Investitsion portfelni diversifikatsiya qilish nima: mohiyati va misollari

Portfelni diversifikatsiya qilish: investitsiyalarni qanday ta’minlash kerak. Bugun dunyo yana bir beqarorlik maydoniga kirdi va bu fond bozoriga ta’sir qilmay qolmadi. Kechagina ishonchli ko‘ringan qimmatli qog‘ozlar (aksiya, obligatsiya va boshqalar) katta mablag‘ sarflaydigan va barqaror foyda keltiradigan bo‘lsa, bugun narxi keskin tushib ketmoqda. Shuning uchun investorlar bozor sharoitidagi keskin o’zgarishlarga tayyor bo’lishlari kerak. Buning uchun moliyaviy risklarni minimallashtirish uchun investitsiya portfelingizni diversifikatsiya qiling. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Investitsion portfelni diversifikatsiya qilish – bu oddiy so’z bilan aytganda

Diversifikatsiya tushunchasi ancha keng. Bu foydani ko’paytirish maqsadida korxona faoliyatini kengaytirish jarayonini anglatishi mumkin. Investitsion portfelni diversifikatsiya qilish fond bozorida aktivlarni sotib olishda yuzaga kelishi mumkin bo’lgan xatarlarni boshqarish strategiyasini nazarda tutadi. U aktivlarni (aktsiyalar, obligatsiyalar yoki boshqa vositalar) portfel egasi uchun xavf har doim imkon qadar minimal bo’lib qoladigan tarzda taqsimlashni nazarda tutadi.

Investitsion portfel – bu ularning rentabelligi uning egasi tomonidan qo’yilgan maqsad va vazifalarga imkon qadar javob beradigan tarzda yig’ilgan aktivlar. Investitsiya portfellari nafaqat fond bozorida qo’llaniladigan vositalar to’plamini (birja fondlarining aktsiyalari,
fyucherslar , aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqalar), balki valyuta, qimmatbaho metallar, ko’chmas mulk, turli banklardagi depozitlarni, va hokazo.

Shu bilan birga, investor uchun xavf – bu portfelni tuzishda u rejalashtirgan daromad darajasini olmaslik yoki hatto investitsiya qilingan mablag’larning bir qismini yo’qotish. Investitsion portfelni diversifikatsiya qilish investorga biron bir vositani emas, balki bir-biri bilan unchalik bog’liq bo’lmagan turli toifadagi aktivlarni sotib olish imkonini beradi va ta’minlaydi. Bu boshqa lavozimlarning rentabelligi tufayli bir sohada daromadning pasayishini qoplash imkonini beradi. Shu bilan birga, turli kompaniyalarning aktivlarini (ulushlarini) sotib olish har doim ham diversifikatsiya emasligini yodda tutish kerak. Misol uchun, agar investor Chevron, Gazprom va Total kompaniyalarining aktsiyalarini sotib olsa, bu diversifikatsiya bo’lmaydi, chunki bu kompaniyalarning barchasi turli mamlakatlarda ro’yxatdan o’tgan bo’lishiga qaramay, umumiy neft va gaz bozorida ishlaydi. Va bozorning har qanday hodisaga munosabati, albatta, ularning har biriga ta’sir qiladi. Agar portfel bir-biriga bog’liq bo’lmagan sohalarda, masalan, neft va gaz qazib olish, qurilish, IT texnologiyalari va boshqalarda faoliyat yurituvchi turli kompaniyalarning aktsiyalaridan shakllantirilsa, ular uchun bozorning salbiy o’zgarishi xavfi bir vaqtning o’zida paydo bo’ladi. minimal bo’ling.

Optimal investitsiya portfeli nima

Savolga aniq javob yo’q – optimal investitsiya portfeli nima? Har bir investorning investitsiya portfeliga bo’lgan o’ziga xos talablari bor, ular investitsion ufq, belgilangan maqsadlar, moliyaviy to’lov qobiliyati va boshqalar kabi juda ko’p omillarga bog’liq. Shuning uchun gap optimal haqida emas, balki yaxshi muvozanatlangan investitsiya portfeli haqida ketmoqda. Investor bunday portfelni to’g’ri diversifikatsiya qilingan taqdirda olishi mumkin. Qachonki, undagi rentabellik va risklar investorning xohish-istaklariga imkon qadar javob beradi. Shu bilan birga, investorlarning har biri o’z kutilgan daromadlari va maqbul risklarga ega bo’ladi. Yuqoridagilarni quyidagi shartli model yordamida tasvirlash mumkin. Keling, uchta asosiy “investorlar turini” olaylik:

Konservativ investorlar

Bunday investorlar, birinchi navbatda, o’z aktivlarini saqlab qolish va ularni inflyatsiya jarayonlaridan himoya qilishni xohlaydi. Shuning uchun ular uchun diversifikatsiya barqaror, yirik kompaniyalarning eng ishonchli aktivlarini (obligatsiyalar, aktsiyalar va boshqalar) sotib olishdan iborat bo’ladi.

O’rtacha investorlar

Ular o’z daromadlarini oshirish uchun xavfli investitsiyalarni boshlashga tayyor. Ammo bunday investorlarning asosiy maqsadi hali ham kapitalni (belgilangan maqsadlar doirasida) 10-20 yil davomida to’plashdir. Shuning uchun ularning investitsion portfellarida keng bozor aktsiyalari ustunlik qiladi va unda iqtisodiyotning deyarli barcha tarmoqlari mavjud.

Agressiv investorlar

Bunday investorlar tezda yuqori daromad olishga harakat qilishadi va shuning uchun investitsiya portfelini qisqartirishga osonlik bilan o’tishadi. Bunday investorlar uchun diversifikatsiya venchur investitsiyalarda bo’ladi.

Venchur investitsiyalari – bu bir nechta istiqbolli (lekin ancha xavfli) loyihalarga ular shakllanishining dastlabki bosqichlarida investitsiya kiritiladigan investitsiya.

Yuqori ehtimollik bilan 10 ta loyihadan 8 tasi muvaffaqiyatsiz bo’ladi. Ammo muvaffaqiyatli amalga oshirilgan loyihalardan olingan daromad yo’qotishlarni to’liq qoplaydi va katta foyda keltiradi.

Qanday qilib investitsiya portfelini yaratish kerak

Shuning uchun, investitsiya portfelini shakllantirishni boshlashdan oldin, treyder/investor birinchi navbatda u ko’zlagan maqsadlari va u foydalanadigan strategiya haqida qaror qabul qilishi kerak. Maqsadlar juda xilma-xil bo’lishi mumkin – mulk (kvartira, uy, qimmatbaho mashina va boshqalar) sotib olishdan tortib, bolalar uchun ta’lim uchun to’lash yoki pensiyaga chiqqandan keyin qo’shimcha daromad olishgacha. Misol uchun, 25-30 yoshli investor o’zi uchun pensiya jamg’armasini tuzishga qaror qildi. Uning oldida 30-40 yil bor. Va shuning uchun u uzoq vaqt davomida yaxshi va barqaror daromad keltirgan aktivlarning investitsiya portfelini shakllantirishi kerak. Shu bilan birga, hatto qisqa vaqt ichida aktsiyalarning bir qismini tushirish ham bunday portfelga ayniqsa ta’sir qilmaydi, chunki oldinda etarlicha vaqt bo’ladi, Shunday qilib, ular barqarorlashadi va o’sishda davom etadilar. Shu bilan birga, agar investitsiya muddati nisbatan qisqa bo’lsa, 2-4 yil bo’lsa, ular uchun portfel eng yuqori darajadagi daromadga ega bo’lmasa ham (odatda bu obligatsiyalar) yuqori barqarorlikdagi aktsiyalardan shakllantiriladi.
ko’k chiplar “). Maqsadlar va usullar aniqlangandan so’ng, investor o’ziga kerak bo’lgan tegishli parametrlarga ega aktivlarni tanlab, portfelni shakllantirishni boshlaydi. Ushbu davrda siz bir vaqtning o’zida bir nechta diversifikatsiya darajalariga murojaat qilishingiz mumkin:

Iqtisodiy soha bo’yicha

Bu, o’z navbatida, shartli bo’lsa ham, barqaror daromadga ega bo’lganlarga bo’linadi. Yangilari esa, yuqori darajadagi innovatsiyalarga ega, xavf-xatarni o’z ichiga oladi, ammo muvaffaqiyatli investitsiyalar bilan ular o’z imkoniyatlarini o’z vaqtida ko’rganlarga juda yuqori daromad keltirishi mumkin.

Kompaniyalar tomonidan

Muayyan kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olish. Investordan bozor sharoitlari haqida chuqur bilimga ega bo’lishni, ko’rsatkichlarni boshqarish qobiliyatini va chuqur sezgini talab qiladigan tanlov. Qimmatli qog’ozlarni sotib olayotganda bir aktiv investitsiya portfelining 10 foizidan ko’pini egallamasligiga, iqtisodiyotning bir tarmog’i esa 20 foizdan oshmasligiga e’tibor qaratish lozim. Investitsion portfelingizni oddiy so’zlar bilan diversifikatsiya qilish: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Sarmoya kiritishda diversifikatsiyaning mohiyati nimada

Bugungi kunda qabul qilingan “portfel” nazariyasi minimal risklar bilan mumkin bo’lgan eng yuqori daromad keltiradigan aktivlarni tanlash imkonini beruvchi metodologiyadir. Uning so’zlariga ko’ra, investitsiyalardagi xatarlarni muvaffaqiyatli boshqarish uchun diversifikatsiya orqali sarmoya kiritish mumkin. Shunday qilib, agar siz xavfli va barqaror aktivlarni birlashtirsangiz, muvozanatli portfel yaratishingiz mumkin. Masalan, aktsiyalar bilan bir qatorda obligatsiyalarni ham sotib olishingiz mumkin. Shu bilan birga, investitsiyalarning umumiy xavfi individual vositalarni sotib olishdan sezilarli darajada past bo’ladi. Nazariyada, shuningdek, aktivlar iqtisodiyotning bir-biri bilan mutlaqo bog’liq bo’lmagan tarmoqlarida mos kelishi kerakligini ta’kidlaydi. Masalan, ayrim xomashyo narxining oshishi hisobiga ayrim qimmatli qog’ozlarning qiymati keskin pasaydi, boshqalari esa keskin ko’tariladi, deylik. [ caption id=”attachment_12003″ align=”aligncenter”
Investitsion portfelni shakllantirishdagi xavf turlari – o’rtacha, muvozanatli, tajovuzkor [/ caption]

Inversiya portfelini diversifikatsiya qilish – ijobiy va salbiy tomonlari

Har qanday ish jarayoni singari, diversifikatsiya ham o’zining ijobiy va salbiy tomonlariga ega.

Diversifikatsiyaning afzalliklari

Diversifikatsiyaning shubhasiz afzalliklari quyidagilardan iborat:

1. Xatarlarni maqbul darajaga kamaytirish . Investorning katta miqdorda pul yo’qotish ehtimoli sezilarli darajada kamayadi.
2. Investor uchun mablag’larning bir qismini xavfli, ammo yuqori daromadli aktivlarga investitsiya qilish imkoniyati . Diversifikatsiyalangan investitsiya portfelida bunday aktivlar xavfning umumiy darajasini oshirmaydi.
3. Yuqori bozor o’zgaruvchanligidan himoya qilish .
4. Uzoq muddatda u investitsiya portfelining umumiy daromadini oshirishi mumkin .

Diversifikatsiyaning kamchiliklari

Diversifikatsiyaning kamchiliklariga quyidagilar kiradi:

1. U bozordagi barcha qimmatli qog’ozlarga ta’sir qiladigan tizimli xavflardan himoya qilmaydi.
2. Investitsion portfelni boshqarishdagi qiyinchiliklar, chunki unda qancha aktivlar bo’lsa, ularni boshqarish shunchalik qiyin bo’ladi.
3. Komissiya to’lovlarini oshirish, investor qancha qimmatli qog’ozlarni sotib olsa, shuncha ko’p komissiya to’lashi kerak.
4. Haddan tashqari diversifikatsiya portfel daromadlarini keskin kamaytirishi mumkin.
5. Qisqa muddatda cheklangan daromad olish imkoniyati.

Diversifikatsiya investitsiya portfelining ishonchliligiga qanday ta’sir qiladi va aktivlarni to’g’ri taqsimlash: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI

To’liq muvozanatlangan investitsiya portfellariga misollar bormi?

Olimlar va sarmoyadorlar uzoq vaqtdan beri har qanday xavflarni to‘liq kamaytiradigan holda yuqori daromad keltirishi kafolatlangan “ideal” investitsiya portfelini yaratishga harakat qilmoqda. Ammo bunday portfel faqat “ideal” dunyoda mumkin va investorlar haqiqat bilan ishlashlari kerakligi sababli, qaysi portfel o’n yil ichida eng foydali bo’lishini faqat o’n yildan keyin aniqlash mumkin bo’ladi. Dunyo iqtisodiyoti doimo o’zgarib turadi va uning ba’zi o’zgarishlarini oldindan aytish mutlaqo mumkin emas. Shuning uchun investorlar o’z vaqtlarini “ideal” investitsiya portfelini qidirishga sarflashlari kerak. Va fond bozorlaridagi mavjud shartlarga to’liq javob beradigan portfelni yig’ib, u bilan ishlashni boshlashga arziydi. Belgilarni aniqroq va to’liqroq tushunish uchun, Balanslangan investitsiya portfellarining eng mashhur turlarini ko’rib chiqishga arziydi. [ caption id=”attachment_12615″ align=”aligncenter” width=”444″]
To’liq muvozanatlangan investitsiya portfellariga misol[/caption]

Investitsion portfel turi – “doimiy portfel”

Ushbu tur o’tgan asrning 70-yillari boshida paydo bo’lgan va muvozanatli investitsiya portfelining eng oddiy turi hisoblanadi.Bunday portfelda
investorning barcha investitsiya qilingan mablag’lari to’rtta teng qismga bo’linadi va obligatsiyalar, oltin, valyutalar va aktsiyalarga qo’yiladi. Shu bilan birga, aktivlarning har biri barcha investitsiya qilingan mablag’larning to’liq chorak qismini tashkil qiladi. Oddiy qilib aytganda, agar investitsiyalar bo’yicha investitsiyalar hajmi 10 million bo’lsa, unda aktivlarning har biri mos ravishda 2,5 millionni tashkil etdi.

Investitsion portfel turi – 50 dan 50 gacha

Ushbu portfelda investitsiya qilingan mablag’larning 50% aktsiyalarni sotib olishga va 50% obligatsiyalarga kiritiladi. Shu bilan birga, ichki sotib olingan aktivlar ham diversifikatsiyalangan, shuning uchun agar aktsiyalarning aksariyati Amerika kompaniyalariga tegishli bo’lsa, obligatsiyalarda eng katta qismi Xitoy yoki Rossiya korxonalariga tegishli.
Masalan: Portfelning ellik foizi miqdoridagi aksiyalar:

• TSPX (AQSh ko’k chiplari) – 30%
• TMOS (rus ko’k chiplari) – 5%
• VTBE (boshqa mamlakatlardagi kompaniyalar ulushi) -15%
• Portfelning ellik foizi miqdoridagi obligatsiyalar:
• OFZ (Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining obligatsiyalari) – 30%
• FXRU (Rossiya kompaniyalarining valyuta obligatsiyalari) – 10%
• FXRB (valyuta kursining o’zgarishidan himoyalangan Rossiya kompaniyasining valyuta obligatsiyalari) – 10%.

Investitsion portfel turi – “Kengaytirilgan portfel”

Ushbu turdagi “abadiy portfel” bilan qisman o’xshashlik bor, lekin u ham undan sezilarli farqlarga ega. Avvalo, u ko’chmas mulk va muqobil deb ataladigan investitsiyalarni o’z ichiga oladi – kriptovalyuta, tangalar, shtamplar, san’at asarlari, antiqa buyumlar.
Bu shunday ko’rinishi mumkin:

• Aksiyadorlik – 25%.
• Obligatsiyalar to’plami – 25%.
• Qimmatbaho metallar – 20%.
• Ko’chmas mulk – 20%.
• Boshqa muqobil investitsiyalar – 10%.

Investitsion portfel turi – “Valyuta portfeli”

Bunday investitsiyalar portfeli faqat valyutalardan iborat bo’lib, real qo’shimcha daromad olish yoki kapital to’plash uchun mos emas. Ammo bunday portfel investitsiya qilingan mablag’larni tejash uchun juda yaxshi. Va agar investor kelajakdagi xarajatlarini ushbu portfeldan amalga oshirishni rejalashtirsa, valyuta konvertatsiyasini amalga oshirishning hojati yo’q.
Qanday qilib investitsiya portfelini yaratish, portfelni diversifikatsiya qilish, aktivlarni taqsimlash: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Qayta balanslash – bu investitsiya portfeli uchun risklarning ko’payishini oldini olish mexanizmi

Ish jarayonida investitsiya portfelidagi aktivlarning nisbati sezilarli darajada o’zgarishi mumkin. Bu portfeldagi turli aktivlarning qiymati notekis o’zgarganligi sababli sodir bo’ladi. Ulardan ba’zilarining narxi ancha tezroq ko’tariladi va agar hech qanday chora ko’rilmasa, ma’lum bir nuqtada faqat bitta aktivlar sinfi investitsiya portfelining ko’p qismini hisobga olishni boshlashi mumkin. Va tabiiyki, investitsiya portfelidagi bunday nomutanosiblik natijasida risklar kuchayadi. Bunday vaziyatga yo’l qo’ymaslik uchun investor vaqti-vaqti bilan o’z investitsiya portfelini muvozanatlashi kerak. Nega o’sib borayotgan aktivlardan foyda olish va bu miqdorlardan unchalik faol o’smaydigan yoki portfel yana muvozanatlashgunga qadar pasaygan aktivlarni sotib olish uchun ishlatish kerak? Agar investitsiya portfelidagi balans kichik diapazonda (1-3%) o’zgarsa, portfelda hech narsani o’zgartirib bo’lmaydi. Agar balans 10% dan ortiq buzilgan bo’lsa, unda portfelni muvozanatlash va uni aktivlar nisbatining dastlabki darajasiga qaytarish kerak.
Misol tariqasida:
Aytaylik, investorning dastlabki portfeli 70/30 aktsiyaga nisbati bo’lgan. Aktsiyalarning alohida qismi narxi o’sdi va endi bu nisbat allaqachon 80/20 ni tashkil qiladi. Portfelni dastlabki balansiga qaytarish uchun investor yo obligatsiyalardan ko‘proq sotib olishi yoki aktsiyalarning bir qismini sotishi kerak. Shu bilan birga, esda tutish kerakki, qayta balanslashdan maqsad investitsiya portfelining rentabelligini oshirish emas, balki uning mumkin bo’lgan xatarlarini kamaytirishdir.