د پانګې اچونې پورټ فولیو تنوع څه شی دی: جوهر او مثالونه

د پورټ فولیو تنوع: د پانګوونې خوندي کولو څرنګوالی. نن ورځ نړۍ د یوې بلې بې ثباتۍ ډګر ته ننوتلې ده، او دا نشي کولی مګر د سټاک بازار اغیزه وکړي. یوازې پرون، د باور وړ تضمینات (سټاک، بانډ، او نور) چې ډیرې پیسې مصرفوي او ثابته ګټه راوړي، نن ورځ په بیه کې په چټکۍ سره راټیټیږي. نو ځکه، پانګه اچوونکي باید د بازار په شرایطو کې د چټک بدلون لپاره چمتو وي. او د دې کولو لپاره، ستاسو د پانګې اچونې پورټ فولیو تنوع کړئ ترڅو ستاسو مالي خطرونه کم کړي. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

د پانګې اچونې پورټ فولیو تنوع – دا په ساده کلمو کې څه شی دی

د تنوع مفهوم خورا پراخ دی. دا د ګټې زیاتولو لپاره د تصدۍ ساحې پراخولو پروسې معنی لري. د پانګې اچونې د پورټ فولیو تنوع د ممکنه خطرونو اداره کولو لپاره یوه ستراتیژي په ګوته کوي کله چې په سټاک بازار کې د شتمنیو ترلاسه کول. دا د شتمنیو ویش (سټاک، بانډونه، یا نور وسایل) په داسې ډول چمتو کوي چې د پورټ فولیو مالک لپاره خطرونه تل د امکان تر حده لږ وي.

د پانګې اچونې پورټ فولیو هغه شتمنۍ دي چې په داسې ډول راټولیږي چې ګټه یې د مالک لخوا ټاکل شوي اهداف او اهداف پوره کوي څومره چې ممکنه وي. د پانګې اچونې پورټ فولیو کې ممکن نه یوازې د وسیلو سیټ شامل وي چې د سټاک بازار کې کارول کیږي (د تبادلې – سوداګرۍ فنډونو ونډو،
فیوچر ، سټاک، بانډ، او نور)، بلکې اسعارو، قیمتي فلزات، املاکو، په مختلفو بانکونو کې زیرمې، او همداسی پسی.

په ورته وخت کې، د پانګه اچوونکي لپاره خطر یو داسې حالت دی چې په هغه کې هغه د عاید کچه نه ترلاسه کوي چې د پورټ فولیو د راټولولو په وخت کې یې پالن کړی، یا حتی د پانګه اچونې فنډونو برخې ضایع کول. د پانګې اچونې د پورټ فولیو تنوع د پانګوالو لخوا د پیرود لپاره اجازه ورکوي او چمتو کوي چې د یوې وسیلې څخه نه وي، مګر په مختلفو کټګوریو کې د شتمنیو پیرود چې یو له بل سره لږ تړاو لري. دا تاسو ته اجازه درکوي چې د نورو پوستونو د ګټې له امله په یوه ساحه کې د عاید کمښت جبران کړئ. په ورته وخت کې، دا باید په پام کې ونیول شي چې د مختلفو شرکتونو د شتمنیو (ونډو) پیرود تل تنوع نه وي. د مثال په توګه، که چیرې یو پانګه اچوونکی د شیورون، ګازپروم او ټوټال ونډې واخلي، نو دا به تنوع نه وي، ځکه چې دا ټول شرکتونه، سره له دې چې دوی په مختلفو هیوادونو کې راجستر شوي، د تیلو او ګازو په ګډ بازار کې فعالیت کوي. او هرې پیښې ته د بازار عکس العمل به په لازمي ډول د دوی هر یو اغیزه وکړي. په هرصورت، که چیرې د مختلفو شرکتونو له ونډو څخه یو پورټ فولیو رامینځته شي چې په غیر اړونده برخو کې فعالیت کوي، د بیلګې په توګه، د تیلو او ګازو تولید، ساختماني، معلوماتي ټکنالوجۍ او نور، نو بیا به د دوی لپاره د منفي بازار بدلونونو خطرونه په ورته وخت کې بدل شي. لږ تر لږه

د پانګې اچونې غوره پورټ فولیو څه شی دی

د پوښتنې لپاره هیڅ غیر مساوي ځواب شتون نلري – د پانګې اچونې غوره پورټ فولیو څه شی دی؟ هر پانګه اچوونکی د پانګې اچونې پورټ فولیو لپاره خپلې اړتیاوې لري، کوم چې په ډیری فکتورونو پورې اړه لري، لکه د پانګونې افق، ټاکل شوي اهداف، مالي حل او نور. له همدې امله، دا د مطلوب په اړه نه، مګر د ښه متوازن پانګه اچونې پورټ فولیو په اړه دی. یو پانګه اچوونکی کولی شي دا ډول پورټ فولیو ترلاسه کړي که چیرې دا په سمه توګه متنوع وي. کله چې په دې کې ګټه او خطرونه د امکان تر حده د پانګوالو هیلې پوره کړي. په ورته وخت کې، هر پانګه اچوونکي به خپل متوقع عاید او د منلو وړ خطرونه ولري. پورته د لاندې شرطي ماډل لخوا توضیح کیدی شي. راځئ چې د پانګوالو درې اصلي ډولونه واخلو:

محافظه کار پانګه اچوونکي

دا ډول پانګه اچوونکي، تر ټولو لومړی، غواړي خپلې شتمنۍ خوندي کړي او د انفلاسیون پروسې څخه یې وساتي. له همدې امله، د دوی لپاره، تنوع به د باثباته، لوی شرکتونو خورا معتبر شتمنیو (بانډ، سټاک، او نور) ترلاسه کولو کې شامل وي.

متوسط ​​پانګه اچوونکي

دوی چمتو دي چې د دوی عاید ډیرولو لپاره خطرناکه پانګه اچونه پیل کړي. مګر د داسې پانګوالو اصلي هدف لاهم د 10-20 کلونو لپاره (د ټاکل شوي اهدافو دننه) پانګه راټولول دي. له همدې امله، د دوی د پانګې اچونې پورټ فولیو د پراخ بازار سټاک لخوا تسلط لري، او د اقتصاد نږدې ټول سکتورونه په کې استازیتوب کیږي.

تیري کونکي پانګه اچوونکي

دا ډول پانګه اچوونکي هڅه کوي چې ژر تر ژره لوړ عاید ترلاسه کړي، او له همدې امله په اسانۍ سره د دوی د پانګې اچونې پورټ فولیو کمولو ته ځي. د داسې پانګه اچوونکو لپاره، تنوع به د پانګونې پانګونې کې وي.

د وینچر پانګه اچونه هغه پانګه اچونه ده چې په کې پانګه اچونه د دوی د جوړیدو په لومړیو مرحلو کې په ډیری ژمنو (بلکه خطرناکه) پروژو کې ترسره کیږي.

د لوړ احتمال سره، له 10 څخه 8 داسې پروژې به ناکام شي. مګر په بریالیتوب سره پلي شوي پروژو څخه ترلاسه شوي عاید به په بشپړ ډول زیانونه پوښي او د پام وړ ګټې راوړي.

ستاسو د پانګې اچونې پورټ فولیو څنګه جوړ کړئ

له همدې امله، مخکې له دې چې ستاسو د پانګې اچونې پورټ فولیو جوړ کړئ، سوداګر / پانګه اچوونکی باید لومړی د هغه اهدافو په اړه پریکړه وکړي چې هغه یې تعقیبوي او هغه ستراتیژي چې هغه به یې کاروي. اهداف خورا متنوع کیدی شي – د ملکیت ترلاسه کولو (یو اپارتمان، یو کور، یو ګران موټر، او نور)، د ماشومانو لپاره د زده کړې لپاره پیسې ورکول یا د تقاعد وروسته اضافي عاید پیدا کول. د مثال په توګه، یو پانګه اچوونکي چې عمر یې 25-30 دی پریکړه وکړه چې د ځان لپاره د تقاعد فنډ جوړ کړي. هغه له هغه څخه 30-40 کاله مخکې لري. او له همدې امله، هغه باید د شتمنیو د پانګې اچونې پورټ فولیو رامینځته کړي چې دمخه یې د اوږدې مودې په اوږدو کې ښه او باثباته عاید ښودلی. په ورته وخت کې، حتی د ونډو ځینې کمښت، د لنډې مودې لپاره، به په ځانګړې توګه دا ډول پورټ فولیو اغیزه ونکړي، ځکه چې په راتلونکي کې به کافي وخت وي، ترڅو دوی ثبات ومومي او ودې ته دوام ورکړي. په ورته وخت کې ، که چیرې د پانګوونې موده نسبتا لنډه وي ، 2-4 کاله ، نو د دوی لپاره پورټ فولیو د لوړ ثبات لرونکي سټاکونو څخه غوره رامینځته کیږي ، که څه هم د عاید لوړه کچه نه وي (معمولا دا بانډونه دي ”
نیلي چپس “). وروسته له دې چې اهداف او میتودونه وټاکل شي، پانګه اچوونکی د پورټ فولیو په جوړولو پیل کوي، د مناسبو پیرامیټونو سره هغه شتمنۍ غوره کوي چې ورته اړتیا لري. د دې مودې په جریان کې، تاسو کولی شئ په یوځل کې د تنوع ډیری کچو ته لاره هواره کړئ: [کیپشن id=”attachment_12002″ align=”aligncenter” width=”701″]
د متوازن پانګوونې پورټ فولیو راټولولو یوه بیلګه

د اسعارو ډول

د پورټ فولیو په دې برخه کې، دا ښه ده چې هغه تضمینونه ولرئ چې په ډیری خورا باثباته اسعارو (ډالر، یورو، یوان، او نور) کې تجارت کیږي. په دې حالت کې، هر یو، حتی په یو اسعارو کې خورا ګړندی راټیټ به د ټول پانګوونې پورټ فولیو ارزښت په جدي ډول اغیزه ونکړي.

د دولت لخوا

په خپل پورټ فولیو کې د یو هیواد د شتمنیو راټولولو ته اجازه مه ورکوئ، مګر په یو وخت کې یې د نړۍ په څو مخکښو هیوادونو کې وویشئ. دا به په یو هیواد کې د ناڅاپه بدلونونو په صورت کې د پام وړ زیانونو څخه مخنیوی وکړي، د اقتصاد په کچه کې کمښت.

د شتمنۍ ټولګي لخوا

تر ټولو لومړی، دا ذخیره، بانډونه او نور تضمینات دي. د ونډو په پیرودلو سره، پانګه اچوونکي، لومړی، پالن کوي ​​​​چې د دوی نرخونه، او په وینا یې، قیمت به لوړ شي. کله چې د بانډونو پیرود، هغه په ​​​​لومړی کې، په دوی باندې د کوپن عاید مستحکم تادیاتو باندې تکیه کوي. سربیره پردې ، تاسو کولی شئ د تبادلې سوداګرۍ فنډونو (BPIF,  
ETF ) ، اسعارو او سرو زرو کې هم پانګونه وکړئ.

د اقتصادي سکتور لخوا

کوم چې، په بدل کې، که څه هم په مشروط ډول، د ثابت بیرته ستنیدو سره په تاسیس شویو ویشل شوي. او نوي ، د لوړې کچې نوښت سره ، کوم چې خطرونه لري ، مګر د بریالۍ پانګوونې سره ، دوی کولی شي هغو کسانو ته خورا لوړ عاید راوړي چې په وخت کې یې د دوی ظرفیت لیدلی.

د شرکتونو لخوا

د ځانګړو شرکتونو د ونډو استملاک. یو انتخاب چې پانګه اچوونکي ته اړتیا لري د بازار شرایطو ژوره پوهه ولري، د شاخصونو نیویګ کولو وړتیا او ژوره پوهه. کله چې د تضمین پیرود کوئ، تاسو باید دې حقیقت ته پام وکړئ چې یوه شتمنۍ د پانګې اچونې پورټ فولیو له 10٪ څخه زیات نه نیسي، او د اقتصاد یو سکتور له 20٪ څخه زیات نه وي. په ساده شرایطو کې ستاسو د پانګوونې پورټ فولیو تنوع کول: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

د پانګې اچونې په وخت کې د تنوع جوهر څه دی

د “پورټ فولیو” تیوري نن ورځ منل شوې میتودولوژي ده چې تاسو ته اجازه درکوي هغه شتمنۍ غوره کړئ چې د لږترلږه خطرونو سره ترټولو ممکنه عاید راوړي. د هغې په وینا، د پانګونې په برخه کې د خطرونو د بریالیتوب لپاره، یو څوک کولی شي د تنوع له لارې پانګه اچونه وکړي. نو، که تاسو خطرناک او باثباته شتمنۍ سره یوځای کړئ، تاسو کولی شئ یو متوازن پورټ فولیو جوړ کړئ. د مثال په توګه، د ونډو سره، تاسو کولی شئ بانډونه هم واخلئ. په ورته وخت کې، د پانګې اچونې عمومي خطر به د انفرادي وسایلو پیرودلو په پرتله د پام وړ کم وي. تیوري دا هم وایي چې شتمنۍ باید د اقتصاد په سکټورونو کې سره سمون ولري چې په بشپړه توګه یو له بل سره تړاو نلري. د مثال په توګه، راځئ چې ووایو د ځینو تضمینونو ارزښت د ځینو خامو موادو د بیو د زیاتوالي له امله په چټکۍ سره راټیټیږي، پداسې حال کې چې نور په چټکۍ سره لوړیږي. [سرلیک id=”attachment_12003″ align=”aligncenter”
د پانګې اچونې پورټ فولیو په جوړولو کې د خطرونو ډولونه – اعتدال، متوازن، تیریدونکي [/ سرلیک]

د انعطاف پورټ فولیو تنوع کول – ګټې او زیانونه

د هر کاري فلو په څیر، تنوع خپل ګټې او زیانونه لري.

د تنوع ګټې

د تنوع بې شکه ګټې عبارت دي له:

1. د منلو وړ کچې ته د خطرونو کمول . احتمال چې پانګه اچونکی به د پام وړ پیسې له لاسه ورکړي د پام وړ کم شوی.
2. د پانګه اچوونکي لپاره فرصت چې د فنډونو برخه په خطرناکه، مګر خورا ګټور شتمنیو کې پانګه اچونه وکړي . د پانګې اچونې په متنوع پورټ فولیو کې، دا ډول شتمنۍ به د خطر عمومي کچه لوړه نه کړي.
3. د لوړ بازار بې ثباتۍ پروړاندې محافظت .
4. په اوږد مهال کې، دا کولی شي د پانګې اچونې په پورټ فولیو کې ټولیز بیرته راستانه کړي .

د تنوع زیانونه

د تنوع زیانونه عبارت دي له:

1. دا به د سیسټمیک خطرونو په وړاندې ساتنه ونه کړي چې په بازار کې ټول امنیتونه اغیزه کوي.
2. د پانګې اچونې پورټ فولیو اداره کولو کې ستونزې، ځکه چې څومره شتمنۍ لري، د دوی اداره کول خورا ستونزمن دي.
3. د کمېشنونو زیاتوالی، هر څومره چې یو پانګه وال ډیر مصؤنیتونه اخلي، هغومره زیات کمیشنونه باید تادیه کړي.
4. ډیر تنوع کولی شي د پورټ فولیو بیرته راستنیدنه په کلکه کمه کړي.
5. په لنډه موده کې د عاید محدود امکانات.

څنګه تنوع د پانګې اچونې پورټ فولیو اعتبار اغیزه کوي او څنګه د شتمنۍ سمه تخصیص کول: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI

ایا دلته د بشپړ متوازن پانګوونې پورټ فولیو مثالونه شتون لري

ساینس پوهان او پانګه اچوونکي له ډیرې مودې راهیسې هڅه کوي چې د “مثالي” پانګوونې پورټ فولیو رامینځته کړي چې د لوړ عاید چمتو کولو تضمین وي پداسې حال کې چې په بشپړ ډول خطرونه کموي. مګر دا ډول پورټ فولیو یوازې په “مثالي” نړۍ کې ممکنه ده، او څنګه چې پانګه اچوونکي باید د واقعیت سره کار وکړي، نو دا به معلومه شي چې کوم پورټ فولیو به یوازې لس کاله وروسته په لسو کلونو کې خورا ګټور وي. د نړۍ اقتصاد په دوامداره توګه د بدلون په حال کې دی او د ځینو بدلونونو اټکل کول ناممکن دي. نو ځکه، پانګه اچوونکي باید په سختۍ سره خپل وخت د “مثالي” پانګوونې پورټ فولیو په لټه کې مصرف کړي. او دا د یو پورټ فولیو راټولولو ارزښت لري چې ډیری یې په بشپړ ډول د سټاک بازارونو کې اوسني شرایط پوره کوي ، او ورسره کار پیل کړئ. د نښې نښانې د لا دقیق او بشپړ پوهاوي لپاره، دا د متوازن پانګوونې پورټ فولیو ځینې خورا مشهور ډولونو په پام کې نیولو سره ارزښت لري. [سرلیک id=”attachment_12615″ align=”aligncenter” width=”444″]
د بشپړ متوازن پانګوونې پورټ فولیو مثال[/caption]

د پانګونې پورټ فولیو ډول – “دایمي پورټ فولیو”

دا ډول د تیرې پیړۍ د 70 لسیزې په لومړیو کې راڅرګند شو او د متوازن پانګونې پورټ فولیو ترټولو ساده ډول دی
، په داسې پورټ فولیو کې، د پانګوالو ټولې پانګه اچونه په څلورو مساوي برخو ویشل کیږي او په بانډونو، سرو زرو، اسعارو او سټاکونو کې پانګونه کیږي. په ورته وخت کې، هر یو شتمني د ټولو پانګوالو فنډونو دقیقه څلورمه برخه حسابوي. په ساده توګه ووایاست، که چیرې د پانګې اچونې اندازه 10 ملیون وي، نو د هرې شتمنۍ حساب په ترتیب سره 2.5 ملیون دی.

د پانګې اچونې ډول – 50 څخه تر 50 پورې

په دې پورټ فولیو کې، 50٪ پانګه اچونه د ونډو پیرود او 50٪ په بانډونو کې پانګونه کیږي. په ورته وخت کې ، داخلي لاسته راوړنې هم متنوع دي ، نو که چیرې ډیری ونډې د امریکایی شرکتونو ملکیت وي ، نو په بانډونو کې ترټولو مهم برخه د چینایي یا روسی شرکتونو ملکیت دی.
د مثال په توګه: د پورټ فولیو په سلو کې پنځوس مقدار کې ذخیره:

• TSPX (د متحده ایالاتو نیلي چپس) – 30٪
• TMOS (د روسیې نیلي چپس) – 5٪
• VTBE (په نورو هیوادونو کې د شرکتونو ونډې) – 15٪
• بانډونه د پورټ فولیو پنځوس سلنه مقدار کې:
• OFZ (د روسیې د فدراسیون د مالیې وزارت بانډونه) – 30٪
• FXRU (د روسي شرکتونو اسعارو بانډونه) – 10٪
• FXRB (د روسی شرکت اسعارو بانډونه چې د تبادلې نرخ کې بدلونونو پروړاندې محافظت لري) – 10٪.

د پانګې اچونې پورټ فولیو ډول – “پرمختللی پورټ فولیو”

دا ډول د “ابدي پورټ فولیو” سره یو څه ورته ورته والی لري، مګر دا د پام وړ توپیرونه هم لري. له هرڅه دمخه ، پدې کې په املاکو کې پانګوونه شامل دي او ورته ورته بدیلونه – کریپټو کرنسی ، سکې ، ټاپې ، د هنر کارونه ، لرغوني توکي.
دا کیدای شي داسې ښکاري:

• ونډې – 25٪.
• د بانډ کڅوړه – 25٪.
• قیمتي فلزات – 20٪.
• املاکو – 20٪.
• نور بدیل پانګه اچونه – 10٪.

د پانګونې پورټ فولیو ډول – “د اسعارو پورټ فولیو”

د پانګې اچونې دا ډول پورټ فولیو یوازې د اسعارو څخه جوړ دی او د اصلي اضافي عاید یا پانګې راټولولو لپاره مناسب ندي. مګر دا ډول پورټ فولیو د پانګوونې فنډونو خوندي کولو لپاره عالي دی. او، که چیرې پانګه اچوونکي پالن لري چې خپل راتلونکي لګښتونه د دې پورټ فولیو څخه جوړ کړي، نو بیا د اسعارو تبادلې ترسره کولو ته اړتیا نشته.
څنګه د پانګې اچونې پورټ فولیو رامینځته کړئ ، د پورټ فولیو تنوع ، د شتمنیو تخصیص: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

بیا توازن کول د پانګې اچونې پورټ فولیو لپاره د خطرونو د زیاتوالي مخنیوي لپاره یو میکانیزم دی

د کار په بهیر کې، د پانګې اچونې په پورټ فولیو کې د شتمنیو تناسب کولی شي د پام وړ بدلون ومومي. دا پیښیږي ځکه چې په پورټ فولیو کې د مختلف شتمنیو ارزښت غیر مساوي توپیر لري. د دوی ځینې به په بیه کې خورا ګړندي وده وکړي ، او که چیرې کوم اقدام ونه شي ، نو په یو وخت کې به پیښ شي چې یوازې د شتمنۍ یوه طبقه به د پانګوونې پورټ فولیو ډیری ارزښت لپاره حساب پیل کړي. او په طبیعي توګه، د پانګې اچونې په پورټ فولیو کې د دې ډول عدم توازن په پایله کې، خطرونه به زیات شي. د دې لپاره چې د داسې حالت څخه مخنیوی وشي، پانګه اچوونکی باید په دوره توګه د خپلې پانګونې پورټ فولیو بیا توازن کړي. ولې دا اړینه ده چې د مخ پر ودې شتمنیو څخه ګټه واخلئ او دا مقدار د شتمنیو ترلاسه کولو لپاره وکاروئ چې دومره فعاله وده نه کوي یا حتی تر هغه وخته پورې چې پورټ فولیو بیا متوازن نه وي. که چیرې د پانګې اچونې په پورټ فولیو کې توازن په کوچنۍ اندازې (1-3٪) کې بدلون ومومي، نو په پورټ فولیو کې هیڅ شی نشي بدلیدلی. که چیرې توازن له 10٪ څخه ډیر ګډوډ شي، نو دا اړینه ده چې پورټ فولیو بیا توازن کړئ او د شتمنۍ تناسب اصلي کچې ته یې بیرته راستانه کړئ.
د مثال په توګه:
فرض کړئ چې د پانګه اچوونکي لومړني پورټ فولیو د 70/30 د بانډ نسبت سټاک درلود. د ونډو یوه جلا برخه په قیمت کې وده کړې، او اوس دا نسبت 80/20 دی. د پورټ فولیو بیرته خپل اصلي بیلانس ته د بیرته راستنیدو لپاره، پانګه اچوونکی باید یا ډیر بانډونه واخلي یا ځینې ونډې وپلوري. په ورته وخت کې، دا باید په یاد وساتل شي چې د بیا انډول کولو موخه د پانګې اچونې پورټ فولیو ګټې زیاتول ندي، مګر د احتمالي خطرونو کمول دي.