Τι είναι η διαφοροποίηση επενδυτικού χαρτοφυλακίου: ουσία και παραδείγματα

Διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου: πώς να εξασφαλίσετε επενδύσεις. Σήμερα ο κόσμος έχει μπει στη σφαίρα μιας άλλης αποσταθεροποίησης και αυτό δεν θα μπορούσε να μην επηρεάσει το χρηματιστήριο. Μόλις χθες, φαινομενικά αξιόπιστοι τίτλοι (μετοχές, ομόλογα κ.λπ.) που κοστίζουν πολλά χρήματα και φέρνουν σταθερά κέρδη, σήμερα πέφτουν κατακόρυφα. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για απότομες αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς. Και για να το κάνετε αυτό, διαφοροποιήστε το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο, προκειμένου να ελαχιστοποιήσετε τους οικονομικούς σας κινδύνους. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Διαφοροποίηση επενδυτικού χαρτοφυλακίου – τι είναι με απλά λόγια

Η έννοια της διαφοροποίησης είναι αρκετά ευρεία. Μπορεί να σημαίνει τη διαδικασία επέκτασης του πεδίου εφαρμογής της επιχείρησης προκειμένου να αυξηθούν τα κέρδη. Η διαφοροποίηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου συνεπάγεται μια στρατηγική για τη διαχείριση πιθανών κινδύνων κατά την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων στο χρηματιστήριο. Προβλέπει τη διανομή περιουσιακών στοιχείων (μετοχές, ομόλογα ή άλλα μέσα) με τέτοιο τρόπο ώστε οι κίνδυνοι για τον ιδιοκτήτη του χαρτοφυλακίου να παραμένουν πάντα όσο το δυνατόν ελάχιστοι.

Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο είναι τα περιουσιακά στοιχεία που συλλέγονται με τέτοιο τρόπο ώστε η κερδοφορία τους να ανταποκρίνεται όσο το δυνατόν περισσότερο στους στόχους και τους στόχους που έχει θέσει ο ιδιοκτήτης του. Τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια μπορεί να περιλαμβάνουν όχι μόνο ένα σύνολο μέσων που χρησιμοποιούνται στη χρηματιστηριακή αγορά (μετοχές χρηματιστηριακών κεφαλαίων,
συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης , μετοχές, ομόλογα κ.λπ.), αλλά και νομίσματα, πολύτιμα μέταλλα, ακίνητα, καταθέσεις σε διάφορες τράπεζες, και ούτω καθεξής.

Ταυτόχρονα, ο κίνδυνος για τον επενδυτή είναι μια κατάσταση κατά την οποία δεν λαμβάνει το επίπεδο εσόδων που σχεδίαζε κατά τη σύνταξη του χαρτοφυλακίου ή ακόμη και απώλεια μέρους των επενδυμένων κεφαλαίων. Η διαφοροποίηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου επιτρέπει και προβλέπει την αγορά από τον επενδυτή όχι κάποιου μέσου, αλλά την αγορά περιουσιακών στοιχείων σε διαφορετικές κατηγορίες που σχετίζονται ελάχιστα μεταξύ τους. Αυτό σας επιτρέπει να αντισταθμίσετε την πτώση του εισοδήματος σε έναν τομέα λόγω της κερδοφορίας άλλων θέσεων. Ταυτόχρονα, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η αγορά περιουσιακών στοιχείων (μετοχών) διαφόρων εταιρειών δεν είναι πάντα διαφοροποίηση. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής αγοράσει μετοχές της Chevron, της Gazprom και της Total, τότε αυτό δεν θα είναι διαφοροποίηση, καθώς όλες αυτές οι εταιρείες, παρά το γεγονός ότι είναι εγγεγραμμένες σε διαφορετικές χώρες, λειτουργούν στην κοινή αγορά πετρελαίου και φυσικού αερίου. Και η αντίδραση της αγοράς σε τυχόν γεγονότα θα επηρεάσει αναγκαστικά το καθένα από αυτά. Εάν, ωστόσο, σχηματιστεί ένα χαρτοφυλάκιο από τις μετοχές διαφόρων εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε μη συνδεδεμένους τομείς, για παράδειγμα, παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου, κατασκευές, τεχνολογίες πληροφορικής κ.λπ., τότε οι κίνδυνοι αρνητικών αλλαγών στην αγορά για αυτές θα αποδειχθούν ταυτόχρονα να είναι ελάχιστη.

Ποιο είναι το βέλτιστο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Δεν υπάρχει ξεκάθαρη απάντηση στο ερώτημα – ποιο είναι το βέλτιστο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο; Κάθε επενδυτής έχει τις δικές του απαιτήσεις για το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, οι οποίες εξαρτώνται από έναν τεράστιο αριθμό παραγόντων, όπως ο επενδυτικός ορίζοντας, οι στόχοι που έχουν τεθεί, η χρηματοοικονομική φερεγγυότητα κ.λπ. Επομένως, μάλλον δεν πρόκειται για το βέλτιστο, αλλά για ένα καλά ισορροπημένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Ένας επενδυτής μπορεί να αποκτήσει ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο εάν είναι κατάλληλα διαφοροποιημένο. Όταν η κερδοφορία και οι κίνδυνοι σε αυτό θα ικανοποιήσουν τις επιθυμίες του επενδυτή όσο το δυνατόν περισσότερο. Ταυτόχρονα, ο καθένας από τους επενδυτές θα έχει το δικό του αναμενόμενο εισόδημα και αποδεκτούς κινδύνους. Τα παραπάνω μπορούν να επεξηγηθούν με το παρακάτω υπό όρους μοντέλο. Ας πάρουμε τρεις κύριους «τύπους επενδυτών»:

Συντηρητικοί επενδυτές

Αυτοί οι επενδυτές, πρώτα απ ‘όλα, θέλουν να διατηρήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και να τα προστατεύσουν από πληθωριστικές διαδικασίες. Επομένως, για αυτούς, η διαφοροποίηση θα συνίσταται στην απόκτηση των πιο αξιόπιστων περιουσιακών στοιχείων (ομόλογα, μετοχές κ.λπ.) σταθερών, μεγάλων εταιρειών.

Μέτριοι Επενδυτές

Είναι έτοιμοι να αρχίσουν να κάνουν ριψοκίνδυνες επενδύσεις για να αυξήσουν το εισόδημά τους. Αλλά ο κύριος στόχος τέτοιων επενδυτών εξακολουθεί να είναι η συσσώρευση κεφαλαίων (μέσα στους καθορισμένους στόχους) για 10-20 χρόνια. Ως εκ τούτου, τα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια κυριαρχούνται από μετοχές της ευρείας αγοράς και σε αυτήν εκπροσωπούνται σχεδόν όλοι οι κλάδοι της οικονομίας.

Επιθετικοί επενδυτές

Τέτοιοι επενδυτές προσπαθούν να επιτύχουν γρήγορα υψηλές αποδόσεις, και ως εκ τούτου πηγαίνουν εύκολα στην απόσυρση του επενδυτικού τους χαρτοφυλακίου. Για τέτοιους επενδυτές, η διαφοροποίηση θα αφορά τις επενδύσεις επιχειρηματικού κινδύνου.

Επιχειρηματικές επενδύσεις είναι μια επένδυση στην οποία πραγματοποιείται μια επένδυση σε πολλά υποσχόμενα (αλλά μάλλον επικίνδυνα) έργα στα αρχικά στάδια της δημιουργίας τους.

Με μεγάλη πιθανότητα, 8 τέτοια έργα στα 10 θα αποτύχουν. Όμως τα έσοδα από έργα που υλοποιήθηκαν με επιτυχία θα καλύψουν πλήρως τις ζημίες και θα αποφέρουν σημαντικά κέρδη.

Πώς να δημιουργήσετε το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο

Επομένως, πριν ξεκινήσετε να σχηματίζετε το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο, ο έμπορος/επενδυτής πρέπει πρώτα από όλα να αποφασίσει για τους στόχους που επιδιώκει και τη στρατηγική που θα χρησιμοποιήσει. Οι στόχοι μπορεί να είναι πολύ διαφορετικοί – από την απόκτηση περιουσίας (ένα διαμέρισμα, ένα σπίτι, ένα ακριβό αυτοκίνητο κ.λπ.), μέχρι την πληρωμή για την εκπαίδευση των παιδιών ή τη δημιουργία πρόσθετου εισοδήματος μετά τη συνταξιοδότηση. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που είναι 25-30 ετών αποφάσισε να δημιουργήσει ένα συνταξιοδοτικό ταμείο για τον εαυτό του. Έχει 30-40 χρόνια μπροστά του. Και ως εκ τούτου, πρέπει να σχηματίσει ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων που έχουν ήδη δείξει καλές και σταθερές αποδόσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ταυτόχρονα, ακόμη και κάποια ανάληψη μετοχών, για σύντομο χρονικό διάστημα, δεν θα επηρεάσει ιδιαίτερα ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο, διότι θα υπάρξει αρκετά επαρκής χρονική περίοδος μπροστά, ώστε να σταθεροποιηθούν και να συνεχίσουν να αναπτύσσονται. Ταυτόχρονα, εάν η επενδυτική περίοδος είναι σχετικά μικρή, 2-4 χρόνια, τότε το χαρτοφυλάκιο γι ‘αυτούς διαμορφώνεται καλύτερα από μετοχές με υψηλή σταθερότητα, αν και με όχι το υψηλότερο επίπεδο εισοδήματος (συνήθως πρόκειται για ομόλογα ”
μπλε τσιπς “). Αφού καθοριστούν οι στόχοι και οι μέθοδοι, ο επενδυτής αρχίζει να σχηματίζει ένα χαρτοφυλάκιο, επιλέγοντας τα περιουσιακά στοιχεία που χρειάζεται με τις κατάλληλες παραμέτρους. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, μπορείτε να καταφύγετε σε πολλά επίπεδα διαφοροποίησης ταυτόχρονα:

Ανά οικονομικό τομέα

Οι οποίες με τη σειρά τους, αν και μάλλον υπό όρους, χωρίζονται σε καθιερωμένες με σταθερές αποδόσεις. Και νέα, με υψηλό βαθμό καινοτομίας, που εγκυμονούν κινδύνους, αλλά με επιτυχημένες επενδύσεις, μπορούν να αποφέρουν πολύ υψηλά έσοδα σε όσους είδαν έγκαιρα τις δυνατότητές τους.

Από εταιρείες

Απόκτηση μετοχών συγκεκριμένων εταιρειών. Μια επιλογή που απαιτεί από έναν επενδυτή να έχει βαθιά γνώση των συνθηκών της αγοράς, ικανότητα πλοήγησης σε δείκτες και βαθιά διαίσθηση. Κατά την αγορά τίτλων, θα πρέπει να προσέξετε το γεγονός ότι ένα περιουσιακό στοιχείο δεν καταλαμβάνει περισσότερο από το 10% του επενδυτικού χαρτοφυλακίου και ένας τομέας της οικονομίας δεν υπερβαίνει το 20%. Διαφοροποίηση του επενδυτικού σας χαρτοφυλακίου με απλούς όρους: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Ποια είναι η ουσία της διαφοροποίησης κατά την επένδυση

Η θεωρία του «χαρτοφυλακίου» που υιοθετήθηκε σήμερα είναι μια μεθοδολογία που σας επιτρέπει να επιλέξετε περιουσιακά στοιχεία που αποφέρουν το υψηλότερο δυνατό εισόδημα με ελάχιστους κινδύνους. Σύμφωνα με αυτήν, για να διαχειριστεί κανείς με επιτυχία τους κινδύνους στις επενδύσεις, μπορεί να επενδύσει μέσω της διαφοροποίησης. Έτσι, εάν συνδυάσετε επικίνδυνα και σταθερά περιουσιακά στοιχεία, μπορείτε να δημιουργήσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο. Για παράδειγμα, μαζί με μετοχές, μπορείτε να αγοράσετε και ομόλογα. Ταυτόχρονα, ο συνολικός κίνδυνος των επενδύσεων θα είναι σημαντικά χαμηλότερος από ό,τι στην περίπτωση αγοράς μεμονωμένων μέσων. Η θεωρία δηλώνει επίσης ότι τα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να αντιστοιχίζονται σε τομείς της οικονομίας που είναι εντελώς ασύνδετοι μεταξύ τους. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η αξία ορισμένων τίτλων μειώνεται απότομα λόγω της αύξησης των τιμών ορισμένων πρώτων υλών, ενώ άλλων αυξάνονται απότομα.

Τύπος επενδυτικού χαρτοφυλακίου – 50 έως 50

Σε αυτό το χαρτοφυλάκιο, το 50% των επενδυμένων κεφαλαίων επενδύεται στην αγορά μετοχών και το 50% σε ομόλογα. Ταυτόχρονα, τα εσωτερικά αποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία είναι επίσης διαφοροποιημένα, επομένως εάν οι περισσότερες από τις μετοχές ανήκουν σε αμερικανικές εταιρείες, τότε στα ομόλογα το πιο σημαντικό μέρος ανήκει σε κινεζικές ή ρωσικές επιχειρήσεις.
Για παράδειγμα: Μετοχές στο ποσό του πενήντα τοις εκατό του χαρτοφυλακίου:

• TSPX (μπλε μάρκες ΗΠΑ) – 30%
• TMOS (Ρωσικά μπλε τσιπ) – 5%
• VTBE (μετοχές εταιρειών σε άλλες χώρες) -15%
• Ομόλογα ύψους πενήντα τοις εκατό του χαρτοφυλακίου:
• OFZ (ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας) – 30%
• FXRU (νομισματικά ομόλογα ρωσικών εταιρειών) — 10%
• FXRB (συναλλαγματικά ομόλογα ρωσικής εταιρείας με προστασία από αλλαγές στη συναλλαγματική ισοτιμία) – 10%.

Τύπος επενδυτικού χαρτοφυλακίου – “Προηγμένο χαρτοφυλάκιο”

Αυτός ο τύπος έχει μερική ομοιότητα με το «αιώνιο χαρτοφυλάκιο», αλλά έχει και σημαντικές διαφορές από αυτό. Πρώτα απ ‘όλα, περιλαμβάνει επενδύσεις σε ακίνητα και τις λεγόμενες εναλλακτικές – κρυπτονομίσματα, νομίσματα, γραμματόσημα, έργα τέχνης, αντίκες.
Μπορεί να μοιάζει με αυτό:

• Μετοχικό ποσοστό – 25%.
• Πακέτο ομολόγων – 25%.
• Πολύτιμα μέταλλα – 20%.
• Ακίνητη περιουσία – 20%.
• Άλλες εναλλακτικές επενδύσεις – 10%.

Τύπος επενδυτικού χαρτοφυλακίου – “Χαρτοφυλάκιο νομίσματος”

Ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων αποτελείται αποκλειστικά από νομίσματα και δεν είναι κατάλληλο για τη δημιουργία πραγματικού πρόσθετου εισοδήματος ή συσσώρευσης κεφαλαίου. Αλλά ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο είναι εξαιρετικό για την εξοικονόμηση επενδυμένων κεφαλαίων. Και, εάν ο επενδυτής σκοπεύει να κάνει τα μελλοντικά του έξοδα από αυτό το χαρτοφυλάκιο, τότε δεν χρειάζεται να πραγματοποιήσει μετατροπή νομίσματος.
Πώς να δημιουργήσετε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου, κατανομή περιουσιακών στοιχείων: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Η επανεξισορρόπηση είναι ένας μηχανισμός για την αποτροπή αύξησης των κινδύνων για ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Κατά τη διαδικασία της εργασίας, η αναλογία των περιουσιακών στοιχείων στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο μπορεί να αλλάξει αρκετά σημαντικά. Αυτό συμβαίνει επειδή η αξία των διαφόρων περιουσιακών στοιχείων στο χαρτοφυλάκιο ποικίλλει άνισα. Μερικά από αυτά θα αυξηθούν σε τιμή πολύ πιο γρήγορα και αν δεν ληφθούν μέτρα, τότε κάποια στιγμή μπορεί να συμβεί ότι μόνο μία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων θα αρχίσει να αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος της αξίας του επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Και φυσικά, ως αποτέλεσμα μιας τέτοιας ανισορροπίας στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο, οι κίνδυνοι θα αυξηθούν. Προκειμένου να αποφευχθεί μια τέτοια κατάσταση, ο επενδυτής πρέπει να εξισορροπεί περιοδικά το επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο. Γιατί είναι απαραίτητο να λαμβάνετε κέρδη από τα αυξανόμενα περιουσιακά στοιχεία και να χρησιμοποιείτε αυτά τα ποσά για την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων που δεν αναπτύσσονται τόσο ενεργά ή ακόμη και πέφτουν μέχρι να ισορροπήσει ξανά το χαρτοφυλάκιο. Εάν το υπόλοιπο εντός του επενδυτικού χαρτοφυλακίου αλλάξει σε μικρό εύρος (1–3%), τότε δεν μπορεί να αλλάξει τίποτα στο χαρτοφυλάκιο. Εάν το υπόλοιπο διαταραχθεί περισσότερο από 10%, τότε είναι απαραίτητο να εξισορροπηθεί εκ νέου το χαρτοφυλάκιο και να αποκατασταθεί στο αρχικό επίπεδο του δείκτη ενεργητικού.
Για παράδειγμα:
Ας υποθέσουμε ότι το αρχικό χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή είχε αναλογία μετοχών προς ομόλογα 70/30. Ένα ξεχωριστό μέρος των μετοχών έχει αυξηθεί σε τιμή, και τώρα αυτή η αναλογία είναι ήδη 80/20. Για να επιστρέψει το χαρτοφυλάκιο στο αρχικό του υπόλοιπο, ο επενδυτής πρέπει είτε να αγοράσει περισσότερα από τα ομόλογα είτε να πουλήσει μερικές από τις μετοχές. Ταυτόχρονα, πρέπει να θυμόμαστε ότι σκοπός της επανεξισορρόπησης δεν είναι η αύξηση της κερδοφορίας του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, αλλά η μείωση των πιθανών κινδύνων του.