რა არის საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაცია: არსი და მაგალითები

პორტფელის დივერსიფიკაცია: როგორ უზრუნველვყოთ ინვესტიციები. დღეს მსოფლიო მორიგი დესტაბილიზაციის სფეროში შევიდა და ამან არ შეიძლება გავლენა იქონიოს საფონდო ბირჟაზე. სწორედ გუშინ, ერთი შეხედვით საიმედო ფასიანი ქაღალდები (აქციონერები, ობლიგაციები და ა.შ.), რომლებიც დიდ ფულს უჯდება და სტაბილურ მოგებას მოაქვს, დღეს მკვეთრად ეცემა ფასი. ამიტომ ინვესტორები მზად უნდა იყვნენ ბაზრის პირობებში მკვეთრი ცვლილებებისთვის. და ამისათვის, დივერსიფიკაცია თქვენი საინვესტიციო პორტფელი, რათა მინიმუმამდე თქვენი ფინანსური რისკები. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაცია – რა არის ეს მარტივი სიტყვებით

დივერსიფიკაციის კონცეფცია საკმაოდ ფართოა. ეს შეიძლება გულისხმობდეს საწარმოს სფეროს გაფართოების პროცესს მოგების გაზრდის მიზნით. საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაცია გულისხმობს საფონდო ბირჟაზე აქტივების შეძენისას შესაძლო რისკების მართვის სტრატეგიას. ის ითვალისწინებს აქტივების (აქციონერების, ობლიგაციების ან სხვა ინსტრუმენტების) განაწილებას ისე, რომ პორტფელის მფლობელისთვის რისკები ყოველთვის იყოს მაქსიმალურად მინიმალური.

საინვესტიციო პორტფელი არის აქტივები, რომლებიც გროვდება ისე, რომ მათი მომგებიანობა მაქსიმალურად აკმაყოფილებს მისი მფლობელის მიერ დასახულ მიზნებსა და ამოცანებს. საინვესტიციო პორტფელი შეიძლება შეიცავდეს არა მხოლოდ ინსტრუმენტების ერთობლიობას, რომლებიც გამოიყენება საფონდო ბაზარზე (ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდების აქციები,
ფიუჩერსები , აქციები, ობლიგაციები და ა.შ.), არამედ ასევე ვალუტას, ძვირფას ლითონებს, უძრავ ქონებას, დეპოზიტებს სხვადასხვა ბანკებში. და ასე შემდეგ.

ამავდროულად, რისკი ინვესტორისთვის არის სიტუაცია, როდესაც ის არ იღებს შემოსავლის იმ დონეს, რომელიც დაგეგმა პორტფელის შედგენისას, ან თუნდაც ინვესტირებული სახსრების ნაწილის დაკარგვას. საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაცია საშუალებას იძლევა და ითვალისწინებს ინვესტორის მიერ არა ერთი ინსტრუმენტის შეძენას, არამედ სხვადასხვა კატეგორიის აქტივების შეძენას, რომლებიც ნაკლებად არის დაკავშირებული ერთმანეთთან. ეს საშუალებას გაძლევთ ანაზღაუროთ შემოსავლის ვარდნა ერთ სფეროში სხვა პოზიციების მომგებიანობის გამო. ამავე დროს, გასათვალისწინებელია, რომ სხვადასხვა კომპანიის აქტივების (წილების) შეძენა ყოველთვის არ არის დივერსიფიკაცია. მაგალითად, თუ ინვესტორი ყიდულობს Chevron-ის, Gazprom-ისა და Total-ის აქციებს, მაშინ ეს არ იქნება დივერსიფიკაცია, რადგან ყველა ეს კომპანია, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი რეგისტრირებულია სხვადასხვა ქვეყანაში, ოპერირებენ ნავთობისა და გაზის საერთო ბაზარზე.და ბაზრის რეაქცია ნებისმიერ მოვლენაზე აუცილებლად იმოქმედებს თითოეულ მათგანზე. თუმცა, თუ პორტფელი ჩამოყალიბდება სხვადასხვა კომპანიების აქციებიდან, რომლებიც ოპერირებენ ურთიერთდაკავშირებულ სფეროებში, მაგალითად, ნავთობისა და გაზის წარმოება, მშენებლობა, IT ტექნოლოგიები და ა.შ., მაშინ მათთვის ბაზრის უარყოფითი ცვლილებების რისკები ერთდროულად აღმოჩნდება. იყოს მინიმალური.

რა არის ოპტიმალური საინვესტიციო პორტფელი

არ არსებობს ცალსახა პასუხი კითხვაზე – როგორია ოპტიმალური საინვესტიციო პორტფელი? თითოეულ ინვესტორს აქვს საკუთარი მოთხოვნები საინვესტიციო პორტფელის მიმართ, რაც დამოკიდებულია უამრავ ფაქტორზე, როგორიცაა საინვესტიციო ჰორიზონტი, დასახული მიზნები, ფინანსური გადახდისუნარიანობა და ა.შ. აქედან გამომდინარე, საუბარია არა ოპტიმალურ, არამედ კარგად დაბალანსებულ საინვესტიციო პორტფელზე. ინვესტორს შეუძლია მიიღოს ასეთი პორტფელი, თუ ის სათანადოდ არის დივერსიფიცირებული. როდესაც მასში არსებული მომგებიანობა და რისკები მაქსიმალურად დააკმაყოფილებს ინვესტორის სურვილებს. ამავდროულად, თითოეულ ინვესტორს ექნება საკუთარი მოსალოდნელი შემოსავალი და მისაღები რისკები. ზემოაღნიშნულის ილუსტრაცია შესაძლებელია შემდეგი პირობითი მოდელით. ავიღოთ სამი ძირითადი „ინვესტორების ტიპი“:

კონსერვატიული ინვესტორები

ასეთ ინვესტორებს, პირველ რიგში, სურთ შეინარჩუნონ თავიანთი აქტივები და დაიცვან ისინი ინფლაციური პროცესებისგან. ამიტომ მათთვის დივერსიფიკაცია შედგება სტაბილური, მსხვილი კომპანიების ყველაზე საიმედო აქტივების (ობლიგაციები, აქციები და ა.შ.) შეძენაში.

ზომიერი ინვესტორები

ისინი მზად არიან დაიწყონ სარისკო ინვესტიციები შემოსავლის გაზრდის მიზნით. მაგრამ ასეთი ინვესტორების მთავარი მიზანი მაინც არის კაპიტალის დაგროვება (დასახული მიზნების ფარგლებში) 10-20 წლით. შესაბამისად, მათ საინვესტიციო პორტფელებში დომინირებს ფართო ბაზრის აქციები და მასში წარმოდგენილია ეკონომიკის თითქმის ყველა სექტორი.

აგრესიული ინვესტორები

ასეთი ინვესტორები ცდილობენ სწრაფად მიიღონ მაღალი შემოსავალი და, შესაბამისად, ადვილად მიდიან თავიანთი საინვესტიციო პორტფელის შემცირებისკენ. ასეთი ინვესტორებისთვის დივერსიფიკაცია იქნება სარისკო ინვესტიციებში.

ვენჩურული ინვესტიცია არის ინვესტიცია, რომელშიც ინვესტიცია ხდება რამდენიმე პერსპექტიულ (მაგრამ საკმაოდ სარისკო) პროექტში მათი ფორმირების ადრეულ ეტაპზე.

დიდი ალბათობით, 10-დან 8 ასეთი პროექტი ჩავარდება. მაგრამ წარმატებით განხორციელებული პროექტებიდან მიღებული შემოსავალი სრულად დაფარავს ზარალს და მოიტანს მნიშვნელოვან მოგებას.

როგორ ავაშენოთ თქვენი საინვესტიციო პორტფელი

ამიტომ, სანამ დაიწყებს თქვენი საინვესტიციო პორტფელის ფორმირებას, ტრეიდერმა/ინვესტორმა, პირველ რიგში, უნდა გადაწყვიტოს მიზნები, რომლებსაც ის ახორციელებს და სტრატეგია, რომელსაც გამოიყენებს. მიზნები შეიძლება იყოს ძალიან მრავალფეროვანი – ქონების შეძენიდან (ბინა, სახლი, ძვირადღირებული მანქანა და ა.შ.), ბავშვებისთვის განათლების გადახდამდე ან პენსიაზე გასვლის შემდეგ დამატებითი შემოსავლის გამომუშავებამდე. მაგალითად, 25-30 წლის ინვესტორმა გადაწყვიტა საპენსიო ფონდის შექმნა თავისთვის. მას წინ 30-40 წელი აქვს. და ამიტომ, მან უნდა ჩამოაყალიბოს აქტივების საინვესტიციო პორტფელი, რომლებმაც უკვე აჩვენეს კარგი და სტაბილური შემოსავალი დიდი ხნის განმავლობაში. ამავდროულად, აქციების გარკვეული ჩამორთმევაც კი, მოკლე ვადით, განსაკუთრებულად არ იმოქმედებს ასეთ პორტფელზე, რადგან წინ იქნება საკმაოდ საკმარისი პერიოდი.რათა ისინი დასტაბილურდნენ და განაგრძონ ზრდა. ამავდროულად, თუ საინვესტიციო პერიოდი შედარებით ხანმოკლეა, 2-4 წელი, მაშინ მათთვის პორტფელი საუკეთესოდ ყალიბდება მაღალი სტაბილურობის მქონე აქციებიდან, თუმცა შემოსავლის არა უმაღლესი დონით (ჩვეულებრივ, ეს არის ობლიგაციები.
ლურჯი ჩიპები “). მიზნებისა და მეთოდების განსაზღვრის შემდეგ ინვესტორი იწყებს პორტფელის ფორმირებას, შესაბამისი პარამეტრებით ირჩევს მისთვის საჭირო აქტივებს. ამ პერიოდის განმავლობაში შეგიძლიათ ერთდროულად მიმართოთ დივერსიფიკაციის რამდენიმე დონეს:

ეკონომიკური სექტორის მიხედვით

რომლებიც, თავის მხრივ, თუმცა საკმაოდ პირობითად, იყოფა დამკვიდრებულებად სტაბილური შემოსავლით. ხოლო ახლები, ინოვაციების მაღალი ხარისხით, რომლებიც ატარებენ რისკებს, მაგრამ წარმატებული ინვესტიციებით, მათ შეუძლიათ ძალიან მაღალი შემოსავალი მოუტანონ მათ, ვინც დროულად დაინახა მათი პოტენციალი.

კომპანიების მიერ

კონკრეტული კომპანიების წილების შეძენა. არჩევანი, რომელიც მოითხოვს ინვესტორს ბაზრის პირობების ღრმა ცოდნას, ინდიკატორებზე ნავიგაციის უნარს და ღრმა ინტუიციას. ფასიანი ქაღალდების შეძენისას ყურადღება უნდა მიაქციოთ იმას, რომ ერთი აქტივი არ იკავებს საინვესტიციო პორტფელის 10%-ზე მეტს, ხოლო ეკონომიკის ერთი სექტორი არ აღემატება 20%-ს. თქვენი საინვესტიციო პორტფელის დივერსიფიკაცია მარტივი სიტყვებით: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

რა არის დივერსიფიკაციის არსი ინვესტიციის დროს

დღეს მიღებული „პორტფელის“ თეორია არის მეთოდოლოგია, რომელიც საშუალებას გაძლევთ აირჩიოთ აქტივები, რომლებსაც მოაქვთ მაქსიმალური შემოსავალი მინიმალური რისკებით. მისი თქმით, ინვესტიციებში რისკების წარმატებით მართვის მიზნით, შესაძლებელია ინვესტიცია დივერსიფიკაციის გზით. ასე რომ, თუ თქვენ დააკავშირებთ სარისკო და სტაბილურ აქტივებს, შეგიძლიათ შექმნათ დაბალანსებული პორტფელი. მაგალითად, აქციებთან ერთად, შეგიძლიათ შეიძინოთ ობლიგაციებიც. ამასთან, ინვესტიციების საერთო რისკი მნიშვნელოვნად დაბალი იქნება, ვიდრე ცალკეული ინსტრუმენტების შეძენის შემთხვევაში. თეორია ასევე აცხადებს, რომ აქტივები უნდა შეესაბამებოდეს ეკონომიკის ისეთ სექტორებს, რომლებიც სრულიად არაკორელაციაშია ერთმანეთთან. მაგალითად, ვთქვათ, ზოგიერთი ფასიანი ქაღალდის ღირებულება მკვეთრად ეცემა გარკვეულ ნედლეულზე ფასების ზრდის გამო, ზოგი კი მკვეთრად იზრდება.

საინვესტიციო პორტფოლიოს ტიპი – “მუდმივი პორტფელი”

ეს ტიპი გასული საუკუნის 70-იანი წლების დასაწყისში გაჩნდა და არის დაბალანსებული საინვესტიციო პორტფელის უმარტივესი სახეობა.ასეთ პორტფელში
ინვესტორის ყველა ინვესტირებული სახსრები იყოფა ოთხ თანაბარ ნაწილად და ინვესტირებას ახორციელებს ობლიგაციებში, ოქროში, ვალუტაში და აქციებში. ამავდროულად, თითოეული აქტივი შეადგენს ყველა ინვესტირებული სახსრების ზუსტად მეოთხედს. მარტივად რომ ვთქვათ, თუ ინვესტიციებში განხორციელებული ინვესტიციების მოცულობა იყო 10 მილიონი, მაშინ თითოეული აქტივი შეადგენდა შესაბამისად 2,5 მილიონს.

საინვესტიციო პორტფელის ტიპი – 50-დან 50-მდე

ამ პორტფელში დაბანდებული სახსრების 50% ინვესტიციაა აქციების შესყიდვაში, ხოლო 50% ობლიგაციებში. ამავდროულად, შიდა შეძენილი აქტივებიც დივერსიფიცირებულია, ასე რომ, თუ აქციების უმეტესი ნაწილი ამერიკულ კომპანიებს ეკუთვნის, მაშინ ობლიგაციებში ყველაზე მნიშვნელოვანი ნაწილი ჩინური ან რუსული საწარმოების საკუთრებაა.
მაგალითად: აქციები პორტფელის ორმოცდაათი პროცენტის ოდენობით:

• TSPX (აშშ ლურჯი ჩიპები) – 30%
• TMOS (რუსული ლურჯი ჩიპები) – 5%
• VTBE (სხვა ქვეყნების კომპანიების აქციები) -15%
• ობლიგაციები პორტფელის ორმოცდაათი პროცენტის ოდენობით:
• OFZ (რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს ობლიგაციები) – 30%
• FXRU (რუსული კომპანიების სავალუტო ობლიგაციები) – 10%
• FXRB (რუსული კომპანიის სავალუტო ობლიგაციები კურსის ცვლილებისგან დაცვით) – 10%.

საინვესტიციო პორტფელის ტიპი – “Advanced Portfolio”

ამ ტიპს ნაწილობრივი მსგავსება აქვს „მარადიულ პორტფელთან“, მაგრამ მას ასევე აქვს მნიშვნელოვანი განსხვავებები მისგან. უპირველეს ყოვლისა, ის მოიცავს ინვესტიციებს უძრავ ქონებაში და ე.წ. ალტერნატიულ – კრიპტოვალუტას, მონეტებს, მარკებს, ხელოვნების ნიმუშებს, ანტიკვარებს.
ეს შეიძლება ასე გამოიყურებოდეს:

• წილობრივი წილი – 25%.
• ობლიგაციების პაკეტი – 25%.
• ძვირფასი ლითონები – 20%.
• უძრავი ქონება – 20%.
• სხვა ალტერნატიული ინვესტიციები – 10%.

საინვესტიციო პორტფოლიოს ტიპი – “სავალუტო პორტფელი”

ინვესტიციების ასეთი პორტფელი შედგება ექსკლუზიურად ვალუტისგან და არ არის შესაფერისი რეალური დამატებითი შემოსავლის ან კაპიტალის დაგროვებისთვის. მაგრამ ასეთი პორტფელი შესანიშნავია ინვესტირებული სახსრების დაზოგვისთვის. ხოლო, თუ ინვესტორი გეგმავს ამ პორტფელიდან თავისი სამომავლო ხარჯების განხორციელებას, მაშინ არ არის საჭირო ვალუტის კონვერტაცია.
როგორ შევქმნათ საინვესტიციო პორტფელი, პორტფელის დივერსიფიკაცია, აქტივების განაწილება: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

რებალანსირება არის მექანიზმი საინვესტიციო პორტფელისთვის რისკების ზრდის თავიდან ასაცილებლად

მუშაობის პროცესში საინვესტიციო პორტფელის ფარგლებში აქტივების თანაფარდობა შეიძლება მნიშვნელოვნად შეიცვალოს. ეს იმიტომ ხდება, რომ პორტფელში არსებული სხვადასხვა აქტივების ღირებულება არათანაბრად იცვლება. ზოგიერთი მათგანი გაძვირდება ბევრად უფრო სწრაფად და თუ რაიმე ქმედება არ მიიღება, მაშინ რაღაც მომენტში შეიძლება მოხდეს, რომ მხოლოდ ერთი აქტივის კლასი დაიწყოს საინვესტიციო პორტფელის ღირებულების უმეტესი ნაწილის აღრიცხვა. და ბუნებრივია, საინვესტიციო პორტფელში ასეთი დისბალანსის შედეგად რისკები გაიზრდება. ასეთი სიტუაციის თავიდან ასაცილებლად, ინვესტორმა პერიოდულად უნდა განაახლოს საინვესტიციო პორტფელი. რატომ არის საჭირო მზარდი აქტივებიდან მოგების მიღება და ამ თანხების გამოყენება ისეთი აქტივების შესაძენად, რომლებიც არც ისე აქტიურად იზრდება ან სულაც არ იკლებს, სანამ პორტფელი კვლავ დაბალანსდება.თუ საინვესტიციო პორტფელში ბალანსი იცვლება მცირე დიაპაზონში (1–3%), მაშინ პორტფელში არაფერი შეიცვლება. თუ ბალანსი დარღვეულია 10%-ზე მეტით, მაშინ აუცილებელია პორტფელის ხელახალი დაბალანსება და მისი აღდგენა აქტივების კოეფიციენტის საწყის დონეზე.
მაგალითად:
დავუშვათ, ინვესტორის თავდაპირველ პორტფელს ქონდა აქციების ობლიგაციების თანაფარდობა 70/30. აქციების ცალკე ნაწილი გაძვირდა და ახლა ეს თანაფარდობა უკვე 80/20-ია. იმისათვის, რომ პორტფელი დაუბრუნდეს პირვანდელ ბალანსს, ინვესტორმა ან უნდა იყიდოს მეტი ობლიგაციები, ან გაყიდოს აქციების ნაწილი. ამასთან, უნდა გვახსოვდეს, რომ რებალანსის მიზანია არა საინვესტიციო პორტფელის მომგებიანობის გაზრდა, არამედ მისი შესაძლო რისკების შემცირება.