Инвестиция портфелен диверсификацияләү нәрсә ул: асыл һәм мисаллар

Портфолио диверсификациясе: инвестицияләрне ничек тәэмин итү. Бүген дөнья бүтән тотрыксызлык өлкәсенә керде, һәм бу фонд базарына тәэсир итә алмады. Кичә генә ышанычлы булып күренгән кыйммәтле кәгазьләр (акцияләр, облигацияләр һ.б.) күп акча таләп итә һәм тотрыклы табыш китерә, бүген бәяләр кискен төшә. Шуңа күрә инвесторлар базар шартларында кискен үзгәрешләргә әзер булырга тиеш. Моның өчен, финанс куркынычларыгызны киметү өчен, инвестиция портфолиогызны диверсификацияләгез. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Инвестиция портфелен диверсификацияләү – гади сүзләр белән нәрсә ул

Диверсификация төшенчәсе шактый киң. Бу табышны арттыру өчен предприятиянең киңлеген киңәйтү процессын аңлата ала. Инвестиция портфелен диверсификацияләү фонд базарында активлар алганда мөмкин булган куркынычларны идарә итү стратегиясен аңлата. Ул активларны (запаслар, облигацияләр яки башка инструментлар) бүлүне тәэмин итә, портфолио хуҗасы өчен куркыныч һәрвакыт мөмкин кадәр минималь булып кала.

Инвестиция портфели – активлык, аның кереме хуҗасы куйган максатларга һәм бурычларга туры килерлек итеп тупланган активлар. Инвестиция портфолиоларында фонд базарында кулланыла торган инструментлар җыелмасы гына түгел (валюта сәүдә фондлары,
фьючерлар , акцияләр, облигацияләр һ.б.), шулай ук ​​валюта, кыйммәтле металллар, күчемсез милек, төрле банклардагы депозитлар, һәм башкалар.

Шул ук вакытта, инвестор өчен куркыныч – ул портфолио төзегәндә планлаштырган керем дәрәҗәсен алмаган, хәтта инвестицияләнгән акчаларның бер өлешен югалту. Инвестиция портфелен диверсификацияләү инвесторның бер коралдан түгел, ә бер-берсе белән аз бәйләнгән төрле категориядәге активларны сатып алу мөмкинлеген бирә һәм тәэмин итә. Бу сезгә бүтән позицияләрнең рентабельлелеге аркасында бер өлкәдә керемнәрнең кимүен компенсацияләргә мөмкинлек бирә. Шул ук вакытта, шуны истә тотарга кирәк: төрле компанияләрнең активларын (акцияләрен) сатып алу һәрвакыт диверсификация түгел. Мәсәлән, инвестор Chevron, Gazprom һәм Total акцияләрен сатып алса, бу диверсификацияләнмәячәк, чөнки бу компанияләр, төрле илләрдә теркәлгән булуларына карамастан, гомуми нефть һәм газ базарында эшлиләр. Базарның теләсә нинди вакыйгаларга реакциясе аларның һәрберсенә тәэсир итәчәк. Әгәр дә бәйләнеш булмаган өлкәләрдә эшләүче төрле компанияләр акцияләреннән портфолио формалашса, мәсәлән, нефть һәм газ чыгару, төзелеш, IT технологияләре һ.б., алар өчен базарның тискәре үзгәрү куркынычы бер үк вакытта килеп чыгачак. минималь бул.

Нинди оптималь инвестиция портфели

Сорауга бертигез җавап юк – оптималь инвестиция портфели нәрсә ул? Eachәр инвесторның инвестиция портфеленә үз таләпләре бар, алар бик күп факторларга бәйле, мәсәлән, инвестиция офыкы, куелган максатлар, финанс түләү сәләте һ.б. Шуңа күрә ул оптималь турында түгел, ә яхшы балансланган инвестиция портфолио турында. Дөрес диверсификацияләнсә, инвестор мондый портфолио ала ала. Андагы рентабельлелек һәм рисклар инвестор теләкләрен мөмкин кадәр канәгатьләндерәчәк. Шул ук вакытта, инвесторларның һәрберсенең үз көткән керемнәре һәм кабул ителә торган куркынычлары булачак. Aboveгарыда әйтелгәннәрне түбәндәге шартлы модель белән күрсәтергә мөмкин. Өч төп “инвестор төрен” алыйк:

Консерватив инвесторлар

Мондый инвесторлар, беренче чиратта, активларын сакларга һәм аларны инфляция процессларыннан сакларга телиләр. Шуңа күрә алар өчен диверсификация тотрыклы, эре компанияләрнең иң ышанычлы активларын (облигацияләр, акцияләр һ.б.) алудан торачак.
Инвестиция портфолио төрләре [/ caption]

Урта инвесторлар

Алар керемнәрен арттыру өчен куркыныч инвестицияләр салырга әзер. Ләкин мондый инвесторларның төп максаты – 10-20 ел дәвамында капитал туплау (куелган максатлар эчендә). Шуңа күрә, аларның инвестиция портфолиоларында киң базар акцияләре өстенлек итә, һәм анда икътисадның барлык тармаклары диярлек тәкъдим ителә.

Агрессив инвесторлар

Мондый инвесторлар тиз арада югары табыш алырга тырышалар, шуңа күрә инвестиция портфеленең җиңелүенә җиңел баралар. Мондый инвесторлар өчен диверсификация венчур инвестицияләрендә булачак.
Әзер агрессив инвестиция портфолио [/ caption]

Венчур инвестициясе – инвестициянең формалашуының беренче этабында берничә перспективалы (ләкин бик куркыныч) проектларга салынган инвестиция.

Probгары ихтималлык белән, 10 проектның 8е уңышсыз булачак. Ләкин уңышлы тормышка ашырылган проектлардан алынган керем югалтуларны тулысынча каплаячак һәм зур табыш китерәчәк.

Инвестиция портфелен ничек төзергә

Шуңа күрә, сезнең инвестиция портфолиогызны формалаштыра башлаганчы, сәүдәгәр / инвестор иң элек үзе куйган максатларны һәм ул кулланачак стратегияне хәл итәргә тиеш. Максатлар бик күп төрле булырга мөмкин – милек алудан (фатир, йорт, кыйммәтле машина һ.б.), балалар өчен белем түләүгә яки пенсиядән соң өстәмә керем алуга кадәр. Мәсәлән, 25-30 яшьлек инвестор үзе өчен пенсия фонды булдырырга булды. Аның алдында 30-40 ел алда. Шуңа күрә, ул озак вакыт эчендә яхшы һәм тотрыклы керемнәр күрсәткән активларның инвестиция портфелен формалаштырырга тиеш. Шул ук вакытта, хәтта кайбер акцияләрнең кимүе, кыска вакыт эчендә, мондый портфолиога аеруча тәэсир итмәячәк, чөнки алда җитәрлек вакыт булыр, шулай итеп алар тотрыклыланалар һәм үсүне дәвам итәләр. Шул ук вакытта, инвестиция вакыты чагыштырмача кыска булса, 2-4 ел, димәк, алар өчен портфолио иң югары керемле булмаса да, югары тотрыклы запаслардан иң яхшы формалаша (гадәттә болар облигацияләр.)
зәңгәр фишкалар “). Максатлар һәм ысуллар билгеләнгәннән соң, инвестор портфолио формалаштыра башлый, тиешле параметрлар белән кирәкле активларны сайлый. Бу чорда сез берьюлы берничә дәрәҗә диверсификациягә мөрәҗәгать итә аласыз:
Баланслы инвестиция портфелен туплау мисалы.

Валюта төре буенча

Портфолионың бу өлешендә берничә тотрыклы валютада (доллар, евро, юань һ.б.) сатылган кыйммәтле кәгазьләр булу яхшы. Бу очракта, теләсә нинди, хәтта валюталарның берсенең бик кискен төшүе бөтен инвестиция портфеленең бәясенә критик йогынты ясамас.

Дәүләт буенча

Сезнең портфолиогызда бер илнең активларын тупларга рөхсәт итмәгез, ләкин аларны берьюлы дөньяның берничә алдынгы илләре арасында таратыгыз. Бу илләрнең берсендә кинәт үзгәргән очракта, икътисад дәрәҗәсенең төшүендә зур югалтулардан сакланыр.

Актив класс буенча

Беренчедән, бу акцияләр, облигацияләр һәм башка кыйммәтле кәгазьләр. Акцияләр сатып алып, инвестор, иң беренче чиратта, аларның цитаталарын планлаштыра, һәм шуның белән бәя артачак. Облигацияләр сатып алганда, ул, беренче чиратта, купон керемнәренең тотрыклы түләүләренә таяна. Моннан тыш, сез шулай ук ​​алыш-биреш сәүдә фондларына (BPIF,  
ETF ), валюта һәм алтынга инвестицияләр кертә аласыз. ]
_

Икътисади сектор буенча

Алар, үз чиратында, шартлы булса да, тотрыклы керемнәр белән билгеләнгәннәргә бүленәләр. Newәм яңалары, югары дәрәҗәдәге инновацияләр белән, алар риск йөртә, ләкин уңышлы инвестицияләр белән, алар үз потенциалын вакытында күргәннәргә бик югары керем китерә ала.

Компанияләр тарафыннан

Аерым компанияләрнең акцияләрен алу. Инвестордан базар шартларын, индикаторларны һәм тирән интуицияне тирәнтен белүне таләп итә торган сайлау. Кыйммәтле кәгазьләр сатып алганда, сез бер активның инвестиция портфеленең 10% тан артык булмавына, икътисадның бер тармагы 20% тан артмаска тиеш. Инвестиция портфелен гади сүзләр белән диверсификацияләү: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Инвестицияләгәндә диверсификациянең асылы нинди

Бүген кабул ителгән “портфолио” теориясе – минималь куркыныч белән мөмкин булган иң зур керем китерә торган активларны сайларга мөмкинлек бирүче методика. Аның сүзләре буенча, инвестицияләрдәге рискларны уңышлы идарә итү өчен, диверсификация аша инвестицияләр салырга мөмкин. Шулай итеп, сез куркыныч һәм тотрыклы активларны берләштерсәгез, балансланган портфолио булдыра аласыз. Мәсәлән, акцияләр белән бергә, сез облигацияләр дә сатып ала аласыз. Шул ук вакытта, инвестицияләрнең гомуми куркынычы, инструментлар сатып алу белән чагыштырганда, кимрәк булачак. Теория шулай ук ​​әйтә, активлар бер-берсе белән тулысынча корреляцияләнмәгән икътисад тармакларында туры килергә тиеш. Мәсәлән, кайбер кыйммәтле кәгазьләрнең бәясе кайбер чималга бәяләр арту аркасында кискен төшә, калганнары кискен күтәрелә.

Инверсия портфолиосын диверсификацияләү – уңай яклары

Төрле эш процессы кебек, диверсификациянең дә уңай яклары бар.

Диверсификация уңай яклары

Диверсификациянең шиксез өстенлекләре:

1. Рискларны кабул итәрлек дәрәҗәгә кадәр киметү . Инвесторның зур күләмдә акча югалту ихтималы сизелерлек кими.
2. Инвестор өчен акчаларның бер өлешен куркыныч, ләкин югары керемле активларга инвестицияләү мөмкинлеге . Диверсификацияләнгән инвестиция портфелендә мондый активлар гомуми куркыныч дәрәҗәсен күтәрмәячәк.
3. Marketгары базар үзгәрүчәнлегеннән саклау .
4. Озак вакытка ул инвестиция портфеленең гомуми керемен арттырырга мөмкин .

Диверсификациянең уңай яклары

Диверсификациянең кимчелекләренә түбәндәгеләр керә:

1. Бу базардагы барлык кыйммәтле кәгазьләргә тәэсир итүче системалы куркынычлардан сакламас.
2. Инвестиция портфелен идарә итүдә кыенлыклар, чөнки анда активлар күп булса, аларны идарә итү авыррак.
3. Комиссияләр арту, инвестор кыйммәтле кәгазьләр сатып алган саен, аңа күбрәк түләргә туры килә.
4. Артык диверсификация портфолио керемнәрен кискен киметергә мөмкин.
5. Кыска вакыт эчендә чикләнгән табыш потенциалы.

Диверсификация инвестиция портфеленең ышанычлылыгына ничек тәэсир итә һәм актив бүлеп бирү өчен: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI

Тулы балансланган инвестиция портфолио мисаллары бармы

Галимнәр һәм инвесторлар күптәннән “идеаль” инвестиция портфелен булдырырга тырышалар, бу куркынычларны тулысынча киметеп, югары табыш китерергә гарантияләнә. Ләкин мондый портфолио “идеаль” дөньяда гына мөмкин, һәм инвесторлар чынбарлык белән эшләргә тиеш булганга, ун ел эчендә кайсы портфолионың иң отышлырак булачагын ачыкларга мөмкин. Дөнья икътисады гел үзгәреп тора, аның кайбер үзгәрешләрен алдан әйтеп булмый. Шуңа күрә, инвесторлар “идеаль” инвестиция портфелен эзләү өчен вакытларын сарыф итергә тиеш түгел. Stockәм фонд базарындагы хәзерге шартларга тулысынча туры килгән портфолио җыярга һәм аның белән эшли башларга кирәк. Landир билгеләрен төгәлрәк һәм тулырак аңлау өчен, Баланслы инвестиция портфолиоларының иң популяр төрләрен карарга кирәк.
Тулы балансланган инвестиция портфолиолары үрнәге [/ caption]

Инвестиция портфеленең төре – “мәңгелек портфолио”

Бу төр узган гасырның 70-нче еллар башында барлыкка килгән һәм иң гади балансланган инвестиция портфеленең төре
. Мондый портфолиода инвесторның барлык инвестицияләнгән акчалары дүрт тигез өлешкә бүленә һәм облигацияләр, алтын, валюта һәм акцияләргә инвестицияләнә. Шул ук вакытта, активларның һәрберсе барлык инвестицияләнгән акчаларның дүрттән бер өлешен тәшкил итә. Гади генә итеп әйткәндә, инвестицияләргә инвестицияләр күләме 10 миллион булса, активларның һәрберсе тиешенчә 2,5 миллион тәшкил итә. ]
_

Инвестиция портфеленең төре – 50 – 50

Бу портфолиода инвестицияләнгән акчаларның 50% акцияләр сатып алуга, 50% облигацияләргә салынган. Шул ук вакытта, эчке рәвештә алынган активлар да диверсификацияләнә, шуңа күрә акцияләрнең күбесе Америка компанияләренеке булса, облигацияләрдә иң мөһим өлеше Кытай яки Россия предприятияләренеке.
Мәсәлән: Портфолионың илле процент күләмендәге акцияләр:

• TSPX (АКШ зәңгәр чиплары) – 30%
• TMOS (рус зәңгәр чиплары) – 5%
• VTBE (бүтән илләрдәге компанияләр акцияләре) -15%
• Портфолионың илле процент күләмендәге облигацияләр:
• ОФЗ (Россия Федерациясе Финанс министрлыгы облигациясе) – 30%
• FXRU (Россия компанияләренең валюта облигациясе) – 10%
• FXRB (алмашу курсындагы үзгәрешләрдән саклаучы Россия компаниясенең валюта облигациясе) – 10%.

Инвестиция портфолио төре – “Алга киткән портфолио”

Бу төр “мәңгелек портфолио” белән өлешчә охшаш, ләкин аннан зур аермалар да бар. Беренчедән, ул күчемсез милеккә инвестицияләр һәм альтернатив дип аталганнар – криптокуранслар, тәңкәләр, маркалар, сәнгать әсәрләре, антиквариатлар.
Бу шулай булырга мөмкин:

• Акция – 25%.
• Облигация пакеты – 25%.
• Кыйммәтле металллар – 20%.
• Күчемсез милек – 20%.
• Башка альтернатив инвестицияләр – 10%.

Эчке һәм чит ил компанияләренә инвестицияләр портфолио [/ caption]

Инвестиция портфеленең төре – “Валюта портфолио”

Мондый инвестицияләр портфели валютадан тора һәм реаль өстәмә керем яки капитал туплау өчен яраксыз. Ләкин мондый портфолио инвестицияләнгән акчаны экономияләү өчен бик яхшы. Әгәр дә инвестор киләчәк чыгымнарын бу портфолиодан ясарга уйласа, валюта конверсиясен үткәрергә кирәкми.
Инвестиция портфелен ничек ясарга, портфолио диверсификациясе, актив бүлеп бирү: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Ребаланслау – инвестиция портфели өчен куркынычларның артуын булдырмау механизмы

Эш барышында инвестиция портфелендәге активларның катнашуы шактый үзгәрергә мөмкин. Бу була, чөнки портфолиодагы төрле активларның бәясе тигез түгел. Аларның кайберләре бәядә тизрәк күтәреләчәк, һәм бернинди чара күрелмәсә, кайбер вакытта инвестиция портфеленең күпчелек кыйммәтен бер актив класс хисаплый башларга мөмкин. Табигый, инвестиция портфелендәге мондый тигезсезлек нәтиҗәсендә рисклар артачак. Мондый хәлдән саклану өчен, инвесторга вакыт-вакыт инвестиция портфелен тигезләргә кирәк. Ни өчен үсә барган активлардан табыш алырга һәм бу суммаларны шулкадәр актив үсмәгән, хәтта портфолио яңадан балансланганчы актив булмаган активларны алу өчен кулланырга кирәк. Әгәр инвестиция портфелендәге баланс кечкенә диапазонда үзгәрсә (1-3%), портфолиода бернәрсә дә үзгәртелми. Әгәр дә баланс 10% тан артык бозылса, портфолионы тигезләштерергә һәм аны активның төп дәрәҗәсенә кайтарырга кирәк.
Мисал өчен:
Әйтик, инвесторның башлангыч портфелендә облигация коэффициенты 70/30 булган. Акцияләрнең аерым өлеше бәядә артты, хәзер бу күрсәткеч инде 80/20. Портфолионы элеккеге балансына кайтару өчен, инвестор облигацияләрне күбрәк сатып алырга яки кайбер акцияләрне сатырга тиеш. Шул ук вакытта, онытмаска кирәк, реальбалануның максаты – инвестиция портфеленең рентабеллелеген арттыру түгел, ә мөмкин булган куркынычларны киметү.