Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Стратегии торговли

Высокочастотный трейдинг – что это такое, как работает HFT, основные стратегии высокочастотной торговли.

Если ранее вы изучали особенности алгоритмической торговли, то наверняка слышали такое понятие, как HFT трейдинг. Статика утверждает, что половина всех торгов, осуществляемых на американском рынке, происходит именно через HFT. Так что же такое высокочастотный трейдинг? Рассмотрим в данной статье.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

HFT трейдинг – что это такое, общая информация

High Frequency Trading – это вид алгоритмического трейдинга, отличающийся небольшими сроками владения акциями, высокой скоростью и оборотом капитала. Для торговли используются мощные компьютеры, которые каждую секунду осуществляют огромное количество сделок. Обычно это небольшие объемы, позволяющие протестировать рынок.

HFT трейдинг напрямую связан со скоростью. Метод позволяет отслеживать даже минимальные изменения в ценах, а также расхождения между ценами на нескольких биржах.

Высокочастотная торговля используется на фондовом, валютном и других рынках. Но в последнее время ее используют и в криптоторговле, так как она позволяет совершать несколько сделок всего за одну секунду, что дает неограниченные возможности в инвестировании.

Существуют специальные сервисы, которые предоставляют свои платформы для торговли HFT инвесторам. Это позволяет получить выгоду из скачков цен на криптовалюту.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Как работает система HFT

Залог качественного HFT трейдинга – это полная автоматизация. Однако это не значит, что такой метод подходит каждому. Компьютеры, которые используются в процессе торговли, запрограммированы на размещение сложных алгоритмов. Они постоянно анализируют скачки цен вплоть до миллисекунд.

Алгоритмы создаются специалистами для того, чтобы компьютеры могли вовремя обнаружить триггеры и тренды роста или падения. Обычно такие импульсы незаметны другим трейдерам даже обладающим большим опытом. Основываясь на анализе, программы в автоматическом режиме с высокой скоростью открывают больше позиций. Главная цель трейдера заключается в том, чтобы первому извлечь прибыль от тренда, обнаруженного алгоритмом.

Важно! Речь идет не о больших скачках на цены, а скорее о краткосрочных колебаниях, появляющихся, когда на рынок выходят крупные игроки.

Высокочастотная торговля на бирже может использоваться не только на обычном фондовом рынке, но и на криптовалютном рынке. Однако не каждый может правильно воспользоваться алгоритмами.

Возможности использования NFT здесь такие же, что и на обычном рынке. Но стоит помнить, что цены на криптовалюту более волатильны, поэтому рисков на крипторынке больше. Но, соответственно, и шансов заработать также больше.

Обратите внимание! Коллокация является одним из методов NFT, которая позволяет заработать на криптовалюте. Используют ее в тех случаях, когда торговый сервер располагается в непосредственной близи от центра обработки данных.

Хорошо, когда сервер находится там же, где и биржа – это позволяет передавать данные практически моментально. Задержка во времени для обычного трейдера может не иметь значения. Но для институционального трейдера дорога каждая миллисекунда.

Какие стратегии и алгоритмы применяются в HFT трейдинге

Существует несколько методов, позволяющих заработать на быстрых сделках. Рассмотрим некоторые из них.

Маркетмейкинг

Стратегия предлагает генерировать множество заявок по обе стороны цены – выше, если акции продаются, и ниже, если они покупаются. Благодаря этому появляется рыночная ликвидность, и частные трейдеры легче находят «точки входа». Что же до NFT трейдера, то он в этом случае зарабатывает на спреде спроса и предложения.

Если финансовые инструменты популярны, то они и без того имеют высокую ликвидность на рынке. А вот при меньшей ликвидности трейдеру не так-то просто найти покупателя.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Если инвестор купил низколиквидную бумагу – ему не удастся быстро ее продать. Придется дождаться покупателя. Либо отдать бумагу за меньшею цену HFT-трейдеру, но прямо сейчас.

Благодаря этому HFT-трейдеры и зарабатывают на бумагах. Также маркетмейкеры могут получать дополнительную комиссию от биржи за создание ликвидности на рынке.

Арбитраж

Смысл этого способа заключается в том, чтобы найти несоответствие в ценах на разных площадках.

То есть трейдер зарабатывает на ценовом неравенстве между инструментами или связанными рынками. Алгоритмы позволяют найти корреляции между разными финансовыми инструментами, и заработать на этом. Хороший пример – акция и фьючерс на нее.

Еще один вариант стратегии – это арбитраж задержек. Торговец в этом случае зарабатывает на раннем доступе к информации. Доступ к важной информации на мгновение раньше чем у других игроков и обеспечивает трейдеру основной заработок. Чтобы получить доступ к такой информации, сервер размещается в непосредственной близости от дата-центров бирж.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Импульс зажигания

В некоторых случаях HFT-инвесторы провоцируют участников рынка на срочную торговлю, благодаря чему проявляются скачки в цене. Хороший пример – всплеск масштабных манипуляций, который наблюдался на фондовом рынке в 2012 году.

Инструменты, торговля которыми происходит на разных площадках, могут быть взаимосвязаны. Это означает, что при изменении цены на одной бирже меняется цена и на другой бирже. При этом информация не подается моментально. Например, между биржами Чикаго и Нью-Йорка более 1200 км или 5 миллисекунд. Это означает, что роботы, работающие в Нью-Йорке, не узнают о том, что происходит в Чикаго, в течение пяти миллисекунд.

Биржа NASDAQ: индекс, акции, котировки как торговать российскому инвестору

При резком всплеске рыночной активности на разных биржах временно появляется «рассинхронизация» на разных биржах. При этом цена на фьючерсы может быть отличной от цены на акции. На этих колебаниях трейдер опять же может неплохо заработать.

Что такое HFT и какие задачи решают разработчики & инженеры — высокочастотная торговля в современных реалиях:

Какой софт необходим

Существует два способа вступления в High Frequency Trading. И первый вариант заключается в том, чтобы найти специального брокера. Если этот вариант не подходит и трейдер желает освоить высокочастотную торговлю самостоятельно  – можно приобрести специальное оборудование и установить мощное ПО. На рынке сейчас имеется несколько предложений по данному направлению.

  1. Вначале выберите, какой именно стратегии будете придерживаться. Разработчик софта продаст вам только саму программу. А вот с сигналами, алгоритмами и стратегиями придется разбираться самостоятельно.
  2. Будьте готовы к высоким издержкам. Скорее всего придется оплачивать услуги брокера, стабильный интернет, колокацию.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Перед тем, как приступить к заработку, программы нужно будет настроить.

В качестве оборудования специалисты рекомендуют приобретать высокоскоростной коммутатор – например, 24-портовой Arista. Если использовать такое оборудование, то межпортовая задержка составит 350 наносекунд. Также можно использовать свитч от Blade Networks, который имеет более бюджетную цену, но при этом работает на Fulcrum ASIC.

Также трейдеру понадобится сетевая карта, имеющая драйвер обхода ядра. Например, это может быть сетевой адаптер 10G-PCIE2-8C2-2S от Myricom для UDP-трафика.

В качестве сверхбыстрого софта рекомендуется система Chronos. Для нее подойдет «кастомная» версия Gentoo Linux.

Из брокеров особой популярностью пользуется компания ITI Capital. Подключение возможно двумя способами:

  1. Прямое подключение (DMA).
  2. SMARTgate.

Чтобы воспользоваться первым способом, необходимо программное обеспечение, способное подключиться к бирже. У него должна быть соответствующая аппаратная мощность. Аппаратные мощности можно увидеть на скрине.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Воспользоваться данным методом можно несколькими способами:

  • С помощью VPN.
  • Арендовать виртуальный сервер у ITI Capital.
  • Размещение сервера в свободной зоне. Сервер клиента размещается там же в дата-центре DataSpace, но не в месте колокации, а в соседнем здании. Такой вариант гораздо дешевле.
  • Размещение сервера клиента в зоне колокации.

Что же до второго варианта, то SMARTgate – это лимитирующий proxy-сервер, который устанавливается между торговым роботом и биржевым шлюзом. Благодаря этому способу клиент может торговать с единого счета, через подключение на всех рынках Московской биржи.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Чтобы получить доступ к счету на этой бирже, необходимо нажать на клавишу «Открыть счет» в правом верхнем углу.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Система попросит ввести номер мобильного телефона и адрес электронной почты. Также нужно будет подтвердить свой номер телефона.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

После этого клиента попросят ввести полные данные о себе – телефон и адрес электронной почты, паспортные данные и ИНН. В конце нужно будет подписать договор с помощью SMS.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Подробная информация с тем, как пользоваться терминалом, придет на электронную почту. Чтобы установить терминал, достаточно нажать на клавишу «Скачать». Дальше установка будет простой и понятной.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Система запросит логин и пароль – эти данные придут вместе со ссылкой на скачивание на вашу почту.

После этого терминал будет установлен на компьютер.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Достоинства и недостатки HFT-трейдинга

Несмотря на то, что высокочастотный трейдинг используется на мировом рынке длительное время – отношение к нему неоднозначное. Поэтому рассмотрим как достоинства, так и недостатки этого метода. К плюсам можно отнести:

  1. Увеличение ликвидности в процессе совершения сделок.
  2. Увеличение объема торгов.
  3. Понижение спреда bid-ask.
  4. Увеличение эффективности ценообразования.

Но есть и свои недостатки:

  1. Благодаря высокочастотному трейдингу волатильность на рынках становится несколько больше, так как именно благодаря ей зарабатывают многие HFT-трейдеры.
  2. Инвесторы, работающие с высокочастотным трейдингом, зарабатывают за счет мелких игроков.
  3. Иногда этот вид заработка связывают с запрещенным трейдингом – например, лейерингом или спуфингом.

Запрещенный трейдинг подразумевает автоматизированные манипуляции рынком, которые позволяют обогнать других игроков.

Спуферы размещают множество ордеров на одной из сторон стакана, так что кажется, что на рынке появилось большое количество инвесторов, желающих купить или продать активы.

Манипуляторы layering сначала создают большое количество заявок, а затем отменяют их – это приводит к тому, что цена на актив резко возрастает или падает.

Высокочастотный трейдинг (с англ. «HFT, High-frequency trading») – что это такое, применяемые алгоритмы и стратегии:

В каких случаях и кто может использовать ВЧ торговлю

Использовать этот вид заработка может любой, так как сейчас появились алгоритмы, которые может купить каждый. Но новичкам следует быть особенно осторожными. Особенно этот метод подойдет для институциональных инвесторов, разбирающихся в рынке и способных справиться с неожиданными скачками цен.

Перед тем, как перейти к высокочастотному трейдингу, лучше попробовать себя в обычной торговле и набраться опыта, чтобы начать понимать рынок. Возможно, вначале лучше начать с внутридневной торговли, и лишь потом продвигаться к HFT.

Что такое HFT трейдинг, стратегии и риски, алгоритмы

Вопросы и ответы

Как можно стать HFT-трейдером?

Можно заключить договор с брокером, либо приобрести собственный софт.

Как работает стратегия Маркетмейкинга?

Инвестор создает генерирование заявок по обе стороны цены. На разнице в этих ценах и происходит заработок.

Что такое коллокация?

Это один из методов HFT, когда сервер размещается неподалеку от центра обработки данных биржи. Это позволяет максимально сократить время, которое обычно тратится на передачу данных. Этот метод используется во многих стратегиях высокочастотного трейдинга.

Поделиться ссылкой:

Rate this post
Rate author
Программирование, инвестиции и алготрейдинг
Add a comment