Што такое HFT трэйдзінг, стратэгіі і рызыкі, алгарытмы

Высокачашчынны трэйдзінг – што гэта такое, як працуе HFT, асноўныя стратэгіі высокачашчыннага гандлю. Калі раней вы вывучалі асаблівасці
алгарытмічнага гандлю , то напэўна чулі такое паняцце, як HFT трэйдзінг. Статыка сцвярджае, што палова ўсіх таргоў, якія здзяйсняюцца на амерыканскім рынку, адбываецца менавіта праз HFT. Дык што ж такое высокачашчынны трэйдзінг? Разгледзім у дадзеным артыкуле.

HFT трэйдзінг – што гэта такое, агульная інфармацыя

High Frequency Trading – гэта від алгарытмічнага трэйдзінг, які адрозніваецца невялікімі тэрмінамі валодання акцыямі, высокай хуткасцю і абаротам капіталу. Для гандлю выкарыстоўваюцца магутныя кампутары, якія кожную секунду ажыццяўляюць вялікую колькасць здзелак. Звычайна гэта невялікія аб’ёмы, якія дазваляюць пратэставаць рынак. HFT трэйдзінг напрамую звязаны са хуткасцю. Метад дазваляе адсочваць нават мінімальныя змены ў коштах, а таксама разыходжанні паміж коштамі на некалькіх біржах. Высокачашчынны гандаль выкарыстоўваецца на фондавым, валютным і іншых рынках. Але ў апошні час яе выкарыстоўваюць і ў крыптагандлі, бо яна дазваляе здзяйсняць некалькі здзелак усяго за адну секунду, што дае неабмежаваныя магчымасці ў інвеставанні. Існуюць спецыяльныя сэрвісы, якія падаюць свае платформы для гандлю HFT інвестарам.

Як працуе сістэма HFT

Заклад якаснага HFT трэйдзінг – гэта поўная аўтаматызацыя. Аднак гэта не значыць, што такі метад падыходзіць кожнаму. Кампутары, якія выкарыстоўваюцца ў працэсе гандлю, запраграмаваны на размяшчэнне складаных алгарытмаў. Яны ўвесь час аналізуюць скокі коштаў аж да мілісекунд. Алгарытмы ствараюцца адмыслоўцамі для таго, каб кампутары маглі своечасова выявіць трыгеры і трэнды росту ці падзенні. Звычайна такія імпульсы незаўважныя іншым трэйдарам нават якія валодаюць вялікім досведам. Грунтуючыся на аналізе, праграмы ў аўтаматычным рэжыме з высокай хуткасцю адчыняюць больш пазіцый. Галоўная мэта трэйдара заключаецца ў тым, каб першаму атрымаць прыбытак ад трэнду, выяўленага алгарытмам.

Важна! Гаворка ідзе не пра вялікія скокі на кошты, а хутчэй пра кароткатэрміновыя ваганні, якія з’яўляюцца, калі на рынак выходзяць буйныя гульцы.

Высокачашчынны гандаль на біржы можа выкарыстоўвацца не толькі на звычайным фондавым рынку, але і на криптовалютном рынку. Аднак не кожны можа правільна карыстацца алгарытмамі. Магчымасці выкарыстання NFT тут такія ж, што і на звычайным рынку. Але варта памятаць, што кошты на криптовалюту больш валацільнасць, таму рызык на крыптарынцы больш. Але, адпаведна, і шанцаў зарабіць таксама больш. Звярніце ўвагу! Калакацыя з’яўляецца адным з метадаў NFT, якая дазваляе зарабіць на криптовалюте. Выкарыстоўваюць яе ў тых выпадках, калі гандлёвы сервер размяшчаецца ў непасрэднай набліжай ад цэнтра апрацоўкі дадзеных. Добра, калі сервер знаходзіцца там жа, дзе і біржа – гэта дазваляе перадаваць дадзеныя практычна маментальна. Затрымка ў часе для звычайнага трэйдара можа не мець значэння.

Якія стратэгіі і алгарытмы прымяняюцца ў HFT трэйдзінг

Існуе некалькі метадаў, якія дазваляюць зарабіць на хуткіх здзелках. Разгледзім некаторыя з іх.

Маркетмэйкінг

Стратэгія прапануе генераваць мноства заявак па абодва бакі кошту – вышэй, калі акцыі прадаюцца, і ніжэй, калі яны купляюцца. Дзякуючы гэтаму з’яўляецца рынкавая ліквіднасць, і прыватныя трэйдары лягчэй знаходзяць “кропкі ўваходу”. Што ж да NFT трэйдара, то ён у гэтым выпадку зарабляе на спрэде попыту і прапановы. Калі фінансавыя інструменты папулярныя, то яны і без таго маюць высокую ліквіднасць на рынку. А вось пры меншай ліквіднасці трэйдару не вось так проста знайсці пакупніка.
Калі інвестар купіў нізкаліквідную паперу – яму не атрымаецца хутка яе прадаць. Прыйдзецца дачакацца пакупніка. Або аддаць паперу за меншы кошт HFT-трэйдару, але прама цяпер. Дзякуючы гэтаму HFT-трэйдары і зарабляюць на паперах. Таксама маркетмэйкеры могуць атрымліваць дадатковую камісію ад біржы за стварэнне ліквіднасці на рынку.

Арбітраж

Сэнс гэтага спосабу складаецца ў тым, каб знайсці неадпаведнасць у коштах на розных пляцоўках. Гэта значыць трэйдар зарабляе на коштавай няроўнасці паміж інструментамі або звязанымі рынкамі. Алгарытмы дазваляюць знайсці карэляцыі паміж рознымі фінансавымі інструментамі, і зарабіць на гэтым. Добры прыклад – акцыя і ф’ючэрс на яе. Яшчэ адзін варыянт стратэгіі – гэта арбітраж затрымак. Гандляр у гэтым выпадку зарабляе на раннім доступе да інфармацыі. Доступ да важнай інфармацыі на імгненне раней, чым у іншых гульцоў і забяспечвае трэйдару асноўны заробак. Каб атрымаць доступ да такой інфармацыі, сервер размяшчаецца ў непасрэднай блізкасці ад дата-цэнтраў біржаў.

Імпульс запальвання

У некаторых выпадках HFT-фундатары правакуюць удзельнікаў рынка на тэрміновы гандаль, дзякуючы чаму выяўляюцца скокі ў кошце. Добры прыклад – усплёск маштабных маніпуляцый, які назіраўся на фондавым рынку ў 2012 годзе. Інструменты, гандаль якімі адбываецца на розных пляцоўках, могуць быць узаемазвязаны. Гэта азначае, што пры змене кошту на адной біржы змяняецца кошт і на іншай біржы. Пры гэтым інфармацыя не падаецца маментальна. Напрыклад, паміж біржамі Чыкага і Нью-Ёрка больш за 1200 км ці 5 мілісекунд. Гэта азначае, што робаты, якія працуюць у Нью-Ёрку, не даведаюцца аб тым, што адбываецца ў Чыкага, на працягу пяці мілісекунд. https://articles.opexflow.com/stock-exchange/nasdaq.htm Пры рэзкім усплёску рынкавай актыўнасці на розных біржах часова з’яўляецца “рассінхранізацыя” на розных біржах. Пры гэтым цана на ф’ючэрсы можа быць выдатнай ад цаны на акцыі. На гэтых ваганнях трэйдар зноў жа можа нядрэнна зарабіць. Што такое HFT і якія задачы вырашаюць распрацоўшчыкі & інжынеры – высокачашчынны гандаль у сучасных рэаліях: https://youtu.be/662q9FVqp50

Які софт неабходны

Існуе два спосабы ўступлення ў High Frequency Trading. І першы варыянт заключаецца ў тым, каб знайсці спецыяльнага брокера. Калі гэты варыянт не падыходзіць і трэйдар жадае асвоіць высокачашчынны гандаль самастойна – можна набыць спецыяльнае абсталяванне і ўсталяваць магутнае ПЗ. На рынку зараз ёсць некалькі прапаноў па гэтым напрамку.

1. Спачатку абярыце, якой менавіта стратэгіі будзеце прытрымлівацца. Распрацоўнік софту прадасць вам толькі саму праграму. А вось з сігналамі, алгарытмамі і стратэгіямі давядзецца разбірацца самастойна.
2. Будзьце гатовыя да высокіх выдаткаў. Хутчэй за ўсё давядзецца аплачваць паслугі брокера, стабільны інтэрнэт, калокацыю.

Перад тым, як пачаць заробак, праграмы трэба будзе наладзіць. У якасці абсталявання адмыслоўцы рэкамендуюць набываць высакахуткасны камутатар напрыклад, 24-партовай Arista. Калі выкарыстоўваць такое абсталяванне, то міжпартовая затрымка складзе 350 нанасекунд. Таксама можна выкарыстоўваць світч ад Blade Networks, які мае больш бюджэтны кошт, але пры гэтым працуе на Fulcrum ASIC. Таксама трэйдару спатрэбіцца сеткавая карта, якая мае драйвер абыходу ядра. Напрыклад, гэта можа быць сеткавы адаптар 10G-PCIE2-8C2-2S ад Myricom для UDP-трафіку. У якасці звышхуткага софту рэкамендуецца сістэма Chronos. Для яе падыдзе “кастомная” версія Gentoo Linux. З брокераў асаблівай папулярнасцю карыстаецца кампанія ITI Capital. Падлучэнне магчыма двума спосабамі:

1. Прамое падлучэнне (DMA).
2. SMARTgate.

Каб скарыстацца першым спосабам, неабходна праграмнае забеспячэнне, здольнае падлучыцца да біржы. У яго павінна быць якая адпавядае апаратная магутнасць. Апаратныя магутнасці можна ўбачыць на скрыне.
Скарыстацца дадзеным метадам можна некалькімі спосабамі:

• З дапамогай VPN.
• Арандаваць віртуальны сервер у ITI Capital.
• Размяшчэнне сервера ў свабоднай зоне. Сервер кліента размяшчаецца там жа ў дата-цэнтры DataSpace, але не ў месцы калакацыі, а ў суседнім будынку. Такі варыянт значна таннейшы.
• Размяшчэнне сервера кліента ў зоне калакацыі.

Што ж да другога варыянту, то SMARTgate – гэта які лімітуе proxy-сервер, які ўсталёўваецца паміж
гандлёвым робатам і біржавым шлюзам. Дзякуючы гэтаму спосабу кліент можа гандляваць з адзінага рахунку, праз падключэнне на ўсіх рынках Маскоўскай біржы.
Каб атрымаць доступ да рахунку на гэтай біржы, неабходна націснуць на клавішу “Адкрыць рахунак” у правым верхнім куце.
Сістэма папросіць увесці нумар мабільнага тэлефона і адрас электроннай пошты. Таксама трэба будзе пацьвердзіць свой нумар тэлефона.
Пасля гэтага кліента папросяць увесці поўныя дадзеныя аб сабе – тэлефон і адрас электроннай пошты, пашпартныя дадзеныя і ІНАЎ. У канцы трэба будзе падпісаць дамову з дапамогай SMS.
Падрабязная інфармацыя з тым, як карыстацца тэрміналам, прыйдзе на электронную пошту. Каб усталяваць тэрмінал, дастаткова націснуць на клавішу «Скачаць». Далей усталёўка будзе простай і зразумелай.
Сістэма запытае лагін і пароль – гэтыя дадзеныя прыйдуць разам са спасылкай на запампоўку на вашу пошту. Пасля гэтага тэрмінал будзе ўсталяваны на кампутар.

Добрыя якасці і недахопы HFT-трэйдзінгу

Нягледзячы на ​​тое, што высокачашчынны трэйдзінг выкарыстоўваецца на сусветным рынку працяглы час – стаўленне да яго неадназначнае. Таму разгледзім як добрыя якасці, так і недахопы гэтага метаду. Да плюсаў можна аднесці:

1. Павелічэнне ліквіднасці ў працэсе ажыццяўлення здзелак.
2. Павелічэнне аб’ёму таргоў.
3. Паніжэнне спрэду bid-ask.
4. Павелічэнне эфектыўнасці коштаўтварэння.

Але ёсць і свае недахопы:

1. Дзякуючы высокачашчыннаму трэйдзінгу валацільнасць на рынках становіцца некалькі больш, бо менавіта дзякуючы ёй зарабляюць многія HFT-трэйдары.
2. Інвестары, якія працуюць з высокачашчынным трэйдзінгам, зарабляюць за кошт дробных гульцоў.
3. Часам гэты від заробку звязваюць з забароненым трэйдзінгам – напрыклад, лейерынгам або спуфінгам.

Забаронены трэйдзінг мае на ўвазе аўтаматызаваныя маніпуляцыі рынкам, якія дазваляюць абагнаць іншых гульцоў. Спуферы размяшчаюць мноства ордэраў на адным з бакоў шклянкі, так што здаецца, што на рынку з’явілася вялікая колькасць інвестараў, якія жадаюць купіць або прадаць актывы. Маніпулятары layering спачатку ствараюць вялікую колькасць заявак, а затым адмяняюць іх – гэта прыводзіць да таго, што кошт на актыў рэзка ўзрастае або падае. Высокачашчынны трэйдзінг (з англ.: HFT, High-frequency trading) – што гэта такое, якія прымяняюцца алгарытмы і стратэгіі: https://youtu.be/Rc3GsNv1ffU

У якіх выпадках і хто можа выкарыстоўваць ВЧ гандаль

Выкарыстоўваць гэты від заробку можа любы, бо зараз з’явіліся алгарытмы, якія можа купіць кожны. Але пачаткоўцам трэба быць асабліва асцярожнымі. Асабліва гэты метад падыдзе для інстытуцыйных інвестараў, якія разбіраюцца ў рынку і здольных справіцца з нечаканымі скокамі коштаў. Перад тым, як перайсці да высокачашчыннага трэйдзінгу, лепш паспрабаваць сябе ў звычайным гандлі і набрацца вопыту, каб пачаць разумець рынак. Магчыма, спачатку лепш пачаць з
унутрыдзённага гандлю , і толькі потым прасоўвацца да HFT.

Пытанні і адказы

Як можна стаць HFT-трэйдарам? Можна скласці дамову з брокерам, або набыць уласны софт.
Як працуе стратэгія Маркетмэйкінга? Інвестар стварае генераванне заявак па абодва бакі кошту. На розніцы ў гэтых коштах і адбываецца заробак.
Што такое калакацыя? Гэта адзін з метадаў HFT, калі сервер размяшчаецца непадалёк ад цэнтра апрацоўкі даных біржы. Гэта дазваляе максімальна скараціць час, які звычайна траціцца на перадачу даных. Гэты метад выкарыстоўваецца ў шматлікіх стратэгіях высокачашчыннага трэйдзінгу.