מהו פיזור תיקי ההשקעות: מהות ודוגמאות

פיזור תיקים: כיצד להבטיח השקעות. היום העולם נכנס לתחום של ערעור יציבות נוסף, וזה לא יכול היה אלא להשפיע על שוק המניות. רק אתמול, ניירות ערך אמינים לכאורה (מניות, אג”ח וכו’) שעולים הרבה כסף ומביאים רווחים יציבים, היום יורדים בחדות במחיר. לכן, המשקיעים צריכים להיות מוכנים לשינויים חדים בתנאי השוק. וכדי לעשות זאת, גיוון תיק ההשקעות שלך על מנת למזער את הסיכונים הפיננסיים שלך. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

פיזור תיק השקעות – מה זה במילים פשוטות

מושג הגיוון הוא די רחב. זה יכול להיות תהליך של הרחבת היקף הארגון על מנת להגדיל את הרווחים. פיזור תיק ההשקעות מרמז על אסטרטגיה לניהול סיכונים אפשריים בעת רכישת נכסים בבורסה. היא מספקת חלוקת נכסים (מניות, אג”ח או מכשירים אחרים) באופן שהסיכונים עבור בעל התיק יישארו תמיד מינימליים ככל האפשר.

תיק השקעות הוא נכסים שנאספים באופן שהרווחיות שלהם תעמוד ביעדים וביעדים שהציב בעליו ככל שניתן. תיקי השקעות עשויים לכלול לא רק סט של מכשירים המשמשים בשוק המניות (מניות של קרנות נסחרות בבורסה,
חוזים עתידיים , מניות, אג”ח וכו’), אלא גם מטבעות, מתכות יקרות, נדל”ן, פיקדונות בבנקים שונים, וכולי.

יחד עם זאת, הסיכון למשקיע הוא מצב בו הוא לא מקבל את רמת ההכנסה שתכננה בהרכבת התיק, או אפילו אובדן חלק מהכספים המושקעים. גיוון תיק ההשקעות מאפשר ומאפשר רכישה על ידי המשקיע לא של מכשיר אחד, אלא רכישת נכסים בקטגוריות שונות, אשר מעט קשורות זו לזו. זה מאפשר לך לפצות על הירידה בהכנסה בתחום אחד עקב הרווחיות של תפקידים אחרים. יחד עם זאת, יש לזכור כי רכישת נכסים (מניות) של חברות שונות אינה תמיד גיוון. כך למשל, אם משקיע ירכוש מניות של שברון, גזפרום וטוטאל, הרי שלא יהיה מדובר בפיזור, שכן כל החברות הללו, למרות שהן רשומות במדינות שונות, פועלות בשוק הנפט והגז המשותף.ותגובת השוק לכל אירוע תשפיע בהכרח על כל אחד מהם. לעומת זאת, אם ייווצר תיק ממניות של חברות שונות הפועלות בתחומים לא קשורים, למשל הפקת נפט וגז, בנייה, טכנולוגיות IT וכו’, אזי הסיכונים לשינויי שוק שליליים עבורן יתבררו בו זמנית כ. להיות מינימלית.

מהו תיק ההשקעות האופטימלי

אין תשובה חד משמעית לשאלה – מהו תיק ההשקעות האופטימלי? לכל משקיע דרישות משלו לתיק ההשקעות, התלויות במספר עצום של גורמים כמו אופק ההשקעה, יעדים שנקבעו, יכולת פירעון פיננסית וכו’. לכן, לא מדובר דווקא על האופטימלי, אלא על תיק השקעות מאוזן היטב. משקיע יכול לקבל תיק כזה אם הוא מגוון כהלכה. כאשר הרווחיות והסיכונים בה יענו ככל הניתן על רצונות המשקיע. יחד עם זאת, לכל אחד מהמשקיעים תהיה הכנסה צפויה משלו וסיכונים מקובלים. ניתן להמחיש את האמור לעיל על ידי המודל המותנה הבא. ניקח שלושה “סוגי משקיעים” עיקריים:

משקיעים שמרניים

משקיעים כאלה, קודם כל, רוצים לשמור על נכסיהם ולהגן עליהם מפני תהליכים אינפלציוניים. לכן, עבורם, הפיזור יהיה מורכב מרכישת הנכסים האמינים ביותר (אג”ח, מניות וכו’) של חברות יציבות וגדולות.

משקיעים מתונים

הם מוכנים להתחיל לבצע השקעות מסוכנות כדי להגדיל את ההכנסה שלהם. אבל המטרה העיקרית של משקיעים כאלה היא עדיין צבירת הון (במסגרת היעדים שנקבעו) למשך 10-20 שנה. לכן, תיקי ההשקעות שלהם נשלטים על ידי מניות של השוק הרחב, וכמעט כל מגזרי המשק מיוצגים בו.

משקיעים אגרסיביים

משקיעים כאלה מנסים להשיג במהירות תשואות גבוהות, ולכן בקלות ללכת למשיכת תיק ההשקעות שלהם. עבור משקיעים כאלה, הפיזור יהיה בהשקעות סיכון.

השקעה בסיכון היא השקעה בה מתבצעת השקעה במספר פרויקטים מבטיחים (אך מסוכנים למדי) בשלבים המוקדמים של היווצרותם.

עם סבירות גבוהה, 8 פרויקטים כאלה מתוך 10 ייכשלו. אבל ההכנסות שיתקבלו מפרויקטים שיושמו בהצלחה יכסו את ההפסדים במלואם ויביאו לרווחים משמעותיים.

כיצד לבנות את תיק ההשקעות שלך

לכן, לפני שמתחילים לגבש את תיק ההשקעות שלכם, על הסוחר/משקיע קודם כל להחליט על המטרות שהוא רודף והאסטרטגיה שבה ישתמש. המטרות יכולות להיות מגוונות מאוד – החל מרכישת נכס (דירה, בית, רכב יקר וכו’), ועד תשלום על חינוך לילדים או יצירת הכנסה נוספת לאחר הפרישה. למשל, משקיע בן 25-30 החליט להקים לעצמו קרן פנסיה. יש לו 30-40 שנה לפניו. ולפיכך, עליו להרכיב תיק השקעות של נכסים שכבר הראו תשואות טובות ויציבות לאורך תקופה ארוכה. יחד עם זאת, אפילו משיכה מסוימת של מניות, לתקופה קצרה, לא תשפיע במיוחד על תיק כזה, כי יהיה מספיק זמן קדימה,כדי שיתייצבו וימשיכו לגדול. יחד עם זאת, אם תקופת ההשקעה קצרה יחסית, 2-4 שנים, אז התיק עבורם נוצר בצורה הטובה ביותר ממניות בעלות יציבות גבוהה, אם כי לא ברמת ההכנסה הגבוהה ביותר (בדרך כלל מדובר באג”ח”.
צ’יפס כחול “). לאחר קביעת המטרות והשיטות, המשקיע מתחיל לגבש תיק, בוחר את הנכסים הדרושים לו עם הפרמטרים המתאימים. במהלך תקופה זו, ניתן לפנות למספר רמות של גיוון בו-זמנית:

לפי מגזר כלכלי

אשר, בתורם, אם כי מותנים למדי, מחולקים למבוססים עם תשואות יציבות. וחדשים, בעלי רמה גבוהה של חדשנות, הנושאים סיכונים, אך עם השקעות מוצלחות, הם יכולים להביא הכנסה גבוהה מאוד למי שראה את הפוטנציאל שלהם בזמן.

לפי חברות

רכישת מניות של חברות ספציפיות. בחירה שדורשת מהמשקיע ידע מעמיק בתנאי השוק, יכולת ניווט באינדיקטורים ואינטואיציה מעמיקה. בעת רכישת ניירות ערך, יש לשים לב לכך שנכס אחד אינו תופס יותר מ-10% מתיק ההשקעות, ומגזר אחד במשק אינו עולה על 20%. גיוון תיק ההשקעות שלך במונחים פשוטים: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

מהי מהות הגיוון בעת ​​השקעה

תיאוריית ה”פורטפוליו” שאומצה היום היא מתודולוגיה המאפשרת לבחור נכסים שמביאים את ההכנסה הגבוהה ביותר האפשרית במינימום סיכונים. לדבריה, כדי לנהל בהצלחה את הסיכונים בהשקעות, ניתן להשקיע באמצעות פיזור. לכן, אם תשלבו נכסים מסוכנים ויציבים, תוכלו ליצור תיק השקעות מאוזן. לדוגמה, לצד מניות, ניתן גם לקנות אג”ח. יחד עם זאת, הסיכון הכולל של ההשקעות יהיה נמוך משמעותית מאשר במקרה של רכישת מכשירים בודדים. התיאוריה גם קובעת שיש להתאים נכסים במגזרי המשק שאינם מתואמים לחלוטין זה עם זה. למשל, נניח שערכם של ניירות ערך מסוימים יורד בחדות עקב עליית מחירים של חומרי גלם מסוימים, בעוד שאחרים עולים בחדות.

סוג תיק ההשקעות – “תיק נצחי”

סוג זה הופיע בתחילת שנות ה-70 של המאה הקודמת והוא הסוג הפשוט ביותר של תיק השקעות מאוזן
. בתיק כזה, כל הכספים המושקעים של המשקיע מחולקים לארבעה חלקים שווים ומושקעים באג”ח, זהב, מטבעות ומניות. יחד עם זאת, כל אחד מהנכסים מהווה בדיוק רבע מכלל הכספים המושקעים. במילים פשוטות, אם היקף ההשקעות בהשקעות היה 10 מיליון, אז כל אחד מהנכסים היוו 2.5 מיליון, בהתאמה.

סוג תיק ההשקעות – 50 עד 50

בתיק זה 50% מהכספים המושקעים מושקעים ברכישת מניות ו-50% באג”ח. במקביל, גם נכסים שנרכשים פנימיים מגוונים, כך שאם רוב המניות נמצאות בבעלות חברות אמריקאיות, הרי שבאג”ח החלק המשמעותי ביותר נמצא בבעלות מפעלים סיניים או רוסים.
לדוגמה: מניות בהיקף של חמישים אחוז מהתיק:

• TSPX (כחול צ’יפס בארה”ב) – 30%
• TMOS (שבבי כחול רוסי) – 5%
• VTBE (מניות של חברות במדינות אחרות) -15%
• איגרות חוב בסכום של חמישים אחוז מהתיק:
• OFZ (אג”ח של משרד האוצר של הפדרציה הרוסית) – 30%
• FXRU (אג”ח מטבע של חברות רוסיות) – 10%
• FXRB (אג”ח מטבע של חברה רוסית עם הגנה מפני שינויים בשער החליפין) – 10%.

סוג תיק השקעות – “תיק מתקדם”

לסוג זה יש דמיון חלקי ל”תיק הנצח”, אך יש לו גם הבדלים מהותיים ממנו. קודם כל, הוא כולל השקעות בנדל”ן ומה שנקרא אלטרנטיבי – מטבעות קריפטוגרפיים, מטבעות, בולים, יצירות אמנות, עתיקות.
זה עשוי להיראות כך:

• אחזקת מניות – 25%.
• חבילת בונד – 25%.
• מתכות יקרות – 20%.
• נדל”ן – 20%.
• השקעות אלטרנטיביות אחרות – 10%.

סוג תיק ההשקעות – “תיק מטבעות”

תיק השקעות כזה מורכב אך ורק ממטבעות ואינו מתאים להפקת הכנסה אמיתית נוספת או צבירת הון. אבל תיק כזה מצוין לחיסכון בכספים מושקעים. ואם המשקיע מתכנן לבצע את ההוצאות העתידיות שלו מתיק זה, אז אין צורך לבצע המרת מטבע.
כיצד ליצור תיק השקעות, פיזור תיקים, הקצאת נכסים: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

איזון מחדש הוא מנגנון למניעת עלייה בסיכונים לתיק השקעות

בתהליך העבודה, יחס הנכסים בתוך תיק ההשקעות יכול להשתנות בצורה די משמעותית. זה קורה בגלל ששווי הנכסים השונים בתיק משתנה בצורה לא שווה. חלקם יתייקרו הרבה יותר מהר, ואם לא יינקטו פעולה אז בשלב מסוים עלול לקרות שרק סוג נכסים אחד יתחיל לקחת בחשבון את רוב שווי תיק ההשקעות. ומטבע הדברים, כתוצאה מחוסר איזון כזה בתיק ההשקעות, הסיכונים יגדלו. על מנת להימנע ממצב כזה, על המשקיע לאזן מדי פעם מחדש את תיק ההשקעות שלו. מדוע יש צורך לקחת רווחים מנכסים צומחים ולהשתמש בסכומים אלו לרכישת נכסים שאינם צומחים בצורה כל כך אקטיבית או אפילו צונחים עד שהתיק מתאזן שוב.אם היתרה בתיק ההשקעות משתנה בטווח קטן (1–3%), אז לא ניתן לשנות שום דבר בתיק. במידה והאיזון מופרע ביותר מ-10%, אזי יש צורך לאזן מחדש את התיק ולהחזירו לרמה המקורית של יחס הנכסים.
כדוגמה:
נניח שבתיק הראשוני של משקיע היה יחס מניה לאגרות חוב של 70/30. חלק נפרד מהמניות צמח במחיר, וכעת היחס הזה הוא כבר 80/20. על מנת להחזיר את התיק ליתרתו המקורית, על המשקיע לקנות יותר מהאג”ח או למכור חלק מהמניות. יחד עם זאת, יש לזכור שמטרת האיזון מחדש אינה להגדיל את הרווחיות של תיק ההשקעות, אלא לצמצם את הסיכונים האפשריים שלו.