Çfarë është diversifikimi i portofolit të investimeve: thelbi dhe shembuj

Diversifikimi i portofolit: si të siguroni investime. Sot bota ka hyrë në sferën e një tjetër destabilizimi dhe kjo nuk mund të mos ndikonte në bursë. Vetëm dje, letrat me vlerë në dukje të besueshme (aksione, obligacione etj.) që kushtojnë shumë para dhe sjellin fitime të qëndrueshme, sot po bien ndjeshëm në çmim. Prandaj, investitorët duhet të përgatiten për ndryshime të mprehta në kushtet e tregut. Dhe për ta bërë këtë, diversifikoni portofolin tuaj të investimeve në mënyrë që të minimizoni rreziqet tuaja financiare. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Diversifikimi i portofolit të investimeve – çfarë është me fjalë të thjeshta

Koncepti i diversifikimit është mjaft i gjerë. Mund të nënkuptojë procesin e zgjerimit të fushëveprimit të ndërmarrjes me qëllim të rritjes së fitimeve. Diversifikimi i portofolit të investimeve nënkupton një strategji për menaxhimin e rreziqeve të mundshme gjatë blerjes së aktiveve në bursë. Ai parashikon shpërndarjen e aktiveve (aksione, obligacione ose instrumente të tjera) në mënyrë të tillë që rreziqet për pronarin e portofolit të mbeten gjithmonë sa më minimale të jetë e mundur.

Një portofol investimesh janë aktivet që mblidhen në mënyrë të tillë që përfitimi i tyre të përmbushë sa më shumë që të jetë e mundur qëllimet dhe objektivat e vendosura nga pronari i tij. Portofolet e investimeve mund të përfshijnë jo vetëm një sërë instrumentesh që përdoren në bursë (aksione të fondeve të tregtuara në këmbim,
kontrata të së ardhmes , aksione, obligacione etj.), por edhe valutë, metale të çmuara, pasuri të paluajtshme, depozita në banka të ndryshme, e kështu me radhë.

Në të njëjtën kohë, rreziku për investitorin është një situatë në të cilën ai nuk merr nivelin e të ardhurave që kishte planifikuar gjatë përpilimit të portofolit, apo edhe humbjen e një pjese të fondeve të investuara. Diversifikimi i portofolit të investimeve lejon dhe parashikon blerjen nga investitori jo të një instrumenti të vetëm, por blerjen e aktiveve në kategori të ndryshme që janë pak të lidhura me njëra-tjetrën. Kjo ju lejon të kompensoni rënien e të ardhurave në një zonë për shkak të përfitimit të pozicioneve të tjera. Në të njëjtën kohë, duhet pasur parasysh se blerja e aktiveve (aksioneve) të kompanive të ndryshme nuk është gjithmonë diversifikim. Për shembull, nëse një investitor blen aksione të Chevron, Gazprom dhe Total, atëherë ky nuk do të jetë diversifikim, pasi të gjitha këto kompani, pavarësisht se janë të regjistruara në vende të ndryshme, operojnë në tregun e përbashkët të naftës dhe gazit. Dhe reagimi i tregut ndaj çdo ngjarjeje do të ndikojë domosdoshmërisht në secilën prej tyre. Sidoqoftë, nëse një portofol formohet nga aksionet e kompanive të ndryshme që operojnë në fusha të palidhura, për shembull, prodhimi i naftës dhe gazit, ndërtimi, teknologjitë e IT, etj., atëherë rreziqet e ndryshimeve negative të tregut për to do të rezultojnë njëkohësisht në të jetë minimale.

Cili është portofoli optimal i investimeve

Nuk ka asnjë përgjigje të qartë për pyetjen – cili është portofoli optimal i investimeve? Çdo investitor ka kërkesat e veta për portofolin e investimeve, të cilat varen nga një numër i madh faktorësh, si horizonti i investimit, objektivat e vendosura, aftësia paguese financiare, etj. Prandaj, më tepër nuk bëhet fjalë për atë optimale, por për një portofol investimi të balancuar mirë. Një investitor mund të marrë një portofol të tillë nëse diversifikohet siç duhet. Kur përfitimi dhe rreziqet në të do të përmbushin dëshirat e investitorit sa më shumë që të jetë e mundur. Në të njëjtën kohë, secili nga investitorët do të ketë të ardhurat e veta të pritshme dhe rreziqet e pranueshme. Sa më sipër mund të ilustrohet me modelin e mëposhtëm të kushtëzuar. Le të marrim tre “llojet kryesore të investitorëve”:

Investitorët konservatorë

Investitorët e tillë, para së gjithash, duan të ruajnë asetet e tyre dhe t’i mbrojnë ato nga proceset inflacioniste. Prandaj, për ta, diversifikimi do të konsistojë në marrjen e aseteve më të besueshme (obligacione, aksione, etj.) të kompanive të qëndrueshme, të mëdha.

Investitorë të moderuar

Ata janë gati të fillojnë të bëjnë investime të rrezikshme për të rritur të ardhurat e tyre. Por qëllimi kryesor i investitorëve të tillë është ende akumulimi i kapitalit (brenda qëllimeve të përcaktuara) për 10-20 vjet. Prandaj, portofolet e tyre të investimeve dominohen nga aksionet e tregut të gjerë dhe në të janë të përfaqësuar pothuajse të gjithë sektorët e ekonomisë.

Investitorë agresivë

Investitorë të tillë po përpiqen të marrin shpejt kthime të larta, dhe për këtë arsye shkojnë lehtësisht në tërheqjen e portofolit të tyre të investimeve. Për investitorë të tillë, diversifikimi do të jetë në investime sipërmarrëse.

Investimi sipërmarrës është një investim në të cilin bëhet një investim në disa projekte premtuese (por mjaft të rrezikshme) në fazat e hershme të formimit të tyre.

Me një probabilitet të lartë, 8 projekte të tilla nga 10 do të dështojnë. Por të ardhurat e marra nga projektet e realizuara me sukses do të mbulojnë plotësisht humbjet dhe do të sjellin fitime të konsiderueshme.

Si të ndërtoni portofolin tuaj të investimeve

Prandaj, përpara se të filloni të formoni portofolin tuaj të investimeve, tregtari/investitori duhet së pari të vendosë për qëllimet që po ndjek dhe strategjinë që do të përdorë. Qëllimet mund të jenë shumë të ndryshme – nga blerja e pronës (një apartament, një shtëpi, një makinë e shtrenjtë, etj.), deri te pagesa e arsimit për fëmijët ose krijimi i të ardhurave shtesë pas daljes në pension. Për shembull, një investitor i cili është 25-30 vjeç vendosi të krijojë një fond pensioni për veten e tij. Ai ka 30-40 vjet përpara. Prandaj, ai duhet të formojë një portofol investimesh të aktiveve që kanë treguar tashmë kthime të mira dhe të qëndrueshme për një periudhë të gjatë kohore. Në të njëjtën kohë, edhe disa tërheqje të aksioneve, për një periudhë të shkurtër, nuk do të ndikojnë veçanërisht në një portofol të tillë, sepse do të ketë një periudhë mjaft të mjaftueshme kohore përpara. në mënyrë që ato të stabilizohen dhe të vazhdojnë të rriten. Në të njëjtën kohë, nëse periudha e investimit është relativisht e shkurtër, 2-4 vjet, atëherë portofoli për ta formohet më së miri nga aksione me stabilitet të lartë, megjithëse me nivelin jo më të lartë të të ardhurave (zakonisht këto janë obligacione ”
patate të skuqura blu “). Pasi të jenë përcaktuar qëllimet dhe metodat, investitori fillon të formojë një portofol, duke përzgjedhur asetet që i nevojiten me parametrat e duhur. Gjatë kësaj periudhe, ju mund të përdorni disa nivele diversifikimi në të njëjtën kohë:

Sipas sektorit ekonomik

Të cilat, nga ana tjetër, edhe pse me kusht, ndahen në të vendosura me kthime të qëndrueshme. Dhe të reja, me një shkallë të lartë inovacioni, që mbartin rreziqe, por me investime të suksesshme, mund të sjellin të ardhura shumë të larta për ata që panë në kohë potencialin e tyre.

Nga kompanitë

Blerja e aksioneve të kompanive të veçanta. Një zgjedhje që kërkon që një investitor të ketë njohuri të thella për kushtet e tregut, aftësinë për të lundruar në tregues dhe intuitë të thellë. Kur blini letra me vlerë, duhet t’i kushtoni vëmendje faktit që një aktiv nuk zë më shumë se 10% të portofolit të investimeve dhe një sektor i ekonomisë nuk i kalon 20%. Diversifikimi i portofolit tuaj të investimeve në terma të thjeshtë: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Cili është thelbi i diversifikimit kur investoni

Teoria e “portofolios” e miratuar sot është një metodologji që ju lejon të zgjidhni aktivet që sjellin të ardhurat më të larta të mundshme me rreziqe minimale. Sipas saj, për të menaxhuar me sukses rreziqet në investime, mund të investohet përmes diversifikimit. Pra, nëse kombinoni aktive të rrezikshme dhe të qëndrueshme, mund të krijoni një portofol të balancuar. Për shembull, së bashku me aksionet, mund të blini edhe obligacione. Në të njëjtën kohë, rreziku i përgjithshëm i investimeve do të jetë dukshëm më i ulët se në rastin e blerjes së instrumenteve individuale. Teoria gjithashtu thotë se aktivet duhet të përputhen në sektorë të ekonomisë që janë plotësisht të pakorreluar me njëri-tjetrin. Për shembull, le të themi se vlera e disa letrave me vlerë bie ndjeshëm për shkak të rritjes së çmimeve për disa lëndë të para, ndërsa të tjerat rriten ndjeshëm.

Lloji i portofolit të investimeve – “portofoli i përhershëm”

Ky lloj u shfaq në fillim të viteve 70 të shekullit të kaluar dhe është lloji më i thjeshtë i portofolit të investimeve të balancuara.Në
një portofol të tillë, të gjitha fondet e investuara të investitorit ndahen në katër pjesë të barabarta dhe investohen në obligacione, ar, valuta dhe aksione. Në të njëjtën kohë, secila prej aktiveve përbën saktësisht një të katërtën e të gjitha fondeve të investuara. E thënë thjesht, nëse shuma e investimeve në investime ishte 10 milionë, atëherë secila prej aseteve përbënte përkatësisht 2.5 milionë.

Lloji i portofolit të investimeve – 50 deri në 50

Në këtë portofol, 50% e fondeve të investuara janë investuar në blerjen e aksioneve dhe 50% në obligacione. Në të njëjtën kohë, asetet e blera nga brenda janë gjithashtu të diversifikuara, kështu që nëse shumica e aksioneve janë në pronësi të kompanive amerikane, atëherë në obligacione pjesa më e rëndësishme është në pronësi të ndërmarrjeve kineze ose ruse.
Për shembull: Aksionet në masën pesëdhjetë për qind të portofolit:

• TSPX (patate të skuqura blu amerikane) – 30%
• TMOS (patate të skuqura blu ruse) – 5%
• VTBE (aksionet e kompanive në vende të tjera) -15%
• Obligacionet në masën pesëdhjetë për qind të portofolit:
• OFZ (obligacionet e Ministrisë së Financave të Federatës Ruse) – 30%
• FXRU (obligacionet valutore të kompanive ruse) – 10%
• FXRB (obligacionet valutore të një kompanie ruse me mbrojtje kundër ndryshimeve në kursin e këmbimit) – 10%.

Lloji i portofolit të investimeve – “Portofoli i avancuar”

Ky lloj ka një ngjashmëri të pjesshme me “portofoli i përjetshëm”, por ka edhe dallime të konsiderueshme prej tij. Para së gjithash, ai përfshin investime në pasuri të paluajtshme dhe të ashtuquajturat ato alternative – kriptomonedha, monedha, pulla, vepra arti, antike.
Mund të duket kështu:

• Aksionet – 25%.
• Paketa e obligacioneve – 25%.
• Metalet e çmuara – 20%.
• Pasuri të paluajtshme – 20%.
• Investime të tjera alternative – 10%.

Lloji i portofolit të investimeve – “Portofoli i monedhës”

Një portofol i tillë investimesh përbëhet ekskluzivisht nga monedha dhe nuk është i përshtatshëm për gjenerimin e të ardhurave reale shtesë ose akumulimin e kapitalit. Por një portofol i tillë është i shkëlqyeshëm për të kursyer fonde të investuara. Dhe, nëse investitori planifikon të kryejë shpenzimet e tij të ardhshme nga ky portofol, atëherë nuk ka nevojë të kryejë konvertim të monedhës.
Si të krijoni një portofol investimesh, diversifikimin e portofolit, shpërndarjen e aseteve: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Ribalancimi është një mekanizëm për parandalimin e rritjes së rreziqeve për një portofol investimi

Në procesin e punës, raporti i aktiveve brenda portofolit të investimeve mund të ndryshojë mjaft ndjeshëm. Kjo ndodh sepse vlera e aktiveve të ndryshme në portofol ndryshon në mënyrë të pabarabartë. Disa prej tyre do të rriten në çmim shumë më shpejt dhe nëse nuk merren masa, atëherë në një moment mund të ndodhë që vetëm një klasë aktivesh të fillojë të llogarisë pjesën më të madhe të vlerës së portofolit të investimeve. Dhe natyrisht, si pasojë e një çekuilibri të tillë në portofolin e investimeve, rreziqet do të rriten. Për të shmangur një situatë të tillë, investitori duhet të ribalancojë periodikisht portofolin e tij të investimeve. Pse është e nevojshme të merren fitime nga aktivet në rritje dhe të përdoren këto shuma për të blerë aktive që nuk po rriten aq aktivisht ose madje nuk po zbehen derisa portofoli të balancohet përsëri. Nëse bilanci brenda portofolit të investimeve ndryshon në një gamë të vogël (1–3%), atëherë asgjë nuk mund të ndryshohet në portofol. Nëse balanca prishet me më shumë se 10%, atëherë është e nevojshme të ribalancohet portofoli dhe të kthehet në nivelin fillestar të raportit të aktiveve.
Si shembull:
Supozoni se portofoli fillestar i një investitori kishte një raport aksionesh ndaj obligacioneve prej 70/30. Një pjesë e veçantë e aksioneve është rritur në çmim, dhe tani ky raport është tashmë 80/20. Për të kthyer portofolin në bilancin e tij origjinal, investitori duhet ose të blejë më shumë obligacione ose të shesë disa nga aksionet. Në të njëjtën kohë, duhet të mbahet mend se qëllimi i ribalancimit nuk është rritja e përfitimit të portofolit të investimeve, por zvogëlimi i rreziqeve të tij të mundshme.