सोप्या शब्दात, साधने आणि पद्धतींमध्ये रिस्क हेजिंग म्हणजे काय

गुंतवणूकदार आणि व्यापारी जोखीम मर्यादित करण्यात मदत करू शकतात असे अनेक मार्ग आहेत. यापैकी एक हेजिंग आहे.

हेजिंगचे सार काय आहे, ते काय आहे आणि ते प्रत्यक्ष उदाहरणावर कसे कार्य करते

हेजिंग हे वित्तीय बाजारपेठेतील जोखीम कमी करण्यासाठी एक उपाय आहे. थोडक्यात, तुम्ही पूर्वी उघडलेल्या स्थितीवर संभाव्य नुकसान भरून काढण्यासाठी उलटा व्यापार करता.
उदाहरण:
समजा तुमच्याकडे Gazprom शेअर आहे. गॅसच्या किमती आणि भू-राजकारणातील संभाव्य सुधारणांमुळे, तुम्हाला भीती वाटते की स्टॉकचे भाव घसरतील. या प्रकरणात, आपण हेजिंगचा अवलंब करू शकता. म्हणजेच, स्टॉकच्या घसरणीवर एक स्थिती उघडा. जर असे झाले नाही तर तुमचे थोडे नुकसान होईल. भांडवलाचा फक्त एक छोटासा भाग, जो गडी बाद होण्यावर ठेवण्यात आला होता. परंतु जर गॅझप्रॉमची कागदपत्रे कोसळली तर तुम्हाला छोट्या डीलवर नफा होईल. हे पूर्वी उघडलेल्या स्थितीत नुकसान भरून काढेल.
हेजिंग धोरण कोण वापरते:

1. हेज फंड . ते इतर लोकांच्या भांडवलाचे व्यावसायिक व्यवस्थापन करतात आणि बाजारातील जोखीम मर्यादित करण्याशी संबंधित विविध धोरणे लागू करतात.
2. निर्यातदार आणि आयातदार . अशा कंपन्या पुरवठा साखळीतील व्यत्यय किंवा विनिमय दरातील बदलांशी संबंधित जोखमींचा विमा काढतात.
3. व्यापारी . सट्टेबाज एकाच इन्स्ट्रुमेंटवर रिव्हर्स पोझिशन उघडतात. व्यापारातील अस्थिरतेचा धोका कमी करणे हे ध्येय आहे.
4. मोठे गुंतवणूकदार . ते देश, चलन आणि उद्योगानुसार पोर्टफोलिओ जोखीम विमा करतात.

हेज केवळ मोठ्या खेळाडूंसाठी उपलब्ध नाही. हे लहान खाजगी गुंतवणूकदार सुद्धा कमी भांडवलात वापरतात.

तुम्हाला सोप्या शब्दात रिस्क हेजिंग का आवश्यक आहे

सुरक्षा साधन खालील उद्देशांसाठी वापरले जाते:

1. मालमत्तेत संभाव्य घट झाल्यास दीर्घ स्थितीचे संरक्षण. त्याच सिक्युरिटीवर तुम्ही शॉर्ट ट्रेड उघडू शकता. आपण किंमत दर बदलल्यास, आपण जवळजवळ काहीही गमावणार नाही.
2. मालमत्तेच्या किमतीत वाढ झाल्यास अल्प व्यापारासाठी विमा. हे करण्यासाठी, आपल्याला त्याच इन्स्ट्रुमेंटवर एक लांब स्थिती उघडण्याची आवश्यकता आहे. हे अस्थिरतेपासून संरक्षण करेल.
3. विनिमय दरातील बदलांपासून बचाव करा. चलन जोखीम हेजिंग हा परकीय चलन दरातील चढउतारांच्या बाबतीत आपल्या वित्ताचे संरक्षण करण्याचा एक मार्ग आहे.
4. व्यवसाय चक्रासाठी विशिष्ट ऑपरेशनल जोखीम कमी करणे. उदाहरणार्थ, वितरण तारखांचे उल्लंघन झाल्यास हेज वापरला जातो.
5. अनिश्चितता दूर करणे. नजीकच्या भविष्यात बाजाराचे काय होईल याबद्दल आपल्याकडे स्पष्ट योजना नसल्यास, आपण हेजचा अवलंब करू शकता. व्युत्क्रम साधने खरेदी करा आणि मूल्यातील संभाव्य बदलांपासून भांडवलाचा विमा घ्या.

एक्सचेंजवर हेजिंगचे प्रकार, ट्रेडिंगमध्ये आणि एक्सचेंजमध्ये नाही

हेजचे अनेक वर्गीकरण आहेत. ते सर्व विषयावर अवलंबून आहेत. चला सर्वात मूलभूत गोष्टींचा विचार करूया. साधनाच्या प्रकारानुसार:

1. एक्सचेंज – एक्सचेंजवर तयार केलेले करार. लोकप्रिय हेजिंग साधने पर्याय आणि फ्युचर्स आहेत. ते आर्थिक जोखीम विमा करण्यास मदत करतात. व्यवहारातील तृतीय पक्ष क्लिअरिंग हाऊस आहे. ती कराराची अंमलबजावणी आणि वितरणासाठी जबाबदार आहे.
2. ओटीसी – एक्सचेंजच्या बाहेर निष्कर्ष काढलेले करार. खरेदीदार आणि विक्रेता थेट व्यवहार करू शकतात किंवा तृतीय पक्षाचा समावेश करू शकतात. मुख्य हेजिंग साधने फॉरवर्ड आणि स्वॅप आहेत. हे व्यवहार एकवेळ आहेत. ते तृतीय पक्षांना विकले जाऊ शकत नाहीत. ओटीसी हेजिंगचा वापर सामान्यतः व्यवसाय जोखीम मर्यादित करण्यासाठी केला जातो.

विमा उतरवलेल्या जोखमीच्या आकारानुसार:

• पूर्ण हेजिंग – रिव्हर्स ट्रान्झॅक्शनचा आकार पहिल्या ओपन पोझिशनच्या व्हॉल्यूमच्या बरोबरीचा आहे;
• आंशिक हेजिंग – काउंटर-ट्रेडचे प्रमाण पूर्वी उघडलेल्या स्थितीच्या आकारापेक्षा कमी आहे.

प्रतिपक्ष प्रकारानुसार:

• खरेदीदार हेज . गुंतवणूकदार कराराच्या कराराच्या अटींमध्ये किमतींमध्ये संभाव्य वाढ किंवा खराब होण्याशी संबंधित जोखमींचा विमा उतरवतो.
• विक्रेत्याचे हेज . या प्रकरणात, किमतींमध्ये संभाव्य घसरण किंवा कराराच्या अटींमध्ये बिघाड होण्यापासून जोखमीचा विमा उतरवला जातो.

व्यवहाराच्या वेळेपर्यंत:

• क्लासिक हेज . प्रथम, ते मुख्य करार तयार करतात, नंतर विमा करार.
• सुपीरियर हेज . सर्व काही उलटे घडते. प्रथम, त्यांनी विमा करार केला, नंतर मुख्य.

अंतर्निहित मालमत्तेच्या प्रकारानुसार:

• शुद्ध हेजिंग – मुख्य आणि रिव्हर्स ट्रेडमधील अंतर्निहित मालमत्ता समान आहे;
• क्रॉस – मुख्य स्थितीचा विमा दुसर्‍या अंतर्निहित मालमत्तेद्वारे केला जातो.

हेजिंग कराराच्या अटींच्या प्रकारानुसार:

• एकतर्फी – आर्थिक नुकसान आणि उत्पन्न व्यवहाराच्या केवळ एका बाजूने सहन केले जाते;
• द्विपक्षीय – नफा आणि खर्चाचे विभाजन दोन्ही बाजूंनी होते.

हेजिंग उपकरणे

हेजिंगसाठी मुख्य विनिमय साधने आहेत:

1. लहान स्थिती . या परिस्थितीत, तुम्ही सिक्युरिटीज उधार घ्या, त्यांची विक्री करा आणि नंतर त्या कमी दराने खरेदी करा. विक्री आणि पुनर्खरेदी किंमतीतील फरक हा डाउन मार्केटमध्ये होणारा नफा आहे. अशा व्यापाराला मार्जिन ट्रेडिंग म्हणतात. तुम्ही उधार घेतलेल्या स्टॉकमध्ये व्यापार करता. सिक्युरिटीजच्या वापरासाठी ब्रोकर कमिशन घेईल. जर स्थिती सुरक्षित नसेल तर ते तुमच्यासाठी प्रतिकूल दराने व्यापार जबरदस्तीने बंद करू शकते.
2. पर्याय . हा एक करार आहे ज्याच्या अंतर्गत खरेदीदार पूर्वनिर्धारित दराने मालमत्ता विकू शकतो. आणि विक्रीच्या वेळी किंमत काय असेल याने काही फरक पडत नाही. जर तुम्हाला मालमत्ता कोट कमी होण्याची अपेक्षा असेल, तर PUT पर्याय खरेदी करा. अशा प्रकारे, आपण कागदाची किंमत निश्चित करा. भविष्यात, शेअर्स कोसळल्यास, तुम्ही मूळ किंमतीला मालमत्ता विकू शकता. जर कोट पडले नाहीत, तर तुम्हाला मालमत्ता न विकण्याचा अधिकार आहे.
3. फ्युचर्स . एखाद्या विशिष्ट तारखेला पूर्वनिर्धारित दराने मालमत्तेच्या विक्रीसाठी हा करार आहे. जर तुम्हाला वाटत असेल की पेपर स्वस्त होईल, तर तुम्ही फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट विकू शकता. कराराच्या देय तारखेला, इतर पक्ष पूर्वनिश्चित किंमतीवर मालमत्ता खरेदी करण्यास बांधील असेल.
4. स्वॅप . फॉरवर्ड व्यवहाराचा भाग म्हणून, पक्ष ठराविक कालावधीसाठी देयकांची देवाणघेवाण करतात. अशा हेजिंगचा सहसा फंड व्यवस्थापक करतात. उदाहरणार्थ, ETF निधी व्यवस्थापित करताना FinEx कंपनी.
5. व्यस्त ETFs . अशा फंडांची रचना त्यांनी पाळलेल्या बेंचमार्कला प्रतिबिंबित करण्यासाठी केली जाते. जर मुख्य निर्देशांक घसरला तर ते वाढतात. व्यस्त ईटीएफ 1x, 2x, इ. वाढ देतात. म्हणजेच, लीव्हरेजसह व्यापार उपलब्ध आहे.

महत्वाचे! वरील जोखीम बचाव साधने केवळ पात्र गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध आहेत.

ओव्हर-द-काउंटर मार्केटमध्ये, हेज करण्यासाठी फॉरवर्डचा वापर केला जातो. या करारामध्ये अंतर्निहित मालमत्तेचे वितरण समाविष्ट आहे. फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टच्या अटी पक्षांनी स्वतः सेट केल्या आहेत. [मथळा id=”attachment_14276″ align=”aligncenter” width=”631″]
एक्सचेंज आणि OTC हेजिंग उपकरणे[/caption]

हेजिंग उदाहरण

यूएस डॉलर इंडेक्स आणि सोन्याचा चांगला व्यस्त सहसंबंध आहे. जर एखाद्या गुंतवणूकदाराच्या पोर्टफोलिओमध्ये सोने असेल आणि त्याला मालमत्तेची किंमत कमी होण्याची भीती वाटत असेल, तर तो यूएस डॉलर इंडेक्ससाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टद्वारे जोखीम हेज करू शकतो. या प्रकारच्या हेजिंगला क्रॉस हेजिंग म्हणतात.
जसे आपण चार्टवर पाहू शकता, यूएस डॉलर निर्देशांकावरील फ्युचर्स वर्षभरात वाढले. त्यामुळे सोने कमजोर झाल्यामुळे झालेले बहुतांश नुकसान भरून काढणे शक्य झाले. वर्षभरात, यूएस डॉलर निर्देशांक 6.34% वाढला, सोने 7.76% घसरले.

हेज वापरताना चुका

जोखीम हेजिंग करताना, अननुभवी गुंतवणूकदार आणि व्यापारी कधीकधी चुका करतात. परिणामी, ते भांडवलाचा काही भाग गमावतात. सर्वात सामान्य हेजिंग चुका आहेत:

• क्रॉस हेज दरम्यान अंतर्निहित मालमत्ता चुकीच्या पद्धतीने निवडली गेली;
• व्यवहाराच्या चुकीच्या अटी सेट केल्या आहेत;
• हेजिंगसाठी चुकीचे ट्रेडिंग इन्स्ट्रुमेंट निवडले आहे;
• लीव्हरेजसह व्यापारासाठी संपार्श्विक नाही;
• प्रति-व्यवहाराची मात्रा चुकीच्या पद्धतीने मोजली गेली आहे.

साधक आणि बाधक

फायदे	दोष
हेजिंग स्ट्रॅटेजी मालमत्तेच्या किंमतीतील घसरण सुलभ करण्यात मदत करते.	तुम्हाला रिव्हर्स ट्रेड करण्यासाठी ब्रोकर्सना कमिशन द्यावे लागेल.
लांब पल्ल्याच्या पोर्टफोलिओ उत्पन्नाच्या स्थिरतेत वाढ होते.	विमा नेहमीच पैसे देत नाही. विशेषत: भिन्न अंतर्निहित मालमत्तेसह क्रॉस हेजिंग करताना.
कोणतेही मोठे कमतरता नाहीत. पोर्टफोलिओ कोट्समधील तीव्र चढउतारांना अधिक प्रतिरोधक बनतो.	एक्सचेंज निर्बंध आल्यास तुम्हाला गंभीर नुकसान होऊ शकते. उदाहरणार्थ, लिव्हरेज किंवा कमी तरलतेसह मार्जिन ट्रेडिंग दरम्यान.
एक्सचेंज मार्केटमध्ये आणि क्रिप्टो ट्रेडिंगमध्ये हेजिंग धोरण लागू आहे.	एकूण व्यवहारांच्या संख्येत वाढ झाली आहे. प्रत्येक खुल्या स्थितीचे निरीक्षण करणे आवश्यक आहे. अन्यथा, आपण बाहेर पडण्यासाठी एक चांगला क्षण गमावू शकता.
सर्व व्यवहार सुरक्षित आहेत.	साधनांच्या विस्तृत श्रेणीमध्ये प्रवेश करण्यासाठी, तुम्हाला पात्र गुंतवणूकदाराची स्थिती आवश्यक आहे.

हेजिंग हे विशेष साधनांच्या वापराद्वारे जोखीम कमी करण्यासाठी एक जटिल ऑपरेशन आहे. ते केवळ व्यावसायिक बाजारातील सहभागींद्वारे वापरले जातात. म्हणून, असे व्यवहार करण्यापूर्वी, प्रत्येक डेरिव्हेटिव्हच्या ऑपरेशनचे तत्त्व समजून घ्या. यामुळे भांडवलाची बचत तर होईलच, शिवाय भविष्यातील गुंतवणुकीतही विविधता येईल.