Какво е диверсификация на инвестиционния портфейл: същност и примери

Диверсификация на портфейла: как да осигурим инвестиции. Днес светът навлезе в сферата на поредната дестабилизация и това няма как да не се отрази на фондовия пазар. Само вчера привидно надеждни ценни книжа (акции, облигации и т.н.), които струват много пари и носят стабилни печалби, днес рязко падат в цената. Следователно инвеститорите трябва да бъдат подготвени за резки промени в пазарните условия. И за да направите това, диверсифицирайте инвестиционния си портфейл, за да минимизирате финансовите си рискове. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Диверсификация на инвестиционния портфейл – какво е това с прости думи

Концепцията за диверсификация е доста широка. Това може да означава процес на разширяване на обхвата на предприятието с цел увеличаване на печалбите. Диверсификацията на инвестиционния портфейл предполага стратегия за управление на възможните рискове при придобиване на активи на фондовия пазар. Той предвижда разпределение на активи (акции, облигации или други инструменти) по такъв начин, че рисковете за собственика на портфейла винаги да остават възможно най-минимални.

Инвестиционният портфейл е активи, които са събрани по такъв начин, че тяхната доходност да отговаря във възможно най-голяма степен на поставените от неговия собственик цели и задачи. Инвестиционните портфейли могат да включват не само набор от инструменти, които се използват на фондовия пазар (акции на борсово търгувани фондове,
фючърси , акции, облигации и др.), но също така валута, благородни метали, недвижими имоти, депозити в различни банки, и така нататък.

В същото време рискът за инвеститора е ситуация, при която той не получава нивото на дохода, което е планирал при съставянето на портфейла, или дори загубата на част от инвестираните средства. Диверсификацията на инвестиционния портфейл позволява и осигурява закупуването от инвеститора не на един инструмент, а закупуването на активи в различни категории, които са малко свързани помежду си. Това ви позволява да компенсирате спада в приходите в една област поради рентабилността на други позиции. В същото време трябва да се има предвид, че покупката на активи (акции) на различни компании не винаги е диверсификация. Например, ако инвеститор закупи акции на Chevron, Gazprom и Total, това няма да е диверсификация, тъй като всички тези компании, въпреки факта, че са регистрирани в различни страни, работят на общия пазар на петрол и газ. И реакцията на пазара към всякакви събития задължително ще засегне всяко от тях. Ако обаче се формира портфейл от акции на различни компании, които работят в несвързани области, например добив на нефт и газ, строителство, IT технологии и др., Тогава рисковете от негативни пазарни промени за тях едновременно ще се окажат бъде минимален.

Какъв е оптималният инвестиционен портфейл

Няма еднозначен отговор на въпроса – какъв е оптималният инвестиционен портфейл? Всеки инвеститор има свои собствени изисквания към инвестиционния портфейл, които зависят от огромен брой фактори, като инвестиционен хоризонт, поставени цели, финансова платежоспособност и др. Следователно по-скоро не става въпрос за оптимален, а за добре балансиран инвестиционен портфейл. Инвеститорът може да получи такъв портфейл, ако е правилно диверсифициран. Когато доходността и рисковете в него ще отговарят максимално на желанията на инвеститора. В същото време всеки от инвеститорите ще има собствен очакван доход и приемливи рискове. Горното може да се илюстрира със следния условен модел. Да вземем три основни „типа инвеститори“:

Консервативни инвеститори

Такива инвеститори, на първо място, искат да запазят активите си и да ги предпазят от инфлационни процеси. Следователно за тях диверсификацията ще се състои в придобиването на най-надеждните активи (облигации, акции и т.н.) на стабилни големи компании.

Умерени инвеститори

Те са готови да започнат да правят рискови инвестиции, за да увеличат доходите си. Но основната цел на такива инвеститори все пак е да натрупат капитал (в рамките на поставените цели) за 10-20 години. Следователно техните инвестиционни портфейли са доминирани от акции на широкия пазар и на него са представени почти всички сектори на икономиката.

Агресивни инвеститори

Такива инвеститори се опитват бързо да получат висока възвръщаемост и следователно лесно преминават към усвояване на инвестиционния си портфейл. За такива инвеститори диверсификацията ще бъде в рискови инвестиции.

Рисковата инвестиция е инвестиция, при която се инвестира в няколко обещаващи (но доста рискови) проекта в ранните етапи на тяхното формиране.

С голяма вероятност 8 такива проекта от 10 ще се провалят. Но приходите, получени от успешно реализирани проекти, ще покрият напълно загубите и ще донесат значителни печалби.

Как да изградите своя инвестиционен портфейл

Ето защо, преди да започне да формира своя инвестиционен портфейл, търговецът/инвеститорът трябва първо да вземе решение за целите, които преследва, и стратегията, която ще използва. Целите могат да бъдат най-разнообразни – от придобиване на имот (апартамент, къща, скъпа кола и т.н.), до заплащане на обучение на деца или генериране на допълнителен доход след пенсиониране. Например, инвеститор, който е на 25-30 години, решава да създаде пенсионен фонд за себе си. Предстоят му 30-40 години. И следователно той трябва да формира инвестиционен портфейл от активи, които вече са показали добра и стабилна възвръщаемост за дълъг период от време. В същото време дори известно изтегляне на акции за кратък период няма да повлияе особено на такъв портфейл, защото ще има достатъчен период от време напред, така че да се стабилизират и да продължат да растат. В същото време, ако периодът на инвестиция е сравнително кратък, 2-4 години, тогава портфейлът за тях е най-добре формиран от акции с висока стабилност, макар и с не най-високо ниво на доход (обикновено това са облигации ”
сини чипове “). След като са определени целите и методите, инвеститорът започва да формира портфейл, като избира необходимите му активи с подходящи параметри. През този период можете да прибягвате до няколко нива на диверсификация наведнъж:

По икономически сектори

Които от своя страна, макар и доста условно, се делят на утвърдени със стабилна доходност. И нови, с висока степен на иновативност, които носят рискове, но при успешни инвестиции могат да донесат много високи доходи на тези, които са видели навреме потенциала им.

По фирми

Придобиване на дялове от конкретни компании. Избор, който изисква от инвеститора задълбочено познаване на пазарните условия, способност за навигация в индикаторите и дълбока интуиция. Когато купувате ценни книжа, трябва да обърнете внимание на факта, че един актив не заема повече от 10% от инвестиционния портфейл, а един сектор на икономиката не надвишава 20%. Диверсифициране на вашето инвестиционно портфолио с прости думи: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Каква е същността на диверсификацията при инвестиране

Приетата днес теория за „портфолиото“ е методология, която ви позволява да избирате активи, които носят възможно най-висок доход с минимални рискове. Според нея, за да се управляват успешно рисковете в инвестициите, може да се инвестира чрез диверсификация. Така че, ако комбинирате рискови и стабилни активи, можете да създадете балансиран портфейл. Например, заедно с акции можете да закупите и облигации. В същото време общият риск на инвестициите ще бъде значително по-нисък, отколкото в случай на закупуване на отделни инструменти. Теорията също така гласи, че активите трябва да бъдат съпоставени в сектори на икономиката, които са напълно некорелирани един с друг. Например, да приемем, че стойността на някои ценни книжа пада рязко поради повишаване на цените на определени суровини, докато други се повишават рязко.

Тип инвестиционен портфейл – 50 на 50

В този портфейл 50% от инвестираните средства са инвестирани в закупуване на акции и 50% в облигации. В същото време вътрешно придобитите активи също са диверсифицирани, така че ако повечето от акциите са собственост на американски компании, то в облигациите най-значителната част е собственост на китайски или руски предприятия.
Например: Акции в размер на петдесет процента от портфейла:

• TSPX (сини чипове в САЩ) – 30%
• TMOS (руски сини чипове) – 5%
• VTBE (акции на компании в други държави) -15%
• Облигации в размер на петдесет процента от портфейла:
• OFZ (облигации на Министерството на финансите на Руската федерация) – 30%
• FXRU (валутни облигации на руски компании) — 10%
• FXRB (валутни облигации на руска компания със защита срещу промени във валутния курс) – 10%.

Тип инвестиционен портфейл – “Разширен портфейл”

Този тип има частично сходство с “вечния портфейл”, но има и значителни разлики от него. На първо място, това включва инвестиции в недвижими имоти и така наречените алтернативни – криптовалута, монети, марки, произведения на изкуството, антики.
Може да изглежда така:

• Дялов дял – 25%.
• Пакет облигации – 25%.
• Благородни метали – 20%.
• Недвижими имоти – 20%.
• Други алтернативни инвестиции – 10%.

Тип инвестиционен портфейл – “Валутен портфейл”

Такъв портфейл от инвестиции се състои изключително от валути и не е подходящ за генериране на реален допълнителен доход или натрупване на капитал. Но такова портфолио е чудесно за спестяване на инвестирани средства. И ако инвеститорът планира да направи бъдещите си разходи от този портфейл, тогава не е необходимо да извършва конвертиране на валута.
Как да създадете инвестиционен портфейл, диверсификация на портфейла, разпределение на активи: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Ребалансирането е механизъм за предотвратяване на увеличаване на рисковете за инвестиционен портфейл

В процеса на работа съотношението на активите в инвестиционния портфейл може да се промени значително. Това се случва, защото стойността на различните активи в портфейла варира неравномерно. Някои от тях ще поскъпнат много по-бързо и ако не се предприемат действия, в един момент може да се случи така, че само един клас активи ще започне да представлява по-голямата част от стойността на инвестиционния портфейл. И естествено, в резултат на такъв дисбаланс в инвестиционния портфейл, рисковете ще се увеличат. За да избегне подобна ситуация, инвеститорът трябва периодично да ребалансира своя инвестиционен портфейл. Защо е необходимо да се взимат печалби от нарастващи активи и да се използват тези суми за придобиване на активи, които не растат толкова активно или дори намаляват, докато портфейлът не се балансира отново. Ако балансът в инвестиционния портфейл се промени в малък диапазон (1–3%), тогава нищо не може да бъде променено в портфейла. Ако балансът е нарушен с повече от 10%, тогава е необходимо да се ребалансира портфейлът и да се възстанови до първоначалното ниво на съотношението на активите.
Като пример:
Да предположим, че първоначалното портфолио на инвеститор има съотношение акции/облигации 70/30. Отделна част от акциите са поскъпнали и сега това съотношение вече е 80/20. За да върне портфейла към първоначалния му баланс, инвеститорът трябва или да купи повече от облигациите, или да продаде част от акциите. В същото време трябва да се помни, че целта на ребалансирането не е да се увеличи доходността на инвестиционния портфейл, а да се намалят възможните рискове.