Инвестициялық портфельді әртараптандыру дегеніміз не: мәні және мысалдары

Портфельді әртараптандыру: инвестицияларды қалай қамтамасыз ету керек. Бүгін әлем кезекті тұрақсыздықтың аясына енді, бұл қор нарығына әсер етпей қоймады. Күні кеше ғана қомақты қаржы жұмсап, тұрақты пайда әкелетін сенімді болып көрінетін бағалы қағаздар (акциялар, облигациялар, т.б.) бүгінде күрт құлдырап жатыр. Сондықтан инвесторлар нарық конъюнктурасының күрт өзгеруіне дайын болуы керек. Мұны істеу үшін қаржылық тәуекелдерді азайту үшін инвестициялық портфельді әртараптандырыңыз. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Инвестициялық портфельді әртараптандыру – бұл қарапайым сөзбен айтқанда

Диверсификация ұғымы өте кең. Ол пайданы арттыру мақсатында кәсіпорынның қызмет ету аясын кеңейту процесін білдіруі мүмкін. Инвестициялық портфельді әртараптандыру қор нарығында активтерді сатып алу кезінде ықтимал тәуекелдерді басқару стратегиясын білдіреді. Ол активтерді (акцияларды, облигацияларды немесе басқа құралдарды) портфель иесі үшін тәуекелдер әрқашан мүмкіндігінше аз болатындай етіп бөлуді қарастырады.

Инвестициялық портфель – бұл олардың кірістілігі оның иесінің қойған мақсаттары мен міндеттеріне мүмкіндігінше сәйкес келетіндей етіп жиналған активтер. Инвестициялық портфельдер қор нарығында қолданылатын құралдардың жиынтығын ғана емес (биржалық қорлардың акциялары,
фьючерстер , акциялар, облигациялар және т.б.), сондай-ақ валюта, бағалы металдар, жылжымайтын мүлік, әртүрлі банктердегі депозиттер, және тағы басқа.

Сонымен бірге инвестор үшін тәуекел ол портфельді құрастыру кезінде жоспарлаған кіріс деңгейін алмау немесе тіпті инвестицияланған қаражаттың бір бөлігін жоғалту жағдайы болып табылады. Инвестициялық портфельді әртараптандыру инвестордың қандай да бір құралды емес, бір-бірімен шамалы байланысы бар әртүрлі санаттағы активтерді сатып алуына мүмкіндік береді және қамтамасыз етеді. Бұл басқа позициялардың табыстылығына байланысты бір саладағы кірістің төмендеуін өтеуге мүмкіндік береді. Бұл ретте әртүрлі компаниялардың активтерін (акцияларын) сатып алу әрқашан әртараптандыру болып табылмайтынын есте ұстаған жөн. Мысалы, егер инвестор «Шеврон», «Газпром» және «Тотал» компанияларының акцияларын сатып алса, бұл әртараптандыру болмайды, өйткені бұл компаниялардың барлығы әртүрлі елдерде тіркелгеніне қарамастан, ортақ мұнай-газ нарығында жұмыс істейді. Ал нарықтың кез келген оқиғаларға реакциясы олардың әрқайсысына міндетті түрде әсер етеді. Алайда, егер портфель бір-бірімен байланысты емес салаларда жұмыс істейтін әртүрлі компаниялардың акцияларынан қалыптасады, мысалы, мұнай және газ өндіру, құрылыс, IT технологиялар және т.б., онда олар үшін жағымсыз нарықтық өзгерістердің тәуекелдері бір уақытта айналады. минималды болыңыз.

Оңтайлы инвестициялық портфель дегеніміз не

Оңтайлы инвестициялық портфель дегеніміз не деген сұраққа біржақты жауап жоқ. Әрбір инвестордың инвестициялық портфельге қойылатын өзіндік талаптары бар, олар көптеген факторларға байланысты, мысалы, инвестициялық көкжиек, алға қойылған мақсаттар, қаржылық төлем қабілеттілігі және т.б. Сондықтан бұл оңтайлы туралы емес, жақсы теңгерілген инвестициялық портфель туралы. Инвестор мұндай портфельді дұрыс әртараптандырған жағдайда ала алады. Ондағы табыстылық пен тәуекелдер инвестордың тілегін барынша қанағаттандыратын болады. Бұл ретте инвесторлардың әрқайсысының күтілетін кірісі мен қолайлы тәуекелдері болады. Жоғарыда айтылғандарды келесі шартты модель арқылы көрсетуге болады. «Инвесторлардың үш негізгі түрін» алайық:

Консервативті инвесторлар

Мұндай инвесторлар, ең алдымен, өз активтерін сақтап қалуды және оларды инфляциялық процестерден қорғауды қалайды. Сондықтан олар үшін әртараптандыру тұрақты, ірі компаниялардың ең сенімді активтерін (облигациялар, акциялар және т.б.) алудан тұрады.

Орташа инвесторлар

Олар кірістерін арттыру үшін тәуекелді инвестицияларды бастауға дайын. Бірақ мұндай инвесторлардың негізгі мақсаты бұрынғысынша 10-20 жыл бойына (белгіленген мақсаттар шегінде) капиталды жинақтау болып табылады. Сондықтан олардың инвестициялық портфельдерінде кең нарықтың акциялары басым және экономиканың барлық дерлік секторлары онда ұсынылған.

Агрессивті инвесторлар

Мұндай инвесторлар жоғары кірісті тез алуға тырысады, сондықтан инвестициялық портфельді қысқартуға оңай барады. Мұндай инвесторлар үшін диверсификация венчурлық инвестицияларда болады.

Венчурлық инвестиция – бұл инвестиция бірнеше перспективалы (бірақ біршама тәуекелді) жобаларға олардың қалыптасуының бастапқы кезеңдерінде жүзеге асырылатын инвестиция.

Жоғары ықтималдықпен мұндай 10 жобаның 8-і сәтсіздікке ұшырайды. Бірақ сәтті жүзеге асырылған жобалардан алынған табыс шығынды толығымен жауып, қомақты пайда әкеледі.

Инвестициялық портфельді қалай құруға болады

Сондықтан, сіздің инвестициялық портфолиоңызды қалыптастыруды бастамас бұрын, трейдер/инвестор ең алдымен өзінің алға қойған мақсаттарын және ол қолданатын стратегияны шешуі керек. Мақсаттар алуан түрлі болуы мүмкін – мүлік (пәтер, үй, қымбат көлік және т. Мысалы, 25-30 жастағы инвестор өзі үшін зейнетақы қорын құруға шешім қабылдады. Оның алдында 30-40 жыл бар. Сондықтан ол ұзақ уақыт бойы жақсы және тұрақты кірісті көрсеткен активтердің инвестициялық портфелін қалыптастыруы керек. Сонымен қатар, акцияларды қысқа мерзімге қысқарту да мұндай портфельге ерекше әсер етпейді, өйткені алда жеткілікті уақыт кезеңі болады, осылайша олар тұрақтанады және одан әрі өседі. Сонымен қатар, егер инвестициялық кезең салыстырмалы түрде қысқа болса, 2-4 жыл болса, онда олар үшін портфель ең жоғары табыс деңгейі болмаса да (әдетте бұл облигациялар) тұрақтылығы жоғары акциялардан жақсы қалыптасады.
көк чиптер «). Мақсаттар мен әдістер анықталғаннан кейін инвестор өзіне қажетті параметрлері бар активтерді таңдай отырып, портфельді қалыптастыруға кіріседі. Осы кезеңде сіз бірден әртараптандырудың бірнеше деңгейіне жүгіне аласыз:

Экономикалық сектор бойынша

Бұл, өз кезегінде, шартты түрде болса да, тұрақты кірісі бар белгіленгендерге бөлінеді. Ал жаңа, инновация деңгейі жоғары, тәуекелді көтеретін, бірақ табысты инвестициялау арқылы олар өз әлеуетін дер кезінде көрген адамдарға өте жоғары табыс әкеле алады.

Компаниялар бойынша

Нақты компаниялардың акцияларын сатып алу. Инвестордан нарық конъюнктурасын терең білуді, көрсеткіштерді шарлау қабілетін және терең түйсігі болуын талап ететін таңдау. Бағалы қағаздарды сатып алу кезінде бір активтің инвестициялық портфельдің 10%-дан, ал экономиканың бір саласы 20%-дан аспайтындығына назар аудару керек. Инвестициялық портфельді қарапайым тілмен әртараптандыру: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Инвестициялау кезінде әртараптандырудың мәні неде

Бүгінгі таңда қабылданған «портфель» теориясы ең аз тәуекелмен ең жоғары кіріс әкелетін активтерді таңдауға мүмкіндік беретін әдістеме болып табылады. Оның айтуынша, инвестициядағы тәуекелдерді сәтті басқару үшін әртараптандыру арқылы инвестициялауға болады. Сонымен, егер сіз тәуекелді және тұрақты активтерді біріктірсеңіз, теңдестірілген портфолио жасай аласыз. Мысалы, акциялармен қатар облигацияларды да сатып алуға болады. Бұл ретте инвестициялардың жалпы тәуекелі жеке құралдарды сатып алу жағдайына қарағанда айтарлықтай төмен болады. Теория сондай-ақ активтер экономиканың бір-бірімен мүлдем байланыссыз секторларында сәйкестендірілуі керек екенін айтады. Мысалы, кейбір шикізаттың бағасының өсуіне байланысты кейбір бағалы қағаздардың құны күрт төмендесе, басқалары күрт көтерілді делік. [ Caption id=”attachment_12003″ align=”aligncenter”
Инвестициялық портфельді қалыптастырудағы тәуекел түрлері – қалыпты, теңгерімді, агрессивті [/ caption]

Инверсия портфолиосын әртараптандыру – оң және теріс жақтары

Кез келген жұмыс процесі сияқты, әртараптандырудың да жақсы және жаман жақтары бар.

Диверсификацияның жақсы жақтары

Әртараптандырудың сөзсіз артықшылықтарына мыналар жатады:

1. Тәуекелдерді қолайлы деңгейге дейін төмендету . Инвестордың айтарлықтай ақшаны жоғалту ықтималдығы айтарлықтай төмендейді.
2. Инвесторға қаражаттың бір бөлігін тәуекелді, бірақ жоғары табысты активтерге салу мүмкіндігі . Әртараптандырылған инвестициялық портфельде мұндай активтер тәуекелдің жалпы деңгейін арттырмайды.
3. Нарықтың жоғары құбылмалылығынан қорғау .
4. Ұзақ мерзімді перспективада ол инвестициялық портфельдің жалпы табыстылығын арттыруы мүмкін .

Диверсификацияның кемшіліктері

Әртараптандырудың кемшіліктеріне мыналар жатады:

1. Ол нарықтағы барлық бағалы қағаздарға әсер ететін жүйелік тәуекелдерден қорғамайды.
2. Инвестициялық портфельді басқарудағы қиындықтар, өйткені ол неғұрлым көп активтерді қамтыса, оларды басқару соғұрлым қиын болады.
3. Комиссиялардың өсуі, инвестор неғұрлым көп бағалы қағаздарды сатып алса, соғұрлым көп комиссия төлеуі керек.
4. Шамадан тыс әртараптандыру портфельді кірісті күрт төмендетуі мүмкін.
5. Қысқа мерзімді перспективада шектеулі табыс алу мүмкіндігі.

Әртараптандыру инвестициялық портфельдің сенімділігіне қалай әсер етеді және активтерді қалай дұрыс орналастыру керек: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI

Толық теңдестірілген инвестициялық портфельдердің мысалдары бар ма?

Ғалымдар мен инвесторлар ұзақ уақыт бойы кез келген тәуекелдерді толығымен азайта отырып, жоғары кірісті қамтамасыз етуге кепілдік беретін «идеалды» инвестициялық портфельді құруға тырысады. Бірақ мұндай портфель тек «идеалды» әлемде мүмкін және инвесторлар шындықпен жұмыс істеуі керек болғандықтан, он жылдан кейін қай портфельдің ең тиімді болатынын білуге ​​болады. Әлемнің экономикасы үнемі өзгеріп отырады және оның кейбір өзгерістерін болжау мүлдем мүмкін емес. Сондықтан инвесторлар «идеалды» инвестициялық портфельді іздеуге уақыттарын әрең жұмсауы керек. Қор нарықтарындағы ағымдағы шарттарға толық сәйкес келетін портфельді жинап, онымен жұмыс істеуді бастау керек. Белгілерді дәлірек және толық түсіну үшін, Теңгерімді инвестициялық портфельдердің ең танымал түрлерін қарастырған жөн. [ Caption id=”attachment_12615″ align=”aligncenter” ені=”444″]
Толық теңдестірілген инвестициялық портфельдер мысалы[/caption]

Инвестициялық портфель түрі – «мерзімсіз портфель»

Бұл түр өткен ғасырдың 70-жылдарының басында пайда болды және теңгерімді инвестициялық портфельдің ең қарапайым түрі болып
табылады.Мұндай портфельде инвестордың барлық салған қаражаты тең төрт бөлікке бөлінеді және облигацияларға, алтынға, валюталарға және акцияларға салынады. Бұл ретте активтердің әрқайсысы барлық салынған қаражаттың тура төрттен бірін құрайды. Қарапайым тілмен айтқанда, инвестицияға салынған инвестиция көлемі 10 млн болса, активтердің әрқайсысы сәйкесінше 2,5 млн.

Инвестициялық портфельдің түрі – 50-ден 50-ге дейін

Бұл портфельде инвестицияланған қаражаттың 50% акцияларды сатып алуға және 50% облигацияларға салынған. Сонымен қатар, ішкі сатып алынған активтер де әртараптандырылған, сондықтан акциялардың көп бөлігі американдық компанияларға тиесілі болса, онда облигацияларда ең маңызды бөлігі қытайлық немесе ресейлік кәсіпорындарға тиесілі.
Мысалы: Портфельдің елу пайызы көлеміндегі акциялар:

• TSPX (АҚШ көк чиптері) – 30%
• TMOS (орыс көк чипсы) – 5%
• VTBE (басқа елдердегі компаниялардың акциялары) -15%
• Портфельдің елу пайызы мөлшеріндегі облигациялар:
• ОФЗ (Ресей Федерациясының Қаржы министрлігінің облигациялары) – 30%
• FXRU (ресейлік компаниялардың валюталық облигациялары) — 10%
• FXRB (айырбас бағамының өзгеруінен қорғайтын ресейлік компанияның валюталық облигациялары) – 10%.

Инвестициялық портфель түрі – «Жетілдірілген портфель»

Бұл түрдің «мәңгілік портфолиомен» ішінара ұқсастығы бар, бірақ оның одан айтарлықтай айырмашылығы да бар. Ең алдымен, ол жылжымайтын мүлікке және балама деп аталатын инвестицияларды қамтиды – криптовалюта, монеталар, маркалар, өнер туындылары, антиквариат.
Бұл келесідей болуы мүмкін:

• Акционерлік үлесі – 25%.
• Облигация пакеті – 25%.
• Бағалы металдар – 20%.
• Жылжымайтын мүлік – 20%.
• Басқа балама инвестициялар – 10%.

Инвестициялық портфель түрі – «Валюталық портфель»

Инвестициялардың мұндай портфелі тек валюталардан тұрады және нақты қосымша кіріс алу немесе капиталды жинақтау үшін жарамсыз. Бірақ мұндай портфель инвестицияланған қаражатты үнемдеу үшін тамаша. Ал, егер инвестор өзінің болашақ шығындарын осы портфельден жасауды жоспарласа, онда валюта айырбастауды жүргізудің қажеті жоқ.
Инвестициялық портфельді қалай құруға болады, портфельді әртараптандыру, активтерді бөлу: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Қайта теңгерімдеу – инвестициялық портфель үшін тәуекелдердің артуына жол бермеу механизмі

Жұмыс процесінде инвестициялық портфельдегі активтердің арақатынасы айтарлықтай өзгеруі мүмкін. Бұл портфельдегі әртүрлі активтердің құны біркелкі емес өзгеретіндіктен орын алады. Олардың кейбіреулері бағасы әлдеқайда жылдам өседі, және егер ешқандай әрекет жасалмаса, белгілі бір сәтте инвестициялық портфель құнының көп бөлігін тек бір актив класы есепке ала бастайтын жағдай орын алуы мүмкін. Және, әрине, инвестициялық портфельдегі мұндай теңгерімсіздіктің нәтижесінде тәуекелдер артады. Мұндай жағдайды болдырмау үшін инвестор мезгіл-мезгіл өзінің инвестициялық портфелін қайта теңгеруі қажет. Неліктен өсіп келе жатқан активтерден пайда алу және бұл сомаларды соншалықты белсенді өспейтін немесе тіпті портфель қайтадан теңгерілгенге дейін құлдырайтын активтерді сатып алу үшін пайдалану керек. Егер инвестициялық портфельдегі теңгерім шағын диапазонда (1–3%) өзгерсе, онда портфельде ештеңені өзгерту мүмкін емес. Егер тепе-теңдік 10%-дан астам бұзылса, онда портфельді теңгерімдеу және оны активтердің қатынасының бастапқы деңгейіне дейін қалпына келтіру қажет.
Мысал ретінде:
Инвестордың бастапқы портфелінде акцияның облигацияға қатынасы 70/30 болды делік. Акциялардың бөлек бөлігінің бағасы өсті, қазір бұл арақатынас қазірдің өзінде 80/20 құрайды. Портфельді бастапқы балансына қайтару үшін инвестор не облигациялардың көп бөлігін сатып алуы керек, не акциялардың бір бөлігін сатуы керек. Бұл ретте, теңгерімдеудің мақсаты инвестициялық портфельдің табыстылығын арттыру емес, оның мүмкін болатын тәуекелдерін азайту екенін есте ұстаған жөн.