Maýa goýum bukjasynyň diwersifikasiýasy näme: düýp we mysallar

Portfolio diwersifikasiýasy: maýa goýumlaryny nädip üpjün etmeli. Häzirki wagtda dünýä başga bir durnuksyzlyk sferasyna girdi we bu bir stocka bazaryna täsir edip bilmedi. Düýn, köp pul sarp edýän we durnukly girdeji getirýän ygtybarly ýaly görünýän gymmatly kagyzlar (paýnamalar, obligasiýalar we ş.m.) şu gün bahasy gaty peselýär. Şonuň üçin maýadarlar bazar şertlerinde düýpli üýtgeşmelere taýyn bolmaly. Munuň üçin bolsa, maliýe töwekgelçiligiňizi azaltmak üçin maýa goýum portfeliňizi diwersifikasiýa ediň. https://articles.opexflow.com/investicii/investicionnyj-portfel.htm

Maýa goýum bukjasynyň diwersifikasiýasy – ýönekeý sözler bilen näme

Diwersifikasiýa düşünjesi gaty giňdir. Girdejini artdyrmak üçin kärhananyň gerimini giňeltmek prosesini aňladyp biler. Maýa goýum bukjasynyň diwersifikasiýasy bir stockada aktiwleri alanyňyzda bolup biljek töwekgelçilikleri dolandyrmak strategiýasyny göz öňünde tutýar. Aktiwleriň (paýnamalaryň, obligasiýalaryň ýa-da beýleki gurallaryň) paýlanmagyny üpjün edýär, portfeliň eýesi üçin töwekgelçilikler elmydama mümkin boldugyça az bolup biler.

Maýa goýum bukjasy, girdejisi eýesi tarapyndan kesgitlenen maksatlara we wezipelere mümkin boldugyça laýyk gelýän derejede ýygnalýan aktiwlerdir. Maýa goýum bukjalarynda diňe bir stockada ulanylýan gurallar toplumy (bir exchangea söwdasy gaznalarynyň paýnamalary,
gelejek , paýnamalar, obligasiýa we ş.m.) däl, eýsem walýuta, gymmat bahaly metallar, gozgalmaýan emläk, dürli banklardaky goýumlar hem bolup biler. we ş.m.

Şol bir wagtyň özünde, maýa goýujy üçin töwekgelçilik, bukjany düzeninde meýilleşdiren girdeji derejesini almaýan ýa-da goýlan serişdeleriň bir bölegini ýitirýän ýagdaýdyr. Maýa goýum bukjasynyň diwersifikasiýasy maýa goýujy tarapyndan haýsydyr bir guraldan däl-de, eýsem biri-biri bilen az baglanyşykly dürli kategoriýalarda aktiwleri satyn almaga mümkinçilik berýär we üpjün edýär. Bu, beýleki wezipeleriň düşewüntliligi sebäpli bir sebitdäki girdejiniň azalmagynyň öwezini dolmaga mümkinçilik berýär. Şol bir wagtyň özünde, dürli kompaniýalaryň emläklerini (paýnamalaryny) satyn almagyň hemişe diwersifikasiýa däldigini ýatdan çykarmaly däldir. Mysal üçin, bir maýa goýujy “Chevron”, “Gazprom” we “Total” -yň paýnamalaryny satyn alsa, bu diwersifikasiýa bolmaz, sebäbi dürli kompaniýalarda hasaba alnandygyna garamazdan bu kompaniýalaryň hemmesi umumy nebit-gaz bazarynda işleýär. Bazaryň islendik hadysalara reaksiýasy hökmany suratda olaryň hersine täsir eder. Şeýle-de bolsa, baglanyşyksyz ýerlerde işleýän dürli kompaniýalaryň paýlaryndan, mysal üçin, nebit-gaz önümçiligi, gurluşyk, IT tehnologiýalary we ş.m. paýnamalardan emele gelen bolsa, şol bir wagtyň özünde olar üçin bazaryň negatiw üýtgemeginiň töwekgelçiligi ýüze çykar minimal bolmaly.

Iň amatly maýa goýum bukjasy näme

Soraga birmeňzeş jogap ýok – iň amatly maýa goýum portfeli näme? Her bir maýa goýujynyň, maýa goýum gözýetimi, kesgitlenen maksatlar, maliýe tölege ukyplylygy we ş.m. ýaly köp sanly faktorlara bagly bolan maýa goýum bukjasyna öz talaplary bar. Şonuň üçin bu optimal däl-de, deňagramly maýa goýum bukjasy barada. Dogry diwersifikasiýa edilse, maýa goýujy şeýle bukjany alyp biler. Onda düşewüntlilik we töwekgelçilikler mümkin boldugyça maýa goýujynyň isleglerine laýyk geler. Şol bir wagtyň özünde, maýa goýujylaryň hersiniň garaşylýan girdejisi we kabul ederlikli töwekgelçiligi bolar. Aboveokardakylary aşakdaky şertli model bilen görkezip bolar. Geliň, üç sany esasy “maýadar görnüşini” alalyň:

Konserwatiw maýadarlar

Şeýle maýa goýujylar, ilkinji nobatda, aktiwlerini gorap saklamak we inflýasiýa proseslerinden goramak isleýärler. Şol sebäpli olar üçin diwersifikasiýa durnukly, iri kompaniýalaryň iň ygtybarly aktiwlerini (obligasiýalary, paýnamalary we ş.m.) almakdan ybarat bolar.
Maýa goýum bukjalarynyň görnüşleri [/ caption]

Orta maýa goýujylar

Girdejilerini artdyrmak üçin töwekgelçilikli maýa goýumlaryny goýmaga taýyn. Suchöne şeýle maýa goýujylaryň esasy maksady 10-20 ýyllap maýa toplamak (kesgitlenen maksatlaryň içinde). Şonuň üçin olaryň maýa goýum bukjalarynda giň bazaryň paýnamalary agdyklyk edýär we ykdysadyýetiň ähli pudaklary diýen ýaly oňa wekilçilik edýär.

Agressiw maýadarlar

Şeýle maýa goýujylar ýokary girdeji gazanmaga synanyşýarlar we şonuň üçin maýa goýum bukjasynyň peselmegine aňsatlyk bilen gidýärler. Şeýle maýadarlar üçin diwersifikasiýa wençura maýa goýumlarynda bolar.
Taýýar agressiw maýa goýum portfeli [/ caption]

Wençura maýa goýumlary, emele gelmegiň başlangyç döwründe birnäçe geljegi uly (ýöne has töwekgelçilikli) taslamalara goýulýan maýa goýumdyr.

Probhtimal, 10-dan 8-si şeýle taslama başa barmaz. Emma üstünlikli durmuşa geçirilen taslamalardan alnan girdejiler ýitgileri doly ödär we ep-esli girdeji getirer.

Maýa goýum bukjasyny nädip gurmaly

Şonuň üçin maýa goýum bukjasyny döretmäge başlamazdan ozal söwdagär / maýa goýujy ilki bilen alyp barýan maksatlaryny we ulanjak strategiýasyny kesgitlemeli. Maksatlar dürli-dürli bolup biler – emläk edinmekden (kwartira, jaý, gymmat awtoulag we ş.m.), çagalar üçin bilim tölemekden ýa-da pensiýa çykandan soň goşmaça girdeji gazanmakdan. Mysal üçin, 25-30 ýaşyndaky inwestor özi üçin pensiýa gaznasyny döretmek kararyna geldi. Ondan 30-40 ýyl öňde. Şol sebäpden, uzak wagtyň dowamynda eýýäm gowy we durnukly girdeji görkezen aktiwleriň maýa goýum bukjasyny döretmeli. Şol bir wagtyň özünde, hatda paýnamalaryň käbir azalmagy hem gysga wagtyň içinde beýle bukja täsir etmez, sebäbi öňde ýeterlik wagt bolar, durnuklaşar we ösmegini dowam etdirer. Şol bir wagtyň özünde, maýa goýum döwri birneme gysga bolsa, 2-4 ýyl bolsa, onda olar üçin bukja iň ýokary girdeji bolmasa-da, ýokary durnukly aksiýalardan emele gelýär (köplenç bular obligasiýalardyr “)
gök çipler “). Maksatlar we usullar kesgitlenenden soň, maýa goýujy degişli parametrler bilen zerur emläkleri saýlap, portfel döredip başlaýar. Bu döwürde birbada birnäçe diwersifikasiýa derejesine ýüz tutup bilersiňiz:
Deňagramly maýa goýum portfelini düzmegiň mysaly

Walýuta görnüşi boýunça

Portfeliň bu böleginde birnäçe durnukly walýutada (dollar, ýewro, ýuan we ş.m.) satylýan gymmatly kagyzlaryň bolmagy gowy zat. Bu ýagdaýda walýutalaryň biriniň islendik, hatda gaty ýiti düşmegi hem ähli maýa goýum bukjasynyň bahasyna düýpli täsir etmez.

Döwlet tarapyndan

Portfeliňizde haýsydyr bir ýurduň emläkleriniň toplanmagyna ýol bermäň, olary birbada dünýäniň birnäçe öňdebaryjy ýurtlarynyň arasynda paýlaň. Countriesurtlaryň birinde duýdansyz üýtgän, ykdysadyýetiniň derejesiniň peselen ýagdaýynda ep-esli ýitgileriň öňüni alar.

Aktiw synpy boýunça

Ilki bilen bular paýnamalar, obligasiýalar we beýleki gymmatly kagyzlar. Maýa goýujy paýnamalary satyn almak bilen, ilki bilen, öz bahalaryny meýilleşdirýär we şoňa görä bahanyň ýokarlanmagyny meýilleşdirýär. Obligasiýa satyn alanda, ilki bilen, talon girdejileriniň durnukly töleglerine bil baglaýar. Mundan başga-da, alyş-çalyş söwda fondlaryna (BPIF,  
ETF ), walýuta we altyna maýa goýup bilersiňiz. [cap
id

Ykdysady pudak boýunça

Bu, öz gezeginde, şertli bolsa-da, durnukly girdejisi bilen döredilenlere bölünýär. Täzeleri, töwekgelçilikleri göterýän, ýöne üstünlikli maýa goýumlary bilen, öz mümkinçiliklerini wagtynda görenlere gaty ýokary girdeji getirip biljek ýokary derejeli innowasiýa bilen.

Kompaniýalar tarapyndan

Belli bir kompaniýalaryň paýnamalaryny almak. Maýa goýujynyň bazar şertleri, görkezijilerde gezmek ukyby we çuňňur duýgurlygy talap edýän saýlaw. Gymmatly kagyzlary satyn alanyňyzda, bir aktiwiň maýa goýum portfeliniň 10% -den köp däldigine we ykdysadyýetiň bir pudagynyň 20% -den geçmeýändigine üns bermelisiňiz. Maýa goýum portfeliňizi ýönekeý sözler bilen diwersifikasiýa etmek: https://youtu.be/CA7d9VSi7NE

Maýa goýlanda diwersifikasiýa etmegiň manysy näme?

Häzirki wagtda kabul edilen “portfel” teoriýasy, minimal töwekgelçilikler bilen iň ýokary girdeji getirýän aktiwleri saýlamaga mümkinçilik berýän usulyýetdir. Onuň pikiriçe, maýa goýumlaryndaky töwekgelçilikleri üstünlikli dolandyrmak üçin diwersifikasiýa arkaly maýa goýup bolýar. Şeýlelik bilen, töwekgelçilikli we durnukly aktiwleri birleşdirseňiz, deňagramly portfel döredip bilersiňiz. Mysal üçin, paýnamalar bilen birlikde obligasiýa satyn alyp bilersiňiz. Şol bir wagtyň özünde, maýa goýumlarynyň umumy töwekgelçiligi aýratyn gurallary satyn alanyňdan ep-esli pes bolar. Şeýle hem teoriýa, aktiwleriň ykdysadyýetiň biri-biri bilen düýbünden baglanyşygy bolmadyk pudaklarda gabat gelmelidigini aýdýar. Mysal üçin, käbir çig mallaryň bahasynyň ýokarlanmagy sebäpli käbir gymmatly kagyzlaryň bahasynyň düýpgöter peselýändigini aýdalyň, beýlekileri bolsa birden ýokarlanýar.

Terslik portfelini diwersifikasiýa etmek – oňaýly taraplary

Islendik iş prosesi ýaly, diwersifikasiýanyň hem oňaýly taraplary bar.

Diwersifikasiýa taraplary

Diwersifikasiýanyň şübhesiz artykmaçlyklary şulary öz içine alýar:

1. Töwekgelçilikleri kabul ederlik derejä çenli azaltmak . Maýadaryň ep-esli mukdarda pul ýitirmek ähtimallygy ep-esli azalýar.
2. Maýa goýujy üçin serişdeleriň bir bölegini töwekgelçilikli, ýöne ýokary girdejili aktiwlere maýa goýmak üçin mümkinçilik . Diwersifikasiýa edilen maýa goýum bukjasynda şeýle aktiwler töwekgelçiligiň umumy derejesini ýokarlandyrmaz.
3. Bazaryň ýokary üýtgewsizliginden goramak .
4. Uzak möhletleýin perspektiwada maýa goýum bukjasynyň umumy girdejisini artdyryp biler .

Diwersifikasiýa etmegiň erbet taraplary

Diwersifikasiýa etmegiň kemçilikleri şulary öz içine alýar:

1. Bazardaky ähli gymmatly kagyzlara täsir edýän ulgamlaýyn töwekgelçiliklerden goramaz.
2. Maýa goýum bukjasyny dolandyrmakda kynçylyklar, sebäbi näçe köp aktiw bolsa, olary dolandyrmak şonça kyn.
3. Komissiýalaryň köpelmegi, maýa goýujy näçe gymmat bahaly kagyz satyn alsa, şonça-da köp tölemeli.
4. Artykmaç diwersifikasiýa portfeliň girdejisini düýpgöter azaldyp biler.
5. Gysga möhletde çäkli gazanç mümkinçiligi.

Diwersifikasiýa maýa goýum portfeliniň ygtybarlylygyna we aktiwleri nädip paýlamalydygyna nähili täsir edýär: https://youtu.be/GH6e9aY2BOI

Doly deňagramly maýa goýum bukjalarynyň mysallary barmy?

Alymlar we maýadarlar uzak wagtdan bäri islendik töwekgelçiligi azaltmak bilen ýokary girdeji gazanmak kepillendirilen “ideal” maýa goýum portfelini döretmäge synanyşýarlar. Emma şeýle portfel diňe “ideal” dünýäde mümkindir we maýadarlar hakykat bilen işlemeli bolansoň, haýsy portfeliň on ýyldan diňe on ýyldan soň iň girdejili boljakdygyny anyklamak mümkin bolar. Dünýäniň ykdysadyýeti yzygiderli üýtgeýär we käbir üýtgeşmelerini çaklamak düýbünden mümkin däl. Şonuň üçin maýa goýujylar wagtyny “ideal” maýa goýum bukjasyny gözlemek üçin sarp etmeli däl. Gymmatly kagyzlar bazaryndaky häzirki şertlere doly laýyk gelýän bukjany ýygnamaly we onuň bilen işleşip başlamaly. Marker belliklerine has takyk we doly düşünmek üçin, Deňagramly maýa goýum bukjalarynyň iň meşhur görnüşlerini göz öňünde tutmalydyrys.
Doly deňagramly maýa goýum bukjalarynyň mysaly [/ caption]

Maýa goýum bukjasynyň görnüşi – “hemişelik portfel”

Bu görnüş geçen asyryň 70-nji ýyllarynyň başynda ýüze çykyp, deňagramly maýa goýum portfeliniň iň ýönekeý görnüşidir
. Şeýle bukjada maýa goýujynyň goýlan ähli serişdeleri dört deň bölege bölünýär we obligasiýa, altyn, walýuta we aksiýalara maýa goýulýar. Şol bir wagtyň özünde, aktiwleriň her biri goýlan ähli gaznalaryň dörtden bir bölegini tutýar. Plyönekeý söz bilen aýdylanda, maýa goýumlaryna goýlan maýa goýumlarynyň mukdary 10 million bolsa, onda aktiwleriň her biri degişlilikde 2,5 million boldy. [cap
id

Maýa goýum bukjasynyň görnüşi – 50-50

Bu bukjada maýa goýlan serişdeleriň 50% -i paýnamalary satyn almaga we 50% -i obligasiýa goýýar. Şol bir wagtyň özünde içerki gazanylan aktiwler hem diwersifikasiýa edilýär, şonuň üçin paýnamalaryň köpüsi Amerikan kompaniýalaryna degişli bolsa, obligasiýalarda esasy bölegi Hytaý ýa-da Russiýa kärhanalaryna degişlidir.
Mysal üçin: Portfeliň elli göterim mukdaryndaky paýnamalar:

• TSPX (ABŞ gök çipleri) – 30%
• TMOS (rus gök çipleri) – 5%
• VTBE (beýleki ýurtlardaky kompaniýalaryň paýlary) -15%
• Portfeliň elli göterim mukdaryndaky obligasiýalar:
• OFZ (Russiýa Federasiýasynyň Maliýe ministrliginiň obligasiýalary) – 30%
• FXRU (rus kompaniýalarynyň walýuta obligasiýalary) – 10%
• FXRB (walýuta hümmetiniň üýtgemeginden goraýan rus kompaniýasynyň walýuta obligasiýalary) – 10%.

Maýa goýum bukjasynyň görnüşi – “Ösen portfel”

Bu görnüşiň “baky portfel” bilen bölekleýin meňzeşligi bar, ýöne ondan düýpli tapawutlary hem bar. Ilki bilen, gozgalmaýan emläk we alternatiw diýlip atlandyrylýanlar – cryptocurrency, teňňeler, markalar, sungat eserleri, gadymy zatlar.
Bu şeýle bolup biler:

• Paýlaşma – 25%.
• Obýekt bukjasy – 25%.
• Gymmat bahaly metallar – 20%.
• Gozgalmaýan emläk – 20%.
• Beýleki alternatiw maýa goýumlary – 10%.

Içerki we daşary ýurt kompaniýalaryna maýa goýum bukjasy [/ caption]

Maýa goýum bukjasynyň görnüşi – “Walýuta portfeli”

Şeýle maýa goýum bukjasy diňe walýutalardan durýar we hakyky goşmaça girdeji ýa-da maýa toplamak üçin amatly däl. Emma şeýle bukja maýa goýlan serişdeleri tygşytlamak üçin ajaýyp. Maýa goýujy geljekdäki çykdajylaryny bu portfelden etmegi meýilleşdirýän bolsa, walýuta konwersiýasyny amala aşyrmagyň zerurlygy ýok.
Maýa goýum bukjasyny nädip döretmeli, bukjanyň diwersifikasiýasy, aktiwleriň paýlanyşy: https://youtu.be/L6AzLPWEUZI

Gaýtadan maliýeleşdirmek, maýa goýum bukjasy üçin töwekgelçilikleriň köpelmeginiň öňüni alýan mehanizmdir

Işiň barşynda maýa goýum bukjasyndaky aktiwleriň gatnaşygy ep-esli üýtgäp biler. Bu, portfeldäki dürli aktiwleriň bahasy birmeňzeş üýtgänligi sebäpli bolup geçýär. Olaryň käbiri bahadan has çalt ýokarlanar we hiç hili çäre görülmese, belli bir döwürde maýa goýum portfeliniň bahasynyň köpüsini diňe bir aktiw synpy hasaplap başlamagy mümkin. Elbetde, maýa goýum bukjasyndaky şeýle deňsizligiň netijesinde töwekgelçilikler köpeler. Şeýle ýagdaýyň öňüni almak üçin maýa goýujy maýa goýum bukjasyny wagtal-wagtal deňleşdirmeli. Ösýän aktiwlerden girdeji almak we portfel täzeden deňagramly bolýança beýle işjeň ösmeýän ýa-da hatda saglaşmaýan aktiwleri almak üçin bu mukdarlary ulanmak nämä gerek? Maýa goýum bukjasynyň içindäki balans az aralykda üýtgese (1–3%), portfelde hiç zat üýtgedilip bilinmez. Balans 10% -den gowrak bozulan bolsa, portfeli täzeden sazlamaly we aktiw gatnaşygynyň asyl derejesine dikeltmeli.
Mysal üçin:
Maýadaryň başlangyç portfelinde 70/30 gatnaşygy bolan bir stocka bar diýeliň. Paýnamalaryň aýratyn bölegi bahada ýokarlandy, indi bu gatnaşygy eýýäm 80/20. Portfelini öňki balansyna gaýtarmak üçin maýa goýujy ýa-da obligasiýalary has köp satyn almaly ýa-da käbir paýnamalary satmaly. Şol bir wagtyň özünde, deňagramlaşdyrmagyň maksadynyň maýa goýum portfeliniň girdejiligini ýokarlandyrmak däl-de, bolup biljek töwekgelçilikleri azaltmakdygyny ýatdan çykarmaly däldir.