מהו מסחר HFT, אסטרטגיות וסיכונים, אלגוריתמים

מסחר בתדר גבוה – מה זה, איך עובד HFT, האסטרטגיות העיקריות למסחר בתדר גבוה. אם למדת בעבר את התכונות
של מסחר אלגוריתמי , סביר להניח ששמעת דבר כזה כמו מסחר HFT. סטטיקס טוענת שמחצית מכלל המסחר בשוק האמריקאי מתבצע באמצעות HFT. אז מהו מסחר בתדירות גבוהה? שקול במאמר זה.

מסחר HFT – מה זה, מידע כללי

מסחר בתדירות גבוהה הוא סוג של מסחר אלגוריתמי המאופיין בתקופות החזקה קצרות, מהירות גבוהה ומחזור הון. מחשבים רבי עוצמה משמשים למסחר, המבצעים מספר עצום של עסקאות בכל שנייה. לרוב מדובר בהיקפים קטנים המאפשרים לבדוק את השוק. מסחר ב-HFT קשור ישירות למהירות. השיטה מאפשרת לעקוב אפילו אחר שינויים מזעריים במחירים, כמו גם אי התאמות בין מחירים במספר בורסות. מסחר בתדירות גבוהה משמש במניות, במטבעות ובשווקים אחרים. אבל לאחרונה נעשה בו שימוש גם במסחר בקריפטו, מכיוון שהוא מאפשר לבצע מספר עסקאות בשנייה אחת בלבד, מה שנותן לך הזדמנויות השקעה בלתי מוגבלות. ישנם שירותים מיוחדים המספקים את פלטפורמות המסחר HFT שלהם למשקיעים.

כיצד פועלת מערכת HFT

המפתח למסחר HFT באיכות גבוהה הוא אוטומציה מלאה. עם זאת, אין זה אומר ששיטה זו מתאימה לכולם. המחשבים המשמשים בתהליך המסחר מתוכנתים לארח אלגוריתמים מורכבים. הם מנתחים כל הזמן עליות מחירים עד אלפיות שנייה. אלגוריתמים נוצרים על ידי מומחים כך שמחשבים יכולים לזהות טריגרים ומגמות של צמיחה או ירידה בזמן. בדרך כלל דחפים כאלה אינם נראים לסוחרים אחרים, אפילו לבעלי ניסיון רב. בהתבסס על הניתוח, התוכניות פותחות אוטומטית יותר עמדות במהירות גבוהה. המטרה העיקרית של סוחר היא להיות הראשון להרוויח מהמגמה שזוהתה על ידי האלגוריתם.

חָשׁוּב! אנחנו לא מדברים על זינוקים גדולים במחירים, אלא על תנודות קצרות טווח שמופיעות כששחקנים גדולים נכנסים לשוק.

ניתן להשתמש במסחר בתדירות גבוהה בבורסה לא רק בשוק המניות הרגיל, אלא גם בשוק מטבעות הקריפטו. עם זאת, לא כולם יכולים להשתמש באלגוריתמים בצורה נכונה. האפשרויות להשתמש ב-NFT כאן זהות לאפשרויות בשוק הרגיל. אבל כדאי לזכור שמחירי מטבעות הקריפטו תנודתיים יותר, ולכן יש יותר סיכונים בשוק הקריפטו. אבל, בהתאם, יש גם יותר סיכויים להרוויח. הערה! Collocation היא אחת משיטות ה-NFT המאפשרות לך להרוויח על מטבעות קריפטוגרפיים. הוא משמש במקרים בהם שרת המסחר ממוקם בסמיכות למרכז עיבוד הנתונים. זה טוב כאשר השרת ממוקם באותו מקום כמו המרכזייה – זה מאפשר לך להעביר נתונים כמעט באופן מיידי. ייתכן שהעיכוב בזמן עבור הסוחר הממוצע לא משנה.

באילו אסטרטגיות ואלגוריתמים משתמשים במסחר ב-HFT

ישנן מספר שיטות המאפשרות לך להרוויח כסף על עסקאות מהירות. בואו נשקול כמה מהם.

עשיית שוק

האסטרטגיה מציעה לייצר הזמנות רבות משני צדי המחיר – גבוהות יותר אם המניות יימכרו, ונמוכות יותר אם הן נקנו. הודות לכך, מופיעה נזילות בשוק, וסוחרים פרטיים מוצאים “נקודות כניסה” ביתר קלות. באשר לסוחר NFT, במקרה זה הוא מרוויח על פיזור ההיצע והביקוש. אם מכשירים פיננסיים פופולריים, אז כבר יש להם נזילות גבוהה בשוק. אבל עם פחות נזילות, לא כל כך קל לסוחר למצוא קונה.
אם משקיע קנה נייר ערך דל נזילות, הוא לא יוכל למכור אותו במהירות. נצטרך לחכות לקונה. או לתת את הנייר במחיר נמוך יותר לסוחר HFT, אבל עכשיו. הודות לכך, סוחרי HFT מרוויחים על ניירות ערך. כמו כן, עושי שוק יכולים לקבל עמלה נוספת מהבורסה עבור יצירת נזילות בשוק.

בוררות

המשמעות של שיטה זו היא למצוא אי התאמה במחירים באתרים שונים. כלומר, סוחר מרוויח על אי שוויון מחירים בין מכשירים או שווקים קשורים. אלגוריתמים מאפשרים לך למצוא מתאמים בין מכשירים פיננסיים שונים, ולהרוויח על זה כסף. דוגמה טובה היא מניה וחוזים עתידיים עליה. אפשרות אסטרטגיה נוספת היא ארביטראז’ עיכוב. הסוחר במקרה זה מרוויח על גישה מוקדמת למידע. גישה למידע חשוב רגע מוקדם יותר משחקנים אחרים ומספקת לסוחר את ההכנסה העיקרית. כדי לגשת למידע כזה, השרת ממוקם בסמיכות למרכזי הנתונים של המרכזיות.

דחף הצתה

במקרים מסוימים, משקיעי HFT מעוררים משתתפים בשוק למסחר בחוזים עתידיים, מה שגורם לעליות מחירים. דוגמה טובה היא הזינוק במניפולציות בקנה מידה גדול שנצפה בבורסה ב-2012. ניתן לחבר מכשירים הנסחרים בפלטפורמות שונות. המשמעות היא שכאשר המחיר בבורסה אחת משתנה, המחיר בבורסה השנייה משתנה גם. עם זאת, המידע אינו מסופק באופן מיידי. לדוגמה, יש יותר מ-1200 ק”מ או 5 מילישניות בין בורסות שיקגו לניו יורק. המשמעות היא שרובוטים הפועלים בניו יורק לא יידעו מה קורה בשיקגו במשך חמש מילישניות. https://articles.opexflow.com/stock-exchange/nasdaq.htm כאשר יש זינוק בפעילות השוק בין הבורסות, יש “אי-סנכרון” זמני בין הבורסות. במקרה זה, מחיר החוזים העתידיים עשוי להיות שונה ממחיר המניות. שוב, סוחר יכול להרוויח כסף טוב על תנודות אלה. מה זה HFT ואילו משימות מפתחים ומהנדסים פותרים – מסחר בתדר גבוה במציאות מודרנית: https://youtu.be/662q9FVqp50

איזה תוכנה צריך

ישנן שתי דרכים להיכנס למסחר בתדירות גבוהה. והאפשרות הראשונה היא למצוא מתווך ייעודי. אם אפשרות זו אינה מתאימה והסוחר רוצה לשלוט במסחר בתדירות גבוהה בעצמו, ניתן לרכוש ציוד מיוחד ולהתקין תוכנה רבת עוצמה. יש כמה הצעות בשוק בכיוון הזה.

1. ראשית, בחר באיזו אסטרטגיה תפעל. מפתח התוכנה ימכור לך רק את התוכנית עצמה. אבל תצטרך להתמודד עם אותות, אלגוריתמים ואסטרטגיות בעצמך.
2. היו מוכנים לעלויות גבוהות. סביר להניח, תצטרך לשלם עבור שירותי מתווך, אינטרנט יציב, שיתוף פעולה.

לפני שתתחיל להרוויח כסף, תצטרך להגדיר את התוכנות. כציוד, מומחים ממליצים לרכוש מתג מהיר – למשל, Arista 24 יציאות. אם נעשה שימוש בציוד כזה, העיכוב מיציאה ליציאה יהיה 350 ננו-שניות. אתה יכול גם להשתמש במתג של Blade Networks, שיש לו מחיר יותר תקציבי, אבל במקביל עובד על Fulcrum ASIC. הסוחר יצטרך גם כרטיס רשת שיש לו דרייבר לעקוף ליבה. לדוגמה, זה יכול להיות מתאם רשת 10G-PCIE2-8C2-2S מ-Myricom לתעבורת UDP. מערכת Chronos מומלצת כתוכנה מהירה במיוחד. מתאימה לו גרסה “מותאמת אישית” של Gentoo Linux. מבין הברוקרים, ITI Capital פופולרית במיוחד. חיבור אפשרי בשתי דרכים:

1. חיבור ישיר (DMA).
2. SMARTgate.

כדי להשתמש בשיטה הראשונה, אתה צריך תוכנה שיכולה להתחבר למרכזיה. עליו להיות בעל כוח החומרה המתאים. ניתן לראות כוח חומרה על המסך.
אתה יכול להשתמש בשיטה זו בכמה דרכים:

• עם VPN.
• השכרת שרת וירטואלי מ-ITI Capital.
• מיקום השרת באזור הפנוי. שרת הלקוח ממוקם באותו מקום במרכז הנתונים של DataSpace, אך לא במקום השיתוף, אלא בבניין סמוך. אפשרות זו הרבה יותר זולה.
• מיקום שרת הלקוח באזור ה-colocation.

לגבי האפשרות השנייה, SMARTgate הוא שרת פרוקסי מגביל המותקן בין
רובוט המסחר לשער הבורסה. הודות לשיטה זו, הלקוח יכול לסחור מחשבון יחיד, באמצעות חיבור בכל השווקים של הבורסה במוסקבה.
כדי לגשת לחשבון בבורסה זו, עליך ללחוץ על כפתור “פתח חשבון” בפינה הימנית העליונה.
המערכת תבקש ממך להזין את מספר הטלפון הנייד וכתובת המייל שלך. תצטרך גם לאמת את מספר הטלפון שלך.
לאחר מכן, הלקוח יתבקש להזין נתונים מלאים על עצמו – מספר טלפון וכתובת מייל, פרטי דרכון ו-TIN. בסוף, תצטרך לחתום על החוזה באמצעות SMS.
מידע מפורט על אופן השימוש במסוף יישלח למייל שלך. כדי להתקין את המסוף, פשוט לחץ על כפתור “הורד”. התקנה נוספת תהיה פשוטה וברורה.
המערכת תבקש שם משתמש וסיסמה – נתונים אלו יגיעו יחד עם קישור להורדה למייל שלך. לאחר מכן, הטרמינל יותקן במחשב.

יתרונות וחסרונות של מסחר HFT

למרות העובדה שמסחר בתדירות גבוהה נמצא בשימוש בשוק העולמי מזה זמן רב, היחס אליו מעורפל. לכן, אנו שוקלים הן את היתרונות והן החסרונות של שיטה זו. היתרונות כוללים:

1. הגדלת הנזילות בתהליך ביצוע העסקאות.
2. עלייה בנפח המסחר.
3. הפחתת מרווח הצעות מחיר.
4. הגדלת יעילות התמחור.

אבל יש גם חסרונות:

1. עקב מסחר בתדירות גבוהה, התנודתיות בשווקים הופכת מעט יותר גדולה, שכן בזכותו מרוויחים סוחרי HFT רבים.
2. משקיעים העובדים עם מסחר בתדירות גבוהה מרוויחים על חשבון שחקנים קטנים.
3. לפעמים הכנסה מסוג זה קשורה למסחר אסור – למשל, שכבות או זיוף.

מסחר אסור כרוך במניפולציה אוטומטית בשוק המאפשרת לך לעקוף שחקנים אחרים. ספופרים מבצעים הרבה הזמנות בצד אחד של ספר ההזמנות, כך שנראה שיש הרבה משקיעים בשוק שמחפשים לקנות או למכור נכסים. מניפולטורים של שכבות יוצרים תחילה מספר רב של פקודות, ולאחר מכן מבטלים אותן – זה מוביל לעובדה שמחיר הנכס עולה או יורד בחדות. מסחר בתדר גבוה (מאנגלית “HFT, High-frequency trading”) – מה זה, אלגוריתמים ואסטרטגיות בשימוש: https://youtu.be/Rc3GsNv1ffU

באילו מקרים ומי יכול להשתמש במסחר ב-HF

כל אחד יכול להשתמש בסוג זה של רווחים, מכיוון שכעת הופיעו אלגוריתמים שכל אחד יכול לקנות. אבל מתחילים צריכים להיות זהירים במיוחד. שיטה זו מתאימה במיוחד למשקיעים מוסדיים שמבינים בשוק ומסוגלים להתמודד עם עליות מחירים בלתי צפויות. לפני המעבר למסחר בתדירות גבוהה, עדיף לנסות את כוחך במסחר רגיל ולצבור ניסיון על מנת להתחיל להבין את השוק. אולי עדיף להתחיל
קודם במסחר תוך יומי , ורק אז לעבור ל-HFT.

שאלות ותשובות

איך אתה יכול להיות סוחר HFT? אתה יכול לערוך הסכם עם מתווך, או לרכוש תוכנה משלך.
כיצד פועלת אסטרטגיית Marketmaking? המשקיע יוצר הפקת הזמנות בשני הצדדים של המחיר. על ההבדל במחירים הללו ויש רווחים.
מה זה קולוקציה? זוהי אחת משיטות ה-HFT, כאשר השרת ממוקם ליד מרכז הנתונים של המרכזייה. זה מאפשר לך למזער את הזמן המושקע בדרך כלל בהעברת נתונים. שיטה זו משמשת באסטרטגיות מסחר רבות בתדירות גבוהה.