முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் என்றால் என்ன: சாராம்சம் மற்றும் எடுத்துக்காட்டுகள்

போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்: முதலீடுகளை எவ்வாறு பாதுகாப்பது. இன்று உலகம் மற்றொரு ஸ்திரமின்மையின் கோளத்திற்குள் நுழைந்துள்ளது, இது பங்குச் சந்தையை பாதிக்காது. நேற்று, வெளித்தோற்றத்தில் நம்பத்தகுந்த பத்திரங்கள் (பங்குகள், பத்திரங்கள் போன்றவை) அதிக பணம் செலவழித்து நிலையான லாபத்தைக் கொண்டு வரும், இன்று விலை கடுமையாக வீழ்ச்சியடைகிறது. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் சந்தை நிலைமைகளில் கூர்மையான மாற்றங்களுக்கு தயாராக இருக்க வேண்டும். இதைச் செய்ய, உங்கள் நிதி அபாயங்களைக் குறைக்க உங்கள் முதலீட்டு இலாகாவை பல்வகைப்படுத்தவும். https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் – எளிய வார்த்தைகளில் அது என்ன

பல்வகைப்படுத்தல் கருத்து மிகவும் விரிவானது. லாபத்தை அதிகரிப்பதற்காக நிறுவனத்தின் நோக்கத்தை விரிவுபடுத்தும் செயல்முறையை இது குறிக்கலாம். முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தல் என்பது பங்குச் சந்தையில் சொத்துக்களை வாங்கும் போது சாத்தியமான அபாயங்களை நிர்வகிப்பதற்கான ஒரு உத்தியைக் குறிக்கிறது. போர்ட்ஃபோலியோ உரிமையாளருக்கான அபாயங்கள் எப்போதும் முடிந்தவரை குறைவாகவே இருக்கும் வகையில் சொத்துக்களை (பங்குகள், பத்திரங்கள் அல்லது பிற கருவிகள்) விநியோகிக்க இது வழங்குகிறது.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ என்பது சொத்துக்கள், அவற்றின் லாபம் அதன் உரிமையாளரால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட இலக்குகள் மற்றும் குறிக்கோள்களை முடிந்தவரை சந்திக்கும் வகையில் சேகரிக்கப்படுகிறது. முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோக்கள் பங்குச் சந்தையில் பயன்படுத்தப்படும் கருவிகளின் தொகுப்பை மட்டும் உள்ளடக்கியிருக்கலாம் (பங்குகள், பரிவர்த்தனை நிதிகள்,
எதிர்காலங்கள் , பங்குகள், பத்திரங்கள் போன்றவை), ஆனால் நாணயம், விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள், ரியல் எஸ்டேட், பல்வேறு வங்கிகளில் வைப்பு, மற்றும் பல.

அதே நேரத்தில், முதலீட்டாளருக்கான ஆபத்து என்பது போர்ட்ஃபோலியோவைத் தொகுக்கும்போது அவர் திட்டமிட்ட வருமானத்தின் அளவைப் பெறாத சூழ்நிலை அல்லது முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதியின் ஒரு பகுதியை கூட இழக்க நேரிடும். முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பல்வகைப்படுத்தல் முதலீட்டாளர் எந்த ஒரு கருவியையும் வாங்குவதை அனுமதிக்கிறது மற்றும் வழங்குகிறது, ஆனால் ஒன்றுக்கொன்று சம்பந்தமில்லாத வெவ்வேறு வகைகளில் சொத்துக்களை வாங்குகிறது. மற்ற பதவிகளின் லாபம் காரணமாக ஒரு பகுதியில் வருமானம் குறைவதை ஈடுசெய்ய இது உங்களை அனுமதிக்கிறது. அதே நேரத்தில், பல்வேறு நிறுவனங்களின் சொத்துக்களை (பங்குகள்) வாங்குவது எப்போதும் பல்வகைப்படுத்தப்படுவதில்லை என்பதை மனதில் கொள்ள வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு முதலீட்டாளர் செவ்ரான், காஸ்ப்ரோம் மற்றும் டோட்டல் பங்குகளை வாங்கினால், இது பல்வகைப்படுத்தப்படாது, ஏனெனில் இந்த நிறுவனங்கள் அனைத்தும், வெவ்வேறு நாடுகளில் பதிவு செய்யப்பட்டிருந்தாலும், பொதுவான எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு சந்தையில் செயல்படுகின்றன. எந்தவொரு நிகழ்வுகளுக்கும் சந்தையின் எதிர்வினை அவை ஒவ்வொன்றையும் பாதிக்கும். எவ்வாறாயினும், தொடர்பில்லாத பகுதிகளில் செயல்படும் பல்வேறு நிறுவனங்களின் பங்குகளிலிருந்து ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ உருவாக்கப்பட்டால், எடுத்துக்காட்டாக, எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு உற்பத்தி, கட்டுமானம், ஐடி தொழில்நுட்பங்கள் போன்றவை, எதிர்மறையான சந்தை மாற்றங்களின் அபாயங்கள் ஒரே நேரத்தில் மாறும். குறைவாக இருக்கும்.

உகந்த முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ என்றால் என்ன

கேள்விக்கு தெளிவான பதில் இல்லை – உகந்த முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ என்ன? ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு அவரவர் தேவைகள் உள்ளன, இது முதலீட்டு அடிவானம், இலக்குகள் நிர்ணயம், நிதித் தீர்வை போன்ற பல காரணிகளைப் பொறுத்தது. எனவே, இது உகந்ததைப் பற்றியது அல்ல, ஆனால் நன்கு சமநிலையான முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ பற்றியது. ஒரு முதலீட்டாளர் அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோவை சரியாக பன்முகப்படுத்தினால் பெற முடியும். அதிலுள்ள லாபம் மற்றும் அபாயங்கள் முதலீட்டாளரின் விருப்பங்களை முடிந்தவரை பூர்த்தி செய்யும். அதே நேரத்தில், ஒவ்வொரு முதலீட்டாளர்களும் தங்கள் சொந்த எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் மற்றும் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய அபாயங்களைக் கொண்டிருப்பார்கள். மேலே உள்ளவற்றை பின்வரும் நிபந்தனை மாதிரி மூலம் விளக்கலாம். மூன்று முக்கிய “முதலீட்டாளர்களின் வகைகளை” எடுத்துக் கொள்வோம்:

பழமைவாத முதலீட்டாளர்கள்

அத்தகைய முதலீட்டாளர்கள், முதலில், தங்கள் சொத்துக்களைப் பாதுகாக்கவும், பணவீக்க செயல்முறைகளிலிருந்து அவர்களைப் பாதுகாக்கவும் விரும்புகிறார்கள். எனவே, அவர்களைப் பொறுத்தவரை, நிலையான, பெரிய நிறுவனங்களின் மிகவும் நம்பகமான சொத்துக்களை (பத்திரங்கள், பங்குகள், முதலியன) பெறுவதில் பல்வகைப்படுத்தல் இருக்கும்.

மிதமான முதலீட்டாளர்கள்

அவர்கள் தங்கள் வருமானத்தை அதிகரிக்க அபாயகரமான முதலீடுகளைத் தொடங்கத் தயாராக உள்ளனர். ஆனால் அத்தகைய முதலீட்டாளர்களின் முக்கிய குறிக்கோள் இன்னும் 10-20 ஆண்டுகளுக்கு மூலதனத்தை (குறிப்பிட்ட இலக்குகளுக்குள்) குவிப்பதாகும். எனவே, அவர்களின் முதலீட்டு இலாகாக்கள் பரந்த சந்தையின் பங்குகளால் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன, மேலும் பொருளாதாரத்தின் கிட்டத்தட்ட அனைத்து துறைகளும் அதில் குறிப்பிடப்படுகின்றன.

தீவிர முதலீட்டாளர்கள்

அத்தகைய முதலீட்டாளர்கள் விரைவாக அதிக வருமானத்தைப் பெற முயற்சி செய்கிறார்கள், எனவே அவர்களின் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை எளிதாகப் பெறலாம். அத்தகைய முதலீட்டாளர்களுக்கு, துணிகர முதலீடுகளில் பல்வகைப்படுத்தல் இருக்கும்.

துணிகர முதலீடு என்பது பல நம்பிக்கைக்குரிய (ஆனால் அபாயகரமான) திட்டங்களின் உருவாக்கத்தின் ஆரம்ப கட்டங்களில் முதலீடு செய்யப்படும் முதலீடு ஆகும்.

அதிக நிகழ்தகவுடன், இதுபோன்ற 10 திட்டங்களில் 8 திட்டங்கள் தோல்வியடையும். ஆனால் வெற்றிகரமாக செயல்படுத்தப்பட்ட திட்டங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட வருமானம் இழப்புகளை முழுமையாக ஈடுசெய்து குறிப்பிடத்தக்க லாபத்தைக் கொண்டுவரும்.

உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை எவ்வாறு உருவாக்குவது

எனவே, உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கத் தொடங்குவதற்கு முன், வர்த்தகர்/முதலீட்டாளர் முதலில் அவர் பின்பற்றும் இலக்குகள் மற்றும் அவர் பயன்படுத்தும் உத்தி ஆகியவற்றைத் தீர்மானிக்க வேண்டும். இலக்குகள் மிகவும் மாறுபட்டதாக இருக்கலாம் – சொத்து (அபார்ட்மெண்ட், வீடு, விலையுயர்ந்த கார் போன்றவை), குழந்தைகளுக்கான கல்விக்கு பணம் செலுத்துவது அல்லது ஓய்வுக்குப் பிறகு கூடுதல் வருமானம் ஈட்டுவது. உதாரணமாக, 25-30 வயதுடைய முதலீட்டாளர் தனக்கென ஒரு ஓய்வூதிய நிதியை உருவாக்க முடிவு செய்தார். அவருக்கு 30-40 ஆண்டுகள் முன்னால் உள்ளது. எனவே, அவர் ஏற்கனவே நீண்ட காலத்திற்கு நல்ல மற்றும் நிலையான வருமானத்தைக் காட்டிய சொத்துக்களின் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க வேண்டும். அதே நேரத்தில், ஒரு குறுகிய காலத்திற்கு, சில பங்குகளை இழுப்பது கூட, அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோவைப் பாதிக்காது, ஏனென்றால் போதுமான கால அவகாசம் இருக்கும், அதனால் அவை நிலையாகி தொடர்ந்து வளர்கின்றன. அதே நேரத்தில், முதலீட்டு காலம் ஒப்பீட்டளவில் குறுகியதாக இருந்தால், 2-4 ஆண்டுகள், அவற்றுக்கான போர்ட்ஃபோலியோ அதிக ஸ்திரத்தன்மை கொண்ட பங்குகளிலிருந்து சிறப்பாக உருவாக்கப்படுகிறது, இருப்பினும் அதிக வருமானம் இல்லாவிட்டாலும் (பொதுவாக இவை பத்திரங்கள் ”
நீல சில்லுகள் “). இலக்குகள் மற்றும் முறைகள் தீர்மானிக்கப்பட்ட பிறகு, முதலீட்டாளர் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கத் தொடங்குகிறார், பொருத்தமான அளவுருக்களுடன் தனக்குத் தேவையான சொத்துகளைத் தேர்ந்தெடுக்கிறார். இந்த காலகட்டத்தில், நீங்கள் ஒரே நேரத்தில் பல்வகைப்படுத்துதலின் பல நிலைகளை நாடலாம்:

பொருளாதார துறை மூலம்

இதையொட்டி, நிபந்தனையுடன் இருந்தாலும், நிலையான வருமானத்துடன் நிறுவப்பட்டவைகளாக பிரிக்கப்படுகின்றன. புதியவை, அதிக அளவிலான புதுமைகளுடன், அபாயங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஆனால் வெற்றிகரமான முதலீடுகளுடன், அவர்கள் சரியான நேரத்தில் தங்கள் திறனைக் கண்டவர்களுக்கு மிக அதிக வருமானத்தை கொண்டு வர முடியும்.

நிறுவனங்களால்

குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளை கையகப்படுத்துதல். ஒரு முதலீட்டாளருக்கு சந்தை நிலைமைகள், குறிகாட்டிகளை வழிநடத்தும் திறன் மற்றும் ஆழமான உள்ளுணர்வு ஆகியவை பற்றிய ஆழமான அறிவு தேவை. பத்திரங்களை வாங்கும் போது, ​​​​ஒரு சொத்து முதலீட்டு இலாகாவில் 10% க்கும் அதிகமாக இல்லை என்பதையும், பொருளாதாரத்தின் ஒரு துறை 20% ஐ விட அதிகமாக இல்லை என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை எளிய முறையில் பல்வகைப்படுத்துதல்: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

முதலீடு செய்யும் போது பல்வகைப்படுத்தலின் சாராம்சம் என்ன?

இன்று ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட “போர்ட்ஃபோலியோ” கோட்பாடு என்பது குறைந்தபட்ச அபாயங்களுடன் கூடிய அதிகபட்ச வருமானத்தைக் கொண்டுவரும் சொத்துகளைத் தேர்வுசெய்ய உங்களை அனுமதிக்கும் ஒரு முறையாகும். அவரது கூற்றுப்படி, முதலீடுகளில் உள்ள அபாயங்களை வெற்றிகரமாக நிர்வகிக்க, ஒருவர் பல்வகைப்படுத்தல் மூலம் முதலீடு செய்யலாம். எனவே, நீங்கள் ஆபத்தான மற்றும் நிலையான சொத்துக்களை இணைத்தால், நீங்கள் ஒரு சீரான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, பங்குகளுடன், நீங்கள் பத்திரங்களையும் வாங்கலாம். அதே நேரத்தில், முதலீடுகளின் ஒட்டுமொத்த ஆபத்து தனிப்பட்ட கருவிகளை வாங்குவதை விட கணிசமாக குறைவாக இருக்கும். ஒருவருக்கொருவர் முற்றிலும் தொடர்பில்லாத பொருளாதாரத்தின் துறைகளில் சொத்துக்கள் பொருந்த வேண்டும் என்றும் கோட்பாடு கூறுகிறது. உதாரணமாக, சில பத்திரங்களின் மதிப்பு சில மூலப்பொருட்களின் விலை அதிகரிப்பால் கடுமையாக வீழ்ச்சியடைகிறது, மற்றவை கடுமையாக உயர்கின்றன.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ வகை – 50 முதல் 50 வரை

இந்த போர்ட்ஃபோலியோவில், முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளில் 50% பங்குகளை வாங்குவதிலும், 50% பத்திரங்களிலும் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. அதே நேரத்தில், உள்நாட்டில் கையகப்படுத்தப்பட்ட சொத்துக்களும் பன்முகப்படுத்தப்படுகின்றன, எனவே பெரும்பாலான பங்குகள் அமெரிக்க நிறுவனங்களுக்குச் சொந்தமானவை என்றால், பத்திரங்களில் மிக முக்கியமான பகுதி சீன அல்லது ரஷ்ய நிறுவனங்களுக்கு சொந்தமானது.
எடுத்துக்காட்டாக: போர்ட்ஃபோலியோவின் ஐம்பது சதவீத அளவு உள்ள பங்குகள்:

• TSPX (US ப்ளூ சிப்ஸ்) – 30%
• TMOS (ரஷ்ய நீல சில்லுகள்) – 5%
• VTBE (பிற நாடுகளில் உள்ள நிறுவனங்களின் பங்குகள்) -15%
• போர்ட்ஃபோலியோவின் ஐம்பது சதவீத அளவு உள்ள பத்திரங்கள்:
• OFZ (ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் நிதி அமைச்சகத்தின் பத்திரங்கள்) – 30%
• FXRU (ரஷ்ய நிறுவனங்களின் நாணயப் பத்திரங்கள்) – 10%
• FXRB (பரிமாற்ற விகிதத்தில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு எதிராக பாதுகாப்புடன் ஒரு ரஷ்ய நிறுவனத்தின் நாணய பத்திரங்கள்) – 10%.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ வகை – “மேம்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ”

இந்த வகை “நித்திய போர்ட்ஃபோலியோ” உடன் ஒரு பகுதி ஒற்றுமையைக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் அது அதிலிருந்து குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகளைக் கொண்டுள்ளது. முதலாவதாக, இது ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் மாற்று என்று அழைக்கப்படும் முதலீடுகளை உள்ளடக்கியது – கிரிப்டோகரன்சி, நாணயங்கள், முத்திரைகள், கலைப் படைப்புகள், பழம்பொருட்கள்.
இது இப்படி தோன்றலாம்:

• பங்கு – 25%.
• பத்திர தொகுப்பு – 25%.
• விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் – 20%.
• ரியல் எஸ்டேட் – 20%.
• மற்ற மாற்று முதலீடுகள் – 10%.

முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ வகை – “நாணய போர்ட்ஃபோலியோ”

இத்தகைய முதலீடுகளின் போர்ட்ஃபோலியோ பிரத்தியேகமாக நாணயங்களைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் உண்மையான கூடுதல் வருமானம் அல்லது மூலதனக் குவிப்புக்கு ஏற்றது அல்ல. ஆனால் அத்தகைய போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளைச் சேமிக்க சிறந்தது. மேலும், முதலீட்டாளர் தனது எதிர்கால செலவுகளை இந்த போர்ட்ஃபோலியோவில் இருந்து செய்ய திட்டமிட்டால், நாணய மாற்றத்தை மேற்கொள்ள வேண்டிய அவசியமில்லை.
முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ, போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல், சொத்து ஒதுக்கீடு ஆகியவற்றை எவ்வாறு உருவாக்குவது: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

மறுசீரமைப்பு என்பது முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான அபாயங்கள் அதிகரிப்பதைத் தடுப்பதற்கான ஒரு வழிமுறையாகும்

பணியின் செயல்பாட்டில், முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள சொத்துக்களின் விகிதம் கணிசமாக மாறலாம். போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பல்வேறு சொத்துக்களின் மதிப்பு சமமாக மாறுபடுவதால் இது நிகழ்கிறது. அவற்றில் சில மிக வேகமாக விலை உயரும், மேலும் எந்த நடவடிக்கையும் எடுக்கப்படாவிட்டால், சில சமயங்களில் ஒரே ஒரு சொத்து வர்க்கம் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் பெரும்பாலான மதிப்பைக் கணக்கிடத் தொடங்கும். இயற்கையாகவே, முதலீட்டு இலாகாவில் இத்தகைய ஏற்றத்தாழ்வுகளின் விளைவாக, அபாயங்கள் அதிகரிக்கும். அத்தகைய சூழ்நிலையைத் தவிர்க்க, முதலீட்டாளர் அவ்வப்போது தனது முதலீட்டு இலாகாவை மறுசீரமைக்க வேண்டும். வளர்ந்து வரும் சொத்துக்களில் இருந்து லாபத்தை எடுத்துக்கொண்டு, இந்த தொகையை பயன்படுத்தி, அவ்வளவு சுறுசுறுப்பாக வளராத அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ மீண்டும் சமநிலை அடையும் வரை சரியாமல் இருக்கும் சொத்துக்களை வாங்குவதற்கு ஏன் அவசியம். முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள இருப்பு ஒரு சிறிய வரம்பில் (1–3%) மாறினால், போர்ட்ஃபோலியோவில் எதையும் மாற்ற முடியாது. இருப்பு 10% க்கு மேல் தொந்தரவு செய்தால், போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைத்து, சொத்து விகிதத்தின் அசல் நிலைக்கு மீட்டமைக்க வேண்டியது அவசியம்.
உதாரணமாக:
ஒரு முதலீட்டாளரின் ஆரம்ப போர்ட்ஃபோலியோவில் 70/30 பத்திர விகிதத்தில் பங்கு இருந்தது என்று வைத்துக்கொள்வோம். பங்குகளின் ஒரு தனி பகுதி விலையில் வளர்ந்துள்ளது, இப்போது இந்த விகிதம் ஏற்கனவே 80/20 ஆக உள்ளது. போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் அசல் இருப்புக்குத் திரும்பப் பெற, முதலீட்டாளர் அதிக பத்திரங்களை வாங்க வேண்டும் அல்லது சில பங்குகளை விற்க வேண்டும். அதே நேரத்தில், மறுசீரமைப்பின் நோக்கம் முதலீட்டு இலாகாவின் லாபத்தை அதிகரிப்பது அல்ல, ஆனால் அதன் சாத்தியமான அபாயங்களைக் குறைப்பது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.