Що таке HFT трейдинг, стратегії та ризики, алгоритми

Високочастотний трейдинг – це таке, як працює HFT, основні стратегії високочастотної торгівлі. Якщо раніше ви вивчали особливості
алгоритмічної торгівлі , то, напевно, чули таке поняття, як HFT трейдинг. Статика стверджує, що половина всіх торгів, які здійснюються на американському ринку, відбувається саме через HFT. То що таке високочастотний трейдинг? Розглянемо у цій статті.

HFT трейдинг – що це таке, загальна інформація

High Frequency Trading – це вид алгоритмічного трейдингу, що відрізняється невеликими термінами володіння акціями, високою швидкістю та обігом капіталу. Для торгівлі застосовуються сильні комп’ютери, які кожну секунду здійснюють безліч угод. Зазвичай, це невеликі обсяги, що дозволяють протестувати ринок. HFT трейдинг безпосередньо пов’язаний із швидкістю. Метод дозволяє відслідковувати навіть мінімальні зміни у цінах, а також розбіжності між цінами на кількох біржах. Високочастотна торгівля використовується на фондовому, валютному та інших ринках. Але останнім часом її використовують і в криптоторгівлі, тому що вона дозволяє здійснювати кілька угод лише за одну секунду, що дає необмежені можливості в інвестуванні. Існують спеціальні послуги, які надають свої платформи для торгівлі HFT інвесторам.Це дозволяє отримати вигоду зі стрибків цін на криптовалюту.

Як працює система HFT

Запорука якісного трейдингу HFT – це повна автоматизація. Однак це не означає, що такий метод підходить кожному. p align=”justify”> Комп’ютери, які використовуються в процесі торгівлі, запрограмовані на розміщення складних алгоритмів. Вони постійно аналізують стрибки цін до мілісекунд. Алгоритми створюються фахівцями для того, щоб комп’ютери могли вчасно виявити тригери та тренди зростання чи падіння. Зазвичай такі імпульси непомітні іншим трейдерам, що навіть мають великий досвід. На основі аналізу, програми в автоматичному режимі з високою швидкістю відкривають більше позицій. Головна мета трейдера у тому, щоб першому отримати прибуток від тренда, виявленого алгоритмом.

Важливо! Йдеться не про великі стрибки на ціни, а скоріше про короткострокові коливання, що з’являються, коли на ринок виходять великі гравці.

Високочастотна торгівля на біржі може використовуватися не тільки на звичайному фондовому ринку, а й на криптовалютному ринку. Проте чи кожен може правильно скористатися алгоритмами. Можливості використання NFT тут такі самі, що й на звичайному ринку. Але варто пам’ятати, що ціни на криптовалюту волатильніші, тому ризиків на крипторинку більше. Але відповідно і шансів заробити також більше. Зверніть увагу! Колокація є одним із методів NFT, яка дозволяє заробити на криптовалюті. Використовують її в тих випадках, коли торговий сервер розташований поблизу центру обробки даних. Добре, коли сервер знаходиться там же, де і біржа – це дозволяє передавати дані майже миттєво. Затримка часу для звичайного трейдера може не мати значення.

Які стратегії та алгоритми застосовуються в HFT трейдингу

Існує кілька методів, що дозволяють заробити на швидких угодах. Розглянемо деякі з них.

Маркетмейкінг

Стратегія пропонує генерувати безліч заявок з обох боків ціни – вище, якщо акції продаються, і нижче, якщо вони купуються. Завдяки цьому з’являється ринкова ліквідність і приватні трейдери легше знаходять «точки входу». Що ж до NFT трейдера, то він у цьому випадку заробляє на спреді попиту та пропозиції. Якщо фінансові інструменти є популярними, то вони й без того мають високу ліквідність на ринку. А ось при меншій ліквідності трейдеру не так просто знайти покупця.
Якщо інвестор купив низьколіквідний папір – йому не вдасться швидко його продати. Доведеться дочекатися покупця. Або віддати папір за меншою ціною HFT-трейдеру, але зараз. Завдяки цьому HFT-трейдери заробляють на паперах. Також маркетмейкер може отримувати додаткову комісію від біржі за створення ліквідності на ринку.

Арбітраж

Сенс цього способу полягає у тому, щоб знайти невідповідність у цінах на різних майданчиках. Тобто трейдер заробляє на ціновій нерівності між інструментами чи пов’язаними ринками. Алгоритми дозволяють знайти кореляції між різними фінансовими інструментами і заробити на цьому. Хороший приклад – акція та ф’ючерс на неї. Ще один варіант стратегії – це арбітраж затримок. Торговець у разі заробляє на ранньому доступі до інформації. Доступ до важливої ​​інформації на мить раніше, ніж у інших гравців, і забезпечує трейдеру основний заробіток. Щоб отримати доступ до такої інформації, сервер розміщується поблизу дата-центрів бірж.

Імпульс запалення

У деяких випадках HFT-інвестори провокують учасників ринку на термінову торгівлю, завдяки чому виявляються стрибки в ціні. Хороший приклад – сплеск масштабних маніпуляцій, що спостерігався на фондовому ринку у 2012 році. Інструменти, торгівля якими відбувається у різних майданчиках, може бути взаємопов’язані. Це означає, що при зміні ціни на одній біржі змінюється ціна та на іншій біржі. При цьому інформація не надається моментально. Наприклад, між біржами Чикаго та Нью-Йорка понад 1200 км або 5 мілісекунд. Це означає, що роботи, що працюють у Нью-Йорку, не дізнаються про те, що відбувається в Чикаго протягом п’яти мілісекунд. https://articles.opexflow.com/stock-exchange/nasdaq.htm При різкому сплеску ринкової активності на різних біржах тимчасово з’являється “розсинхронізація” на різних біржах.

Який софт необхідний

Існує два способи вступу до High Frequency Trading. І перший варіант полягає в тому, щоб знайти спеціальний брокер. Якщо цей варіант не підходить і трейдер бажає освоїти високочастотну торгівлю самостійно – можна придбати спеціальне обладнання та встановити потужне програмне забезпечення. На ринку зараз є кілька пропозицій щодо даного напрямку.

1. Спочатку виберіть, якої саме стратегії дотримуватиметеся. Розробник софту продасть вам лише саму програму. А от із сигналами, алгоритмами та стратегіями доведеться розбиратися самостійно.
2. Будьте готові до високих витрат. Швидше за все, доведеться оплачувати послуги брокера, стабільний інтернет, колокацію.

Перед тим, як розпочати заробіток, програми потрібно буде налаштувати. Як обладнання фахівці рекомендують купувати високошвидкісний комутатор – наприклад, 24-портовий Arista. Якщо використовувати таке обладнання, то міжпортова затримка становитиме 350 наносекунд. Також можна використовувати свитч від Blade Networks, який має бюджетнішу ціну, але при цьому працює на Fulcrum ASIC. Також трейдеру знадобиться мережева карта, що має драйвер обходу ядра. Наприклад, це може бути адаптер 10G-PCIE2-8C2-2S від Myricom для UDP-трафіку. Як надшвидкий софт рекомендується система Chronos. Для неї підійде “кастомна” версія Gentoo Linux. З брокерів особливої ​​популярності користується компанія ITI Capital. Підключення можливе двома способами:

1. Пряме підключення (DMA).
2. SMARTgate.

Щоб скористатися першим способом, необхідно програмне забезпечення, здатне підключитись до біржі. У нього має бути відповідна апаратна потужність. Апаратні потужності можна побачити на скріні.
Скористатися даним методом можна декількома способами:

• За допомогою VPN.
• Арендувати віртуальний сервер у ITI Capital.
• Розміщення сервера у вільній зоні. Сервер клієнта розміщується там-таки в дата-центрі DataSpace, але не в місці колокації, а в сусідній будівлі. Такий варіант набагато дешевший.
• Розміщення сервера клієнта у зоні колокації.

Що ж до другого варіанту, то SMARTgate – це лімітуючий proxy-сервер, який встановлюється між
торговим роботом та біржовим шлюзом. Завдяки цьому способу клієнт може торгувати з єдиного рахунку через підключення на всіх ринках Московської біржі.
Щоб отримати доступ до рахунку на цій біржі, необхідно натиснути на клавішу «Відкрити рахунок» у верхньому правому куті.
Система попросить ввести номер мобільного телефону та адресу електронної пошти. Також потрібно буде підтвердити номер телефону.
Після цього клієнта попросять ввести повні дані про себе – телефон та адресу електронної пошти, паспортні дані та ІПН. Насамкінець потрібно буде підписати договір за допомогою SMS.
Детальна інформація про те, як користуватися терміналом, прийде на електронну пошту. Щоб встановити термінал, достатньо натиснути клавішу «Завантажити». Далі установка буде простою та зрозумілою.
Система запросить логін та пароль – ці дані прийдуть разом із посиланням на завантаження на вашу пошту. Після цього термінал буде встановлено на комп’ютер.

Переваги та недоліки HFT-трейдингу

Незважаючи на те, що високочастотний трейдинг використовується на світовому ринку тривалий час, ставлення до нього неоднозначне. Тому розглянемо як переваги, і недоліки цього. До плюсів можна віднести:

1. Збільшення ліквідності у процесі укладання угод.
2. Збільшення обсягу торгів.
3. Зниження спреду bid-ask.
4. Збільшення ефективності ціноутворення.

Але є свої недоліки:

1. Завдяки високочастотному трейдингу волатильність на ринках стає дещо більшою, тому що саме завдяки їй заробляють багато HFT-трейдерів.
2. Інвестори, що працюють із високочастотним трейдингом, заробляють за рахунок дрібних гравців.
3. Іноді цей вид заробітку пов’язують із забороненим трейдингом – наприклад, лейєрингом чи спуфінгом.

Заборонений трейдинг має на увазі автоматизовані маніпуляції ринком, які дозволяють випередити інших гравців. Спуфери розміщують безліч ордерів на одній із сторін склянки, так що здається, що на ринку з’явилася велика кількість інвесторів, які бажають купити чи продати активи. Маніпулятори layering спочатку створюють велику кількість заявок, а потім скасовують їх – це призводить до того, що ціна активу різко зростає чи падає. Високочастотний трейдинг (з англ. HFT, High-frequency trading) – що це таке, застосовувані алгоритми та стратегії: https://youtu.be/Rc3GsNv1ffU

У яких випадках і хто може використати ВЧ торгівлю

Використовувати цей вид заробітку може будь-який, тому що зараз з’явилися алгоритми, які може купити кожен. Але новачкам слід бути особливо обережними. Особливо цей метод підійде для інституційних інвесторів, які знаються на ринку і здатні впоратися з несподіваними стрибками цін. Перед тим, як перейти до високочастотного трейдингу, краще спробувати себе у звичайній торгівлі та набратися досвіду, щоб почати розуміти ринок. Можливо, спочатку краще почати з
внутрішньоденної торгівлі і лише потім просуватися до HFT.

Питання та відповіді

Як стати HFT-трейдером? Можна укласти договір з брокером, або придбати свій софт.
Як працює стратегія Маркетмейкінгу? Інвестор створює генерування заявок з обох боків ціни. На різниці у цих цінах і відбувається заробіток.
Що таке колокація? Це один із методів HFT, коли сервер розміщується неподалік центру обробки даних біржі. Це дозволяє максимально скоротити час, який зазвичай витрачається на передачі даних. Цей метод використовується у багатьох стратегіях високочастотного трейдингу.