Mi a befektetési portfólió diverzifikációja: lényeg és példák

Portfólió diverzifikáció: hogyan biztosítsunk befektetéseket. Mára a világ egy újabb destabilizáció szférájába lépett, és ez a tőzsdét is érintheti. Még tegnap a megbízhatónak tűnő, sok pénzbe kerülő és stabil profitot hozó értékpapírok (részvények, kötvények stb.) ma erősen esnek. Ezért a befektetőknek fel kell készülniük a piaci feltételek éles változásaira. Ehhez pedig diverzifikálja befektetési portfólióját a pénzügyi kockázatok minimalizálása érdekében. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Befektetési portfólió diverzifikáció – mi ez egyszerű szavakkal

A diverzifikáció fogalma meglehetősen tág. Jelentheti a vállalkozási kör kiterjesztésének folyamatát a profit növelése érdekében. A befektetési portfólió diverzifikációja magában foglalja a tőzsdei eszközök megszerzése során felmerülő lehetséges kockázatok kezelésének stratégiáját. Az eszközök (részvények, kötvények vagy egyéb eszközök) oly módon történő felosztásáról rendelkezik, hogy a portfóliótulajdonos kockázata mindig a lehető legkisebb legyen.

A befektetési portfólió olyan vagyon, amelyet úgy gyűjtenek össze, hogy jövedelmezősége a lehető legnagyobb mértékben megfeleljen a tulajdonosa által kitűzött céloknak és célkitűzéseknek. A befektetési portfóliók nemcsak a tőzsdén használt eszközöket (tőzsdén kereskedett alapok részvényei,
határidős ügyletek , részvények, kötvények stb.) tartalmazhatnak, hanem valutát, nemesfémeket, ingatlanokat, különböző bankokban elhelyezett betéteket, stb.

Ugyanakkor a befektető számára kockázatot jelent az a helyzet, amikor nem kapja meg azt a bevételi szintet, amelyet a portfólió összeállítása során tervezett, vagy akár a befektetett források egy részének elvesztését. A befektetési portfólió diverzifikációja lehetővé teszi és biztosítja, hogy a befektető ne egy eszközt vásároljon, hanem különböző kategóriájú, egymással kevéssé összefüggő eszközöket. Ez lehetővé teszi, hogy kompenzálja az egyik területen a többi pozíció jövedelmezősége miatti bevételcsökkenést. Ugyanakkor szem előtt kell tartani, hogy a különböző társaságok eszközeinek (részvényeinek) vásárlása nem mindig diverzifikáció. Például, ha egy befektető megvásárolja a Chevron, a Gazprom és a Total részvényeit, akkor ez nem diverzifikáció, mivel ezek a társaságok, annak ellenére, hogy különböző országokban vannak bejegyezve, a közös olaj- és gázpiacon működnek.És a piac reakciója bármilyen eseményre szükségszerűen hatással lesz mindegyikre. Ha azonban portfóliót alakítanak ki különböző, egymással nem összefüggő területeken működő cégek részvényeiből, például olaj- és gáztermelés, építőipar, IT-technológiák stb., akkor a negatív piaci változások kockázata számukra egyidejűleg kirajzolódik. legyen minimális.

Milyen az optimális befektetési portfólió

Nincs egyértelmű válasz arra a kérdésre, hogy mi az optimális befektetési portfólió? Minden befektetőnek megvannak a saját igényei a befektetési portfólióval szemben, amelyek számos tényezőtől függenek, mint például a befektetési horizont, a kitűzött célok, a pénzügyi fizetőképesség stb. Ezért inkább nem az optimálisról, hanem egy jól kiegyensúlyozott befektetési portfólióról van szó. Egy befektető akkor kaphat ilyen portfóliót, ha az megfelelően diverzifikált. Amikor a jövedelmezőség és a benne lévő kockázatok a lehető legjobban megfelelnek a befektető kívánságának. Ugyanakkor mindegyik befektetőnek meglesz a maga elvárt bevétele és elfogadható kockázata. A fentieket a következő feltételes modellel illusztrálhatjuk. Vegyünk három fő „befektetőtípust”:

Konzervatív befektetők

Az ilyen befektetők mindenekelőtt meg akarják őrizni vagyonukat, és megóvják őket az inflációs folyamatoktól. Ezért számukra a diverzifikáció a stabil, nagyvállalatok legmegbízhatóbb eszközeinek (kötvények, részvények stb.) megszerzésében fog állni.

Mérsékelt befektetők

Készen állnak arra, hogy kockázatos befektetésekbe kezdjenek bevételeik növelése érdekében. De az ilyen befektetők fő célja továbbra is a tőke felhalmozása (a kitűzött célokon belül) 10-20 évre. Ezért befektetési portfóliójukban a széles piac részvényei dominálnak, és a gazdaság szinte minden ágazata képviselteti magát ezen.

Agresszív befektetők

Az ilyen befektetők igyekeznek gyorsan magas hozamokat elérni, és ezért könnyen mennek a befektetési portfóliójuk lehívásához. Az ilyen befektetők számára a diverzifikáció a kockázati befektetésekre vonatkozik.

A kockázati befektetés olyan befektetés, amelyben több ígéretes (de meglehetősen kockázatos) projektbe fektetnek be, azok kialakulásának korai szakaszában.

Nagy valószínűséggel 10-ből 8 ilyen projekt meghiúsul. De a sikeresen megvalósított projektekből származó bevétel teljes mértékben fedezi a veszteségeket és jelentős nyereséget hoz.

Hogyan építsd fel befektetési portfóliód

Ezért a befektetési portfólió kialakításának megkezdése előtt a kereskedőnek/befektetőnek mindenekelőtt el kell döntenie, hogy milyen célokat követ, és milyen stratégiát fog alkalmazni. A célok nagyon sokrétűek lehetnek – ingatlanszerzéstől (lakás, ház, drága autó stb.), a gyermekek oktatásának kifizetéséig vagy a nyugdíj utáni többletjövedelemig. Például egy 25-30 éves befektető úgy döntött, hogy nyugdíjalapot alapít magának. 30-40 év áll előtte. Ezért olyan eszközökből kell befektetési portfóliót kialakítania, amelyek hosszú időn keresztül már jó és stabil hozamot mutattak. Ugyanakkor még a részvények rövid távú lehívása sem lesz különösebben hatással egy ilyen portfólióra, mert elég hosszú idő áll majd előtte,hogy stabilizálódjanak és tovább növekedjenek. Ugyanakkor, ha a befektetési időszak viszonylag rövid, 2-4 év, akkor számukra a portfóliót a legjobban nagy stabilitású, bár nem a legmagasabb jövedelmű részvényekből lehet kialakítani (általában kötvények).
blue chips “). A célok és módszerek meghatározása után a befektető elkezdi a portfólió kialakítását, a megfelelő paraméterekkel kiválasztva a számára szükséges eszközöket. Ebben az időszakban egyszerre több diverzifikációs szinthez folyamodhat:

Gazdasági szektor szerint

Amelyek viszont, bár meglehetősen feltételesen, de stabil hozamúakra vannak felosztva. Újak pedig, nagyfokú innovációval, amelyek kockázatot hordoznak, de sikeres befektetéssel igen magas jövedelmet hozhatnak annak, aki időben meglátta a lehetőségeit.

Cégek által

Meghatározott társaságok részvényeinek megszerzése. Olyan választás, amely megköveteli a befektetőtől a piaci feltételek alapos ismeretét, a mutatókban való navigálás képességét és a mély intuíciót. Az értékpapírok vásárlásakor ügyelni kell arra, hogy egy eszköz legfeljebb 10%-ot foglaljon el a befektetési portfólióban, és a gazdaság egy szektora ne haladja meg a 20%-ot. Befektetési portfóliójának diverzifikálása egyszerű kifejezésekkel: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Mi a diverzifikáció lényege befektetéskor

A ma elfogadott „portfólió” elmélet egy olyan módszertan, amely lehetővé teszi, hogy olyan eszközöket válasszunk, amelyek minimális kockázat mellett a lehető legmagasabb jövedelmet hozzák. Szerinte a befektetések kockázatainak sikeres kezelése érdekében diverzifikációval lehet befektetni. Tehát, ha kombinálja a kockázatos és stabil eszközöket, akkor kiegyensúlyozott portfóliót hozhat létre. Például a részvényekkel együtt kötvényt is vásárolhat. Ugyanakkor a befektetések összesített kockázata lényegesen alacsonyabb lesz, mint az egyedi eszközök vásárlása esetén. Az elmélet azt is kimondja, hogy a gazdaság olyan szektoraiban kell az eszközöket párosítani, amelyek egymással egyáltalán nem korrelálnak. Tegyük fel például, hogy egyes értékpapírok értéke meredeken csökken bizonyos nyersanyagok drágulása miatt, míg mások erősen emelkednek.

A befektetési portfólió típusa – “örök portfólió”

Ez a típus a múlt század 70-es éveinek elején jelent meg, és a kiegyensúlyozott befektetési portfólió legegyszerűbb típusa.Ebben
a portfólióban a befektető összes befektetett pénzeszköze négy egyenlő részre oszlik, és kötvényekbe, aranyba, devizákba és részvényekbe fekteti. Ugyanakkor az eszközök mindegyike az összes befektetett forrás pontosan egynegyedét teszi ki. Egyszerűen fogalmazva, ha a befektetések összege 10 millió volt, akkor az eszközök mindegyike 2,5 milliót, ill.

A befektetési portfólió típusa – 50-50

Ebben a portfólióban a befektetett pénzeszközök 50%-a részvényvásárlásba, 50%-a kötvényekbe kerül. Ugyanakkor a belső beszerzésű eszközök is diverzifikáltak, így ha a részvények nagy része amerikai cégek tulajdonában van, akkor a kötvényekben a legjelentősebb rész kínai vagy orosz cégek tulajdonában van.
Például: Részvények a portfólió ötven százalékában:

• TSPX (USA blue chip) – 30%
• TMOS (orosz blue chip) – 5%
• VTBE (más országok vállalatainak részesedése) -15%
• A portfólió ötven százalékának megfelelő kötvények:
• OFZ (az Orosz Föderáció Pénzügyminisztériumának kötvényei) – 30%
• FXRU (orosz vállalatok devizakötvényei) – 10%
• FXRB (orosz vállalat devizakötvényei az árfolyam változásai ellen) – 10%.

Befektetési portfólió típusa – “Speciális portfólió”

Ez a típus részben hasonló az “örök portfólióhoz”, de jelentős eltéréseket is mutat tőle. Mindenekelőtt magában foglalja az ingatlanbefektetéseket és az úgynevezett alternatív befektetéseket – kriptovaluta, érmék, bélyegek, műalkotások, régiségek.
Így nézhet ki:

• Részesedés – 25%.
• Kötvénycsomag – 25%.
• Nemesfémek – 20%.
• Ingatlan – 20%.
• Egyéb alternatív befektetések – 10%.

Befektetési portfólió típusa – “Deviza portfólió”

Az ilyen befektetési portfólió kizárólag devizákból áll, és nem alkalmas valódi többletbevétel generálására vagy tőkefelhalmozásra. De egy ilyen portfólió kiválóan alkalmas a befektetett pénzeszközök megmentésére. És ha a befektető ebből a portfólióból tervezi a jövőbeni kiadásait, akkor nincs szükség devizakonverzióra.
Befektetési portfólió létrehozása, portfólió diverzifikációja, eszközallokáció: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Az újraegyensúlyozás egy olyan mechanizmus, amely megakadályozza a befektetési portfólió kockázatainak növekedését

A munka során a vagyon aránya a befektetési portfólión belül jelentősen változhat. Ez azért van így, mert a portfólióban lévő különböző eszközök értéke egyenetlenül változik. Némelyikük sokkal gyorsabban drágul, és ha nem tesznek semmit, akkor egy ponton megtörténhet, hogy a befektetési portfólió értékének nagy részét csak egy eszközosztály kezdi kiadni. És természetesen a befektetési portfólió ilyen egyensúlyhiánya következtében a kockázatok növekedni fognak. Az ilyen helyzetek elkerülése érdekében a befektetőnek időszakonként újra kell egyensúlyoznia befektetési portfólióját. Miért kell a növekvő vagyonból származó nyereséget elvenni, és ezeket az összegeket olyan eszközök megszerzésére fordítani, amelyek nem növekednek olyan aktívan, vagy akár megereszkednek, amíg a portfólió újra egyensúlyba nem kerül.Ha a befektetési portfólión belüli egyenleg kis tartományban (1-3%) változik, akkor a portfólión semmi sem változtatható. Ha az egyensúly 10%-ot meghaladó mértékben megbomlik, akkor szükséges a portfólió újraegyensúlyozása és az eszközarány eredeti szintjére történő visszaállítása.
Példaként:
Tegyük fel, hogy egy befektető kezdeti portfóliójának részvény/kötvény aránya 70/30 volt. A részvények külön része drágult, és most ez az arány már 80/20. Ahhoz, hogy a portfóliót visszaállítsa az eredeti egyensúlyba, a befektetőnek vagy többet kell vásárolnia a kötvényekből, vagy el kell adnia a részvények egy részét. Ugyanakkor nem szabad elfelejteni, hogy az újraegyensúlyozás célja nem a befektetési portfólió jövedelmezőségének növelése, hanem az esetleges kockázatok csökkentése.