Što je diverzifikacija investicijskog portfelja: suština i primjeri

Diverzifikacija portfelja: kako osigurati ulaganja. Danas je svijet ušao u sferu još jedne destabilizacije, a to nije moglo ne utjecati na tržište dionica. Još jučer naizgled pouzdani vrijednosni papiri (dionice, obveznice itd.) koji koštaju puno novca i donose stabilnu dobit, danas naglo padaju u cijeni. Stoga ulagači trebaju biti spremni za oštre promjene tržišnih uvjeta. A da biste to učinili, diverzificirajte svoj investicijski portfelj kako biste smanjili svoje financijske rizike. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Diverzifikacija investicijskog portfelja – što je to jednostavnim riječima

Koncept diversifikacije prilično je širok. Može značiti proces proširenja opsega poduzeća u cilju povećanja dobiti. Diverzifikacija investicijskog portfelja podrazumijeva strategiju upravljanja mogućim rizicima pri stjecanju imovine na burzi. Omogućuje raspodjelu imovine (dionica, obveznica ili drugih instrumenata) na takav način da rizici za vlasnika portfelja uvijek ostanu što je moguće minimalniji.

Investicijski portfelj je imovina koja je prikupljena na način da njihova isplativost u što većoj mjeri ispunjava ciljeve koje je postavio njen vlasnik. Investicijski portfelji mogu uključivati ​​ne samo skup instrumenata koji se koriste na tržištu dionica (dionice fondova kojima se trguje na burzi,
ročnice , dionice, obveznice itd.), već i valutu, plemenite metale, nekretnine, depozite u raznim bankama, i tako dalje.

Istovremeno, rizik za investitora je situacija u kojoj ne ostvaruje prihode koji je planirao prilikom sastavljanja portfelja ili čak gubitak dijela uloženih sredstava. Diverzifikacija investicijskog portfelja omogućuje i omogućuje ulagaču kupnju ne bilo kojeg instrumenta, već kupnju imovine u različitim kategorijama koje su malo povezane jedna s drugom. To vam omogućuje da kompenzirate pad prihoda u jednom području zbog profitabilnosti drugih pozicija. Pritom treba imati na umu da kupnja imovine (udjela) raznih tvrtki nije uvijek diversifikacija. Na primjer, ako investitor kupi dionice Chevrona, Gazproma i Totala, to neće biti diversifikacija, jer sve te tvrtke, unatoč činjenici da su registrirane u različitim zemljama, djeluju na zajedničkom tržištu nafte i plina. A reakcija tržišta na sve događaje nužno će utjecati na svaki od njih. Ako se, međutim, portfelj formira od dionica različitih tvrtki koje djeluju u nepovezanim područjima, na primjer, proizvodnja nafte i plina, građevinarstvo, IT tehnologije itd., tada će se rizici negativnih tržišnih promjena za njih istovremeno pretvoriti u biti minimalan.

Koji je optimalni investicijski portfelj

Ne postoji jednoznačan odgovor na pitanje – koji je optimalni investicijski portfelj? Svaki investitor ima svoje zahtjeve za investicijski portfelj koji ovise o velikom broju čimbenika, kao što su horizont ulaganja, postavljeni ciljevi, financijska solventnost itd. Stoga se radije ne radi o optimalnom, već o dobro uravnoteženom investicijskom portfelju. Investitor može dobiti takav portfelj ako je pravilno diverzificiran. Kada će profitabilnost i rizici u njemu što više zadovoljiti želje investitora. Pritom će svaki od investitora imati svoje očekivane prihode i prihvatljive rizike. Gore navedeno može se ilustrirati sljedećim uvjetnim modelom. Uzmimo tri glavne “vrste investitora”:

Konzervativni investitori

Takvi investitori, prije svega, žele sačuvati svoju imovinu i zaštititi je od inflatornih procesa. Stoga će se za njih diversifikacija sastojati u stjecanju najpouzdanije imovine (obveznice, dionice itd.) stabilnih, velikih tvrtki.

Umjereni investitori

Spremni su krenuti u rizična ulaganja kako bi povećali prihod. Ali glavni cilj takvih investitora je još uvijek akumulirati kapital (unutar postavljenih ciljeva) za 10-20 godina. Stoga u njihovim investicijskim portfeljima dominiraju dionice širokog tržišta, a na njemu su zastupljeni gotovo svi sektori gospodarstva.

Agresivni investitori

Takvi investitori pokušavaju brzo dobiti visoke povrate i stoga lako idu na povlačenje svog investicijskog portfelja. Za takve ulagače diversifikacija će biti u rizičnim ulaganjima.

Rizično ulaganje je ulaganje u koje se ulaže u nekoliko obećavajućih (ali prilično rizičnih) projekata u ranim fazama njihovog formiranja.

S velikom vjerojatnošću, 8 takvih projekata od 10 će propasti. Ali prihod od uspješno provedenih projekata u potpunosti će pokriti gubitke i donijeti značajnu dobit.

Kako izgraditi svoj investicijski portfelj

Stoga, prije nego što počnete formirati svoj investicijski portfelj, trgovac/ulagač mora prije svega odlučiti o ciljevima kojima teži i strategiji koju će koristiti. Ciljevi mogu biti vrlo raznoliki – od stjecanja imovine (stan, kuća, skupocjeni auto i sl.), do plaćanja školovanja djece ili ostvarivanja dodatnih prihoda nakon odlaska u mirovinu. Primjerice, ulagač od 25-30 godina odlučio je za sebe osnovati mirovinski fond. Pred njim je 30-40 godina. Stoga mora formirati investicijski portfelj imovine koja je već pokazala dobre i stabilne povrate tijekom dugog vremenskog razdoblja. Istovremeno, čak i neko smanjenje dionica, na kratko, neće posebno utjecati na takav portfelj, jer će pred nama biti sasvim dovoljno vremena, tako da se stabiliziraju i nastave rasti. Istodobno, ako je razdoblje ulaganja relativno kratko, 2-4 godine, tada je portfelj za njih najbolje formiran od dionica s visokom stabilnošću, iako s ne najvišom razinom prihoda (obično su to obveznice ”
plavi žetoni “). Nakon utvrđivanja ciljeva i metoda, investitor počinje formirati portfelj, odabirući potrebnu imovinu s odgovarajućim parametrima. Tijekom tog razdoblja možete pribjeći nekoliko razina diverzifikacije odjednom:

Po gospodarskom sektoru

Koje se pak, iako prilično uvjetno, dijele na etablirane sa stabilnim prinosima. I nove, s visokim stupnjem inovativnosti, koje nose rizike, ali uz uspješna ulaganja mogu donijeti vrlo visoke prihode onima koji su na vrijeme uvidjeli njihov potencijal.

Po tvrtkama

Stjecanje dionica određenih društava. Izbor koji od investitora zahtijeva duboko poznavanje tržišnih uvjeta, sposobnost snalaženja u pokazateljima i duboku intuiciju. Pri kupnji vrijednosnih papira treba obratiti pozornost na to da jedna imovina ne zauzima više od 10% investicijskog portfelja, a da jedan sektor gospodarstva ne prelazi 20%. Diverzificirajte svoj investicijski portfelj jednostavnim rječnikom: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Što je bit diverzifikacije pri ulaganju

Danas prihvaćena teorija “portfelja” je metodologija koja vam omogućuje da odaberete imovinu koja donosi najveći mogući prihod uz minimalne rizike. Prema njezinim riječima, kako bi se uspješno upravljalo rizicima u ulaganjima, može se ulagati diverzifikacijom. Dakle, ako kombinirate rizičnu i stabilnu imovinu, možete stvoriti uravnotežen portfelj. Na primjer, uz dionice možete kupiti i obveznice. Pritom će ukupni rizik ulaganja biti znatno manji nego u slučaju kupnje pojedinačnih instrumenata. Teorija također navodi da imovina mora biti usklađena u sektorima gospodarstva koji su međusobno potpuno nekorelirani. Na primjer, recimo da vrijednost nekih vrijednosnih papira naglo pada zbog povećanja cijena određenih sirovina, dok drugih naglo raste.

Vrsta investicijskog portfelja – “vječni portfelj”

Ovaj tip se pojavio početkom 70-ih godina prošlog stoljeća i najjednostavniji je tip uravnoteženog investicijskog portfelja.U
takvom portfelju sva uložena sredstva investitora podijeljena su na četiri jednaka dijela i uložena u obveznice, zlato, valute i dionice. Pritom svaka od imovine čini točno četvrtinu svih uloženih sredstava. Pojednostavljeno rečeno, ako je iznos ulaganja u investicije bio 10 milijuna, onda je svaka imovina iznosila 2,5 milijuna, respektivno.

Vrsta investicijskog portfelja – 50 do 50

U ovom portfelju 50% uloženih sredstava ulaže se u kupnju dionica, a 50% u obveznice. Istodobno, interno stečena imovina također je diverzificirana, pa ako je većina dionica u vlasništvu američkih kompanija, onda je u obveznicama najznačajniji dio u vlasništvu kineskih ili ruskih poduzeća.
Na primjer: dionice u iznosu od pedeset posto portfelja:

• TSPX (američki plavi čipovi) – 30%
• TMOS (ruski plavi čipovi) – 5%
• VTBE (dionice kompanija u drugim zemljama) -15%
• Obveznice u iznosu od pedeset posto portfelja:
• OFZ (obveznice Ministarstva financija Ruske Federacije) – 30%
• FXRU (valutne obveznice ruskih kompanija) — 10%
• FXRB (valutne obveznice ruske tvrtke sa zaštitom od promjene tečaja) – 10%.

Vrsta investicijskog portfelja – “Napredni portfelj”

Ova vrsta ima djelomičnu sličnost s “vječnim portfeljem”, ali ima i značajne razlike od njega. Prije svega, to uključuje ulaganja u nekretnine i to one tzv. alternativne – kriptovalute, kovanice, poštanske marke, umjetnine, antikvitete.
Može izgledati ovako:

• Dionički udio – 25%.
• Paket obveznica – 25%.
• Plemeniti metali – 20%.
• Nekretnine – 20%.
• Ostala alternativna ulaganja – 10%.

Vrsta investicijskog portfelja – “Valutni portfelj”

Takav portfelj ulaganja sastoji se isključivo od valuta i nije prikladan za ostvarivanje stvarnog dodatnog prihoda ili akumulacije kapitala. Ali takav portfelj je odličan za uštedu uloženih sredstava. I, ako investitor planira svoje buduće troškove ostvariti iz ovog portfelja, tada nema potrebe za konverzijom valuta.
Kako stvoriti investicijski portfelj, diversifikacija portfelja, raspodjela imovine: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Rebalansiranje je mehanizam za sprječavanje povećanja rizika za investicijski portfelj

U procesu rada omjer imovine unutar investicijskog portfelja može se značajno promijeniti. To se događa jer vrijednost različite imovine u portfelju varira neravnomjerno. Neke od njih će poskupjeti mnogo brže, a ako se ništa ne poduzme, onda se u jednom trenutku može dogoditi da samo jedna klasa imovine počne činiti najveći dio vrijednosti investicijskog portfelja. I naravno, kao rezultat takve neravnoteže u investicijskom portfelju, rizici će se povećati. Kako bi se izbjegla takva situacija, investitor treba povremeno rebalansirati svoj investicijski portfelj. Zašto je potrebno uzimati dobit od rastuće imovine i koristiti te iznose za stjecanje imovine koja ne raste tako aktivno ili čak pada dok se portfelj ponovno ne uravnoteži. Ako se stanje unutar investicijskog portfelja mijenja u malom rasponu (1-3%), tada se u portfelju ništa ne može promijeniti. Ako je ravnoteža poremećena za više od 10%, tada je potrebno rebalansirati portfelj i vratiti ga na izvornu razinu omjera imovine.
Kao primjer:
pretpostavimo da je početni portfelj investitora imao omjer dionica i obveznica od 70/30. Poseban dio dionica je poskupio i sada je taj omjer već 80/20. Kako bi vratio portfelj na prvobitnu ravnotežu, investitor mora ili kupiti više obveznica ili prodati dio dionica. Istodobno, treba imati na umu da svrha rebalansa nije povećati profitabilnost investicijskog portfelja, već smanjiti njegove moguće rizike.