Fanamafisana ny portfolio: ny fomba hiantohana ny fampiasam-bola. Ankehitriny izao tontolo izao dia niditra tao amin’ny tontolon’ny fanakorontanana hafa, ary tsy mety hisy fiantraikany amin’ny tsenam-bola izany. Afak’omaly ihany, ny securité toa azo antoka (stock, bonds, sns) izay mandany vola be sy mitondra tombom-barotra marin-toerana, ankehitriny dia midina be ny vidiny. Noho izany, ny mpampiasa vola dia tokony hiomana amin’ny fiovan’ny toetr’andro amin’ny tsena. Ary mba hanaovana izany, ampiovaova ny portfolio-nao mba hampihenana ny risika ara-bola. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm
- Fampiasam-bola isan-karazany portfolio – inona izany amin’ny teny tsotra
- Inona no portfolio fampiasam-bola tsara indrindra
- Mpampiasa mpandala ny nentin-drazana
- Mpampiasa vola antonony
- Mpampiasa vola masiaka
- Ahoana ny fananganana portfolio-nao
- Araka ny karazana vola
- Amin’ny fanjakana
- Amin’ny kilasin’ny fananana
- Amin’ny sehatra ekonomika
- Amin’ny orinasa
- Inona no fototry ny diversification rehefa mampiasa vola
- Fanamafisana ny portfolio-n’ny Inversion – Tombontsoa sy lafy ratsiny
- Tombontsoa amin’ny Diversification
- Ny ratsy amin’ny Diversification
- Misy ohatra ve ny portfolio-n’ny fampiasam-bola voalanjalanja tanteraka
- Karazana portfolio fampiasam-bola – “portfolio mandrakizay”
- Karazana portfolio fampiasam-bola – 50 hatramin’ny 50
- Karazana portfolio fampiasam-bola – “Portofolio mandroso”
- Karazana portfolio fampiasam-bola – “Portofolio vola”
- Ny fampifandanjana dia fomba iray hisorohana ny fitomboan’ny risika ho an’ny portfolio-n’ny fampiasam-bola
Fampiasam-bola isan-karazany portfolio – inona izany amin’ny teny tsotra
Ny hevitra momba ny diversification dia malalaka. Mety midika izany ny dingana fanitarana ny sehatry ny orinasa mba hampitomboana ny tombom-barotra. Ny fampitomboana ny portfolio-n’ny fampiasam-bola dia midika tetika fitantanana ny loza mety hitranga rehefa mahazo fananana eo amin’ny tsenam-bola. Izy io dia manome ny fizarana ny fananana (tahiry, fatorana, na fitaovana hafa) amin’ny fomba izay ny loza mety hitranga amin’ny tompon’ny portfolio dia mijanona ho faran’izay kely indrindra.
Ny portfolio-n’ny fampiasam-bola dia fananana izay angonina amin’ny fomba izay mahafeno ny tanjona sy tanjona napetraky ny tompony araka izay azo atao ny tombombarotra azony. Ny portfolio-n’ny fampiasam-bola dia mety tsy ahitana fitaovana fotsiny izay ampiasaina amin’ny tsenam-bola (ampahany amin’ny fifanakalozam-bola,
hoavy , tahiry, fatorana, sns), fa koa ny vola, metaly sarobidy, trano fonenana, fametrahana any amin’ny banky isan-karazany, sy ny sisa.
Mandritra izany fotoana izany, ny risika ho an’ny mpampiasa vola dia toe-javatra iray izay tsy nahazoany ny haavon’ny fidiram-bola izay nokasainy tamin’ny fanangonana ny portfolio, na ny fahaverezan’ny ampahany amin’ny vola ampiasaina. Ny fampitomboana ny portfolio-n’ny fampiasam-bola dia mamela sy manome ny fividianana ny mpampiasa vola tsy amin’ny fitaovana iray, fa ny fividianana fananana amin’ny sokajy samihafa izay tsy dia mifandray firy. Izany dia ahafahanao manonitra ny fihenan’ny fidiram-bola amin’ny faritra iray noho ny tombom-barotra amin’ny toerana hafa. Mandritra izany fotoana izany dia tokony ho tsaroana fa ny fividianana fananana (ampahany) amin’ny orinasa isan-karazany dia tsy fanavakavahana foana. Ohatra, raha mividy ampahany amin’ny Chevron, Gazprom ary Total ny mpampiasa iray, dia tsy ho isan-karazany izany, satria ireo orinasa rehetra ireo, na dia eo aza ny hoe voasoratra any amin’ny firenena samihafa, dia miasa amin’ny tsenan’ny solika sy entona. Ary ny fihetsiky ny tsena amin’ny hetsika rehetra dia tsy maintsy hisy fiantraikany amin’ny tsirairay amin’izy ireo. Na izany aza, raha misy portfolio iray miforona avy amin’ny ampahan’ny orinasa isan-karazany izay miasa amin’ny faritra tsy misy ifandraisany, ohatra, ny famokarana solika sy entona, fananganana, teknolojia IT, sns. ho minimal.
Inona no portfolio fampiasam-bola tsara indrindra
Tsy misy valiny mazava amin’ny fanontaniana – inona no portfolio fampiasam-bola tsara indrindra? Ny mpampiasa vola tsirairay dia manana ny fepetra takiny manokana amin’ny portfolio-n’ny fampiasam-bola, izay miankina amin’ny lafin-javatra maro, toy ny faravodilanitra fampiasam-bola, tanjona napetraka, solvency ara-bola, sns. Noho izany, tsy momba ny tsara indrindra, fa momba ny portfolio fampiasam-bola voalanjalanja. Ny mpampiasa vola dia afaka mahazo portfolio toy izany raha ampifandraisina tsara. Rehefa ny tombom-barotra sy ny risika ao aminy dia hahafeno ny fanirian’ny mpampiasa vola araka izay azo atao. Mandritra izany fotoana izany, ny mpampiasa vola tsirairay dia hanana ny fidiram-bolany sy ny risika azo ekena. Ity ambony ity dia azo aseho amin’ny modely misy fepetra manaraka. Andeha isika haka telo lehibe “karazana mpampiasa vola”:
Mpampiasa mpandala ny nentin-drazana
Ny mpampiasa vola toy izany, voalohany indrindra, dia maniry ny hitahiry ny fananany sy hiaro azy ireo amin’ny fizotry ny vidim-piainana. Noho izany, ho azy ireo, ny fanamafisam-peo dia ahitana ny fahazoana ny fananana azo itokisana indrindra (fatorana, tahiry, sns.) an’ny orinasa matanjaka sy lehibe. 
Mpampiasa vola antonony
Vonona izy ireo hanomboka hanao fampiasam-bola mampidi-doza mba hampitomboana ny fidiram-bolany. Saingy ny tena tanjon’ny mpampiasa vola toy izany dia ny hanangona renivola (ao anatin’ny tanjona napetraka) mandritra ny 10-20 taona. Noho izany, ny portfolio-n’izy ireo dia anjakan’ny tahirim-bolan’ny tsena midadasika, ary saika ny sehatra rehetra amin’ny toekarena no misolo tena azy.
Mpampiasa vola masiaka
Ny mpampiasa vola toy izany dia miezaka ny hahazo tamberim-bidy haingana, ary noho izany dia mandeha mora amin’ny fisintonana ny portfolio-ny fampiasam-bolany. Ho an’ny mpampiasa vola toy izany, ny fampiasam-bola isan-karazany dia ho amin’ny fampiasam-bola. 
Ny fampiasam-bola amin’ny fampiasam-bola dia fampiasam-bola izay anaovana fampiasam-bola amin’ny tetikasa maro mampanantena (saingy mampidi-doza) eo am-piandohan’ny fananganana azy.
Miaraka amin’ny mety hitranga, tetikasa 8 amin’ny 10 no tsy hahomby. Fa ny fidiram-bola azo avy amin’ny tetikasa nahomby dia handrakotra tanteraka ny fatiantoka ary hitondra tombony lehibe.
Ahoana ny fananganana portfolio-nao
Noho izany, alohan’ny hanombohan’ny fananganana portfolio-nao dia tsy maintsy manapa-kevitra aloha ny mpivarotra/mpampiasa vola amin’ny tanjona tadiaviny sy ny paikady hampiasainy. Ny tanjona dia mety ho tena isan-karazany – manomboka amin’ny fahazoana fananana (trano, trano, fiara lafo vidy, sns), ny fandoavana ny fanabeazana ho an’ny ankizy, na ny famoronana vola fanampiny aorian’ny fisotroan-dronono. Ohatra, ny mpampiasa vola 25-30 taona dia nanapa-kevitra ny hanangana tahirim-bola fisotroan-dronono ho azy. Manana 30-40 taona mialoha azy izy. Ary noho izany dia tsy maintsy mamorona portfolio-n’ny fampiasam-bola amin’ny fananana izay efa nampiseho fiverenana tsara sy maharitra nandritra ny fotoana maharitra. Mandritra izany fotoana izany, na dia ny fisintahana sasany aza, mandritra ny fotoana fohy, dia tsy hisy fiantraikany manokana amin’ny portfolio toy izany, satria hisy fotoana ampy ho avy, mba hilamina sy hitombo hatrany. Amin’izany fotoana izany, raha toa ka fohy ny vanim-potoana fampiasam-bola, 2-4 taona, ny portfolio ho azy ireo dia tsara indrindra miforona avy amin’ny tahiry misy fitoniana avo lenta, na dia tsy ny fidiram-bola avo indrindra aza (matetika ireo dia fatorana ”
blue chips “). Rehefa voafaritra ny tanjona sy ny fomba fiasa, dia manomboka mamorona portfolio ny mpampiasa vola, mifidy ny fananana ilainy miaraka amin’ny masontsivana mety. Mandritra io vanim-potoana io dia azonao atao ny mampiasa ambaratonga maro isan-karazany indray mandeha: 
Araka ny karazana vola
Amin’ity ampahany amin’ny portfolio ity dia tsara ny manana antoka izay amidy amin’ny vola tsy miovaova (dolara, euro, yuan, sns.). Amin’ity tranga ity, na inona na inona, na dia ny fianjerana mafy indrindra amin’ny iray amin’ireo vola dia tsy hisy fiantraikany amin’ny sandan’ny portfolio fampiasam-bola manontolo.
Amin’ny fanjakana
Aza avela hisy fanangonan-karena avy amin’ny firenena iray ao amin’ny portfolio-nao, fa zarao indray mandeha any amin’ireo firenena malaza eran-tany. Izany dia hisoroka ny fatiantoka lehibe raha misy ny fiovana tampoka amin’ny iray amin’ireo firenena, ny fianjeran’ny haavon’ny toekareny.
Amin’ny kilasin’ny fananana
Voalohany indrindra, ireo dia tahiry, fatorana ary antoka hafa. Amin’ny alalan’ny fividianana ny anjara, ny mpampiasa vola, voalohany indrindra, drafitra fa ny teny nindramina, ary, araka izany, dia hitombo ny vidiny. Rehefa mividy fatorana izy dia miantehitra amin’ny voalohany amin’ny fandoavam-bola maharitra amin’ny fidiram-bolan’ny tapakila amin’izy ireo. Ankoatra izany, azonao atao koa ny mampiasa vola amin’ny fifanakalozana fifanakalozana (BPIF,
ETF ), vola ary volamena. [caption id="attachment_11983" align="aligncenter" width="624"]
Amin’ny sehatra ekonomika
Izay kosa, na dia misy fepetra aza, dia mizara ho an’ireo izay manana fiverenana maharitra. Ary ireo vaovao, miaraka amin’ny fanavaozana avo lenta, izay mitondra risika, saingy miaraka amin’ny fampiasam-bola mahomby, dia afaka mitondra fidiram-bola be dia be ho an’ireo izay nahita ny tanjany ara-potoana.
Amin’ny orinasa
Fividianana petra-bola amin’ny orinasa manokana. Safidy izay mitaky ny mpampiasa vola hanana fahalalana lalina momba ny toetry ny tsena, ny fahafahana mivezivezy amin’ny tondro ary ny intuition lalina. Rehefa mividy securities ianao dia tokony handinika ny zava-misy fa ny fananana iray dia tsy mihoatra ny 10% amin’ny portfolio fampiasam-bola, ary ny sehatra iray amin’ny toekarena dia tsy mihoatra ny 20%. Manova ny portfolio-nao amin’ny teny tsotra: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE
Inona no fototry ny diversification rehefa mampiasa vola
Ny teoria “portfolio” noraisina androany dia fomba iray ahafahanao misafidy ny fananana mitondra fidiram-bola ambony indrindra miaraka amin’ny risika kely indrindra. Araka ny filazany, dia afaka mampiasa vola amin’ny alàlan’ny diversification ny olona iray mba hitantana tsara ny risika amin’ny fampiasam-bola. Noho izany, raha manambatra ny fananana mampidi-doza sy maharitra ianao, dia afaka mamorona portfolio voalanjalanja. Ohatra, miaraka amin’ny fizarana, azonao atao koa ny mividy fatorana. Mandritra izany fotoana izany, ny risika ankapobeny amin’ny fampiasam-bola dia ho ambany kokoa noho ny amin’ny fividianana fitaovana tsirairay. Ny teoria ihany koa dia milaza fa ny fananana dia tsy maintsy ampifandraisina amin’ny sehatry ny toekarena izay tsy mifamatotra tanteraka. Ohatra, andao atao hoe ny sandan’ny securities sasany dia midina be noho ny fiakaran’ny vidin’ny akora sasany, fa ny hafa kosa miakatra be. 
Tombontsoa amin’ny Diversification
Ny tombony tsy azo lavina amin’ny diversification dia:
- Mampihena ny risika ho amin’ny ambaratonga azo ekena . Ny mety ho very vola be ny mpampiasa vola dia mihena be.
- Tombontsoa ho an’ny mpampiasa vola hampiasa ampahany amin’ny vola amin’ny fananana mampidi-doza, nefa tena mahasoa . Ao amin’ny portfolio fampiasam-bola isan-karazany, ny fananana toy izany dia tsy hampitombo ny haavon’ny risika ankapobeny.
- Fiarovana amin’ny fikorontanan’ny tsena.
- Amin’ny fotoana maharitra, dia mety hampitombo ny fiverenana amin’ny ankapobeny amin’ny portfolio fampiasam-bola izany .
Ny ratsy amin’ny Diversification
Ny tsy fahampian’ny diversification dia ahitana:
- Tsy hiaro amin’ny risika rafitra izay misy fiantraikany amin’ny fiarovana rehetra eo amin’ny tsena.
- Ny fahasahiranana amin’ny fitantanana ny portfolio-n’ny fampiasam-bola, satria arakaraka ny fananany no mahasarotra ny fitantanana azy.
- Ny fampitomboana ny vaomiera, arakaraky ny fividianan’ny mpampiasa vola, ny vaomiera tsy maintsy aloany.
- Ny fanamafisam-peo tafahoatra dia mety hampihena be ny fiverenan’ny portfolio.
- Ny mety ho fidiram-bola voafetra ao anatin’ny fotoana fohy.
Ny fiantraikan’ny fahasamihafana amin’ny fahatokisana ny portfolio-n’ny fampiasam-bola sy ny fomba hanaovana ny fizarana fananana mety: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI
Misy ohatra ve ny portfolio-n’ny fampiasam-bola voalanjalanja tanteraka
Ny mpahay siansa sy ny mpampiasa vola dia efa ela no nanandrana namorona portfolio-n’ny fampiasam-bola “idealy” izay azo antoka fa hanome tamberim-bidy be nefa manamaivana tanteraka ny loza mety hitranga. Saingy ny portfolio toy izany dia tsy azo atao afa-tsy amin’ny tontolo “idealy”, ary satria ny mpampiasa vola dia tsy maintsy miara-miasa amin’ny zava-misy, dia ho azo atao ny mamantatra hoe iza amin’ireo portfolio no tena mahasoa indrindra ao anatin’ny folo taona raha tsy aorian’ny folo taona. Ny toekaren’izao tontolo izao dia miova tsy tapaka ary ny sasany amin’ireo fiovana ao aminy dia tsy azo vinaniana mihitsy. Noho izany, ny mpampiasa vola dia tsy tokony handany ny fotoanany hikaroka ny portfolio fampiasam-bola “idealy”. Ary mendrika ny hanangona portfolio iray izay mahafeno tanteraka ny fepetra amin’izao fotoana izao eo amin’ny tsenam-bola, ary manomboka miasa miaraka aminy. Mba hahazoana fahatakarana marina sy feno kokoa ny mari-pamantarana, Tena ilaina ny mandinika ny sasany amin’ireo karazana portfolio fampiasam-bola voalanjalanja malaza indrindra. [caption id="attachment_12615" align="aligncenter" width="444"]
Karazana portfolio fampiasam-bola – “portfolio mandrakizay”
Ity karazana ity dia niseho tany amin’ny fiandohan’ny taona 70 tamin’ny taonjato farany ary no karazana portfolio fampiasam-bola voalanjalanja tsotra indrindra
Karazana portfolio fampiasam-bola – 50 hatramin’ny 50
Amin’ity portfolio ity, ny 50% amin’ny vola ampiasaina dia ampiasaina amin’ny fividianana ampahany ary 50% amin’ny fatorana. Mandritra izany fotoana izany, ny fananana anatiny dia samy hafa ihany koa, ka raha ny ankamaroan’ny anjara dia an’ny orinasa amerikana, dia amin’ny fatorana ny ampahany manan-danja indrindra dia an’ny orinasa sinoa na Rosiana.
- TSPX (US blue chips) – 30%
- TMOS (potika manga rosiana) – 5%
- VTBE (ampahan’ny orinasa any amin’ny firenena hafa) -15%
- Fatorana amin’ny sandan’ny dimampolo isan-jaton’ny portfolio:
- OFZ (fatoran’ny Minisiteran’ny Fitantanam-bola ao amin’ny Federasiona Rosiana) – 30%
- FXRU (fatoran’ny orinasa Rosiana) – 10%
- FXRB (fatoran’ny orinasa Rosiana amin’ny fiarovana amin’ny fiovan’ny tahan’ny fifanakalozana) – 10%.
Karazana portfolio fampiasam-bola – “Portofolio mandroso”
Ity karazana ity dia manana fitoviana amin’ny ampahany amin’ny “portfolio mandrakizay”, saingy misy fahasamihafana lehibe amin’izany ihany koa. Voalohany indrindra, ao anatin’izany ny fampiasam-bola amin’ny trano fonenana sy ireo antsoina hoe hafa – cryptocurrency, vola madinika, hajia, asa zavakanto, antitra.
- Fandraisana anjara – 25%.
- Fonosana fatorana – 25%.
- Metaly sarobidy – 20%.
- Fananana trano – 20%.
- Fampiasam-bola hafa hafa – 10%.
Karazana portfolio fampiasam-bola – “Portofolio vola”
Ny portfolio-n’ny fampiasam-bola toy izany dia tsy misy afa-tsy vola ary tsy mety amin’ny famokarana tena vola fanampiny na fanangonam-bola. Saingy ny portfolio toy izany dia tsara amin’ny fitahirizana ny vola ampiasaina. Ary, raha mikasa ny hanao ny fandaniana amin’ny ho avy amin’ity portfolio ity ny mpampiasa vola, dia tsy ilaina ny manao fiovam-bola.
Ny fampifandanjana dia fomba iray hisorohana ny fitomboan’ny risika ho an’ny portfolio-n’ny fampiasam-bola
Ao anatin’ny dingan’ny asa dia mety hiova be ny tahan’ny fananana ao anatin’ny portfolio-n’ny fampiasam-bola. Mitranga izany satria miovaova tsy mitovy ny sandan’ny fananana isan-karazany ao amin’ny portfolio. Ny sasany amin’izy ireo dia hiakatra haingana kokoa amin’ny vidiny, ary raha tsy misy hetsika atao, dia mety hitranga fa ny kilasin’ny fananana iray ihany no hanomboka ny ankamaroan’ny sandan’ny portfolio fampiasam-bola. Ary mazava ho azy, vokatry ny tsy fifandanjana eo amin’ny portfolio-n’ny fampiasam-bola, dia hitombo ny risika. Mba hisorohana ny toe-javatra toy izany, ny mpampiasa vola dia mila mamerina tsindraindray ny portfolio-ny fampiasam-bola. Nahoana no ilaina ny maka tombom-barotra amin’ny fitomboan’ny fananana ary mampiasa ireo vola ireo mba hahazoana fananana izay tsy mitombo be loatra na mitongilana mihitsy aza mandra-pifandanjan’ny portfolio indray. Raha miova kely ny fifandanjana ao anatin’ny portfolio fampiasam-bola (1-3%), dia tsy misy azo ovaina ao amin’ny portfolio. Raha manelingelina mihoatra ny 10% ny fifandanjana, dia ilaina ny mamerina ny portfolio ary mamerina izany amin’ny ambaratonga voalohany amin’ny tahan’ny fananana.
Ohatra:
Eritrereto hoe ny portfolio-n’ny mpampiasa vola voalohany dia manana tahiry 70/30. Ny ampahany misaraka amin’ny ampahany dia nitombo ny vidiny, ary ankehitriny dia efa 80/20 io tahan’ny io. Mba hamerenana ny portfolio amin’ny fifandanjana voalohany, ny mpampiasa vola dia tsy maintsy mividy bebe kokoa amin’ny fatorana na mivarotra ny ampahany sasany. Amin’izay fotoana izay ihany koa dia tsy maintsy tsaroana fa tsy ny hampitombo ny tombom-barotra amin’ny portfolio-n’ny fampiasam-bola no tanjon’ny rebalance, fa ny hampihenana ny loza mety hitranga.
