Инвестициялык портфелди диверсификациялоо деген эмне: маңызы жана мисалдары

Портфелди диверсификациялоо: инвестицияларды кантип камсыздоо керек. Бүгүн дүйнө кезектеги туруксуздуктун чөйрөсүнө кирди, бул биржага таасирин тийгизбей койгон жок. Кечээ эле ишенимдүү көрүнгөн баалуу кагаздар (акциялар, облигациялар ж.б.) көп акча сарптап, туруктуу киреше алып келсе, бүгүн баасы кескин төмөндөп жатат. Ошондуктан инвесторлор рынок конъюнктурасынын кескин өзгөрүшүнө даяр болушу керек. Бул үчүн, каржылык тобокелдиктерди азайтуу үчүн инвестициялык портфелиңизди диверсификациялаңыз. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Инвестициялык портфелди диверсификациялоо – бул жөнөкөй сөз менен айтканда

Диверсификация түшүнүгү кыйла кеңири. Бул кирешени көбөйтүү максатында ишкананын чөйрөсүн кеңейтүү процессин билдире алат. Инвестициялык портфелди диверсификациялоо фондулук рынокто активдерди сатып алууда мүмкүн болуучу тобокелдиктерди башкаруу стратегиясын билдирет. Ал активдерди (акциялар, облигациялар же башка инструменттер) портфелдин ээси үчүн тобокелдиктер ар дайым мүмкүн болушунча минималдуу бойдон кала тургандай бөлүштүрүүнү карайт.

Инвестициялык портфел – бул алардын кирешелүүлүгү анын ээси тарабынан коюлган максаттарга жана милдеттерге мүмкүн болушунча жооп бере тургандай чогултулган активдер. Инвестициялык портфелдер фондулук рынокто колдонулуучу инструменттердин жыйындысын гана эмес (биржада сатылуучу фонддордун акциялары,
фьючерстер , акциялар, облигациялар ж.б.), ошондой эле валюталарды, баалуу металлдарды, кыймылсыз мүлктөрдү, ар кандай банктардагы депозиттерди, жана башка.

Ошол эле учурда, инвестор үчүн тобокелдик портфелди түзүүдө ал пландаштырган кирешенин деңгээлин албай калган, ал тургай инвестицияланган каражаттардын бир бөлүгүн жоготуп алган кырдаал болуп саналат. Инвестициялык портфелди диверсификациялоо инвестордун кандайдыр бир инструментти эмес, бири-бирине анча тиешеси жок ар кандай категориядагы активдерди сатып алууга мүмкүндүк берет жана камсыз кылат. Бул башка кызматтардын кирешелүүлүгүнөн улам бир чөйрөдө кирешенин төмөндөшүнүн ордун толтурууга мүмкүндүк берет. Ошол эле учурда, ар кандай компаниялардын активдерин (үлүштөрүн) сатып алуу дайыма эле диверсификация боло бербестигин эске алуу керек. Мисалы, инвестор Chevron, Gazprom жана Total компанияларынын акцияларын сатып алса, анда бул диверсификация болбойт, анткени бул компаниялардын баары ар кайсы өлкөлөрдө катталганына карабастан, жалпы мунай жана газ рыногунда иштешет. Жана ар кандай окуяларга рыноктун реакциясы сөзсүз түрдө алардын ар бирине таасир этет. Бирок, портфел өз ара байланышы жок чөйрөлөрдө иштеген ар кандай компаниялардын акцияларынан түзүлсө, мисалы, мунай жана газ өндүрүү, курулуш, IT-технологиялар ж. минималдуу бол.

Оптималдуу инвестициялык портфел деген эмне

Суроого так жооп жок – оптималдуу инвестициялык портфел деген эмне? Ар бир инвестордун инвестициялык портфелге карата өзүнүн талаптары бар, алар көптөгөн факторлордон көз каранды, мисалы, инвестициялык горизонт, коюлган максаттар, финансылык төлөө жөндөмдүүлүгү ж.б. Демек, кеп оптималдуу эмес, жакшы балансталган инвестициялык портфел жөнүндө болуп жатат. Эгерде инвестор туура диверсификацияланган болсо, мындай портфелди ала алат. Андагы рентабелдүүлүк жана тобокелдиктер инвестордун каалоосуна мүмкүн болушунча жооп бергенде. Ошол эле учурда, инвесторлордун ар биринин өзүнүн күтүлгөн кирешеси жана алгылыктуу тобокелдиктери болот. Жогорудагыларды төмөнкү шарттуу моделдин жардамы менен көрсөтүүгө болот. Келгиле, үч негизги “инвесторлордун түрүн” алалы:

Консервативдик инвесторлор

Мындай инвесторлор биринчи кезекте өз активдерин сактап, инфляциялык процесстерден коргоону каалашат. Демек, алар үчүн диверсификация туруктуу, ири компаниялардын эң ишенимдүү активдерин (облигациялар, акциялар ж.б.) алуудан турат.

Орточо инвесторлор

Алар кирешелерин көбөйтүү үчүн кооптуу салымдарды баштоого даяр. Бирок мындай инвесторлордун негизги максаты дагы эле 10-20 жылга (белгиленген максаттардын чегинде) капиталды топтоо. Демек, алардын инвестициялык портфелинде кеңири рыноктун акциялары басымдуулук кылат жана анда экономиканын дээрлик бардык тармактары чагылдырылган.

Агрессивдүү инвесторлор

Мындай инвесторлор тез арада жогорку киреше алууга аракет кылып жатышат, ошондуктан, инвестициялык портфелинин төмөндөшүнө оңой эле барышат. Мындай инвесторлор үчүн диверсификация венчурдук инвестицияларда болот.

Венчурдук инвестиция – бул инвестиция бир нече келечектүү (бирок кыйла кооптуу) долбоорлорго алардын калыптануусунун алгачкы этабында салынган инвестиция.

Жогорку ыктымалдуулук менен 10 долбоордун ичинен 8и ишке ашпай калат. Бирок ийгиликтүү ишке ашырылган долбоорлордон алынган киреше жоготууларды толугу менен жаап, олуттуу киреше алып келет.

Инвестициялык портфелиңизди кантип куруу керек

Ошондуктан, инвестициялык портфелиңизди түзүүнү баштоодон мурун, трейдер/инвестор биринчи кезекте ал көздөгөн максаттарды жана ал колдоно турган стратегияны чечиши керек. Максаттар абдан ар түрдүү болушу мүмкүн – мүлк (квартира, үй, кымбат унаа ж.б.) алуудан баштап, балдардын окуусуна акы төлөөгө же пенсияга чыккандан кийин кошумча киреше алууга чейин. Мисалы, 25-30 жаштагы инвестор өзүнө пенсиялык фонд түзүүнү чечти. Алдыда 30-40 жыл бар. Ошентип, ал узак убакыт бою жакшы жана туруктуу кирешелерди көрсөткөн активдердин инвестициялык портфелин түзүшү керек. Ошол эле учурда, ал тургай, кээ бир акцияларды кыскартуу, кыска мөөнөткө, мындай портфелге өзгөчө таасир этпейт, анткени алдыда жетиштүү убакыт болот, алар стабилдештирип жана мындан ары да осушу учун. Ошол эле учурда, эгерде инвестициялоо мөөнөтү салыштырмалуу кыска, 2-4 жыл болсо, анда алар үчүн портфел эң жогорку деңгээлдеги кирешеси болбосо да, туруктуулугу жогору акциялардан түзүлөт (көбүнчө бул облигациялар ”
көк чиптер “). Максаттар жана ыкмалар аныкталгандан кийин инвестор өзүнө керектүү болгон активдерди тиешелүү параметрлери менен тандап алып, портфелди түзө баштайт. Бул мезгилде сиз бир эле учурда диверсификациянын бир нече деңгээлине кайрыла аласыз:

Экономикалык сектор боюнча

Бул, өз кезегинде, шарттуу түрдө болсо да, туруктуу кирешеси бар белгиленгендерге бөлүнөт. Ал эми жаңылары, инновациялардын жогорку даражасы бар, тобокелдиктерди алып жүрүүчү, бирок ийгиликтүү инвестициялары менен, алар өз дараметин убагында көргөндөргө абдан чоң киреше алып келиши мүмкүн.

Компаниялар боюнча

Конкреттүү компаниялардын акцияларын сатып алуу. Инвестордун рынок шарттарын терең билүүсүн, индикаторлорду башкаруу жөндөмүн жана терең интуицияны талап кылган тандоо. Баалуу кагаздарды сатып алууда бир актив инвестициялык портфелдин 10%дан, ал эми экономиканын бир сектору 20%дан ашпаганына көңүл буруу керек. Жөнөкөй сөз менен инвестициялык портфелиңизди диверсификациялоо: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Инвестициялоодо диверсификациянын маңызы эмнеде

Бүгүнкү күндө кабыл алынган “портфель” теориясы минималдуу тобокелдиктер менен мүмкүн болгон эң жогорку кирешени алып келүүчү активдерди тандоого мүмкүндүк берген методология болуп саналат. Анын айтымында, инвестициядагы тобокелдиктерди ийгиликтүү башкаруу үчүн диверсификация аркылуу инвестициялоого болот. Ошентип, эгерде сиз кооптуу жана туруктуу активдерди айкалыштырсаңыз, балансталган портфелди түзө аласыз. Мисалы, акциялар менен катар облигацияларды да сатып алууга болот. Ошол эле учурда, салымдардын жалпы тобокелдиги жеке инструменттерди сатып алуу учурда караганда кыйла төмөн болот. Теория ошондой эле активдер экономиканын бири-бири менен таптакыр байланышпаган тармактарында дал келиши керек деп айтылат. Маселен, кээ бир сырьёлордун баасынын жогорулашынан улам кээ бир баалуу кагаздардын наркы кескин төмөндөп кетсе, кээ бирлери кескин көтөрүлөт дейли. [коштомо жазуу id=”тиркеме_12003″ align=”aligncenter”
Инвестициялык портфелди түзүүдөгү тобокелдиктердин түрлөрү – орточо, тең салмактуу, агрессивдүү [/ caption]

Инверсиялык портфолиону диверсификациялоо – жакшы жана жаман жактары

Ар кандай жумуш процессиндей эле, диверсификациянын жакшы жана жаман жактары бар.

Диверсификациянын жакшы жактары

Диверсификациянын талашсыз артыкчылыктары төмөнкүлөрдү камтыйт:

1. Тобокелдиктерди алгылыктуу деңгээлге чейин азайтуу . Инвестордун олуттуу суммадагы акчасын жоготуу ыктымалдыгы кыйла азаят.
2. Инвестор үчүн каражаттардын бир бөлүгүн кооптуу, бирок жогорку кирешелүү активдерге салуу мүмкүнчүлүгү . Диверсификацияланган инвестициялык портфелде мындай активдер тобокелдиктин жалпы деңгээлин көтөрбөйт.
3. Рыноктун жогорку туруксуздугунан коргоо .
4. Узак мөөнөттүү келечекте ал инвестициялык портфелдин жалпы кирешесин жогорулата алат .

Диверсификациянын терс жактары

Диверсификациянын кемчиликтери төмөнкүлөрдү камтыйт:

1. Бул рыноктогу бардык баалуу кагаздарга таасир этүүчү системалуу тобокелдиктерден коргой албайт.
2. Инвестициялык портфелди башкаруудагы кыйынчылыктар, анткени ал канчалык көп активдерди камтыса, аларды башкаруу ошончолук кыйын болот.
3. Комиссияларды көбөйтүү, инвестор канчалык көп баалуу кагаздарды сатып алса, ошончолук көп комиссия төлөшү керек.
4. Ашыкча диверсификация портфелдин кирешесин кескин төмөндөтүшү мүмкүн.
5. Кыска мөөнөттө чектелген киреше мүмкүнчүлүгү.

Диверсификация инвестициялык портфелдин ишенимдүүлүгүнө кандай таасир этет жана активдерди кантип туура бөлүштүрүү керек: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI

Толук балансталган инвестициялык портфелдердин мисалдары барбы?

Окумуштуулар жана инвесторлор көптөн бери ар кандай тобокелдиктерди толугу менен азайтып, жогорку кирешени камсыз кылууга кепилдик берген “идеалдуу” инвестициялык портфелди түзүүгө аракет кылып келишет. Бирок мындай портфел “идеалдуу” дүйнөдө гана мүмкүн жана инвесторлор реалдуулук менен иштеши керек болгондуктан, кайсы портфел он жылдан кийин эң кирешелүү болорун он жылдан кийин гана билүүгө болот. Дүйнөнүн экономикасы дайыма өзгөрүп турат жана анын айрым өзгөрүүлөрүн алдын ала айтуу таптакыр мүмкүн эмес. Ошондуктан, инвесторлор «идеалдуу» инвестициялык портфелди издөөгө эптеп убакыт коротушу керек. Ал эми биржалардагы учурдагы шарттарга толугу менен жооп берген портфолиону чогултуп, аны менен иштөөнү баштоо керек. Ориенталдык белгилерди так жана толук түшүнүү үчүн, Бул салмактуу инвестициялык портфелдердин эң популярдуу түрлөрүн карап чыгууга арзыйт. [коштомо жазуу id=”attachment_12615″ align=”aligncenter” туурасы=”444″]
Толук балансталган инвестициялык портфелдердин мисалы[/ caption]

Инвестициялык портфелдин түрү – “түбөлүктүү портфел”

Бул тип өткөн кылымдын 70-жылдарынын башында пайда болгон жана балансталган инвестициялык портфелдин эң жөнөкөй түрү болуп саналат.Мындай портфелде
инвестордун бардык инвестициялаган каражаттары бирдей төрт бөлүккө бөлүнүп, облигацияларга, алтынга, валюталарга жана акцияларга инвестицияланат. Ошол эле учурда, активдердин ар бири бардык салынган каражаттардын туура төрттөн бир бөлүгүн түзөт. Жөнөкөй сөз менен айтканда, инвестициянын көлөмү 10 миллион болсо, активдердин ар бири тиешелүүлүгүнө жараша 2,5 миллионду түздү.

Инвестициялык портфелдин түрү – 50дөн 50гө чейин

Бул портфелде инвестицияланган каражаттардын 50%ы акцияларды сатып алууга, 50%ы облигацияларга салынган. Ошол эле учурда, ички сатып алынган активдер да диверсификацияланган, ошондуктан акциялардын көбү америкалык компанияларга таандык болсо, облигацияларда эң маанилүү бөлүгү кытайлык же орусиялык ишканаларга таандык.
Мисалы: Портфелдин элүү пайыз өлчөмүндөгү акциялар:

• TSPX (АКШ көк чиптери) – 30%
• TMOS (орусча көк чиптер) – 5%
• VTBE (башка өлкөлөрдөгү компаниялардын үлүшү) -15%
• портфелдин элүү пайызы өлчөмүндөгү облигациялар:
• OFZ (Россия Федерациясынын Финансы министрлигинин облигациялары) – 30%
• FXRU (орусиялык компаниялардын валюталык облигациялары) — 10%
• FXRB (орусиялык компаниянын валюталык облигациялары алмашуу курсунун өзгөрүүсүнөн коргоо менен) – 10%.

Инвестициялык портфелдин түрү – “Өркүндөтүлгөн портфел”

Бул түрү “түбөлүк портфели” менен жарым-жартылай окшоштукка ээ, бирок андан олуттуу айырмачылыктары да бар. Биринчиден, ал кыймылсыз мүлккө жана альтернатива деп аталган инвестицияларды камтыйт – cryptocurrency, монеталар, штамптар, искусство чыгармалары, антиквариат.
Ал мындай көрүнүшү мүмкүн:

• Акция – 25%.
• Облигация пакети – 25%.
• Баалуу металлдар – 20%.
• Кыймылсыз мүлк – 20%.
• Башка альтернативдүү инвестициялар – 10%.

Инвестициялык портфелдин түрү – “Валюта портфели”

Инвестициялардын мындай портфели жалаң гана валюталардан турат жана реалдуу кошумча киреше алуу же капиталды топтоо үчүн ылайыктуу эмес. Бирок мындай портфел инвестицияланган каражаттарды үнөмдөө үчүн сонун. Жана, эгерде инвестор өзүнүн келечектеги чыгашаларын ушул портфелден жасоону пландаса, анда валютаны конвертациялоонун кереги жок.
Инвестициялык портфелди кантип түзүү керек, портфелди диверсификациялоо, активдерди бөлүштүрүү: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Ребалансдаштыруу – инвестициялык портфел үчүн тобокелдиктердин көбөйүшүнө жол бербөө механизми

Иш процессинде инвестициялык портфелдеги активдердин катышы олуттуу түрдө өзгөрүшү мүмкүн. Бул портфелдеги ар кандай активдердин наркы бирдей эмес өзгөрүп тургандыктан болот. Алардын айрымдарынын баасы алда канча тезирээк көтөрүлөт жана эч кандай чара көрүлбөсө, анда кайсы бир учурда бир гана активдер классы инвестициялык портфелдин көпчүлүк наркын эсепке ала башташы мүмкүн. Жана албетте, инвестициялык портфелдеги мындай дисбаланстын натыйжасында тобокелдиктер көбөйөт. Мындай кырдаалды болтурбоо үчүн инвестор мезгил-мезгили менен инвестициялык портфелинин балансын түзүшү керек. Эмне үчүн активдердин өсүшүнөн пайда алып, бул суммаларды мынчалык активдүү өспөй жаткан активдерди сатып алуу үчүн пайдалануу керек, ал тургай портфел кайрадан тең салмакталганга чейин солгундап турат. Эгерде инвестициялык портфелдеги баланс кичине диапазондо (1–3%) өзгөрсө, анда портфелде эч нерсе өзгөрүшү мүмкүн эмес. Эгерде баланс 10% дан ашык бузулса, анда портфелди баланска келтирүү жана аны активдердин катышынын баштапкы деңгээлине келтирүү зарыл.
Мисал катары:
Инвестордун баштапкы портфелинде 70/30 облигацияга болгон катышы бар дейли. Акциялардын өзүнчө бир бөлүгүнүн баасы өстү, азыр бул катыш 80/20. Портфельди баштапкы балансына кайтаруу үчүн инвестор же облигацияларды көбүрөөк сатып алышы керек же акциялардын бир бөлүгүн сатуусу керек. Ошол эле учурда, балансташтыруунун максаты инвестициялык портфелдин кирешелүүлүгүн жогорулатуу эмес, анын мүмкүн болуучу тобокелдиктерин азайтуу экенин эстен чыгарбоо керек.