Cihêrengiya portfoliyoya veberhênanê çi ye: esas û mînak

Cihêrengiya portfolio: meriv çawa veberhênanan ewle dike. Îro cîhan ketiye qada bêîstîqrariyeke din û ev yek nikare bandorê li ser borsayê neke. Hema duh, bihayên ku xuya dikin pêbawer (stok, bond, hwd.) ku gelek drav didin û qazancên bi îstîqrar bi xwe re tînin, îro bihayê wan pir dadikeve. Ji ber vê yekê, veberhêner divê ji bo guhertinên tûj ên di şert û mercên bazarê de amade bin. Û ji bo ku hûn vê yekê bikin, portfoliyona veberhênana xwe cihêreng bikin da ku xetereyên darayî yên xwe kêm bikin. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Cihêrengkirina portfoliyoya veberhênanê – ew bi gotinên hêsan çi ye

Têgeha cihêrengiyê pir berfireh e. Ew dikare wateya pêvajoya berfirehkirina qada pargîdaniyê ji bo zêdekirina qezencê. Cihêrengkirina portfolio veberhênanê stratejiyek ji bo birêvebirina xetereyên mimkun dema bidestxistina hebûnên li ser sûkê vedihewîne. Ew dabeşkirina sermayiyan (stokên, bend, an amûrên din) bi vî rengî peyda dike ku xetereyên ji bo xwediyê portfolioyê her gav bi qasî ku pêkan hindik be bimîne.

Portfoliyoyek veberhênanê hebûnên ku bi vî rengî têne berhev kirin ku sûdmendiya wan bi qasî ku gengaz dibe bigihîje armanc û mebestên ku ji hêla xwediyê wê ve hatine destnîşan kirin. Dibe ku portfoliyoyên veberhênanê ne tenê komek amûrên ku di borsayê de têne bikar anîn (parsên fonên danûstendinê,
pêşeroj, stoqe , bond, hwd.), lê di heman demê de dirav, metalên hêja, sîteya rast, depoyên li bankên cihêreng jî hene. wate ya vê çîye.

Di heman demê de, xetera ji bo veberhêner rewşek e ku tê de ew asta dahata ku wî di berhevkirina portofolê de plan kiriye, an tewra windakirina beşek ji dravên veberhênandî wernagire. Cihêrengkirina portfolioya veberhênanê destûr dide û kirîna veberhêner ne yek amûrek, lê kirîna hebûnên di kategoriyên cihêreng ên ku hindik bi hev re têkildar in peyda dike. Ev dihêle hûn daketina dahatê li yek deverê ji ber berjewendiya pozîsyonên din telafî bikin. Di heman demê de, pêdivî ye ku meriv ji bîr mekin ku kirîna hebûnên (hesb) pargîdaniyên cihêreng her gav ne cihêrengî ye. Mînakî, heke veberhênerek pişkên Chevron, Gazprom û Total bikire, wê hingê ev ê ne cihêreng be, ji ber ku hemî van pargîdanî, tevî ku ew li welatên cihê hatine tomar kirin, di bazara hevpar a neft û gazê de kar dikin. Û reaksiyona bazarê li ser her bûyeran dê hewce bike ku her yek ji wan bandor bike. Lêbelê, heke portfoliyoyek ji pişkên pargîdaniyên cihêreng ên ku li deverên negirêdayî kar dikin, wekî mînak, hilberîna neft û gazê, avahî, teknolojiyên IT-ê, hwd., wê hingê xetereyên guhertinên neyînî yên bazarê ji bo wan dê di heman demê de derkeve holê. kêmtirîn be.

Portfolio veberhênana çêtirîn çi ye

Ji pirsê re bersivek bêkêmasî tune – portfolio veberhênana çêtirîn çi ye? Her veberhêner hewceyên xwe yên ji bo portfolioya veberhênanê heye, ku bi hejmareke mezin faktoran ve girêdayî ye, wekî asoya veberhênanê, armancên destnîşankirî, danûstendina darayî, hwd. Ji ber vê yekê, ew ne li ser çêtirîn, lê li ser portfoliyonek veberhênana baş-hevseng e. Veberhênerek dikare portfoliyoyek wusa bigire heke ew bi rêkûpêk cihêreng be. Dema ku qezenc û rîskên di wê de dê daxwazên veberhênerê bi qasî ku pêkan be. Di heman demê de, her yek ji veberhêner dê dahata xwe ya hêvîdar û xetereyên pejirandî hebe. Ya jorîn dikare bi modela şertî ya jêrîn were destnîşan kirin. Ka em sê “cûreyên veberhêneran” yên sereke bigirin:

Veberhênerên muhafezekar

Veberhênerên bi vî rengî, berî her tiştî dixwazin samanên xwe biparêzin û wan ji pêvajoyên enflasyonê biparêzin. Ji ber vê yekê, ji bo wan, cihêrengbûn dê di bidestxistina sermayeyên herî pêbawer (bond, stoq, hwd.) yên pargîdaniyên mezin, îstîqrar de pêk were.

Veberhênerên Moderate

Ew amade ne ku dest bi veberhênanên xeternak bikin da ku dahata xwe zêde bikin. Lê armanca sereke ya sermayedarên bi vî rengî hîn jî berhevkirina sermayê (di nav armancên destnîşankirî de) ji bo 10-20 salan e. Ji ber vê yekê, portofolên veberhênana wan ji hêla stokên bazara berfireh ve têne serdest kirin, û hema hema hemî sektorên aboriyê tê de têne temsîl kirin.

Veberhênerên êrîşkar

Veberhênerên bi vî rengî hewl didin ku zû vegerên bilind bistînin, û ji ber vê yekê bi hêsanî diçin kişandina portfolioya veberhênana xwe. Ji bo veberhênerên weha, cihêrengbûn dê di veberhênanên veberhênanê de be.

Veberhênana veberhênanê veberhênanek e ku tê de veberhênanek di qonaxên destpêkê yên damezrandina wan de di gelek projeyên sozdar (lê bi xeternak) de tê kirin.

Bi îhtimaleke mezin ji 10 projeyên bi vî rengî 8 wê têk biçin. Lê dahata ku ji projeyên bi serfirazî hatine bicihanîn dê bi tevahî ziraran bigire û qezencên girîng bîne.

Meriv çawa portfoloya veberhênana xwe ava dike

Ji ber vê yekê, berî ku dest bi avakirina portfoliyoya veberhênana we bike, divê bazirgan/veberhêner berî her tiştî li ser armancên ku ew dişopîne û stratejiya ku ew ê bikar bîne biryar bide. Armanc dikarin pir cihêreng bin – ji bidestxistina milk (apartmanek, xaniyek, otomobîlek biha, hwd.), bigire heya dayîna perwerdehiya zarokan an jî peydakirina dahatek zêde piştî teqawidbûnê. Mînak, sermayedarekî ku 25-30 salî ye biryar da ku ji xwe re fona teqawidiyê ava bike. 30-40 sal li pêşiya wî hene. Û ji ber vê yekê, ew pêdivî ye ku ew portfoliyoyek veberhênanê ya sermayeyên ku berê di demek dirêj de vegerên baş û domdar nîşan dane ava bike. Di heman demê de, tewra hin dakêşana hîseyan jî, ji bo demek kurt, dê bi taybetî bandorê li portfoliyoyek wusa neke, ji ber ku dê demek têra xwe li pêş be. da ku ew aram bibin û mezin bibin. Di heman demê de, heke heyama veberhênanê bi rêkûpêk kurt be, 2-4 sal e, wê hingê portfolio ji bo wan çêtirîn ji stokên bi îstîqrara bilind tê çêkirin, her çend ne bi asta herî bilind a dahatiyê be jî (bi gelemperî ev bend in ”
çîpên şîn “). Piştî ku armanc û rêbaz hatin destnîşankirin, veberhêner dest pê dike ku portfoliyoyek ava bike, bi pîvanên guncan re malikên ku hewce dike hilbijêrin. Di vê heyamê de, hûn dikarin bi yekcarî serî li çend astên cihêrengiyê bidin:

Ji hêla sektora aborî ve

Ya ku, di encamê de, her çend bi şert û mercî be jî, li yên damezrandî yên bi vegerên domdar têne dabeş kirin. Û yên nû, bi asteke bilind a nûbûnê, ku rîskan hildigirin, lê bi veberhênanên serketî, ew dikarin dahatek pir zêde ji wan kesên ku potansiyela xwe di wextê de dîtine bînin.

Ji hêla pargîdaniyan ve

Bidestxistina pişkên pargîdaniyên taybetî. Hilbijartinek ku ji veberhênerek hewce dike ku xwedan zanîna kûr a şert û mercên bazarê, şiyana rêvegirtina nîşanan û têgihîştina kûr be. Dema kirîna ewlehiyê, divê hûn bala xwe bidin vê yekê ku yek sermaye ji% 10 ji portofoliya veberhênanê zêdetir nagire, û yek sektorek aboriyê jî ji 20% derbas nabe. Cihêrengkirina portfoloya veberhênana xwe bi şertên hêsan: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Di dema veberhênanê de cewhera cihêrengiyê çi ye

Teoriya “portfolio” ya ku îro hatî pejirandin metodolojîyek e ku dihêle hûn malikên ku bi xetereyên hindiktirîn re dahata herî bilind a gengaz hilbijêrin hilbijêrin. Li gorî wê, ji bo ku rîskên di veberhênanan de bi serfirazî were rêvebirin, meriv dikare bi cûrbecûr veberhênanê bike. Ji ber vê yekê, heke hûn sermayeyên xeternak û bi îstîqrar tevbigerin, hûn dikarin portfoliyoyek hevseng biafirînin. Mînakî, digel hîseyan, hûn dikarin bend jî bikirin. Di heman demê de, rîska giştî ya veberhênanan dê ji kirîna amûrên kesane pir kêmtir be. Teorî her weha diyar dike ku malî divê di sektorên aboriyê yên ku bi tevahî bi hevûdu re negirêdayî ne werin berhev kirin. Bo nimûne, em bêjin nirxê hinek erzan ji ber zêdebûna bihayên hin madeyên xam gelekî dadikeve, hinekên din jî gelekî zêde dibin.

Cûreya portfoliyoya veberhênanê – “portfolioya herheyî”

Ev cure di destpêka salên 70-î yên sedsala borî de derketiye holê û cureya herî hêsan a portfoliyoya veberhênanê ya hevseng e
. Di portfoliyoyek weha de, hemî dravên veberhêner ên veberhêner li çar beşên wekhev têne dabeş kirin û di bond, zêr, dirav û stokan de têne razandin. Di heman demê de, her yek ji hebûnê tam çaryeka hemî fonên veberhênanan pêk tîne. Bi hêsanî, heke mîqdara veberhênanên di veberhênanan de 10 mîlyon bû, wê hingê her hebûn bi rêzdarî 2,5 mîlyon tê hesibandin.

Cûreya portfêlê veberhênanê – 50 heta 50

Di vê portfoliyoyê de, 50% ji dravên veberhênanan di kirîna hîseyan de û 50% jî di bonoyan de têne razandin. Di heman demê de, sermayeyên ku di hundurê de hatine bidestxistin jî cihêreng in, ji ber vê yekê heke piraniya pişkan xwediyê pargîdaniyên Amerîkî ne, wê hingê di nav deynan de beşa herî girîng di destê pargîdaniyên çînî an rûsî de ye.
Mînakî: Pargîdaniyên bi rêjeya ji sedî pêncî ya portfoliyoyê:

• TSPX (çîpên şîn ên Dewletên Yekbûyî) – 30%
• TMOS (çîpên şîn ên rûsî) – 5%
• VTBE (parseyên pargîdaniyên li welatên din) -15%
• Bondên bi rêjeya ji sedî pêncî ya portfolioyê:
• OFZ (boneyên Wezareta Darayî ya Federasyona Rûsyayê) – 30%
• FXRU (boneyên diravî yên pargîdaniyên rûsî) – 10%
• FXRB (boneyên diravî yên pargîdaniyek rûsî bi parastina li dijî guhertinên di rêjeya danûstendinê de) – 10%.

Tîpa portfoliya veberhênanê – “Portfolioya pêşkeftî”

Ev celeb bi “portfolio-ya herheyî” re wekheviyek qismî heye, lê di heman demê de cûdahiyên wê yên girîng jî hene. Beriya her tiştî, ew veberhênanên li sîteya rast û yên ku jê re tê gotin alternatîf – diravên krîpto, drav, stamp, karên hunerî, kevnar.
Dibe ku bi vî rengî xuya bike:

• Parvekirin – 25%.
• Pakêta Bond – 25%.
• Metalên hêja – 20%.
• Xanî – 20%.
• Veberhênanên din ên alternatîf – 10%.

Cûreya portfoliyoya veberhênanê – “Portfolioya diravê”

Portfoliyoyek wusa ya veberhênanan bi taybetî ji diravan pêk tê û ji bo hilberîna hatina zêde ya rastîn an berhevkirina sermayê ne guncaw e. Lê portfoliyoyek wusa ji bo teserûfkirina fonên veberhênanê pir girîng e. Û, heke veberhêner plan dike ku lêçûnên xwe yên paşerojê ji vê portfoliyoyê bike, wê hingê ne hewce ye ku veguherîna diravê pêk bîne.
Meriv çawa portfoliyoyek veberhênanê biafirîne, cihêrengiya portfolio, veqetandina sermayeyê: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Rebalancing mekanîzmayek e ku pêşî li zêdebûna xetereyên ji bo portfoliyoyek veberhênanê bigire

Di pêvajoya xebatê de, rêjeya hebûnên di hundurê portfolioya veberhênanê de dikare pir girîng biguhezîne. Ev diqewime ji ber ku nirxa cûrbecûr hebûnên di portofolê de bi rengek neyeksan diguhere. Hin ji wan dê bihayê pir zûtir bilind bibin, û heke tedbîr neyê girtin, wê hingê dibe ku di demekê de çêbibe ku tenê yek çînek sermayeyê dê dest bi hesabkirina piraniya nirxa portfolioya veberhênanê bike. Û bi xwezayî, wekî encama nehevsengiyek wusa di portfoliyoya veberhênanê de, dê xetere zêde bibin. Ji bo ku ji rewşek wusa dûr bisekine, veberhêner pêdivî ye ku dem bi dem portfêleya veberhênana xwe ji nû ve hevseng bike. Çima pêdivî ye ku meriv ji mezinbûna sermayiyan sûd werbigire û van mîqdaran bikar bîne da ku malên ku ew qas çalak mezin nebin an jî tewra nebin heya ku portfolio dîsa hevseng nebe. Ger hevsengiya di hundurê portfolio veberhênanê de di navberek piçûk de (1-3%) biguhezîne, wê hingê tiştek di portfêlê de nayê guhertin. Ger hevsengî ji% 10-ê zêdetir were xera kirin, wê hingê pêdivî ye ku portfolio ji nû ve were hevseng kirin û wê li asta orîjînal a rêjeya maliyetê were vegerandin.
Mînakî:
Bifikirin ku portfolioya destpêkê ya veberhênerek rêjeyek stok û bondê 70/30 bû. Parçeyek veqetandî ya hîseyan biha zêde bûye, û naha ev rêje jixwe 80/20 e. Ji bo vegerandina portfoliyoyê li hevsengiya wê ya orîjînal, veberhêner divê yan bêtir bendan bikire an jî hin pişkan bifroşe. Di heman demê de, divê were ji bîr kirin ku mebesta ji nû vehevsengkirinê ne zêdekirina berjewendiya portfêlê veberhênanê ye, lê kêmkirina xetereyên wê yên gengaz e.