Головна » Инвестиции

Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади

Инвестиции
Автор На читання 12 хв Оновлено

Диверсифікація портфеля: як убезпечити інвестиції. Сьогодні світ вступив у сферу чергової дестабілізації, і це не могло не торкнутися фондового ринку. Ще вчора, здавалося б, надійні цінні папери (акції, облігації тощо), що коштували чималих грошей і приносять стабільний прибуток, сьогодні різко падають у ціні. Тому інвестори мають бути готові до різких перепадів ринкової кон’юнктури. І для цього проводити диверсифікацію свого інвестиційного портфеля, щоби мінімізувати свої фінансові ризики. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Зміст
  1. Диверсифікація портфеля інвестицій – що це простими словами
  2. Яким є оптимальний інвестиційний портфель
  3. Консервативні інвестори
  4. Помірні інвестори
  5. Агресивні інвестори
  6. Як сформувати свій інвестиційний портфель
  7. За видами валюти
  8. По державах
  9. За класами активів
  10. За економічними секторами
  11. по компаніях
  12. У чому суть диверсифікації під час проведення інвестицій
  13. Диверсифікація інверсійного портфеля – плюси та мінуси
  14. Плюси диверсифікації
  15. Мінуси диверсифікації
  16. Чи існують приклади повністю збалансованих інвестиційних портфелів
  17. Тип інвестиційного портфеля – “вічний портфель”
  18. Тип інвестиційного портфеля – 50 на 50
  19. Тип інвестиційного портфеля – “Просунуте портфель”
  20. Тип інвестиційного портфеля – “Валютний портфель”
  21. Ребалансування – механізм недопущення збільшення ризиків для інвестиційного портфеля

Диверсифікація портфеля інвестицій – що це простими словами

Поняття диверсифікації досить широке. Воно може означати процес розширення сфери діяльності підприємства з метою збільшення прибутку. Диверсифікація інвестиційного портфеля має на увазі під собою стратегію управління можливими ризиками при придбанні активів на фондовому ринку. Вона передбачає розподіл активів (акцій, облігації, або інших інструментів) таким чином, щоб ризики для власника портфеля завжди залишалися, по можливості, мінімальними.

Інвестиційний портфель є активами, які зібрані так, щоб їхня прибутковість максимально відповідала цілям і завданням, поставленим його власником. Інвестиційні портфелі можуть включати в себе не тільки набір інструментів, які застосовуються на фондовому ринку (паї біржових фондів,
ф’ючерси , акції, облігації тощо), а й валюту, дорогоцінні метали, об’єкти нерухомості, вклади в різні банки та інше.

При цьому ризик для інвестора – це положення, при якому він не отримує того рівня доходів, які він планував, при складанні портфеля, або взагалі втрата частини вкладених коштів. Диверсифікація інвестиційного портфеля дозволяє і передбачає придбання інвестором не якогось одного інструменту, а купівлю активів у різних категоріях, які мало пов’язані між собою. Це дозволяє компенсувати падіння доходів у сфері за рахунок прибутковості інших позицій. У цьому треба пам’ятати, що купівля активів (акцій) різних компаній які завжди є диверсифікацією. Наприклад, якщо інвестор купує акції Chevron, Газпром і Total це не буде диверсифікацією, оскільки всі ці компанії, незважаючи на те, що вони зареєстровані в різних країнах, працюють на загальному, нафтогазовому ринку.І реакції ринку на якісь події обов’язково позначиться на кожній з них. Якщо ж сформувати портфель з акцій різних компаній, які ведуть свою діяльність у незв’язаних галузях, наприклад, нафтогазовидобуток, будівництво, IT-технології тощо, то ризики негативної зміни ринку для них одночасно виявляться мінімальними.

Яким є оптимальний інвестиційний портфель

Однозначної відповіді питання – яким є оптимальний інвестиційний портфель, немає. У кожного інвестора до інвестпортфеля свої вимоги, які залежать від величезної кількості факторів, таких як обрій інвестування, поставлені цілі, фінансова спроможність і т.д. Тому йдеться швидше, не про оптимальний, а про добре збалансований інвестиційний портфель. Такий портфель інвестор може отримати за правильної його диверсифікації. Коли прибутковість та ризики в ньому максимально відповідатимуть побажанням самого інвестора. При цьому у кожного з інвесторів очікуваний дохід та допустимі ризики будуть, напевно, своїми. Наведене вище можна проілюструвати наступною умовною моделлю. Приймемо три основні «типи інвесторів»:

Консервативні інвестори

Такі інвестори передусім хочуть зберегти свої активи та захистити їх від інфляційних процесів. Тому для них диверсифікація полягатиме в придбанні найбільш надійних активів (облігацій, акцій тощо) стабільних, великих компаній.

Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади
Види інвестиційних портфелів

Помірні інвестори

Вони вже готові починати робити ризиковані вкладення збільшення свого доходу. Але головна мета таких інвесторів таки накопичити капітал (у межах поставлених цілей) протягом 10-20 років. Тому в їх інвестиційних портфелях переважають акції широкого ринку і в ньому представлені практично всі галузі економіки.

Агресивні інвестори

Такі інвестори намагаються швидко отримати високі доходи, і тому легко йдуть на просідання свого інвестиційного портфеля. Для таких інвесторів диверсифікація полягатиме у венчурних інвестиціях.

Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади
Готовий агресивний інвестиційний портфель

Венчурна інвестиція – це інвестиція, коли він робиться вкладення відразу у кілька перспективних (але досить ризикованих проектів) на ранніх етапах їх становлення.

З високою ймовірністю 8 таких проектів із 10 зазнають краху. Але дохід, отриманий від успішно реалізованих проектів, повністю покриє збитки, і принесе значний прибуток.

Як сформувати свій інвестиційний портфель

Тому, перш ніж почати формувати свій інвестиційний портфель, трейдер/інвестор насамперед має визначитися з цілями, які він переслідує, та стратегією, яку він використовуватиме. Цілі можуть бути найрізноманітнішими – від придбання власності (квартири, будинки, дорогого автомобіля тощо) до оплати освіти для дітей або формування додаткового доходу після виходу на пенсію. Наприклад інвестор, якому 25-30 років, вирішив сформувати собі пенсійний фонд. У нього попереду 30-40 років. І тому він має формувати інвестиційний портфель з активів, які вже показали хорошу та стабільну прибутковість упродовж тривалого відрізку часу. При цьому навіть деяке просідання акцій на короткий період особливо не позначиться на такому портфелі, адже попереду буде достатній проміжок часу.щоб вони стабілізувалися та продовжили свій зріст. При цьому якщо термін інвестиції порівняно невеликий, 2-4 роки, то портфель для них найкраще формувати з акцій з високою стабільністю нехай і з не найбільшим рівнем доходу (зазвичай це облігації.
блакитних фішок »). Після того, як цілі та методи визначилися, інвестор починає формування портфеля, підбираючи необхідні йому активи відповідними параметрами. У цей період можна вдаватися відразу до кількох рівнів диверсифікації:

Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади
Приклад складання інвестиційного портфеля збалансованого виду

За видами валюти

У цій частині портфеля добре мати папери, які торгуються за декількома найбільш стійкими валютами (доларами, євро, юанями тощо). В цьому випадку будь-яке, навіть дуже різке падіння однієї з валют не позначиться критично цінності всього інвестиційного портфеля.

По державах

Не допускати у своєму портфелі накопичення активів якоїсь однієї країни, а розподілити їх відразу по кількох провідних країнах світу. Це дозволить уникнути значних втрат у разі різких змін в одній із країн, падіння рівня її економіки.

За класами активів

Насамперед, це акції, облігації та інші цінні папери. Купуючи акції інвестор, перш за все, планує, що їх котирування, а відповідно і ціна зросте. Купуючи облігації, він робить ставку на перш за все стабільні виплати за ними купонного доходу. Крім цього, можна інвестувати також у біржові фонди (БПІФ,  
ETF ), валюту та золото. [caption id="attachment_11983" align="aligncenter" width="624"]
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади Як створити інвестиційний портфель приватній особі з нуля – що таке диверсифікація інвестиційного портфеля по секторам

За економічними секторами

Які у свою чергу, хоч і досить умовно, діляться на усталені зі стабільною прибутковістю. І нові, з високим ступенем інновацій, які мають ризики, але при вдалих вкладеннях здатні принести дуже високий дохід тим, хто вчасно розглянув їх потенціал.

по компаніях

Придбання акцій конкретних підприємств. Вибір, яких вимагає від інвестора глибоких знань кон’юнктури ринку, вміння орієнтуватися в індикаторах та глибокій інтуїції. При придбанні цінних паперів слід звертати увагу на те, щоб один актив не займав понад 10% обсягу інвестиційного портфеля, а один сектор економіки не більше 20%. Диверсифікація інвестиційного портфеля простими словами: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

У чому суть диверсифікації під час проведення інвестицій

Прийнята сьогодні «портфельна» теорія – методика, яка дозволяє вибрати активи, що приносять максимально можливий дохід за мінімальних ризиків. Відповідно до неї, щоб успішно керувати ризиками при інвестиціях, можна інвестувати за допомогою диверсифікації. Так, якщо об’єднати ризиковані та стабільні активи, то можна створити збалансований портфель. Наприклад, поряд з акціями можна придбати також облігації. При цьому загальний ризик вкладень буде значно нижчим, ніж у разі придбання окремих інструментів. Теорія також стверджує, що активи необхідно добирати у секторах економіки, які абсолютно не корелюють один з одним. Наприклад, припустимо, вартість одних паперів різко знижується у зв’язку зі збільшенням цін на певну сировину, а в інших різко підвищується. [caption id="attachment_12003" align="aligncenter"width="623"]
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади Види ризиків для формування інвестиційного портфеля – помірний, збалансований, агресивний

Диверсифікація інверсійного портфеля – плюси та мінуси

Як і будь-який робочий процес, диверсифікація має свої плюси та мінуси.
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади

Плюси диверсифікації

До безперечних плюсів диверсифікації можна віднести:

  1. Зниження ризиків до прийнятного рівня . Імовірність того, що інвестор втратить значну суму грошей, суттєво знижується.
  2. Можливість інвестору вкласти частину коштів у ризиковані, але високоприбуткові активи . У диверсифікованому інвестиційному портфелі такі активи не збільшать загальний рівень ризиків.
  3. Захист від високої волатильності над ринком.
  4. У довгостроковій перспективі може підвищити загальну прибутковість інвестиційного портфеля .

Мінуси диверсифікації

До мінусів диверсифікації можна віднести:

  1. Вона не захистить від системних ризиків, що впливають на всі цінні папери на ринку.
  2. Складнощі в управлінні інвестиційним портфелем, адже чим більше активів у ньому, тим складніше ними управляти.
  3. Підвищення комісійних, що більше цінних паперів набуває інвестор, то більшу суму комісійних він змушений виплачувати.
  4. Надмірність у диверсифікації може різко знизити прибутковість портфеля.
  5. Обмежена можливість заробітку у короткостроковій перспективі.

Як диверсифікація впливає на надійність інвестиційного портфеля та як зробити правильний розподіл активів: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI

Чи існують приклади повністю збалансованих інвестиційних портфелів

Вчені та інвестори вже давно намагаються створити «ідеальний» інвестиційний портфель, який гарантовано забезпечить високу прибутковість за повної мінімізації будь-яких ризиків. Але такий портфель можливий лише в «ідеальному» світі, оскільки інвесторам доводиться працювати з реальністю, то дізнатися який портфель виявиться найбільш прибутковим через десять років, можна буде дізнатися тільки через десять років. Економіка світу постійно змінюється, і деякі її зміни передбачити абсолютно неможливо. Тому інвесторам навряд чи варто витрачати свій час на пошуки «ідеального» інвестиційного портфеля. А варто зібрати такий портфель, який найповніше відповідає саме поточним умовам на фондових ринках, і почати працювати саме з ним. Для більш точного та повного розуміння орієнтирів,варто розглянути кілька найпопулярніших типів збалансованих інвестиційних портфелів.

Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади
Приклад повністю збалансованих інвестиційних портфелів

Тип інвестиційного портфеля – “вічний портфель”

Цей тип з’явився ще на початку 70-х років минулого століття і є найпростішим видом збалансованого інвестиційного портфеля
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади У такому портфелі всі вкладені кошти інвестора діляться на чотири рівні частини і вкладаються в облігації, золото, валюти та акції. При цьому на кожен із активів припадає рівно чверть усіх вкладених коштів. Простіше кажучи, якщо сума вкладень в інвестиції становила 10 мільйонів, то кожен з активів припало по 2,5 мільйона відповідно. [caption id="attachment_11983" align="aligncenter" width="624"]
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади Як створити інвестиційний портфель приватній особі з нуля – що таке диверсифікація інвестиційного портфеля по секторам

Тип інвестиційного портфеля – 50 на 50

У цьому портфелі 50% вкладених коштів інвестується у купівлю акцій та 50% у облігації. При цьому всередині придбані активи також диверсифікуються, так якщо більшість акцій належить американським компаніям, то в облігаціях найбільш значна частина належить Китайським або Російським підприємством.
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади Наприклад: Акції обсягом п’ятдесяти відсотків від обсягу портфеля:

  • TSPX (блакитні фішки США) – 30%
  • TMOS (блакитні фішки РФ) – 5%
  • VTBE (акції компаній інших країн) -15%
  • Облігації обсягом п’ятдесяти відсотків від обсягу портфеля:
  • ОФЗ (облігації Мінфіну РФ) – 30%
  • FXRU (валютні облігації компаній Росії) – 10%
  • FXRB (валютні облігації компанії Росії із захистом від зміни валютного курсу) – 10%.

Тип інвестиційного портфеля – “Просунуте портфель”

Цей тип має часткову подібність із «вічним портфелем», але має значні відмінності від нього. Насамперед, до нього входять інвестиції в об’єкти нерухомості та так звані альтернативні – криптовалюта, монети, марки, витвори мистецтва, антикваріат.
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади Він може мати такий зовнішній вигляд:

  • Пакет акцій – 25%.
  • Пакет облігацій – 25%.
  • Дорогоцінні метали – 20%.
  • Нерухомість – 20%.
  • Інші альтернативні інвестиції – 10%.
[caption id="attachment_11982" align="aligncenter" width="624"]
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади Портфель інвестицій у вітчизняні та зарубіжні компанії

Тип інвестиційного портфеля – “Валютний портфель”

Такий портфель інвестицій складається виключно з валют і мало підходить для отримання реального додаткового доходу чи накопичення капіталу. Але такий портфель чудово підходить для збереження вкладених коштів. І якщо свої майбутні витрати інвестор планує виробляти з цього портфеля, то немає необхідності проводити конвертацію валют.
Що таке диверсифікація інвестиційного портфеля: суть та приклади Як створити інвестиційний портфель, диверсифікація портфеля, розподіл активів: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Ребалансування – механізм недопущення збільшення ризиків для інвестиційного портфеля

У процесі роботи співвідношення активів усередині інвестиційного портфеля може досить суттєво змінюватись. Це відбувається тому, що вартість різних активів у портфелі змінюється нерівномірно. Деякі з них дорожчатиму значно швидше і якщо не вжити заходів, то певний момент може статися, так що більшу частину вартості інвестиційного портфеля почне складати лише один клас активів. І звичайно в результаті такого дисбалансу інвестиційного портфеля зростуть ризики. Щоб уникнути виникнення такої ситуації, інвестору необхідно періодично ребалансувати свій інвестиційний портфель. Для чого необхідно проводити фіксацію прибутку з активів, що зростають, і на ці суми купувати активи, які ростуть не так активно або навіть просідають, поки портфель не виявиться знову збалансованим.Якщо баланс усередині інвестиційного портфеля змінюється у невеликому діапазоні (1–3%), то в портфелі можна нічого не змінювати. Якщо баланс порушується більш ніж на 10%, необхідно проводити ребалансування портфеля, і відновлювати його до початкового рівня співвідношення активів.
Як приклад:
Припустимо, що у початковому портфелі інвестора співвідношення акцій та облігацій становило 70/30. Окрема частина акцій зросла в ціні і тепер це співвідношення вже становить 80/20. Щоб повернути портфель до початкового балансу, інвестору необхідно або докупити частину облігацій або продати частину акцій. У цьому необхідно пам’ятати, що метою ребалансування не збільшення прибутковості інвестиційного портфеля, а зменшення йому можливих ризиків.

info
Оцініть автора
Додати коментар