HFT арилжаа гэж юу вэ, стратеги, эрсдэл, алгоритмууд

Өндөр давтамжийн арилжаа – энэ нь юу вэ, HFT хэрхэн ажилладаг, өндөр давтамжийн арилжааны үндсэн стратеги. Хэрэв та өмнө
нь алгоритмын арилжааны онцлогуудыг судалж байсан бол HFT арилжаа гэх мэт зүйлийг сонссон байх. Статикууд АНУ-ын зах зээл дээрх бүх арилжааны тал хувь нь HFT-ээр дамждаг гэж мэдэгджээ. Тэгэхээр өндөр давтамжийн арилжаа гэж юу вэ? Энэ нийтлэлд авч үзье.

HFT арилжаа – энэ юу вэ, ерөнхий мэдээлэл

Өндөр давтамжийн арилжаа нь богино хугацаатай, өндөр хурдтай, хөрөнгийн эргэлтээр тодорхойлогддог алгоритмын арилжааны төрөл юм. Секунд тутамд асар олон тооны гүйлгээ хийдэг хүчирхэг компьютеруудыг арилжаанд ашигладаг. Ихэвчлэн эдгээр нь зах зээлийг турших боломжийг олгодог жижиг хэмжээ юм. HFT арилжаа нь хурдтай шууд холбоотой. Энэ арга нь үнийн хамгийн бага өөрчлөлт, мөн хэд хэдэн бирж дээрх үнийн зөрүүг хянах боломжийг олгодог. Өндөр давтамжийн арилжааг хөрөнгийн бирж, валют болон бусад зах зээлд ашигладаг. Гэхдээ саяхан үүнийг крипто арилжаанд ч ашиглах болсон, учир нь энэ нь танд хэдхэн секундын дотор хэд хэдэн гүйлгээ хийх боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь танд хөрөнгө оруулалтын хязгааргүй боломжийг олгодог. Хөрөнгө оруулагчдад HFT арилжааны платформыг өгдөг тусгай үйлчилгээ байдаг.

HFT систем хэрхэн ажилладаг

Өндөр чанартай HFT арилжааны түлхүүр нь бүрэн автоматжуулалт юм. Гэсэн хэдий ч энэ арга нь хүн бүрт тохиромжтой гэсэн үг биш юм. Арилжааны процесст ашигладаг компьютерууд нь нарийн төвөгтэй алгоритмуудыг байрлуулахаар програмчлагдсан байдаг. Тэд үнийн өсөлтийг миллисекунд хүртэл байнга шинжилдэг. Алгоритмуудыг мэргэжилтнүүд бий болгодог бөгөөд ингэснээр компьютерууд өсөлт, бууралтын өдөөлт, чиг хандлагыг цаг тухайд нь илрүүлдэг. Ихэнхдээ ийм импульс нь бусад худалдаачид, тэр ч байтугай асар их туршлагатай хүмүүст үл үзэгдэх болно. Шинжилгээнд үндэслэн програмууд автоматаар илүү олон байрлалыг өндөр хурдтайгаар нээдэг. Трейдерийн гол зорилго бол алгоритмаар илрүүлсэн трендээс хамгийн түрүүнд ашиг олох явдал юм.

Чухал! Бид үнийн өсөлтийн тухай биш, харин томоохон тоглогчид зах зээлд гарах үед гарч ирдэг богино хугацааны хэлбэлзлийн тухай ярьж байна.

Бирж дээрх өндөр давтамжийн арилжааг энгийн хөрөнгийн зах зээлд төдийгүй криптовалютын зах зээлд ашиглах боломжтой. Гэсэн хэдий ч хүн бүр алгоритмыг зөв ашиглаж чаддаггүй. Энд NFT ашиглах боломжууд нь ердийн зах зээлтэй адил юм. Гэхдээ криптовалютын үнэ илүү тогтворгүй байдаг тул криптовалютын зах зээлд илүү эрсдэлтэй байдаг гэдгийг санах нь зүйтэй. Гэхдээ үүний дагуу орлого олох боломж бас бий. Анхаар! Collocation бол криптовалютаар мөнгө олох боломжийг олгодог NFT аргуудын нэг юм. Энэ нь арилжааны сервер нь өгөгдөл боловсруулах төвийн ойролцоо байрладаг тохиолдолд ашиглагддаг. Сервер нь биржтэй нэг газар байрлах нь сайн хэрэг – энэ нь танд өгөгдлийг бараг тэр даруй дамжуулах боломжийг олгодог. Дундаж худалдаачинд цаг хугацааны хоцрогдол нь хамаагүй байж магадгүй юм.

HFT арилжаанд ямар стратеги, алгоритмуудыг ашигладаг

Түргэн хэлцлээр мөнгө олох хэд хэдэн арга байдаг. Тэдний заримыг нь авч үзье.

Маркетинг

Энэ стратеги нь үнийн хоёр тал дээр олон захиалга бий болгохыг санал болгож байна – хэрэв хувьцаа зарагдсан бол илүү өндөр, худалдаж авбал бага байна. Үүний ачаар зах зээлийн хөрвөх чадвар бий болж, хувийн худалдаачид “орох цэг”-ийг илүү хялбар олдог. NFT худалдаачны хувьд энэ тохиолдолд тэр эрэлт нийлүүлэлтийн зөрүүгээр орлого олдог. Хэрэв санхүүгийн хэрэгслүүд алдартай бол зах зээл дээр аль хэдийн өндөр хөрвөх чадвартай байдаг. Гэхдээ хөрвөх чадвар багатай тул худалдаачин худалдан авагч олоход тийм ч хялбар биш юм.
Хэрэв хөрөнгө оруулагч хөрвөх чадвар багатай үнэт цаас худалдаж авсан бол түүнийг хурдан зарж чадахгүй. Бид худалдан авагчийг хүлээх хэрэгтэй болно. Эсвэл цаасыг HFT худалдаачинд хямд үнээр өг, гэхдээ яг одоо. Үүний ачаар HFT арилжаачид үнэт цааснаас орлого олдог. Мөн зах зээлд оролцогчид зах зээлд хөрвөх чадварыг бий болгохын тулд биржээс нэмэлт шимтгэл авах боломжтой.

Арбитр

Энэ аргын утга нь өөр өөр сайтуудын үнийн зөрүүг олох явдал юм. Өөрөөр хэлбэл, худалдаачин хэрэгсэл эсвэл холбогдох зах зээлийн үнийн тэгш бус байдлаас орлого олдог. Алгоритмууд нь янз бүрийн санхүүгийн хэрэгслүүдийн хоорондын хамаарлыг олж, мөнгө олох боломжийг олгодог. Сайн жишээ бол хувьцаа болон түүн дээрх фьючерс юм. Өөр нэг стратегийн сонголт бол арбитражийг хойшлуулах явдал юм. Энэ тохиолдолд худалдаачин мэдээлэлд эрт хандах замаар орлого олдог. Бусад тоглогчдоос хэдхэн хормын өмнө чухал мэдээлэлд хүрч, худалдаачинд үндсэн орлогыг өгдөг. Ийм мэдээлэлд хандахын тулд сервер нь солилцооны мэдээллийн төвүүдийн ойролцоо байрладаг.

Гал асаах импульс

Зарим тохиолдолд HFT хөрөнгө оруулагчид зах зээлд оролцогчдыг фьючерсийн арилжаанд өдөөн хатгаж, улмаар үнийн өсөлтийг бий болгодог. Сайн жишээ бол 2012 онд хөрөнгийн зах зээл дээр ажиглагдсан томоохон хэмжээний заль мэх. Янз бүрийн платформ дээр арилжаалагддаг хэрэгслүүд хоорондоо холбогдож болно. Энэ нь нэг биржийн үнэ өөрчлөгдөхөд нөгөө биржийн үнэ мөн өөрчлөгддөг гэсэн үг. Гэсэн хэдий ч мэдээллийг шууд өгөхгүй байна. Жишээлбэл, Чикаго, Нью-Йоркийн хөрөнгийн биржийн хооронд 1200 гаруй км буюу 5 миллисекунд байдаг. Энэ нь Нью-Йоркт ажиллаж буй роботууд Чикагод юу болж байгааг таван миллисекундын турш мэдэхгүй гэсэн үг юм. https://articles.opexflow.com/stock-exchange/nasdaq.htm Биржүүдийн зах зээлийн идэвхжил огцом нэмэгдэхэд биржүүд дээр түр зуурын “синхрончлолгүй” байдаг. Энэ тохиолдолд фьючерсийн үнэ нь хувьцааны үнээс өөр байж болно. Дахин хэлэхэд худалдаачин эдгээр хэлбэлзэл дээр сайн мөнгө олох боломжтой. HFT гэж юу вэ, хөгжүүлэгчид, инженерүүд ямар ажлуудыг шийддэг вэ – орчин үеийн бодит байдалд өндөр давтамжийн арилжаа: https://youtu.be/662q9FVqp50

Ямар програм хангамж хэрэгтэй байна

Өндөр давтамжийн арилжаанд орох хоёр арга бий. Эхний сонголт бол тусгай зориулалтын брокер олох явдал юм. Хэрэв энэ сонголт тохиромжгүй бөгөөд худалдаачин өндөр давтамжийн арилжааг өөрөө эзэмшихийг хүсч байвал та тусгай тоног төхөөрөмж худалдан авч, хүчирхэг програм хангамж суулгаж болно. Энэ чиглэлээр зах зээл дээр хэд хэдэн санал байдаг.

1. Эхлээд та ямар стратеги баримтлахаа сонго. Програм хангамж хөгжүүлэгч танд зөвхөн програмыг өөрөө зарах болно. Гэхдээ та дохио, алгоритм, стратегитай бие даан ажиллах хэрэгтэй болно.
2. Өндөр зардал гарахад бэлэн байгаарай. Магадгүй та брокерын үйлчилгээ, тогтвортой интернет, байршлын төлбөрийг төлөх шаардлагатай болно.

Мөнгө олж эхлэхээсээ өмнө програмуудыг тохируулах шаардлагатай. Тоног төхөөрөмжийн хувьд мэргэжилтнүүд өндөр хурдны унтраалга худалдаж авахыг зөвлөж байна – жишээлбэл, 24 порттой Arista. Хэрэв ийм төхөөрөмжийг ашиглавал портоос порт руу шилжих саатал 350 наносекунд байх болно. Та мөн Blade Networks-ийн шилжүүлэгчийг ашиглаж болно, энэ нь илүү төсвийн үнэтэй боловч Fulcrum ASIC дээр ажилладаг. Мөн худалдаачинд цөм тойрч гарах драйвер бүхий сүлжээний карт хэрэгтэй болно. Жишээлбэл, энэ нь UDP урсгалд зориулсан Myricom-ын 10G-PCIE2-8C2-2S сүлжээний адаптер байж болно. Chronos системийг хэт хурдан програм хангамж болгон ашиглахыг зөвлөж байна. Gentoo Linux-ийн “захиалгат” хувилбар нь үүнд тохиромжтой. Брокеруудаас ITI Capital ялангуяа алдартай. Холболтыг хоёр аргаар хийх боломжтой:

1. Шууд холболт (DMA).
2. SMARTgate.

Эхний аргыг ашиглахын тулд биржтэй холбогдох боломжтой програм хангамж хэрэгтэй. Энэ нь тохирох тоног төхөөрөмжийн хүч чадалтай байх ёстой. Техник хангамжийн хүчийг дэлгэц дээр харж болно.
Та энэ аргыг хэд хэдэн аргаар ашиглаж болно:

• VPN-тэй.
• ITI Capital-аас виртуал сервер түрээслүүлнэ.
• Серверийг чөлөөт бүсэд байрлуулах. Үйлчлүүлэгчийн сервер нь DataSpace дата төвд нэг газар байрладаг боловч байршлын байршилд биш, харин зэргэлдээх байранд байрладаг. Энэ сонголт нь хамаагүй хямд юм.
• Үйлчлүүлэгчийн серверийг collocation бүсэд байрлуулах.

Хоёрдахь хувилбарын хувьд SMARTgate нь
арилжааны робот болон солилцооны гарц хооронд суурилуулсан хязгаарлагдмал прокси сервер юм. Энэ аргын ачаар үйлчлүүлэгч Москвагийн биржийн бүх зах зээл дээр холболт хийх замаар нэг данснаас арилжаа хийх боломжтой.
Энэ бирж дээрх данс руу нэвтрэхийн тулд та баруун дээд буланд байрлах “Бүртгэл нээх” товчийг дарах ёстой.
Систем танаас гар утасны дугаар, имэйл хаягаа оруулахыг хүсэх болно. Та мөн утасны дугаараа баталгаажуулах шаардлагатай.
Үүний дараа үйлчлүүлэгчээс өөрийнхөө тухай бүрэн мэдээллийг оруулахыг хүсэх болно – утасны дугаар, имэйл хаяг, паспортын мэдээлэл, TIN. Төгсгөлд нь та SMS-ээр гэрээнд гарын үсэг зурах шаардлагатай болно.
Терминалыг хэрхэн ашиглах талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг таны имэйл рүү илгээх болно. Терминалыг суулгахын тулд “Татаж авах” товчийг дарна уу. Цаашдын суурилуулалт нь энгийн бөгөөд ойлгомжтой байх болно.
Систем хэрэглэгчийн нэр, нууц үг асуух болно – эдгээр өгөгдөл нь таны шуудан руу татаж авах холбоосын хамт ирэх болно. Үүний дараа терминалыг компьютерт суулгана.

HFT арилжааны давуу болон сул талууд

Өндөр давтамжийн арилжааг дэлхийн зах зээл дээр удаан хугацаанд ашиглаж ирсэн ч үүнд хандах хандлага хоёрдмол утгатай байна. Тиймээс бид энэ аргын давуу болон сул талуудыг хоёуланг нь авч үздэг. Давуу талууд нь:

1. Гүйлгээ хийх явцад хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх.
2. Арилжааны хэмжээг нэмэгдүүлэх.
3. Тендерийн үнийн өсөлтийг бууруулж байна.
4. Үнийн үр ашгийг нэмэгдүүлэх.

Гэхдээ бас сул талууд байдаг:

1. Өндөр давтамжийн арилжааны улмаас зах зээл дээрх тогтворгүй байдал бага зэрэг нэмэгддэг, учир нь үүний ачаар олон HFT худалдаачид орлого олдог.
2. Өндөр давтамжийн арилжаагаар ажилладаг хөрөнгө оруулагчид жижиг тоглогчдын зардлаар орлого олдог.
3. Заримдаа ийм төрлийн орлого нь хориотой арилжаатай холбоотой байдаг – жишээлбэл, давхарга эсвэл хуурамчаар үйлдэх.

Хориотой арилжаа нь бусад тоглогчдыг гүйцэж түрүүлэх боломжийг олгодог зах зээлийн автомат зохицуулалтыг агуулдаг. Хуурамч нар захиалгын дэвтрийн нэг талд маш олон захиалга өгдөг тул зах зээл дээр хөрөнгө худалдаж авах, зарах хүсэлтэй хөрөнгө оруулагчид олон байгаа бололтой. Давхаргалах манипуляторууд нь эхлээд олон тооны захиалга үүсгэж, дараа нь тэдгээрийг цуцалдаг – энэ нь хөрөнгийн үнэ огцом өсөх эсвэл буурахад хүргэдэг. Өндөр давтамжийн арилжаа (Англи хэлнээс “HFT, High-frequency trading”) – энэ юу вэ, ашигласан алгоритм, стратеги: https://youtu.be/Rc3GsNv1ffU

HF арилжааг ямар тохиолдолд, хэн ашиглаж болох вэ

Хэн ч худалдаж авах боломжтой алгоритмууд гарч ирсэн тул хэн ч энэ төрлийн орлогыг ашиглаж болно. Гэхдээ эхлэгчдэд онцгой анхаарал хандуулах хэрэгтэй. Энэ арга нь зах зээлийг ойлгодог, үнийн гэнэтийн өсөлтийг даван туулах чадвартай институциональ хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой. Өндөр давтамжийн арилжаа руу шилжихээсээ өмнө зах зээлийг ойлгож эхлэхийн тулд энгийн арилжаанд гараа туршиж, туршлага хуримтлуулах нь дээр. Эхлээд
өдрийн арилжаагаар эхэлж , дараа нь HFT рүү шилжих нь дээр байх.

Асуултууд ба хариултууд

Та яаж HFT худалдаачин болох вэ? Та брокертой гэрээ байгуулах, эсвэл өөрийн программ хангамжийг худалдаж авах боломжтой.
Маркетингийн стратеги хэрхэн ажилладаг вэ? Хөрөнгө оруулагч нь үнийн хоёр тал дээр захиалга бий болгодог. Эдгээр үнийн зөрүү болон ашиг орлого бий.
Хамтарсан байрлал гэж юу вэ? Энэ нь серверийг биржийн мэдээллийн төвийн ойролцоо байрлуулсан HFT аргуудын нэг юм. Энэ нь ихэвчлэн өгөгдөл дамжуулахад зарцуулдаг цагийг багасгах боломжийг олгодог. Энэ аргыг өндөр давтамжийн арилжааны олон стратегид ашигладаг.