İnvestisiya portfelinin diversifikasiyası nədir: mahiyyəti və nümunələri

Portfelin diversifikasiyası: investisiyaları necə təmin etmək olar. Bu gün dünya növbəti destabilizasiya sferasına daxil olub və bu, fond bazarına təsir etməyə bilməzdi. Elə dünən çoxlu pula başa gələn və sabit gəlir gətirən etibarlı görünən qiymətli kağızlar (səhmlər, istiqrazlar və s.) bu gün kəskin şəkildə ucuzlaşır. Buna görə də investorlar bazar konyunkturasının kəskin dəyişməsinə hazır olmalıdırlar. Bunu etmək üçün maliyyə risklərinizi minimuma endirmək üçün investisiya portfelinizi diversifikasiya edin. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

İnvestisiya portfelinin şaxələndirilməsi – sadə sözlə bu nədir

Diversifikasiya anlayışı kifayət qədər genişdir. Bu, mənfəəti artırmaq üçün müəssisənin əhatə dairəsinin genişləndirilməsi prosesini ifadə edə bilər. İnvestisiya portfelinin şaxələndirilməsi fond bazarında aktivlərin əldə edilməsi zamanı mümkün risklərin idarə edilməsi strategiyasını nəzərdə tutur. O, aktivlərin (səhmlərin, istiqrazların və ya digər alətlərin) elə bölüşdürülməsini təmin edir ki, portfel sahibi üçün risklər həmişə mümkün qədər minimal olsun.

İnvestisiya portfeli elə toplanan aktivlərdir ki, onların gəlirliliyi sahibinin qoyduğu məqsəd və vəzifələrə mümkün qədər cavab versin. İnvestisiya portfelinə təkcə fond bazarında istifadə olunan alətlər toplusu (birjada satılan fondların səhmləri,
fyuçerslər , səhmlər, istiqrazlar və s.) deyil, həm də valyuta, qiymətli metallar, daşınmaz əmlak, müxtəlif banklardakı depozitlər, və sair.

Eyni zamanda, investor üçün risk, portfel tərtib edərkən planlaşdırdığı gəlir səviyyəsini almadığı və ya hətta qoyulmuş vəsaitin bir hissəsinin itirilməsi vəziyyətindədir. İnvestisiya portfelinin şaxələndirilməsi investorun hər hansı bir aləti deyil, bir-biri ilə az əlaqəli olan müxtəlif kateqoriyalı aktivləri almasına imkan verir və təmin edir. Bu, bir sahədə digər vəzifələrin gəlirliliyinə görə gəlirin azalmasını kompensasiya etməyə imkan verir. Eyni zamanda, nəzərə almaq lazımdır ki, müxtəlif şirkətlərin aktivlərinin (səhmlərinin) alınması həmişə diversifikasiya deyil. Məsələn, investor Chevron, Qazprom və Total şirkətlərinin səhmlərini alarsa, bu, diversifikasiya olmayacaq, çünki bütün bu şirkətlər müxtəlif ölkələrdə qeydiyyatdan keçmələrinə baxmayaraq, ümumi neft və qaz bazarında fəaliyyət göstərirlər. Və bazarın hər hansı bir hadisəyə reaksiyası mütləq onların hər birinə təsir edəcəkdir. Bununla belə, bir-biri ilə əlaqəsi olmayan sahələrdə, məsələn, neft-qaz hasilatı, tikinti, İT texnologiyaları və s. kimi fəaliyyət göstərən müxtəlif şirkətlərin səhmlərindən portfel formalaşırsa, onlar üçün mənfi bazar dəyişiklikləri riskləri eyni vaxtda yaranacaq. minimal olsun.

Optimal investisiya portfeli nədir

Suala birmənalı cavab yoxdur – optimal investisiya portfeli nədir? Hər bir investorun investisiya portfeli üçün öz tələbləri var, bunlar investisiya üfüqü, qarşıya qoyulan məqsədlər, maliyyə ödəmə qabiliyyəti və s. kimi çox sayda amillərdən asılıdır. Buna görə də söhbət daha çox optimaldan deyil, yaxşı balanslaşdırılmış investisiya portfelindən gedir. İnvestor bu cür portfeli düzgün diversifikasiya olunarsa əldə edə bilər. Nə vaxt ki, içindəki gəlirlilik və risklər investorun istəklərinə mümkün qədər cavab verəcəkdir. Eyni zamanda, investorların hər birinin öz gözlənilən gəliri və məqbul riskləri olacaq. Yuxarıdakıları aşağıdakı şərti model ilə göstərmək olar. Üç əsas “investor tipini” götürək:

Mühafizəkar investorlar

Belə investorlar ilk növbədə öz aktivlərini qorumaq və inflyasiya proseslərindən qorumaq istəyirlər. Ona görə də onlar üçün diversifikasiya stabil, iri şirkətlərin ən etibarlı aktivlərini (istiqrazlar, səhmlər və s.) əldə etməkdən ibarət olacaq.

Orta İnvestorlar

Gəlirlərini artırmaq üçün riskli investisiyalar etməyə hazırdırlar. Amma belə investorların əsas məqsədi hələ də 10-20 il ərzində kapital toplamaqdır (qarşıya qoyulmuş məqsədlər daxilində). Buna görə də, onların investisiya portfellərində geniş bazarın səhmləri üstünlük təşkil edir və iqtisadiyyatın demək olar ki, bütün sahələri orada təmsil olunur.

Aqressiv investorlar

Belə investorlar tez yüksək gəlir əldə etməyə çalışırlar və buna görə də asanlıqla investisiya portfelinin azalmasına gedirlər. Belə investorlar üçün diversifikasiya vençur investisiyalarında olacaq.

Müəssisə sərmayəsi bir neçə perspektivli (lakin daha çox riskli) layihələrə onların formalaşmasının ilkin mərhələlərində investisiya qoyuluşudur.

Böyük ehtimalla 10 belə layihədən 8-i uğursuz olacaq. Amma uğurla həyata keçirilən layihələrdən əldə edilən gəlir itkiləri tam ödəyəcək və xeyli gəlir gətirəcək.

İnvestisiya portfelinizi necə qurmaq olar

Buna görə də, investisiya portfelinizi formalaşdırmağa başlamazdan əvvəl treyder/investor ilk növbədə qarşısına qoyduğu məqsədlər və istifadə edəcəyi strategiya barədə qərar verməlidir. Məqsədlər çox müxtəlif ola bilər – əmlak əldə etməkdən (mənzil, ev, bahalı avtomobil və s.), uşaqların təhsil haqqını ödəməyə və ya pensiyaya çıxandan sonra əlavə gəlir əldə etməyə qədər. Məsələn, 25-30 yaşlı investor özü üçün pensiya fondu yaratmaq qərarına gəlib. Onu qarşıda 30-40 il gözləyir. Buna görə də, o, uzun müddət ərzində yaxşı və sabit gəlirlər göstərmiş aktivlərin investisiya portfelini formalaşdırmalıdır. Eyni zamanda, hətta qısa müddət ərzində bəzi səhmlərin çıxarılması belə bir portfelə xüsusilə təsir etməyəcək, çünki qarşıda kifayət qədər vaxt olacaq, belə ki, onlar sabitləşsinlər və böyüməyə davam etsinlər. Eyni zamanda, investisiya müddəti nisbətən qısadırsa, 2-4 ildirsə, onlar üçün portfel ən yaxşı gəlir səviyyəsi olmasa da, yüksək sabitliyə malik səhmlərdən formalaşır (adətən bunlar istiqrazlardır ”
mavi çiplər “). Məqsədlər və üsullar müəyyən edildikdən sonra investor özünə lazım olan müvafiq parametrlərlə aktivləri seçərək portfel formalaşdırmağa başlayır. Bu müddət ərzində siz eyni anda bir neçə şaxələndirmə səviyyəsinə müraciət edə bilərsiniz:

İqtisadi sektora görə

Bu da öz növbəsində kifayət qədər şərti olsa da, sabit gəlirli olanlara bölünür. Yeniləri isə yüksək dərəcədə innovasiyaya malik, risk daşıyan, lakin uğurlu investisiyalarla öz potensialını vaxtında görənlərə çox yüksək gəlir gətirə bilər.

Şirkətlər tərəfindən

Xüsusi şirkətlərin səhmlərinin alınması. İnvestordan bazar şəraiti haqqında dərin biliyə, göstəriciləri idarə etmək bacarığına və dərin intuisiyaya malik olmasını tələb edən seçim. Qiymətli kağızları alarkən bir aktivin investisiya portfelinin 10%-dən, iqtisadiyyatın bir sektorunun isə 20%-dən çox olmamasına diqqət yetirməlisiniz. İnvestisiya portfelinizi sadə sözlərlə şaxələndirmək: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

İnvestisiya edərkən diversifikasiyanın mahiyyəti nədir

Bu gün qəbul edilən “portfel” nəzəriyyəsi minimal risklərlə mümkün olan ən yüksək gəlir gətirən aktivləri seçməyə imkan verən metodologiyadır. Onun sözlərinə görə, investisiyalarda riskləri uğurla idarə etmək üçün diversifikasiya yolu ilə investisiya qoymaq olar. Beləliklə, riskli və sabit aktivləri birləşdirsəniz, balanslaşdırılmış bir portfel yarada bilərsiniz. Məsələn, səhmlərlə yanaşı, istiqrazlar da ala bilərsiniz. Eyni zamanda, investisiyaların ümumi riski fərdi alətlərin alınması ilə müqayisədə əhəmiyyətli dərəcədə aşağı olacaqdır. Nəzəriyyə həmçinin qeyd edir ki, aktivlər iqtisadiyyatın bir-biri ilə tamamilə əlaqəsi olmayan sektorlarında uyğunlaşdırılmalıdır. Məsələn, tutaq ki, müəyyən xammalın qiymətinin artması səbəbindən bəzi qiymətli kağızların dəyəri kəskin şəkildə aşağı düşür, digərləri isə kəskin qalxır. [başlıq id=”attachment_12003″ align=”aligncenter”
İnvestisiya portfelinin formalaşmasında risk növləri – orta, balanslı, aqressiv [/ başlıq]

İnversiya portfelinin şaxələndirilməsi – müsbət və mənfi cəhətləri

Hər hansı bir iş axını kimi, diversifikasiyanın da müsbət və mənfi cəhətləri var.

Diversifikasiyanın üstünlükləri

Diversifikasiyanın şübhəsiz üstünlüklərinə aşağıdakılar daxildir:

1. Riskləri məqbul səviyyəyə endirmək . İnvestorun əhəmiyyətli miqdarda pul itirmə ehtimalı əhəmiyyətli dərəcədə azalır.
2. İnvestor üçün vəsaitin bir hissəsini riskli, lakin yüksək gəlirli aktivlərə yatırmaq imkanı . Şaxələnmiş investisiya portfelində bu cür aktivlər riskin ümumi səviyyəsini artırmayacaq.
3. Yüksək bazar dəyişkənliyinə qarşı qorunma .
4. Uzunmüddətli perspektivdə investisiya portfelinin ümumi gəlirini artıra bilər .

Diversifikasiyanın mənfi cəhətləri

Diversifikasiyanın çatışmazlıqlarına aşağıdakılar daxildir:

1. Bazardakı bütün qiymətli kağızlara təsir edən sistem risklərindən qorunmayacaq.
2. İnvestisiya portfelinin idarə edilməsində çətinliklər, çünki onun tərkibində nə qədər çox aktiv varsa, onları idarə etmək bir o qədər çətindir.
3. Artan komissiyalar, investor nə qədər çox qiymətli kağız alırsa, bir o qədər çox komissiya ödəməlidir.
4. Həddindən artıq diversifikasiya portfel gəlirlərini kəskin şəkildə azalda bilər.
5. Qısa müddətdə məhdud qazanc potensialı.

Diversifikasiya investisiya portfelinin etibarlılığına necə təsir edir və aktivlərin düzgün bölüşdürülməsini necə etmək olar: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI

Tam balanslaşdırılmış investisiya portfellərinin nümunələri varmı?

Alimlər və investorlar uzun müddətdir ki, hər hansı riskləri tamamilə minimuma endirməklə yüksək gəlirlilik təmin edən “ideal” investisiya portfeli yaratmağa çalışırlar. Ancaq belə bir portfel yalnız “ideal” dünyada mümkündür və investorlar reallıqla işləməli olduqları üçün on ildən sonra hansı portfelin ən gəlirli olacağını yalnız on ildən sonra tapmaq mümkün olacaq. Dünya iqtisadiyyatı daim dəyişir və onun bəzi dəyişikliklərini proqnozlaşdırmaq qətiyyən mümkün deyil. Buna görə də investorlar çətin ki, “ideal” investisiya portfelini axtarsınlar. Və birjalardakı mövcud şərtlərə tam cavab verən bir portfel toplamağa və onunla işləməyə başlamağa dəyər. Orientirləri daha dəqiq və tam başa düşmək üçün, Balanslaşdırılmış investisiya portfelinin ən populyar növlərindən bəzilərini nəzərdən keçirməyə dəyər. [başlıq id=”attachment_12615″ align=”aligncenter” width=”444″]
Tam balanslaşdırılmış investisiya portfellərinin nümunəsi[/caption]

İnvestisiya portfelinin növü – “əbədi portfel”

Bu tip keçən əsrin 70-ci illərinin əvvəllərində yaranıb və balanslaşdırılmış investisiya portfelinin ən sadə növüdür.Belə
bir portfeldə investorun yatırdığı bütün vəsaitlər dörd bərabər hissəyə bölünərək istiqrazlara, qızıla, valyutalara və səhmlərə yatırılır. Eyni zamanda, aktivlərin hər biri bütün qoyulmuş vəsaitlərin düz dörddə birini təşkil edir. Sadə dillə desək, investisiyalara qoyulan investisiyaların həcmi 10 milyon idisə, o zaman aktivlərin hər biri müvafiq olaraq 2,5 milyon təşkil edib.

İnvestisiya portfelinin növü – 50 ilə 50 arasında

Bu portfeldə yatırılan vəsaitin 50%-i səhmlərin alınmasına, 50%-i isə istiqrazlara yatırılır. Eyni zamanda, daxili əldə edilmiş aktivlər də diversifikasiya olunur, buna görə də səhmlərin əksəriyyəti Amerika şirkətlərinə məxsusdursa, istiqrazlarda ən əhəmiyyətli hissəsi Çin və ya Rusiya müəssisələrinə məxsusdur.
Məsələn: Portfelin əlli faizi həcmində səhmlər:

• TSPX (ABŞ mavi çipləri) – 30%
• TMOS (Rus mavi çipləri) – 5%
• VTBE (digər ölkələrin şirkətlərinin səhmləri) -15%
• Portfelin əlli faizi həcmində istiqrazlar:
• OFZ (Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin istiqrazları) – 30%
• FXRU (Rusiya şirkətlərinin valyuta istiqrazları) — 10%
• FXRB (valyuta məzənnəsinin dəyişməsindən qorunan Rusiya şirkətinin valyuta istiqrazları) – 10%.

İnvestisiya portfelinin növü – “Qabaqcıl portfel”

Bu növün “əbədi portfel” ilə qismən oxşarlığı var, lakin ondan əhəmiyyətli fərqləri də var. İlk növbədə, buraya daşınmaz əmlaka investisiyalar və alternativ deyilənlər – kriptovalyuta, sikkələr, möhürlər, sənət əsərləri, əntiq əşyalar daxildir.
Bu belə görünə bilər:

• Səhmdarlıq – 25%.
• İstiqraz paketi – 25%.
• Qiymətli metallar – 20%.
• Daşınmaz əmlak – 20%.
• Digər alternativ investisiyalar – 10%.

İnvestisiya portfelinin növü – “Valyuta portfeli”

Belə investisiya portfeli yalnız valyutalardan ibarətdir və real əlavə gəlir və ya kapitalın yığılması üçün uyğun deyil. Ancaq belə bir portfel qoyulmuş vəsaitlərə qənaət etmək üçün əladır. Və əgər investor gələcək xərclərini bu portfeldən etməyi planlaşdırırsa, o zaman valyuta konvertasiyasını həyata keçirməyə ehtiyac yoxdur.
İnvestisiya portfelinin yaradılması, portfelin diversifikasiyası, aktivlərin bölüşdürülməsi: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Yenidən balanslaşdırma investisiya portfeli üçün risklərin artmasının qarşısının alınması mexanizmidir

İş prosesində investisiya portfelindəki aktivlərin nisbəti olduqca əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər. Bu, portfeldəki müxtəlif aktivlərin dəyərinin qeyri-bərabər şəkildə dəyişməsi səbəbindən baş verir. Onlardan bəziləri daha sürətli bahalaşacaq və heç bir tədbir görülməsə, nə vaxtsa investisiya portfelinin dəyərinin çox hissəsini yalnız bir aktiv sinfi hesablamağa başlaya bilər. Və təbii ki, investisiya portfelində belə bir balanssızlıq nəticəsində risklər artacaq. Belə bir vəziyyətdən qaçmaq üçün investor vaxtaşırı investisiya portfelini yenidən balanslaşdırmalıdır. Artan aktivlərdən mənfəət götürmək və bu məbləğləri o qədər də aktiv şəkildə artmayan aktivləri əldə etmək üçün istifadə etmək, portfel yenidən balanslaşdırılana qədər nəyə görə lazımdır? İnvestisiya portfelindəki balans kiçik diapazonda (1-3%) dəyişirsə, o zaman portfeldə heç nə dəyişdirilə bilməz. Əgər balans 10%-dən çox pozulubsa, o zaman portfeli yenidən balanslaşdırmaq və aktiv nisbətinin ilkin səviyyəsinə qaytarmaq lazımdır.
Nümunə olaraq:
Fərz edək ki, investorun ilkin portfelində səhm və istiqraz nisbəti 70/30 idi. Səhmlərin ayrı bir hissəsi bahalaşıb və indi bu nisbət artıq 80/20-dir. Portfeli ilkin balansına qaytarmaq üçün investor ya daha çox istiqraz almalı, ya da səhmlərin bir hissəsini satmalıdır. Eyni zamanda, yadda saxlamaq lazımdır ki, yenidən balanslaşdırmanın məqsədi investisiya portfelinin gəlirliliyini artırmaq deyil, onun mümkün risklərini azaltmaqdır.