Что такое диверсификация инвестиционного портфеля: суть и примеры

Диверсификация портфеля: как обезопасить инвестиции.

Сегодня мир вступил в сферу очередной дестабилизации, и это не могло не коснутся фондового  рынка. Еще вчера, казалось бы, надежные ценные бумаги (акции, облигации и т.д.) стоившие немалых денег и приносящие стабильную прибыль, сегодня резко падают в цене. Поэтому инвесторы должны быть готовы к резким перепадам рыночной конъюнктуры. И для этого проводить диверсификацию своего инвестиционного портфеля, чтобы минимизировать свои финансовые риски.

Что такое инвестиционный портфель, портфельные инвестиции 2021-2022

Диверсификация портфеля инвестиций —  что это простыми словами

Понятие диверсификации достаточно широкое. Оно может означать процесс расширения сферы деятельности предприятия с целью увеличения прибыли.

Диверсификация инвестиционного портфеля подразумевать под собой стратегию управления возможными рисками при приобретении активов на фондовом рынке. Она предусматривает распределение активов (акций, облигации, или иных инструментов) таким образом, чтобы риски, для владельца портфеля, всегда оставались, по возможности, минимальными.

Инвестиционный портфель представляет собой активы, которые собраны так, чтобы их доходность максимально отвечала целям и задачам, поставленным его владельцем.

Инвестиционные портфели могут включать в себя не только набор инструментов, которые применяются на фондовом рынке (паи биржевых фондов, фьючерсы, акции, облигации и т. д), но и валюту, драгметаллы, объекты недвижимости, вклады в различные банки и прочее.

При этом риск для инвестора – это положение при котором он не получает того уровня доходов, которые он планировал, при составлении портфеля, либо вообще потеря части вложенных средств.

Диверсификация инвестиционного портфеля позволяет и предусматривает приобретение инвестором не какого либо одного инструмента, а покупку активов в разных категориях, которые мало связанны между собой. Это позволяет компенсировать падение доходов в одной сфере за счет доходности других позиций.

При этом надо иметь в виду, что покупка активов (акций) различных компаний далеко не всегда является диверсификацией.

К примеру, если инвестор покупает акции Chevron, Газпром и Total то это не будет диверсификацией, так как все эти компании, несмотря на то что они зарегистрированы в разных странах, работают на общем, нефтегазовом рынке. И реакции рынка на какие либо события обязательно скажется на каждой из них.

Если же сформировать портфель из акций различных компаний, которые ведут свою деятельность в несвязанных областях, например, нефтегазодобыча, строительство, IT-технологии и т.д., то риски негативного изменения рынка для них одновременно окажутся минимальными.

Каким является оптимальный инвестиционный портфель

Однозначного ответа на вопрос – каким является оптимальный инвестиционный портфель, не существует. У каждого инвестора к инвестпортфелю свои требования, которые зависят от огромного числа факторов, таких как горизонт инвестирования, поставленные цели, финансовая состоятельность и т.д.

Поэтому речь скорее идет, не об оптимальном, а об хорошо сбалансированном инвестиционном портфеле.

Такой портфель инвестор может получить при правильной его диверсификации. Когда доходность и риски в нем будут максимально отвечать пожеланиям самого инвестора.

При этом у каждого из инвесторов ожидаемый доход и допустимые риски будут наверняка своими.

Вышесказанное можно проиллюстрировать следующей  условной моделью. Примем три основных «типа инвесторов»:

Консервативные инвесторы

Таки инвесторы, прежде всего, хотят сохранить свои активы и защитить их от инфляционных процессов. Поэтому, для них, диверсификация будет заключаться в приобретении наиболее надежных активов (облигаций, акций и т. д.) стабильных, крупных компаний.

Умеренные инвесторы

Они уже готовы начинать делать рискованные вложения для увеличения своего дохода. Но главная цель таких инвесторов всё-таки накопить капитал (в пределах поставленных целей) на протяжении 10-20 лет. Поэтому в их инвестиционных портфелях преобладают акции широкого рынка, и в нем представлены практически все отрасли экономики.

Агрессивные инвесторы

Таки инвесторы стараются быстро получить высокие доходы, и поэтому легко идут на просадку своего инвестиционного портфеля. Для таких инвесторов диверсификация будет заключаться в венчурных инвестициях.

Венчурная инвестиция – это инвестиция, при которой производится вложение сразу в несколько перспективных (но достаточно рискованных проектов) на ранних этапах их становления.

С высокой вероятностью 8 таких проектов из 10 потерпят крах. Но доход, полученный от успешно реализованных проектов полностью покроет убытки, и принесет значительную прибыль.

Как сформировать свой инвестиционный портфель

Поэтому, прежде чем начать формировать свой инвестиционный портфель, трейдер/инвестор в первую очередь должен определиться с целями, которые он преследует, и стратегией, которую он будет использовать. Цели могут быть самыми разнообразными — от приобретения собственности (квартиры, дома, дорогого автомобиля и т.д.), до оплаты образования для детей или формирования дополнительного дохода после ухода на пенсию.

Например, инвестор, которому 25-30 лет, решил сформировать себе пенсионный фонд. У него впереди 30 – 40 лет. И поэтому он должен формировать инвестиционный портфель из активов, которые уже показали хорошую и стабильную доходность на протяжении длительного отрезка времени. При этом даже некоторое проседания акций, на короткий период, особенно не скажется на таком портфеле, ведь впереди будет вполне достаточный промежуток времени, чтобы они стабилизировались и продолжили свой рост.

При этом, если срок инвестиции сравнительно небольшой, 2-4 года, то портфель для них лучше всего формировать из акций с высокой стабильностью пусть и с не самым большим уровнем дохода (обычно это облигации «голубых фишек»).

После того как цели и методы определились, инвестор начинает формирование портфеля, подбирая необходимые ему активы соответствующими параметрами.

В этот период можно прибегать сразу к нескольким уровням диверсификации:

По видам валюты

В этой части портфеля хорошо иметь бумаги, которые торгуются по нескольким наиболее устойчивым валютам (долларам, евро, юаням и т. д.). В этом случае любое, даже очень резкое падении одной из валют не скажется критически на ценности всего инвестиционного портфеля.

По государствам

Не допускать в своем портфеле скопления активов какой-то одной страны, а распределить их сразу по нескольким ведущим странам мира. Это позволит избежать значительных потерь в случае резких изменений в одной из стран, падению уровня ее экономики.

По классам активов

Прежде всего, это акции, облигации и другие ценные бумаги.

Приобретая акции инвестор, прежде всего, планирует, что их котировки, а соответственно и цена вырастет.

Покупая облигации, он делает ставку на, прежде всего, стабильные выплаты по ним купонного дохода.

Кроме этого, можно инвестировать также в биржевые фонды (БПИФ,  ETF), валюту и золото.

По экономическим секторам

Которые в свою очередь, хотя и достаточно условно, делятся на устоявшиеся с стабильной доходностью. И новые, с высокой степенью инноваций, которые несут риски, но при удачных вложениях способны принести очень высокий доход тем, кто вовремя разглядел их потенциал.

По компаниям

Приобретение акций конкретных компаний. Выбор, которых требует от инвестора глубоких знаний конъюнктуры рынка, умения ориентироваться в индикаторах и глубокой интуиции.

При приобретении ценных бумаг следует обращать внимание на то, чтобы один актив не занимал более 10% от объема инвестиционного портфеля, а один сектор экономики не более 20%.

Диверсификация инвестиционного портфеля простыми словами:

В чем суть диверсификации при проведении инвестиций

Принятая сегодня «портфельная» теория – методика, которая позволяет выбрать активы, приносящие максимально возможный доход при минимальных рисках.

Согласно ей, чтобы успешно управлять рисками при инвестициях, можно инвестировать при помощи диверсификации. Так, если объединить, рискованные и стабильные активы, то можно создать сбалансированный портфель.

Например, наряду с акциями можно приобретать также облигации. При этом общий риск вложений будет значительно ниже, чем в случае приобретения отдельных инструментов.

Теория также утверждает, что активы необходимо подбирать в секторах экономики, которые абсолютно не коррелируют друг с другом. Например, допустим, стоимость одних бумаг резко падает в связи с увеличением цен на определенное сырье, а у других резко повышается.

Диверсификация инверсионного портфеля – плюсы и минусы

Как и любой рабочий процесс, диверсификация имеет свои плюсы и минусы.

Плюсы диверсификации

К несомненным плюсам диверсификации можно отнести:

1. Снижения рисков до приемлемого уровня. Вероятность того, что инвестор потеряет значительную сумму денег, существенно снижается.
2. Возможность инвестору вложить часть средств в рискованные, но высокодоходные активы. В диверсифицированном инвестиционном портфеле такие активы не повысят общий уровень рисков.
3. Защита от высокой волатильности на рынке.
4. В долгосрочной перспективе может повысить общую доходность инвестиционного портфеля.

Минусы диверсификации

К минусам диверсификации можно отнести:

1. Она не защитит от системных рисков, которые влияют на все ценные бумаги на рынке.
2. Сложности в управлении инвестиционным портфелем, ведь чем больше в нем активов, тем сложнее ими управлять.
3. Повышение комиссионных, чем больше ценных бумаг приобретает инвестор, тем большую сумму комиссионных он вынужден выплачивать.
4. Чрезмерность в диверсификации может резко снизить доходность портфеля.
5. Ограниченная возможность заработка в краткосрочной перспективе.

Как диверсификация влияет на надежность инвестиционного портфеля и как сделать правильное распределение активов:

Существуют ли примеры полностью сбалансированных инвестиционных портфелей

Учены и инвесторы уже давно пытаются создать «идеальной» инвестиционный портфель, который гарантированно обеспечит высокую доходность при полной минимизации любых рисков.

Но такой портфель возможен лишь в «идеальном» мире, а так как инвесторам приходится работать с реальностью, то узнать какой портфель окажется наиболее прибыльным через десять лет, можно будет узнать только через десять лет.

Экономика мира постоянно изменяется и некоторые ее изменения предсказать абсолютно невозможно.

Поэтому инвесторам вряд ли стоит тратить свое время на поиски «идеального» инвестиционного портфеля.

А стоит собрать такой портфель, который наиболее полно отвечает именно текущим условиям на фондовых рынках, и начать работать именно с ним.

Для более точного и полного понимания ориентиров, стоит рассмотреть несколько самых популярных типов сбалансированных инвестиционных портфелей.

Тип инвестиционного портфеля – «вечный портфель»

Этот тип появился еще в начале 70-х годов прошлого века и представляет собой простейший вид сбалансированного инвестиционного портфеля

В таком портфеле все вкладываемые средства инвестора делятся на четыре равные части и вкладываются в облигации, золото, валюты и акции. При этом на каждый из активов приходится ровно четверть всех вложенных средств.

Проще говоря, если сумма вложений в инвестиции составляла 10 миллионов, то на каждый из активов пришлось по 2,5 миллиона соответственно.

Тип инвестиционного портфеля – 50 на 50

В этом портфеле 50% вложенных средств инвестируется в покупку акций и 50% в облигации. При этом внутри приобретенные активы также диверсифицируются, так если большая часть акций принадлежит американским компаниям, то в облигациях наиболее значительная часть принадлежит Китайским или Российским предприятием.

Для примера:

Акции в объеме пятидесяти процентов от объема портфеля:

• TSPX (голубые фишки США) – 30%
• TMOS (голубые фишки РФ) – 5%
• VTBE (акции компаний других стран) –15%
• Облигации в объеме пятидесяти процентов от объема портфеля:
• ОФЗ (облигации Минфина РФ) — 30%
• FXRU (валютные облигации компаний России) — 10%
• FXRB (валютные облигации компании России с защитой от изменения валютного курса) — 10%.

Тип инвестиционного портфеля – «Продвинутый портфель»

Это тип имеет частичное сходство с «вечным портфелем», но имеет и значительные отличия от него.

Прежде всего, в него входят инвестиции в объекты недвижимости и так называемые альтернативные – криптовалюта, монеты, марки, произведения искусства, антиквариат.

Он может иметь следующий внешний вид:

• Пакет акций – 25%.
• Пакет облигаций – 25%.
• Драгоценные металлы – 20%.
• Недвижимость – 20%.
• Прочие альтернативные инвестиции – 10%.

Тип инвестиционного портфеля – «Валютный портфель»

Такой портфель инвестиций состоит исключительно из валют и мало подходит для получения реального дополнительного дохода или накопления капитала. Но такой портфель прекрасно подходит для сохранения вложенных средств.

И, если свои будущие траты инвестор планирует производить из этого портфеля, то нет необходимости проводить конвертацию валют.

Как создать инвестиционный портфель, диверсификация портфеля, распределение активов:

https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Ребалансировка – механизм недопущения увеличения рисков для инвестиционного портфеля

В процессе работы соотношение активов внутри инвестиционного портфеля может достаточно существенно изменятся. Это происходит, потому что стоимость различных активов в портфеле изменяется неравномерно.

Некоторые из них буду дорожать значительно быстрее и если не принять меры, то в определенный момент может случиться, так что большую часть стоимости инвестиционного портфеля начнет составлять только один класс активов.

И естественно в итоге подобного дисбаланса инвестиционного портфеля вырастут риски.

Для того, чтобы избежать возникновения подобной ситуации, инвестору необходимо периодически ребалансировать свой инвестиционный портфель.

Для чего необходимо проводить фиксацию прибыли из растущих активов и на эти суммы приобретать активы, которые растут не так активно или даже проседают, пока портфель не окажется снова сбалансированным.

Если баланс внутри инвестиционного портфеля меняется в небольшом диапазоне (1–3%) то в портфеле можно ничего не менять. Если баланс нарушается более чем на 10%, то необходимо проводить ребалансирование портфеля, и восстанавливать его до первоначального уровень соотношения активов.

В качестве примера:

Предположим, что в первоначальном портфеле инвестора соотношение акций и облигаций составляло 70/30. Отдельная часть акций выросла в цене, и теперь это соотношение уже составляет 80/20. Для того, чтобы вернуть портфель к первоначальному балансу, инвестору необходимо либо докупить часть облигаций или продать часть акций.

При этом необходимо помнить, что целью ребалансировки является не увеличение доходности инвестиционного портфеля, а уменьшение для него возможных рисков.

Если вам понравилась статья, то подписывайтесь на мой телеграм канал.