ኣውፈርትን ነጋዶን ንሓደጋ ንምድራት ክሕግዙ ዝኽእሉሉ ሓያሎ መንገድታት ኣለዉ። ሓደ ካብዚኦም ምክልኻል እዩ።
ሕመረት ምክልኻል እንታይ እዩ፣ እንታይ እዩ ብኸመይን ኣብ ሓቀኛ ኣብነት ይሰርሕን።
ምክልኻል ኣብ ፋይናንሳዊ ዕዳጋታት ዝፍጠር ሓደጋታት ንምንካይ ዝውሰድ ስጉምቲ እዩ። ብመሰረቱ ኣብ ቅድሚ ሕጂ ዝተኸፍተ ፖዚሽን ክመጽእ ዝኽእል ክሳራታት ንምኽሓስ ምግልባጥ ንግዲ ትገብር።
ኣብነት
፡ ንበል ናይ ጋዝፕሮም ሼር ኣለካ። ብሰንኪ ኣብ ዋጋታት ጋዝን ጂኦፖለቲክስን ክህሉ ዝኽእል መአረምታ፡ እቲ ናይ ኣክስዮን ዋጋታት ከይወድቕ ትፈርሕ። ኣብ ከምዚ ኩነታት፡ ናብ ምክልኻል ክትጥቀመሉ ትኽእል ኢኻ። ማለት ኣብ ውድቀት ኣክስዮን መርገጺ ምኽፋት። እዚ እንተዘይተፈጺሙ ሽዑ ቁሩብ ክትስእን ኢኻ። ንእሽቶ ክፋል ርእሰ ከተማ ጥራይ፡ ኣብ ውድቀት ዝተቐመጠ። ወረቓቕቲ ጋዝፕሮም እንተፈሪሶም ግን ሽዑ ብሓጺር ውዕል መኽሰብ ክትረክብ ኢኻ። ኣብ ቅድሚ ሕጂ ዝተኸፍተ ቦታ ንዝፍጠር ክሳራታት ክሽፍን እዩ።
- ሄጅ ፋንድስ . ናይ ካልኦት ሰባት ርእሰ-ማል ብሞያ የመሓድሩን ምስ ምድራት ሓደጋታት ዕዳጋ ዝተኣሳሰሩ ዝተፈላለዩ ስትራተጂታት ይትግበሩን።
- ሰደድትን ኣእትዎትን . ከምዚኦም ዝበሉ ኩባንያታት ምስ ምዝንባዕ ቀረብ ሰንሰለት ወይ ለውጢ ኣብ ሸርፊ ወጻኢ ዘጋጥም ሓደጋታት ውሕስነት ይህባ።
- ነጋዶ . ስፔኩሌተራት ኣብ ሓደ መሳርሒ ንድሕሪት ዝምለስ ቦታታት ይኸፍቱ። እቲ ዕላማ ኣብ ንግዲ ንዘጋጥም ሓደጋ ዘይርጉእነት ንምንካይ እዩ።
- ዓበይቲ ኣውፈርቲ . ንፖርትፎሊዮ ሓደጋታት ብሃገር፣ ባጤራን ኢንዱስትሪን ውሕስና ይገብሩ።
ሄጅ ንዓበይቲ ተጻወትቲ ጥራይ ዘይኮነስ ይርከብ። ውሑድ ርእሰ-ማል ዘለዎም ንኣሽቱ ናይ ብሕቲ ኣውፈርቲ እውን ይጥቀሙሉ።
ንምንታይ እዩ ብቐሊል ቃላት ሪስክ ሄጅንግ የድልየካ
እቲ ናይ ድሕነት መሳርሒ ነዞም ዝስዕቡ ዕላማታት ይጥቀመሉ፤
- ኣብቲ ንብረት ክወድቕ ዝኽእል ኩነታት እንተጋጢሙ ናይ ነዊሕ ቦታ ምክልኻል። ብተመሳሳሊ ውሕስነት Short trade ክትከፍት ትኽእል ኢኻ። ንመጠን ዋጋ እንተቐይርካዮ ዳርጋ ዋላ ሓንቲ ኣይትኸስርን ኢኻ።
- ዋጋ ንብረት ኣብ ዝውስኸሉ እዋን ንሓፂር ንግዲ ዝኸውን መድሕን። ነዚ ንምግባር ኣብ ተመሳሳሊ መሳርሒ Long position ክትከፍት ኣለካ። እዚ ድማ ንዘይርጉእነት ውሕስነት ክገብር እዩ።
- ኣብ ሸርፊ ወጻኢ ዝመጽእ ለውጢ ምክልኻል። ናይ ባጤራ ሓደጋ ምክልኻል ኣብ ሸርፊ ወጻኢ ምልውዋጥ እንተጋጢሙ ፋይናንስካ ንምሕላው ዝሕግዝ መንገዲ እዩ።
- ንዑደት ንግዲ ፍሉያት ዝኾኑ ናይ ስራሕ ሓደጋታት ምንካይ። ንኣብነት፡ ናይ ምብጻሕ መዓልታት ኣብ ዝጥሕሰሉ እዋን፡ መከላኸሊ ይጥቀም።
- ምውጋድ ዘይርጉጽነት። ኣብ ቀረባ እዋን ኣብ ዕዳጋ እንታይ ከም ዘጋጥም ንጹር ውጥን እንተዘይብልካ፡ ሽዑ ናብ ምክልኻል ክትጥቀመሉ ትኽእል ኢኻ። ተገላባጢ መሳርሒታት ምግዛእን ኣብ ዋጋ ክመጽእ ዝኽእል ለውጢ ርእሰ-ማል ውሕስነት ምሃብን።
ዓይነታት ምክልኻል ኣብ ሸርፊ፣ ኣብ ንግዲ እምበር ኣብ ሸርፊ ኣይኮነን።
ናይ ምክልኻል ሓያሎ ምደባታት ኣለዉ። ኩሎም ኣብቲ ኣርእስቲ እዮም ዝምርኮሱ። እቶም ኣዝዮም መሰረታውያን ዝኾኑ እስከ ንርአ። ብዓይነት መሳርሒ፤
- ምልውዋጥ – ኣብቲ ምልውዋጥ ዝስርሑ ውዕላት። ህቡባት መሳርሒታት ምክልኻል ኣማራጺታትን መጻኢ ዕድልን እዮም። ንፋይናንሳዊ ሓደጋታት ንምውሓስ ይሕግዙ። ኣብቲ ትራንዛክሽን ሳልሳይ ወገን ድማ መጽረዪ ቤት እዩ። ናይ ምፍፃምን ምቕራብን ውዕሊ ሓላፍነት ኣለዋ።
- OTC – ካብ ምልውዋጥ ወጻኢ ዝፍጸሙ ውዕላት። ዓዳጊን ሸያጥን ነቲ ትራንዛክሽን ብቐጥታ ክፍጽምዎ ወይ ሳልሳይ ወገን ከሳትፍዎ ይኽእሉ። እቶም ቀንዲ መሳርሒታት ምክልኻል ንቕድሚትን ስዋፕን እዮም። እዞም ትራንዛክሽን እዚኦም ናይ ሓደ ግዜ እዮም። ንሳልሳይ ወገን ክሽየጡ ኣይክእሉን እዮም። መብዛሕትኡ ግዜ OTC hedging ንንግዳዊ ሓደጋታት ንምድራት ይጥቀመሉ።
ብዓቐን ናይቶም ውሕስነት ዘለዎም ሓደጋታት፤
- ምሉእ ምክልኻል – ዓቐን ናይቲ ምግልባጥ ትራንዛክሽን ማዕረ መጠን ናይቲ ቀዳማይ ክፉት ቦታ እዩ፤
- ከፊላዊ ምክልኻል – መጠን ናይቲ ጸረ-ንግዲ ካብ ዓቐን ናይቲ ኣቐዲሙ ዝተኸፍተ ቦታ ንታሕቲ እዩ።
ብዓይነት ተጻራሪ ወገን፤
- ናይ ዓዳጊ ምክልኻል . እቲ ኣውፋሪ ምስቲ ክኸውን ዝኽእል ወሰኽ ዋጋታት ወይ ምብስባስ ኣብ ውዕላዊ ውዕላት ናይቲ ውዕል ዝተኣሳሰሩ ሓደጋታት ውሕስና ይገብር።
- ናይቲ ሸያጢ መከላኸሊ . ኣብ ከምዚ ኩነታት ሓደጋታት ዋጋታት ክወርድ ዝኽእል ወይ ድማ ኣብ ውዕሊ ውዕል ክበላሾ ዝኽእል ውሕስና ይወሃቦም።
ኣብቲ ትራንዛክሽን ዝግበረሉ እዋን፤
- ክላሲክ ሄጅ . መጀመርታ ነቲ ቀንዲ ውዕል ይስእሉ፡ ድሕሪኡ ነቲ ናይ መድሕን ውዕል ይስእሉ።
- ሱፐርየር ሄጅ . ኩሉ ነገር ብኣንጻሩ እዩ ዝኸውን። መጀመርታ ናይ መድሕን ውዕል ይሕንጽጹ፡ ድሕሪኡ እቲ ቀንዲ።
ብዓይነት መሰረታዊ ንብረት፤
- ጽሩይ ምክልኻል – ኣብቲ ቀንዲን ግልባጥን ንግዲ ዘሎ መሰረታዊ ንብረት ሓደ ዓይነት እዩ፤
- መስቀል – እቲ ቀንዲ ቦታ ብኻልእ መሰረታዊ ንብረት ውሕስነት ይግበረሉ።
ብዓይነት ናይ ምክልኻል ውዕል ውዕላት፤
- ሓደ ወገን – ፋይናንሳዊ ክሳራን እቶትን ብሓደ ወገን ናይቲ ትራንዛክሽን ጥራሕ እዩ ዝሽከም፤
- ክልተኣዊ – ምምቕራሕ መኽሰብን ወጻኢታትን ብኽልቲኡ ወገን ይወድቕ።
መሳርሒታት ምክልኻል
ንመከላኸሊ ዝኸውን ቀንዲ መሳርሒታት ምልውዋጥ፤
- ሓጺር መርገጺ . ኣብ ከምዚ ኩነታት፡ ዋሕስ ተለቂሕካ ትሸጦ፡ ድሕሪኡ ብዝተሓተ ዋጋ ትገዝኦ። ኣብ መንጎ ዋጋ መሸጣን ዳግመ ዕድጊን ዘሎ ፍልልይ ኣብ ምውራድ ዕዳጋ ዝረኽቦ መኽሰብ እዩ። ከምዚ ዓይነት ንግዲ ማርጅን ትሬዲንግ ይበሃል። ብዝተለቅሕካዮ ኣክስዮን ኢኻ ትነግድ። እቲ ደላላይ ንኣጠቓቕማ ዋሕስ ኮሚሽን ክወስድ እዩ። ብተወሳኺ እቲ ቦታ ውሕስነት እንተዘይተረኺቡ ንዓኻ ብዘይምቹእ መጠን ንግዲ ብሓይሊ ክዓጽዎ ይኽእል እዩ።
- ኣማራጺ . እዚ ዓዳጊ ንሓደ ንብረት ብኣቐዲሙ ዝተወሰነ መጠን ክሸጦ ዝኽእል ውዕል እዩ። ኣብ እዋን መሸጣ ዋጋ እንታይ ከም ዝኸውን ድማ ፍልልይ የብሉን። ኣብ ንብረት ዋጋታት ክጎድል ትጽቢት እንተሃልዩካ፡ ሽዑ PUT ዝብል ኣማራጺ ግዝኡ። በዚ ኸምዚ፡ ዋጋ እቲ ወረቐት ትውስኖ። ኣብ መጻኢ እቲ ኣክስዮን እንተፈሪሱ፡ ሽዑ ነቲ ንብረት በቲ መበቆላዊ ዋጋ ክትሸጦ ትኽእል ኢኻ። ዋጋታት እንተዘይወዲቖም፡ ሽዑ ነቲ ንብረት ናይ ዘይምሻጥ መሰል ኣለካ።
- መጻኢ ዕድል . እዚ ንሓደ ንብረት ኣብ ዝተወሰነ ዕለት ብኣቐዲሙ ዝተወሰነ መጠን ንምሻጥ ዝግበር ውዕል እዩ። እቲ ወረቐት ርካሽ ክኸውን እዩ ኢልካ እንተሓሲብካ፡ ሽዑ ናይ መጻኢ ውዕል ትሸይጥ። ኣብቲ ውዕል ዝፍፀመሉ ዕለት እቲ ካልእ ወገን ነቲ ንብረት ብኣቐዲሙ ዝተወሰነ ዋጋ ክገዝኦ ግዴታ ይኸውን።
- ምልውዋጥ . ከም ኣካል ናይ ሓደ ንቕድሚት ዝግበር ትራንዛክሽን፡ እቶም ወገናት ንዝተወሰነ ግዜ ክፍሊት ይለዋወጡ። ከምዚ ዓይነት ምክልኻል መብዛሕትኡ ግዜ ብኣካየድቲ ፈንድ እዩ ዝውሰድ። ንኣብነት እቲ ፊንኤክስ ዝበሃል ኩባንያ ገንዘብ ETF ኣብ ዘመሓድርሉ እዋን።
- ተገላባጢ ETFs . ከምዚኦም ዝበሉ ገንዘብ ነቲ ዝኽተልዎ መዐቀኒታት ንምንጽብራቕ ዝተዳለዉ እዮም። እቲ ቀንዲ መዐቀኒ እንተወሪዱ ሽዑ ይለዓሉ። ተገላባጢ ETFs ዕብየት ብ1x, 2x ወዘተ የቕርቡ። ማለት ብሌቨረጅ ንግዲ ይርከብ።
ጠቃሚ! እዞም ኣብ ላዕሊ ዝተጠቕሱ መሳርሒታት ምክልኻል ሓደጋ ብቑዓት ኣውፈርቲ ጥራሕ እዮም ዝረኽብዎም።
ኣብቲ ብዘይ ዶክተር ዝሽየጥ ዕዳጋ፡ ንመከላኸሊ ዝኸውን ፎርወርድ ይጥቀመሉ። እዚ ውዕል እዚ ምቕራብ ናይቲ መሰረታዊ ንብረት ዘጠቓልል እዩ። ናይቲ ንቕድሚት ዝግበር ውዕል ውዕላት ብባዕሎም ተኻታዕቲ ወገናት እዮም ዝቕመጡ። 
ኣብነት ምክልኻል
መዐቀኒ ዶላር ኣመሪካን ወርቅን ጽቡቕ ተገላባጢ ምትእስሳር ኣለዎም። ሓደ ኣውፋሪ ኣብ ፖርትፎሊዮኡ ወርቂ እንተሃልይዎ፡ ከምኡ’ውን ዋጋ ናይቲ ንብረት ከይንኪ እንተፈሪሑ፡ ሽዑ ነቲ ሓደጋታት ብመንገዲ ናይ መጻኢ ውዕል ንመዐቀኒ ዶላር ኣመሪካ ክከላኸለሉ ይኽእል። እዚ ዓይነት ምክልኻል መስቀላዊ ምክልኻል ይበሃል።
ንመከላኸሊ ክትጥቀመሉ ከለኻ ዝፍጸም ጌጋታት
ንሓደጋታት ክከላኸሉ ከለዉ፡ ተመኩሮ ዘይብሎም ኣውፈርትን ነጋዶን ሓደ ሓደ ግዜ ይጋገዩ። ከም ውጽኢቱ ድማ ገለ ክፋል ርእሰ-ማል ናብ ምጥፋእ ይመርሑ። እቶም ዝበዝሑ ናይ ምክልኻል ጌጋታት እዞም ዝስዕቡ እዮም፤
- እቲ መሰረታዊ ንብረት ኣብ እዋን መስቀላዊ ምክልኻል ብጌጋ ተመሪፁ፤
- ናይቲ ትራንዛክሽን ጌጋ ኩነታት ይቕመጥ፤
- ንመከላኸሊ ዝኸውን ጌጋ መሳርሒ ንግዲ ይምረጽ፤
- ብሌቨረጅ ንዝግበር ንግዲ ዋሕስ የለን፤
- መጠን ናይቲ ጸረ-ትራንዛክሽን ብጌጋ ይሕሰብ።
ጽቡቕን ሕማቕን
| ብልጫታቱ | ጉድለታት |
| ስትራተጂ ምክልኻል ንሓደ ንብረት ምውራድ ንምልስላስ ይሕግዝ። | ንደላሎ ምግልባጥ ንግዲ ብምግባር ኮሚሽን ክትከፍል ኣለካ። |
| ኣብ ነዊሕ ርሕቀት ምርግጋእ እቶት ፖርትፎሊዮ ምውሳኽ ኣሎ። | መድሕን ኩሉ ግዜ ፍረ የብሉን። ብፍላይ ምስ ዝተፈላለዩ መሰረታዊ ንብረታት መስቀላዊ ምክልኻል ኣብ ዝግበረሉ እዋን። |
| ዓበይቲ ምውራድ የለን። እቲ ፖርትፎሊዮ ኣብ ምጥቃስ ንዝፍጠር ርሱን ምልውዋጥ ዝያዳ ዝጻወር ይኸውን። | ናይ ሸርፊ ገደብ ምስ ዘጋጥም ከቢድ ክሳራ ከጋጥመካ ይኽእል እዩ። ንኣብነት ኣብ እዋን ማርጅን ንግዲ ብሌቨረጅ ወይ ትሑት ፈሳሲ። |
| ስትራተጂታት ምክልኻል ኣብ ዕዳጋ ሸርፊን ኣብ ንግዲ ክሪፕቶን ተግባራዊ እዮም። | ኣብ ጠቕላላ ቁፅሪ ትራንዛክሽን ወሰኽ ኣርእዩ ኣሎ። ኩሉ ክፉት ቦታ ክትትል ክግበረሉ ኣለዎ። እንተዘይኮይኑ ንኽትወጽእ ጽቡቕ ህሞት ክትስእን ትኽእል ኢኻ። |
| ኩሉ ትራንዛክሽን ውሑስ እዩ። | ሰፊሕ መሳርሒታት ንምርካብ፡ ደረጃ ብቑዕ ኣውፋሪ የድልየካ። |
ምክልኻል ፍሉያት መሳርሒታት ብምጥቃም ሓደጋታት ንምንካይ ዝግበር ዝተሓላለኸ ስርሒት እዩ። ብሞያውያን ተሳተፍቲ ዕዳጋ ጥራሕ እዮም ዝጥቀሙ። ስለዚ ቅድሚ ከምዚ ዓይነት ትራንዛክሽን ምግባርካ መትከል ኣሰራርሓ ነፍሲ ወከፍ ውፅኢት ተረድኡ። እዚ ድማ ርእሰ-ማል ክቑጥብ ጥራይ ዘይኮነስ፡ መጻኢ ወፍሪታት ክብዝሕ እዩ።
