Čo je diverzifikácia investičného portfólia: podstata a príklady

Diverzifikácia portfólia: ako zabezpečiť investície. Dnes svet vstúpil do sféry ďalšej destabilizácie, a to nemohlo ovplyvniť akciový trh. Ešte včera zdanlivo spoľahlivé cenné papiere (akcie, dlhopisy atď.), ktoré stoja veľa peňazí a prinášajú stabilné zisky, dnes prudko klesajú na cene. Investori by sa preto mali pripraviť na prudké zmeny trhových podmienok. A k tomu diverzifikujte svoje investičné portfólio, aby ste minimalizovali svoje finančné riziká. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Diverzifikácia investičného portfólia – čo to je jednoduchými slovami

Pojem diverzifikácia je dosť široký. Môže to znamenať proces rozširovania pôsobnosti podniku s cieľom zvýšiť zisk. Diverzifikácia investičného portfólia znamená stratégiu riadenia možných rizík pri akvizícii aktív na burze. Zabezpečuje rozloženie aktív (akcií, dlhopisov, prípadne iných nástrojov) tak, aby riziká pre majiteľa portfólia boli vždy čo najmenšie.

Investičné portfólio je majetok, ktorý sa zhromažďuje tak, aby jeho výnosnosť čo najviac spĺňala ciele a zámery stanovené jeho vlastníkom. Investičné portfóliá môžu zahŕňať nielen súbor nástrojov, ktoré sa používajú na akciovom trhu (akcie fondov obchodovaných na burze,
futures , akcie, dlhopisy atď.), ale aj obeživo, drahé kovy, nehnuteľnosti, vklady v rôznych bankách, a tak ďalej.

Rizikom pre investora je zároveň situácia, v ktorej nedostáva taký výnos, aký si pri zostavovaní portfólia plánoval, alebo dokonca strata časti vložených prostriedkov. Diverzifikácia investičného portfólia umožňuje a zabezpečuje nákup investora nie jedného nástroja, ale nákup aktív v rôznych kategóriách, ktoré spolu málo súvisia. To vám umožňuje kompenzovať pokles príjmov v jednej oblasti v dôsledku ziskovosti iných pozícií. Zároveň si treba uvedomiť, že nákup aktív (akcií) rôznych spoločností nie je vždy diverzifikáciou. Napríklad, ak investor kúpi akcie spoločností Chevron, Gazprom a Total, nebude to diverzifikácia, pretože všetky tieto spoločnosti, napriek tomu, že sú registrované v rôznych krajinách, pôsobia na spoločnom trhu s ropou a plynom. A reakcia trhu na akékoľvek udalosti sa nevyhnutne dotkne každého z nich. Ak sa však portfólio vytvorí z akcií rôznych spoločností, ktoré pôsobia v nesúvisiacich oblastiach, napríklad ťažba ropy a zemného plynu, stavebníctvo, IT technológie a pod., potom sa riziká negatívnych trhových zmien pre nich súčasne ukážu ako byť minimálny.

Aké je optimálne investičné portfólio

Na otázku – aké je optimálne investičné portfólio, neexistuje jednoznačná odpoveď? Každý investor má svoje požiadavky na investičné portfólio, ktoré závisia od obrovského množstva faktorov, ako je investičný horizont, stanovené ciele, finančná solventnosť atď. Nejde teda skôr o optimálne, ale o dobre vyvážené investičné portfólio. Investor môže získať takéto portfólio, ak je správne diverzifikované. Keď ziskovosť a riziká v nej budú čo najviac spĺňať želania investora. Zároveň bude mať každý z investorov svoj očakávaný príjem a akceptovateľné riziká. Vyššie uvedené možno ilustrovať na nasledujúcom podmienenom modeli. Zoberme si tri hlavné „typy investorov“:

Konzervatívni investori

Takíto investori si chcú predovšetkým zachovať svoje aktíva a ochrániť ich pred inflačnými procesmi. Preto bude pre nich diverzifikácia spočívať v získavaní najspoľahlivejších aktív (dlhopisov, akcií a pod.) stabilných veľkých spoločností.

Mierni investori

Sú pripravení začať riskantné investície, aby zvýšili svoj príjem. No hlavným cieľom takýchto investorov je stále akumulovať kapitál (v rámci stanovených cieľov) na 10-20 rokov. Preto v ich investičných portfóliách dominujú akcie širokého trhu a sú v ňom zastúpené takmer všetky odvetvia ekonomiky.

Agresívni investori

Takíto investori sa snažia rýchlo získať vysoké výnosy, a preto ľahko prejdú k čerpaniu svojho investičného portfólia. Pre takýchto investorov bude diverzifikácia spočívať v rizikových investíciách.

Riziková investícia je investícia, pri ktorej sa investuje do niekoľkých sľubných (ale dosť riskantných) projektov v raných fázach ich vzniku.

S vysokou pravdepodobnosťou zlyhá 8 takýchto projektov z 10. Príjem z úspešne realizovaných projektov však plne pokryje straty a prinesie značné zisky.

Ako si vybudovať investičné portfólio

Preto sa obchodník/investor musí pred začatím formovania svojho investičného portfólia v prvom rade rozhodnúť, aké ciele sleduje a akú stratégiu použije. Ciele môžu byť veľmi rôznorodé – od nadobudnutia majetku (bytu, domu, drahého auta a pod.), až po zaplatenie vzdelávania pre deti či generovanie dodatočného príjmu po odchode do dôchodku. Napríklad investor, ktorý má 25 – 30 rokov, sa rozhodol založiť si dôchodkový fond. Má pred sebou 30-40 rokov. A preto musí vytvoriť investičné portfólio aktív, ktoré už dlhodobo vykazujú dobré a stabilné výnosy. Zároveň ani nejaké čerpanie akcií na krátke obdobie takéto portfólio nijak zvlášť neovplyvní, pretože pred nami bude pomerne dosť času, aby sa stabilizovali a ďalej rástli. Zároveň, ak je investičné obdobie relatívne krátke, 2-4 roky, portfólio pre nich je najlepšie tvorené z akcií s vysokou stabilitou, aj keď s nie najvyššou úrovňou príjmu (zvyčajne sú to dlhopisy “
modré žetóny “). Po určení cieľov a metód začne investor vytvárať portfólio, pričom si vyberá aktíva, ktoré potrebuje, s príslušnými parametrami. Počas tohto obdobia sa môžete uchýliť k niekoľkým úrovniam diverzifikácie naraz:

Podľa ekonomického sektora

Ktoré sa zase, aj keď skôr podmienečne, delia na zavedené so stabilnými výnosmi. A nové, s vysokým stupňom inovácií, ktoré so sebou nesú riziká, no pri úspešných investíciách môžu priniesť veľmi vysoké príjmy tým, ktorí včas videli ich potenciál.

Podľa spoločností

Akvizícia akcií konkrétnych spoločností. Voľba, ktorá vyžaduje od investora hlboké znalosti trhových podmienok, schopnosť orientovať sa v ukazovateľoch a hlbokú intuíciu. Pri nákupe cenných papierov by ste mali venovať pozornosť skutočnosti, že jedno aktívum nezaberá viac ako 10% investičného portfólia a jeden sektor ekonomiky nepresahuje 20%. Jednoduchým spôsobom diverzifikujte svoje investičné portfólio: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Čo je podstatou diverzifikácie pri investovaní

Dnes prijatá „portfóliová“ teória je metodika, ktorá vám umožňuje vybrať si aktíva, ktoré prinášajú najvyšší možný príjem s minimálnymi rizikami. Na úspešné zvládnutie rizík v investíciách sa podľa nej dá investovať prostredníctvom diverzifikácie. Ak teda skombinujete rizikové a stabilné aktíva, môžete vytvoriť vyvážené portfólio. Spolu s akciami môžete kupovať napríklad aj dlhopisy. Celková rizikovosť investícií bude zároveň výrazne nižšia ako v prípade nákupu jednotlivých nástrojov. Teória tiež uvádza, že aktíva musia byť spárované v sektoroch ekonomiky, ktoré navzájom úplne nesúvisia. Povedzme napríklad, že hodnota niektorých cenných papierov prudko klesá v dôsledku zvýšenia cien určitých surovín, zatiaľ čo iné prudko stúpajú.

Typ investičného portfólia – 50 až 50

V tomto portfóliu je 50 % vložených prostriedkov investovaných do nákupu akcií a 50 % do dlhopisov. Zároveň sú diverzifikované aj interne nadobudnuté aktíva, takže ak väčšinu akcií vlastnia americké spoločnosti, tak v dlhopisoch najvýznamnejšiu časť vlastnia čínske alebo ruské podniky.
Napríklad: Akcie vo výške päťdesiat percent portfólia:

• TSPX (americké modré žetóny) – 30 %
• TMOS (ruské modré čipy) – 5 %
• VTBE (podiely spoločností v iných krajinách) -15 %
• Dlhopisy vo výške päťdesiatich percent portfólia:
• OFZ (dlhopisy Ministerstva financií Ruskej federácie) – 30 %
• FXRU (menové dlhopisy ruských spoločností) — 10 %
• FXRB (menové dlhopisy ruskej spoločnosti s ochranou proti zmenám výmenného kurzu) – 10%.

Typ investičného portfólia – “Rozšírené portfólio”

Tento typ má čiastočnú podobnosť s „večným portfóliom“, no má od neho aj značné rozdiely. V prvom rade zahŕňa investície do nehnuteľností a takzvané alternatívne – kryptomena, mince, známky, umelecké diela, starožitnosti.
Môže to vyzerať takto:

• Podiel – 25 %.
• Bondový balík – 25 %.
• Drahé kovy – 20%.
• Nehnuteľnosti – 20 %.
• Ostatné alternatívne investície – 10%.

Typ investičného portfólia – “Menové portfólio”

Takéto portfólio investícií pozostáva výlučne z mien a nie je vhodné na generovanie skutočného dodatočného príjmu alebo akumulácie kapitálu. Ale takéto portfólio je skvelé na šetrenie investovaných prostriedkov. A ak investor plánuje realizovať svoje budúce výdavky z tohto portfólia, potom nie je potrebné vykonávať menovú konverziu.
Ako vytvoriť investičné portfólio, diverzifikácia portfólia, alokácia aktív: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Rebalancovanie je mechanizmus na zabránenie nárastu rizík pre investičné portfólio

V procese práce sa pomer aktív v rámci investičného portfólia môže pomerne výrazne meniť. Stáva sa to preto, že hodnota rôznych aktív v portfóliu sa mení nerovnomerne. Niektoré z nich budú rásť na cene oveľa rýchlejšie a ak sa nepodniknú žiadne kroky, tak sa v istom momente môže stať, že väčšinu hodnoty investičného portfólia začne tvoriť len jedna trieda aktív. A prirodzene, v dôsledku takejto nerovnováhy v investičnom portfóliu budú narastať riziká. Aby investor predišiel takejto situácii, musí pravidelne vyvažovať svoje investičné portfólio. Prečo je potrebné brať zisky z rastúcich aktív a tieto sumy použiť na získanie aktív, ktoré tak aktívne nerastú alebo dokonca klesajú, kým sa portfólio opäť nevyváži. Ak sa zostatok v rámci investičného portfólia zmení v malom rozsahu (1–3 %), v portfóliu sa už nedá nič zmeniť. Ak je rovnováha narušená o viac ako 10 %, potom je potrebné portfólio rebalancovať a vrátiť ho na pôvodnú úroveň pomeru aktív.
Ako príklad:
Predpokladajme, že počiatočné portfólio investora malo pomer akcií a dlhopisov 70/30. Samostatná časť akcií zdražela a teraz je tento pomer už 80/20. Aby sa portfólio vrátilo do pôvodného stavu, musí investor buď kúpiť viac dlhopisov, alebo predať časť akcií. Zároveň je potrebné pripomenúť, že účelom rebalancovania nie je zvýšenie ziskovosti investičného portfólia, ale zníženie jeho možných rizík.