Ano ang HFT trading, mga diskarte at mga panganib, mga algorithm

High-frequency trading – ano ito, kung paano gumagana ang HFT, ang mga pangunahing diskarte para sa high-frequency na kalakalan. Kung dati mong pinag-aralan ang mga tampok
ng algorithmic trading , malamang na narinig mo na ang isang bagay tulad ng HFT trading. Sinasabi ng Statics na kalahati ng lahat ng trading sa US market ay nagaganap sa pamamagitan ng HFT. Kaya ano ang high-frequency trading? Isaalang-alang sa artikulong ito.

HFT trading – ano ito, pangkalahatang impormasyon

Ang High Frequency Trading ay isang uri ng algorithmic na kalakalan na nailalarawan sa pamamagitan ng maikling panahon ng paghawak, mataas na bilis at paglilipat ng kapital. Ang mga makapangyarihang computer ay ginagamit para sa pangangalakal, na nagsasagawa ng malaking bilang ng mga transaksyon bawat segundo. Kadalasan ang mga ito ay maliliit na volume na nagpapahintulot sa iyo na subukan ang merkado. Ang HFT trading ay direktang nauugnay sa bilis. Ang pamamaraan ay nagbibigay-daan sa iyo upang subaybayan ang kahit kaunting mga pagbabago sa mga presyo, pati na rin ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo sa ilang mga palitan. Ang high-frequency na kalakalan ay ginagamit sa stock, currency at iba pang mga merkado. Ngunit kamakailan lamang ay ginamit din ito sa crypto trading, dahil pinapayagan ka nitong gumawa ng ilang mga transaksyon sa loob lamang ng isang segundo, na nagbibigay sa iyo ng walang limitasyong mga pagkakataon sa pamumuhunan. May mga espesyal na serbisyo na nagbibigay ng kanilang HFT trading platform sa mga mamumuhunan.

Paano gumagana ang HFT system

Ang susi sa mataas na kalidad na HFT trading ay ganap na automation. Gayunpaman, hindi ito nangangahulugan na ang pamamaraang ito ay angkop para sa lahat. Ang mga computer na ginagamit sa proseso ng pangangalakal ay naka-program upang mag-host ng mga kumplikadong algorithm. Patuloy nilang sinusuri ang mga pagtaas ng presyo pababa sa millisecond. Ang mga algorithm ay nilikha ng mga espesyalista upang matukoy ng mga computer ang mga pag-trigger at trend ng paglago o pagbaba sa oras. Karaniwan ang gayong mga impulses ay hindi nakikita ng ibang mga mangangalakal, kahit na ang mga may malawak na karanasan. Batay sa pagsusuri, ang mga programa ay awtomatikong nagbubukas ng higit pang mga posisyon sa isang mataas na bilis. Ang pangunahing layunin ng isang mangangalakal ay ang maging unang kumita mula sa trend na nakita ng algorithm.

Mahalaga! Hindi namin pinag-uusapan ang tungkol sa malalaking pagtalon sa mga presyo, ngunit sa halip ay panandaliang pagbabagu-bago na lumilitaw kapag ang malalaking manlalaro ay pumasok sa merkado.

Ang high-frequency na kalakalan sa exchange ay maaaring gamitin hindi lamang sa ordinaryong stock market, kundi pati na rin sa cryptocurrency market. Gayunpaman, hindi lahat ay maaaring gumamit ng mga algorithm nang tama. Ang mga posibilidad ng paggamit ng NFT dito ay pareho sa regular na merkado. Ngunit ito ay nagkakahalaga ng pag-alala na ang mga presyo ng cryptocurrency ay mas pabagu-bago, kaya mayroong higit pang mga panganib sa merkado ng crypto. Ngunit, ayon dito, mas maraming pagkakataon din na kumita. Tandaan! Ang collocation ay isa sa mga paraan ng NFT na nagpapahintulot sa iyo na kumita sa cryptocurrency. Ito ay ginagamit sa mga kaso kung saan ang trading server ay matatagpuan malapit sa data processing center. Ito ay mabuti kapag ang server ay matatagpuan sa parehong lugar bilang exchange – ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang maglipat ng data halos kaagad. Ang pagkaantala sa oras para sa karaniwang negosyante ay maaaring hindi mahalaga.

Anong mga diskarte at algorithm ang ginagamit sa HFT trading

Mayroong ilang mga paraan na nagbibigay-daan sa iyong kumita ng pera sa mga mabilisang deal. Isaalang-alang natin ang ilan sa mga ito.

Marketmaking

Ang diskarte ay nagmumungkahi na bumuo ng maraming mga order sa magkabilang panig ng presyo – mas mataas kung ang mga pagbabahagi ay ibinebenta, at mas mababa kung sila ay binili. Dahil dito, lumilitaw ang pagkatubig ng merkado, at mas madaling mahanap ng mga pribadong mangangalakal ang “mga entry point”. Para naman sa NFT trader, sa kasong ito kumikita siya sa pagkalat ng supply at demand. Kung sikat ang mga instrumento sa pananalapi, kung gayon mayroon na silang mataas na pagkatubig sa merkado. Ngunit sa kaunting pagkatubig, hindi ganoon kadali para sa isang mangangalakal na makahanap ng mamimili.
Kung ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang mababang-likido na seguridad, hindi niya ito maibebenta nang mabilis. Hihintayin natin ang bumibili. O ibigay ang papel sa mas mababang presyo sa isang HFT trader, ngunit sa ngayon. Salamat dito, kumikita ang mga mangangalakal ng HFT sa mga securities. Gayundin, ang mga gumagawa ng merkado ay maaaring makatanggap ng karagdagang komisyon mula sa palitan para sa paglikha ng pagkatubig sa merkado.

Arbitrasyon

Ang kahulugan ng pamamaraang ito ay upang makahanap ng pagkakaiba sa mga presyo sa iba’t ibang mga site. Ibig sabihin, kumikita ang isang negosyante sa hindi pagkakapantay-pantay ng presyo sa pagitan ng mga instrumento o mga kaugnay na merkado. Binibigyang-daan ka ng mga algorithm na makahanap ng mga ugnayan sa pagitan ng iba’t ibang instrumento sa pananalapi, at kumita ng pera dito. Ang isang magandang halimbawa ay isang stock at isang futures dito. Ang isa pang pagpipilian sa diskarte ay ang delay arbitrage. Ang merchant sa kasong ito ay kumikita sa maagang pag-access sa impormasyon. Ang pag-access sa mahalagang impormasyon sa isang sandali nang mas maaga kaysa sa iba pang mga manlalaro at nagbibigay sa negosyante ng pangunahing kita. Upang ma-access ang naturang impormasyon, ang server ay matatagpuan malapit sa mga sentro ng data ng mga palitan.

Ignition impulse

Sa ilang mga kaso, ang mga namumuhunan sa HFT ay naghihikayat sa mga kalahok sa merkado sa futures trading, na nagdudulot ng mga pagtaas ng presyo. Ang isang magandang halimbawa ay ang pagsulong ng malakihang pagmamanipula na naobserbahan sa stock market noong 2012. Ang mga instrumento na kinakalakal sa iba’t ibang mga platform ay maaaring magkakaugnay. Nangangahulugan ito na kapag nagbago ang presyo sa isang palitan, nagbabago rin ang presyo sa kabilang palitan. Gayunpaman, hindi kaagad ibinibigay ang impormasyon. Halimbawa, mayroong higit sa 1200 km o 5 millisecond sa pagitan ng Chicago at New York stock exchange. Nangangahulugan ito na ang mga robot na tumatakbo sa New York ay hindi malalaman kung ano ang nangyayari sa Chicago sa loob ng limang millisecond. https://articles.opexflow.com/stock-exchange/nasdaq.htm Kapag mayroong pagtaas sa aktibidad ng merkado sa mga palitan, mayroong pansamantalang “hindi naka-sync” sa mga palitan. Sa kasong ito, ang presyo ng futures ay maaaring iba sa presyo ng shares. Muli, ang isang negosyante ay maaaring kumita ng magandang pera sa mga pagbabagong ito. Ano ang HFT at anong mga gawain ang nilulutas ng mga developer at engineer – high-frequency na pangangalakal sa mga modernong realidad: https://youtu.be/662q9FVqp50

Anong software ang kailangan

Mayroong dalawang paraan upang makapasok sa High Frequency Trading. At ang unang pagpipilian ay ang paghahanap ng dedikadong broker. Kung ang pagpipiliang ito ay hindi angkop at ang negosyante ay gustong makabisado ang mataas na dalas ng kalakalan sa kanyang sarili, maaari kang bumili ng mga espesyal na kagamitan at mag-install ng malakas na software. Mayroong ilang mga alok sa merkado sa direksyong ito.

1. Una, piliin kung aling diskarte ang iyong susundin. Ang software developer lang ang magbebenta sa iyo ng program mismo. Ngunit kailangan mong harapin ang mga signal, algorithm at diskarte nang mag-isa.
2. Maging handa para sa mataas na gastos. Malamang, kailangan mong magbayad para sa mga serbisyo ng isang broker, stable Internet, collocation.

Bago ka magsimulang kumita ng pera, ang mga programa ay kailangang i-configure. Bilang kagamitan, inirerekomenda ng mga eksperto ang pagbili ng high-speed switch – halimbawa, isang 24-port Arista. Kung gagamitin ang naturang kagamitan, ang pagkaantala ng port-to-port ay magiging 350 nanosecond. Maaari ka ring gumamit ng switch mula sa Blade Networks, na may mas mataas na presyo ng badyet, ngunit sa parehong oras ay gumagana sa Fulcrum ASIC. Kakailanganin din ng mangangalakal ang isang network card na mayroong kernel bypass driver. Halimbawa, maaaring ito ay isang 10G-PCIE2-8C2-2S network adapter mula sa Myricom para sa trapiko ng UDP. Inirerekomenda ang Chronos system bilang napakabilis na software. Ang isang “custom” na bersyon ng Gentoo Linux ay angkop para dito. Sa mga broker, ang ITI Capital ay lalong sikat. Posible ang koneksyon sa dalawang paraan:

1. Direktang koneksyon (DMA).
2. SMARTgate.

Upang magamit ang unang paraan, kailangan mo ng software na maaaring kumonekta sa palitan. Dapat itong magkaroon ng naaangkop na lakas ng hardware. Ang lakas ng hardware ay makikita sa screen.
Maaari mong gamitin ang pamamaraang ito sa maraming paraan:

• Gamit ang isang VPN.
• Magrenta ng virtual server mula sa ITI Capital.
• Paglalagay ng server sa free zone. Ang client server ay matatagpuan sa parehong lugar sa DataSpace data center, ngunit hindi sa lugar ng collocation, ngunit sa isang kalapit na gusali. Ang pagpipiliang ito ay mas mura.
• Paglalagay ng server ng kliyente sa collocation zone.

Para sa pangalawang opsyon, ang SMARTgate ay isang naglilimitang proxy server na naka-install sa pagitan
ng trading robot at ng exchange gateway. Salamat sa pamamaraang ito, ang kliyente ay maaaring mag-trade mula sa isang solong account, sa pamamagitan ng isang koneksyon sa lahat ng mga merkado ng Moscow Exchange.
Upang ma-access ang isang account sa exchange na ito, dapat mong i-click ang “Buksan ang isang account” na buton sa kanang sulok sa itaas.
Hihilingin sa iyo ng system na ipasok ang iyong numero ng mobile phone at email address. Kakailanganin mo ring i-verify ang iyong numero ng telepono.
Pagkatapos nito, hihilingin sa kliyente na magpasok ng kumpletong data tungkol sa kanyang sarili – numero ng telepono at email address, mga detalye ng pasaporte at TIN. Sa dulo, kakailanganin mong lagdaan ang kontrata sa pamamagitan ng SMS.
Ang detalyadong impormasyon sa kung paano gamitin ang terminal ay ipapadala sa iyong email. Upang i-install ang terminal, i-click lamang ang pindutang “I-download”. Ang karagdagang pag-install ay magiging simple at tapat.
Hihilingin ng system ang isang username at password – ang mga data na ito ay darating kasama ng isang link sa pag-download sa iyong mail. Pagkatapos nito, mai-install ang terminal sa computer.

Mga kalamangan at kawalan ng HFT trading

Sa kabila ng katotohanan na ang high-frequency na kalakalan ay ginagamit sa merkado ng mundo sa mahabang panahon, ang saloobin patungo dito ay hindi maliwanag. Samakatuwid, isinasaalang-alang namin ang parehong mga pakinabang at disadvantages ng pamamaraang ito. Kasama sa mga pakinabang ang:

1. Ang pagtaas ng pagkatubig sa proseso ng paggawa ng mga transaksyon.
2. Pagtaas sa dami ng kalakalan.
3. Pagbaba ng bid-ask spread.
4. Pagtaas ng kahusayan ng pagpepresyo.

Ngunit mayroon ding mga kawalan:

1. Dahil sa mataas na dalas ng kalakalan, ang pagkasumpungin sa mga merkado ay nagiging medyo mas malaki, dahil ito ay salamat dito na maraming HFT trader ang kumikita.
2. Ang mga mamumuhunan na nagtatrabaho sa high-frequency trading ay kumikita sa gastos ng maliliit na manlalaro.
3. Minsan ang ganitong uri ng kita ay nauugnay sa ipinagbabawal na kalakalan – halimbawa, layering o spoofing.

Ang ipinagbabawal na kalakalan ay nagsasangkot ng awtomatikong pagmamanipula sa merkado na nagpapahintulot sa iyo na maabutan ang iba pang mga manlalaro. Ang mga spoofer ay naglalagay ng maraming order sa isang bahagi ng order book, kaya mukhang maraming mamumuhunan sa merkado na naghahanap upang bumili o magbenta ng mga asset. Ang mga manipulator ng layering ay unang lumikha ng isang malaking bilang ng mga order, at pagkatapos ay kanselahin ang mga ito – humahantong ito sa katotohanan na ang presyo ng asset ay tumaas o bumaba nang husto. High-frequency trading (mula sa English na “HFT, High-frequency trading”) – ano ito, mga algorithm at diskarte na ginamit: https://youtu.be/Rc3GsNv1ffU

Sa anong mga kaso at sino ang maaaring gumamit ng HF trading

Maaaring gamitin ng sinuman ang ganitong uri ng mga kita, dahil lumitaw na ang mga algorithm na maaaring bilhin ng sinuman. Ngunit ang mga nagsisimula ay dapat mag-ingat lalo na. Ang pamamaraang ito ay lalong angkop para sa mga namumuhunan sa institusyon na nauunawaan ang merkado at nakayanan ang mga hindi inaasahang pagtaas ng presyo. Bago lumipat sa high-frequency na pangangalakal, mas mainam na subukan ang iyong kamay sa ordinaryong pangangalakal at makakuha ng karanasan upang simulang maunawaan ang merkado. Maaaring mas mahusay na magsimula sa
intraday trading muna , at pagkatapos ay lumipat sa HFT.

Mga tanong at mga Sagot

Paano ka magiging isang HFT trader? Maaari kang magtapos ng isang kasunduan sa isang broker, o bumili ng sarili mong software.
Paano gumagana ang diskarte sa Marketmaking? Ang mamumuhunan ay lumilikha ng pagbuo ng order sa magkabilang panig ng presyo. Sa pagkakaiba sa mga presyong ito at may mga kita.
Ano ang isang collocation? Ito ay isa sa mga pamamaraan ng HFT, kapag ang server ay inilagay malapit sa sentro ng data ng palitan. Nagbibigay-daan ito sa iyo na bawasan ang oras na karaniwang ginugugol sa paglilipat ng data. Ginagamit ang paraang ito sa maraming mga diskarte sa pangangalakal na may mataas na dalas.