تنوع سبد سرمایه گذاری چیست: ماهیت و مثال ها

تنوع پرتفوی: چگونه سرمایه گذاری را تضمین کنیم امروز جهان وارد حوزه بی‌ثباتی دیگری شده است و این نمی‌تواند بر بازار سهام تأثیر بگذارد. همین دیروز، اوراق بهادار به ظاهر قابل اعتماد (سهام، اوراق قرضه و غیره) که هزینه زیادی دارند و سودهای پایداری به همراه دارند، امروز به شدت در حال کاهش قیمت هستند. بنابراین سرمایه گذاران باید برای تغییرات شدید شرایط بازار آماده باشند. و برای انجام این کار، سبد سرمایه گذاری خود را متنوع کنید تا ریسک های مالی خود را به حداقل برسانید. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

تنوع سبد سرمایه گذاری – به عبارت ساده چیست؟

مفهوم تنوع بسیار گسترده است. این می تواند به معنای روند گسترش دامنه شرکت به منظور افزایش سود باشد. تنوع سبد سرمایه گذاری مستلزم یک استراتژی برای مدیریت ریسک های احتمالی هنگام خرید دارایی ها در بازار سهام است. توزیع دارایی ها (سهام، اوراق قرضه یا سایر ابزارها) را به گونه ای فراهم می کند که خطرات برای صاحب پرتفوی همیشه تا حد امکان حداقل باشد.

سبد سرمایه گذاری دارایی هایی است که به گونه ای جمع آوری می شود که سودآوری آنها تا حد امکان اهداف و اهداف تعیین شده توسط صاحب آن را برآورده کند. پرتفوی سرمایه گذاری ممکن است نه تنها شامل مجموعه ای از ابزارهایی باشد که در بازار سهام مورد استفاده قرار می گیرند (سهام صندوق های قابل معامله در بورس،
قراردادهای آتی ، سهام، اوراق قرضه و غیره)، بلکه شامل ارز، فلزات گرانبها، املاک و مستغلات، سپرده گذاری در بانک های مختلف، و غیره

در عین حال، ریسک برای سرمایه گذار وضعیتی است که در آن سطح درآمدی را که در هنگام تشکیل سبد برنامه ریزی کرده است دریافت نکند یا حتی بخشی از وجوه سرمایه گذاری شده را از دست بدهد. تنوع سبد سرمایه گذاری امکان خرید توسط سرمایه گذار را نه از یک ابزار، بلکه خرید دارایی در دسته های مختلف که ارتباط کمی با یکدیگر دارند را فراهم می کند. این به شما امکان می دهد کاهش درآمد در یک زمینه را به دلیل سودآوری موقعیت های دیگر جبران کنید. در عین حال، باید در نظر داشت که خرید دارایی (سهام) شرکت های مختلف همیشه تنوع بخشی نیست. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه گذار سهام شورون، گازپروم و توتال را خریداری کند، این تنوع بخشی نخواهد بود، زیرا همه این شرکت ها، با وجود اینکه در کشورهای مختلف ثبت شده اند، در بازار مشترک نفت و گاز فعالیت می کنند.و واکنش بازار به هر رویدادی لزوماً بر هر یک از آنها تأثیر می گذارد. اما اگر از سهام شرکت‌های مختلف که در حوزه‌های غیرمرتبط مانند تولید نفت و گاز، ساخت‌وساز، فناوری‌های فناوری اطلاعات و غیره فعالیت می‌کنند، پرتفویی تشکیل شود، خطرات تغییرات منفی بازار برای آنها به طور همزمان تبدیل می‌شود. حداقل باشد

سبد سرمایه گذاری بهینه چیست؟

هیچ پاسخ صریحی برای این سوال وجود ندارد – سبد سرمایه گذاری بهینه چیست؟ هر سرمایه‌گذار نیازمندی‌های خاص خود را برای سبد سرمایه‌گذاری دارد که به عوامل زیادی مانند افق سرمایه‌گذاری، اهداف تعیین‌شده، توانایی مالی و غیره بستگی دارد. بنابراین، بیشتر در مورد بهینه نیست، بلکه در مورد یک سبد سرمایه گذاری متعادل است. یک سرمایه‌گذار می‌تواند چنین سبدی را در صورتی به دست آورد که به درستی متنوع باشد. زمانی که سودآوری و ریسک های موجود در آن خواسته های سرمایه گذار را تا حد امکان برآورده کند. در عین حال، هر یک از سرمایه گذاران درآمد مورد انتظار و ریسک های قابل قبول خود را خواهند داشت. موارد فوق را می توان با مدل شرطی زیر نشان داد. بیایید سه “نوع سرمایه گذار” اصلی را در نظر بگیریم:

سرمایه گذاران محافظه کار

چنین سرمایه گذارانی قبل از هر چیز می خواهند دارایی های خود را حفظ کرده و از آنها در برابر فرآیندهای تورمی محافظت کنند. بنابراین، برای آنها، تنوع شامل به دست آوردن قابل اعتمادترین دارایی ها (اوراق قرضه، سهام و غیره) شرکت های پایدار و بزرگ است.

سرمایه گذاران معتدل

آنها آماده هستند تا برای افزایش درآمد خود سرمایه گذاری های مخاطره آمیزی را آغاز کنند. اما هدف اصلی چنین سرمایه گذارانی همچنان انباشت سرمایه (در چارچوب اهداف تعیین شده) برای 10-20 سال است. بنابراین، پرتفوی سرمایه گذاری آنها تحت سلطه سهام بازار گسترده است و تقریباً تمام بخش های اقتصاد در آن حضور دارند.

سرمایه گذاران تهاجمی

چنین سرمایه‌گذارانی سعی می‌کنند به سرعت بازدهی بالایی به دست آورند و بنابراین به راحتی به سمت کاهش سبد سرمایه‌گذاری خود می‌روند. برای چنین سرمایه گذارانی، تنوع در سرمایه گذاری های مخاطره آمیز خواهد بود.

سرمایه گذاری مخاطره آمیز سرمایه گذاری است که در آن سرمایه گذاری در چندین پروژه امیدوارکننده (اما نسبتاً پرخطر) در مراحل اولیه شکل گیری آنها انجام می شود.

با احتمال زیاد، 8 پروژه از 10 پروژه شکست خواهند خورد. اما درآمد حاصل از پروژه های اجرا شده با موفقیت به طور کامل زیان را پوشش داده و سود قابل توجهی را به همراه خواهد داشت.

چگونه سبد سرمایه گذاری خود را بسازیم

بنابراین، قبل از شروع به تشکیل سبد سرمایه گذاری خود، معامله گر/سرمایه گذار باید قبل از هر چیز در مورد اهدافی که دنبال می کند و استراتژی ای که استفاده خواهد کرد تصمیم گیری کند. اهداف می توانند بسیار متنوع باشند – از به دست آوردن ملک (آپارتمان، خانه، ماشین گران قیمت و غیره)، تا پرداخت هزینه تحصیل برای کودکان یا ایجاد درآمد اضافی پس از بازنشستگی. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار 25-30 ساله تصمیم گرفت برای خود یک صندوق بازنشستگی تشکیل دهد. او 30-40 سال در پیش دارد. و بنابراین، او باید یک سبد سرمایه گذاری از دارایی هایی تشکیل دهد که قبلاً بازدهی خوب و پایداری را در یک دوره زمانی طولانی نشان داده اند. در عین حال، حتی برخی از کاهش سهام، برای یک دوره کوتاه، تأثیر خاصی بر چنین پرتفویی نخواهد داشت، زیرا یک دوره زمانی کاملاً کافی در پیش خواهد بود.تا تثبیت شوند و به رشد خود ادامه دهند. در عین حال، اگر دوره سرمایه گذاری نسبتاً کوتاه باشد، 2-4 سال، سبد سهام برای آنها به بهترین وجه از سهام با ثبات بالا تشکیل می شود، البته با بالاترین سطح درآمد (معمولاً این اوراق قرضه هستند ”
چیپس آبی “). پس از مشخص شدن اهداف و روش ها، سرمایه گذار با انتخاب دارایی های مورد نیاز خود با پارامترهای مناسب شروع به تشکیل سبد می کند. در این دوره، می توانید به طور همزمان به چندین سطح از تنوع متوسل شوید:

بر اساس بخش اقتصادی

که به نوبه خود، اگرچه به صورت مشروط، به موارد ثابت با بازدهی پایدار تقسیم می شوند. و موارد جدید با درجه نوآوری بالا که خطراتی را به همراه دارند اما با سرمایه گذاری های موفق می توانند درآمد بسیار بالایی را برای کسانی که پتانسیل خود را به موقع دیدند به ارمغان بیاورند.

توسط شرکت ها

خرید سهام شرکت های خاص. انتخابی که مستلزم آن است که سرمایه گذار دانش عمیقی از شرایط بازار، توانایی جهت یابی شاخص ها و شهود عمیق داشته باشد. هنگام خرید اوراق بهادار باید به این نکته توجه کنید که یک دارایی بیش از 10 درصد از سبد سرمایه گذاری را اشغال نمی کند و یک بخش از اقتصاد بیش از 20 درصد نیست. تنوع سبد سرمایه گذاری خود را به زبان ساده: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

جوهره تنوع در هنگام سرمایه گذاری چیست

تئوری «پرتفولیو» که امروزه پذیرفته شده است روشی است که به شما امکان می دهد دارایی هایی را انتخاب کنید که بالاترین درآمد ممکن را با حداقل خطرات به ارمغان می آورد. به گفته وی، برای مدیریت موفقیت آمیز ریسک در سرمایه گذاری ها، می توان از طریق تنوع سرمایه گذاری کرد. بنابراین، اگر دارایی های پرخطر و پایدار را ترکیب کنید، می توانید یک سبد متوازن ایجاد کنید. به عنوان مثال، در کنار سهام، می توانید اوراق قرضه نیز خریداری کنید. در عین حال، ریسک کلی سرمایه گذاری ها به طور قابل توجهی کمتر از خرید ابزارهای جداگانه خواهد بود. این تئوری همچنین بیان می‌کند که دارایی‌ها باید در بخش‌هایی از اقتصاد که کاملاً با یکدیگر نامرتبط هستند مطابقت داده شوند. به عنوان مثال، فرض کنید ارزش برخی از اوراق بهادار به دلیل افزایش قیمت برخی مواد اولیه به شدت کاهش می یابد، در حالی که برخی دیگر به شدت افزایش می یابد.

نوع سبد سرمایه گذاری – “پرتفوی دائمی”

این نوع در اوایل دهه 70 قرن گذشته پدیدار شد و ساده ترین نوع سبد سرمایه گذاری متوازن
است.در چنین سبدی تمام وجوه سرمایه گذاری شده سرمایه گذار به چهار قسمت مساوی تقسیم می شود و در اوراق قرضه، طلا، ارز و سهام سرمایه گذاری می شود. در عین حال، هر یک از دارایی ها دقیقاً یک چهارم کل وجوه سرمایه گذاری شده را تشکیل می دهند. به عبارت ساده، اگر میزان سرمایه گذاری در سرمایه گذاری ها 10 میلیون باشد، هر یک از دارایی ها به ترتیب 2.5 میلیون نفر بوده است.

نوع سبد سرمایه گذاری – 50 تا 50

در این سبد، 50 درصد وجوه سرمایه گذاری شده در خرید سهام و 50 درصد در اوراق مشارکت سرمایه گذاری می شود. در عین حال، دارایی های به دست آمده داخلی نیز متنوع است، بنابراین اگر بیشتر سهام متعلق به شرکت های آمریکایی باشد، در اوراق قرضه مهم ترین بخش متعلق به شرکت های چینی یا روسی است.
به عنوان مثال: سهام به مبلغ پنجاه درصد پرتفوی:

• TSPX (تراشه های آبی ایالات متحده) – 30٪
• TMOS (تراشه های آبی روسی) – 5٪
• VTBE (سهام شرکت ها در سایر کشورها) -15٪
• اوراق قرضه به میزان پنجاه درصد پرتفوی:
• OFZ (اوراق قرضه وزارت دارایی فدراسیون روسیه) – 30٪
• FXRU (اوراق اوراق قرضه شرکت های روسی) – 10٪
• FXRB (اوراق اوراق قرضه یک شرکت روسی با محافظت در برابر تغییرات نرخ ارز) – 10%.

نوع سبد سرمایه گذاری – “پرتفوی پیشرفته”

این نوع شباهت نسبی با «پرتفولیو ابدی» دارد، اما تفاوت های قابل توجهی نیز با آن دارد. اول از همه، این شامل سرمایه گذاری در املاک و مستغلات و به اصطلاح موارد جایگزین – ارز دیجیتال، سکه، تمبر، آثار هنری، عتیقه جات است.
ممکن است به این شکل باشد:

• سهام – 25٪.
• بسته اوراق قرضه – 25٪.
• فلزات گرانبها – 20٪.
• املاک و مستغلات – 20٪.
• سایر سرمایه گذاری های جایگزین – 10٪.

نوع سبد سرمایه گذاری – “پرتفوی ارزی”

چنین سبد سرمایه گذاری منحصراً از ارز تشکیل شده است و برای ایجاد درآمد اضافی واقعی یا انباشت سرمایه مناسب نیست. اما چنین پورتفولیویی برای پس انداز وجوه سرمایه گذاری شده عالی است. و اگر سرمایه گذار قصد دارد هزینه های آتی خود را از این سبد انجام دهد، دیگر نیازی به تبدیل ارز نیست.
نحوه ایجاد سبد سرمایه گذاری، تنوع پرتفوی، تخصیص دارایی: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

تعادل مجدد مکانیزمی برای جلوگیری از افزایش ریسک برای سبد سرمایه گذاری است

در فرآیند کار، نسبت دارایی ها در سبد سرمایه گذاری می تواند به طور قابل توجهی تغییر کند. این به این دلیل اتفاق می‌افتد که ارزش دارایی‌های مختلف در پورتفولیو به‌طور نابرابر متفاوت است. قیمت برخی از آنها بسیار سریعتر افزایش می یابد، و اگر اقدامی انجام نشود، ممکن است در مقطعی اتفاق بیفتد که تنها یک طبقه دارایی شروع به تشکیل بیشتر ارزش پرتفوی سرمایه گذاری کند. و طبیعتاً در نتیجه چنین عدم تعادلی در سبد سرمایه گذاری، ریسک ها افزایش می یابد. برای جلوگیری از چنین وضعیتی، سرمایه گذار باید به طور دوره ای سبد سرمایه گذاری خود را متعادل کند. چرا باید از دارایی‌های در حال رشد سود برداشت و از این مبالغ برای به دست آوردن دارایی‌هایی استفاده کرد که رشد چندان فعالی ندارند یا حتی تا زمانی که پرتفوی مجدداً متعادل نشود، کاهش پیدا می‌کنند.اگر تعادل در سبد سرمایه گذاری در محدوده کوچکی (1 تا 3٪) تغییر کند، در این صورت هیچ چیز در سبد سرمایه گذاری نمی تواند تغییر کند. اگر موجودی بیش از 10 درصد به هم خورد، لازم است پرتفوی مجدداً متعادل شود و آن را به سطح اولیه نسبت دارایی بازگرداند.
به عنوان مثال:
فرض کنید پرتفوی اولیه یک سرمایه گذار دارای نسبت سهام به اوراق قرضه 70/30 است. بخش جداگانه ای از سهام رشد قیمت داشته است و اکنون این نسبت 80/20 است. برای بازگرداندن پرتفوی به موجودی اولیه، سرمایه گذار باید یا تعداد بیشتری از اوراق قرضه را خریداری کند یا بخشی از سهام را بفروشد. در عین حال، باید به خاطر داشت که هدف از تعادل مجدد افزایش سودآوری سبد سرمایه گذاری نیست، بلکه کاهش ریسک های احتمالی آن است.