Mis on investeerimisportfelli hajutamine: olemus ja näited

Portfelli hajutamine: kuidas kindlustada investeeringuid. Tänaseks on maailm sattunud järjekordse destabiliseerumise sfääri ja see ei saanud muud kui aktsiaturgu mõjutada. Veel eile on usaldusväärsena näivad väärtpaberid (aktsiad, võlakirjad jne), mis maksavad palju raha ja toovad stabiilset kasumit, täna järsult hinnas. Seetõttu peaksid investorid olema valmis turutingimuste järskudeks muutusteks. Ja selleks hajutage oma investeerimisportfelli, et minimeerida oma finantsriske. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Investeerimisportfelli hajutamine – mis see lihtsate sõnadega on

Mitmekesistamise mõiste on üsna lai. See võib tähendada ettevõtte ulatuse laiendamise protsessi kasumi suurendamiseks. Investeerimisportfelli hajutamine eeldab strateegiat võimalike riskide maandamiseks aktsiaturult varade soetamisel. See näeb ette varade (aktsiad, võlakirjad või muud instrumendid) jaotamise selliselt, et portfelliomaniku riskid jäävad alati võimalikult minimaalseks.

Investeerimisportfell on varad, mida kogutakse selliselt, et nende kasumlikkus vastaks maksimaalselt selle omaniku seatud eesmärkidele ja eesmärkidele. Investeerimisportfellid võivad hõlmata mitte ainult aktsiaturul kasutatavate instrumentide kogumit (börsil kaubeldavate fondide aktsiad,
futuurid , aktsiad, võlakirjad jne), vaid ka valuutat, väärismetalle, kinnisvara, hoiuseid erinevates pankades, ja nii edasi.

Samas on investori jaoks risk olukord, kus ta ei saa portfelli koostades planeeritud tulu või isegi osa investeeritud vahenditest ilmajäämist. Investeerimisportfelli hajutamine võimaldab ja näeb ette investori poolt mitte ühe instrumendi ostmist, vaid erinevate kategooriate varade ostmist, mis on omavahel vähe seotud. See võimaldab kompenseerida ühe valdkonna sissetulekute vähenemist, mis on tingitud teiste ametikohtade kasumlikkusest. Samas tuleb meeles pidada, et erinevate ettevõtete varade (aktsiate) ostmine ei ole alati hajutamine. Näiteks kui investor ostab Chevroni, Gazpromi ja Totali aktsiaid, siis see ei ole hajutamine, kuna kõik need ettevõtted, hoolimata asjaolust, et nad on registreeritud erinevates riikides, tegutsevad ühisel nafta- ja gaasiturul. Ja turu reaktsioon mis tahes sündmustele mõjutab tingimata neid kõiki. Kui aga portfell moodustatakse erinevate ettevõtete aktsiatest, mis tegutsevad mitteseotud valdkondades, näiteks nafta- ja gaasitootmises, ehituses, IT-tehnoloogiates jne, siis nende jaoks kujunevad negatiivsete turumuutuste riskid samaaegselt välja ka olema minimaalne.

Milline on optimaalne investeerimisportfell

Küsimusele – milline on optimaalne investeerimisportfell – pole ühemõttelist vastust? Igal investoril on investeerimisportfellile oma nõuded, mis sõltuvad väga paljudest teguritest, nagu investeerimishorisont, seatud eesmärgid, maksevõime jne. Seega pigem ei ole tegemist optimaalse, vaid hästi tasakaalustatud investeerimisportfelliga. Investor saab sellise portfelli saada, kui see on korralikult hajutatud. Kui kasumlikkus ja selles sisalduvad riskid vastavad võimalikult suurel määral investori soovidele. Samal ajal on igal investoril oma eeldatav tulu ja aktsepteeritavad riskid. Eelnevat saab illustreerida järgmise tingimusliku mudeliga. Võtame kolm peamist “investoritüüpi”:

Konservatiivsed investorid

Sellised investorid soovivad ennekõike hoida oma varasid ja kaitsta neid inflatsiooniprotsesside eest. Seetõttu seisneb mitmekesistamine nende jaoks stabiilsete suurte ettevõtete kõige usaldusväärsemate varade (võlakirjad, aktsiad jne) omandamises.

Mõõdukad investorid

Nad on valmis oma sissetuleku suurendamiseks tegema riskantseid investeeringuid. Aga selliste investorite põhieesmärk on ikkagi kapitali kogumine (seatud eesmärkide piires) 10-20 aastaks. Seetõttu domineerivad nende investeerimisportfellides laia turu aktsiad ning seal on esindatud peaaegu kõik majandusharud.

Agressiivsed investorid

Sellised investorid püüavad kiiresti kõrget tootlust saada ja lähevad seetõttu hõlpsalt oma investeerimisportfelli väljamaksmisele. Selliste investorite jaoks on hajutamine riskiinvesteeringutesse.

Riskiinvesteeringud on investeering, mille käigus investeeritakse mitmesse paljutõotavasse (kuid pigem riskantsesse) projekti nende kujunemise algfaasis.

Suure tõenäosusega ebaõnnestub 8 sellist projekti 10-st. Kuid edukalt ellu viidud projektidest saadav tulu katab täielikult kahjud ja toob märkimisväärset kasumit.

Kuidas luua oma investeerimisportfelli

Seetõttu peab kaupleja/investor enne investeerimisportfelli moodustamist kõigepealt otsustama, milliseid eesmärke ta taotleb ja millist strateegiat ta kasutab. Eesmärgid võivad olla väga mitmekesised – alates vara soetamisest (korter, maja, kallis auto jne), lõpetades laste hariduse eest tasumisega või pärast pensionile jäämist lisatulu teenimisega. Näiteks otsustas 25-30-aastane investor moodustada endale pensionifondi. Tal on ees 30-40 aastat. Ja seetõttu peab ta moodustama investeerimisportfelli varadest, mis on juba pikema aja jooksul head ja stabiilset tootlust näidanud. Samas ei mõjuta isegi mõningane aktsiate lühiajaline mahavõtmine sellist portfelli eriti, sest ees on üsna piisavalt aega, et need stabiliseeruksid ja kasvaksid edasi. Samal ajal, kui investeerimisperiood on suhteliselt lühike, 2–4 aastat, on nende portfell kõige parem moodustada kõrge stabiilsusega aktsiatest, ehkki mitte kõige kõrgema sissetulekuga (tavaliselt on need võlakirjad ”
sinised kiibid “). Pärast eesmärkide ja meetodite kindlaksmääramist asub investor portfelli moodustama, valides välja talle vajalikud varad koos sobivate parameetritega. Sel perioodil saate kasutada korraga mitut hajutamise taset:

Majandussektori järgi

Mis omakorda, kuigi üsna tinglikult, jagunevad stabiilse tootlusega väljakujunenud. Ja uued, kõrge innovatsiooniastmega, mis kannavad riske, kuid edukate investeeringutega võivad tuua väga kõrget tulu neile, kes nägid oma potentsiaali õigel ajal.

Ettevõtete kaupa

Konkreetsete ettevõtete aktsiate omandamine. Valik, mis nõuab investorilt sügavaid teadmisi turutingimustest, oskust indikaatorites orienteeruda ja sügavat intuitsiooni. Väärtpaberite ostmisel tuleks tähelepanu pöörata sellele, et üks vara ei moodustaks investeerimisportfellist rohkem kui 10% ja üks majandussektor ei ületaks 20%. Investeeringute portfelli mitmekesistamine lihtsas sõnastuses: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Mis on investeerimisel hajutamise olemus

Täna kasutusele võetud “portfelli” teooria on metoodika, mis võimaldab valida varad, mis toovad võimalikult suure tulu minimaalse riskiga. Tema sõnul saab investeeringute riskide edukaks maandamiseks investeerida läbi hajutamise. Seega, kui kombineerite riskantsed ja stabiilsed varad, saate luua tasakaalustatud portfelli. Näiteks saab koos aktsiatega osta ka võlakirju. Samas on investeeringute üldine risk oluliselt väiksem kui üksikute instrumentide ostmisel. Teooria väidab ka, et varad tuleb omavahel sobitada majandussektorites, mis on omavahel täiesti korrelatsioonita. Näiteks oletame, et mõne väärtpaberi väärtus langeb järsult teatud toorainete hinnatõusu tõttu, samas kui teiste väärtpaberite väärtus tõuseb järsult.

Investeerimisportfelli tüüp – “püsiv portfell”

See tüüp ilmus eelmise sajandi 70ndate alguses ja on kõige lihtsam tasakaalustatud investeerimisportfelli tüüp.Sellises
portfellis jagatakse kõik investori investeeritud vahendid neljaks võrdseks osaks ning investeeritakse võlakirjadesse, kulda, valuutadesse ja aktsiatesse. Samal ajal moodustab igaüks varadest täpselt veerandi kõigist investeeritud vahenditest. Lihtsamalt öeldes, kui investeeringute summa investeeringutesse oli 10 miljonit, siis iga vara moodustas vastavalt 2,5 miljonit.

Investeerimisportfelli tüüp – 50 kuni 50

Selles portfellis investeeritakse 50% investeeritud vahenditest aktsiate ostmiseks ja 50% võlakirjadesse. Samas on ka ettevõttesiseselt soetatud varad mitmekesised, nii et kui enamik aktsiatest on Ameerika ettevõtete omanduses, siis võlakirjades on olulisem osa Hiina või Venemaa ettevõtetest.
Näiteks: aktsiad viiekümne protsendi ulatuses portfellist:

• TSPX (USA blue chips) – 30%
• TMOS (Vene sinised kiibid) – 5%
• VTBE (teiste riikide ettevõtete aktsiad) -15%
• Võlakirjad summas viiskümmend protsenti portfellist:
• OFZ (Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi võlakirjad) – 30%
• FXRU (Vene ettevõtete valuutavõlakirjad) — 10%
• FXRB (Vene ettevõtte valuutavõlakirjad, mis on kaitstud vahetuskursi muutuste eest) – 10%.

Investeerimisportfelli tüüp – “Täiustatud portfell”

Sellel tüübil on osaline sarnasus “igavese portfelliga”, kuid sellel on ka olulisi erinevusi sellest. Esiteks hõlmab see investeeringuid kinnisvarasse ja nn alternatiivsetesse – krüptoraha, mündid, postmargid, kunstiteosed, antiikesemed.
See võib välja näha selline:

• Osalus – 25%.
• Võlakirjapakett – 25%.
• Väärismetallid – 20%.
• Kinnisvara – 20%.
• Muud alternatiivsed investeeringud – 10%.

Investeerimisportfelli tüüp – “Valuutaportfell”

Selline investeeringute portfell koosneb eranditult valuutadest ega sobi reaalse lisatulu tekitamiseks ega kapitali kogumiseks. Kuid selline portfell sobib suurepäraselt investeeritud vahendite säästmiseks. Ja kui investor plaanib oma tulevasi kulutusi teha sellest portfellist, siis valuuta konverteerimist ei ole vaja teha.
Investeerimisportfelli loomine, portfelli hajutamine, varade jaotamine: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Rebalancing on mehhanism investeerimisportfelli riskide suurenemise ennetamiseks

Töö käigus võib varade suhe investeerimisportfellis üsna oluliselt muutuda. See juhtub seetõttu, et portfellis olevate erinevate varade väärtus varieerub ebaühtlaselt. Osa neist kallineb tunduvalt kiiremini ja kui midagi ette ei võeta, siis ühel hetkel võib juhtuda, et vaid üks varaklass hakkab moodustama suuremat osa investeerimisportfelli väärtusest. Ja loomulikult suurenevad sellise investeerimisportfelli tasakaalustamatuse tagajärjel riskid. Sellise olukorra vältimiseks tuleb investoril perioodiliselt oma investeerimisportfelli tasakaalustada. Miks on vaja kasumit võtta kasvavatest varadest ja kasutada neid summasid selliste varade soetamiseks, mis ei kasva nii aktiivselt või isegi langevad, kuni portfell on taas tasakaalus. Kui investeerimisportfelli jääk muutub väikeses vahemikus (1–3%), siis ei saa portfellis midagi muuta. Kui tasakaal on rikutud rohkem kui 10%, siis on vaja portfell uuesti tasakaalustada ja taastada varade suhte algne tase.
Näiteks:
oletame, et investori esialgse portfelli aktsiate ja võlakirjade suhe oli 70/30. Eraldi osa aktsiatest on kallinenud ja praegu on see suhe juba 80/20. Portfelli algse tasakaalu taastamiseks peab investor kas võlakirju juurde ostma või osa aktsiaid maha müüma. Samas tuleb meeles pidada, et tasakaalustamise eesmärk ei ole mitte investeerimisportfelli kasumlikkuse suurendamine, vaid selle võimalike riskide vähendamine.