ආයෝජකයින්ට සහ වෙළඳුන්ට අවදානම සීමා කිරීමට උපකාර කළ හැකි ක්රම කිහිපයක් තිබේ. මෙයින් එකක් හෙජින් වේ.
හෙජින් වල සාරය කුමක්ද, එය කුමක්ද සහ එය සැබෑ උදාහරණයක් මත ක්‍රියා කරන්නේ කෙසේද?
හෙජින් යනු මූල්ය වෙලඳපොලවල ඇතිවන අවදානම් අවම කිරීමේ පියවරකි. සාරාංශයක් ලෙස, ඔබ කලින් විවෘත කළ ස්ථානයක ඇති විය හැකි පාඩු සඳහා වන්දි ගෙවීම සඳහා ප්රතිලෝම වෙළඳාමක් සිදු කරයි.
උදාහරණය:
ඔබට Gazprom කොටසක් හිමි යැයි සිතමු. ගෑස් මිල සහ භූ දේශපාලනයේ ඇති විය හැකි නිවැරදි කිරීමක් හේතුවෙන්, කොටස් මිල ගණන් පහත වැටෙනු ඇතැයි ඔබ බිය වේ. මෙම අවස්ථාවේදී, ඔබට හෙජිං වෙත යොමු විය හැකිය. එනම්, කොටස්වල වැටීම මත ස්ථානයක් විවෘත කරන්න. මෙය සිදු නොවන්නේ නම්, ඔබට ටිකක් අහිමි වනු ඇත. වැටීම මත තබා ඇති අගනුවර කුඩා කොටසක් පමණි. නමුත් ගෑස්ප්‍රොම් හි පත්‍රිකා කඩා වැටුණහොත්, ඔබ කෙටි ගනුදෙනුවකින් ලාභයක් ලබා ගනී. එය කලින් විවෘත කරන ලද ස්ථානයක පාඩු ආවරණය කරනු ඇත.
- හෙජ් අරමුදල් . ඔවුන් වෙනත් පුද්ගලයින්ගේ ප්රාග්ධනය වෘත්තීයමය වශයෙන් කළමනාකරණය කරන අතර වෙළඳපල අවදානම් සීමා කිරීමට අදාළ විවිධ උපාය මාර්ග යොදයි.
- අපනයනකරුවන් සහ ආනයනකරුවන් . එවැනි සමාගම් සැපයුම් දාම කඩාකප්පල් කිරීම හෝ විනිමය අනුපාතිකයේ වෙනස්වීම් සම්බන්ධ අවදානම් රක්ෂණය කරයි.
- වෙළඳුන් . සමපේක්ෂකයින් එකම උපකරණය මත ප්රතිලෝම ස්ථාන විවෘත කරයි. ඉලක්කය වන්නේ වෙළඳාමේ අස්ථාවරත්වයේ අවදානම අඩු කිරීමයි.
- විශාල ආයෝජකයින් . ඔවුන් රට, මුදල් සහ කර්මාන්තය අනුව කළඹ අවදානම් රක්ෂණය කරයි.
හෙජ් විශාල ක්‍රීඩකයින්ට පමණක් ලබා ගත නොහැක. එය කුඩා ප්‍රාග්ධනයක් සහිත කුඩා පෞද්ගලික ආයෝජකයින් විසින් ද භාවිතා කරනු ලැබේ.
ඔබට සරල වචන වලින් අවදානම් හෙජින් අවශ්‍ය වන්නේ ඇයි?
ආරක්ෂිත මෙවලම පහත සඳහන් අරමුණු සඳහා භාවිතා වේ:
- වත්කමේ පහත වැටීමක් සිදුවිය හැකි අවස්ථාවක දී දිගු ස්ථානයක් ආරක්ෂා කිරීම. ඔබට එකම කඩදාසි මත කෙටි වෙළඳාමක් විවෘත කළ හැකිය. ඔබ මිල අනුපාතය වෙනස් කරන්නේ නම්, ඔබට කිසිවක් අහිමි නොවනු ඇත.
- වත්කම් මිල ඉහළ යාමකදී කෙටි වෙළඳාමක් සඳහා රක්ෂණය. මෙය සිදු කිරීම සඳහා, ඔබ එකම උපකරණය මත දිගු ස්ථානයක් විවෘත කළ යුතුය. මෙය අස්ථාවරත්වයට එරෙහිව රක්ෂණය කරනු ඇත.
- විනිමය අනුපාතිකයේ වෙනස්කම් වලට එරෙහිව ආරක්ෂාව. මුදල් අවදානම් හෙජින් යනු විදේශ විනිමය අනුපාතිකයේ උච්චාවචනයන් වලදී ඔබේ මුදල් ආරක්ෂා කර ගැනීමට මාර්ගයකි.
- ව්‍යාපාර චක්‍රයට විශේෂිත වූ මෙහෙයුම් අවදානම් අවම කිරීම. උදාහරණයක් ලෙස, බෙදාහැරීමේ දිනයන් උල්ලංඝනය කිරීමේදී හෙජ් භාවිතා වේ.
- අවිනිශ්චිතතාවය තුරන් කිරීම. නුදුරු අනාගතයේ දී වෙළඳපොළට කුමක් සිදුවේද යන්න පිළිබඳව ඔබට පැහැදිලි සැලැස්මක් නොමැති නම්, ඔබට වැටක් වෙත යා හැකිය. ප්රතිලෝම උපකරණ මිලදී ගෙන අගයේ විය හැකි වෙනස්කම් වලට එරෙහිව ප්රාග්ධනය රක්ෂණය කරන්න.
හුවමාරුව මත හෙජින් වර්ග, වෙළඳාමේ දී සහ හුවමාරුව මත නොවේ
හෙජ් වර්ගීකරණයන් කිහිපයක් තිබේ. ඒවා සියල්ලම විෂය මත රඳා පවතී. වඩාත් මූලික ඒවා සලකා බලමු. උපකරණ වර්ගය අනුව:
- හුවමාරුව – හුවමාරුව මත සකස් කරන ලද ගිවිසුම්. ජනප්‍රිය හෙජින් උපකරණ වන්නේ විකල්ප සහ අනාගතයයි. ඔවුන් මූල්ය අවදානම් රක්ෂණය කිරීමට උපකාර කරයි. ගනුදෙනුවේ තුන්වන පාර්ශවය වන්නේ නිෂ්කාශනාගාරයයි. කොන්ත්රාත්තුව ක්රියාත්මක කිරීම සහ භාරදීම සඳහා ඇය වගකිව යුතුය.
- OTC – හුවමාරුවෙන් පිටත අවසන් කරන ලද ගිවිසුම්. ගැණුම්කරුට සහ විකුණන්නාට සෘජුවම ගනුදෙනුව ක්රියාත්මක කිරීමට හෝ තෙවන පාර්ශවයක් සම්බන්ධ කර ගත හැක. ප්රධාන හෙජින් උපකරණ වන්නේ ඉදිරි සහ හුවමාරු වේ. මෙම ගනුදෙනු එක් වරක් වේ. ඒවා තුන්වන පාර්ශ්වයකට විකුණන්න බැහැ. OTC හෙජිං සාමාන්යයෙන් ව්‍යාපාරික අවදානම් සීමා කිරීමට භාවිතා කරයි.
රක්ෂිත අවදානම් ප්‍රමාණය අනුව:
- සම්පූර්ණ හෙජිං – ප්රතිලෝම ගනුදෙනුවේ ප්‍රමාණය පළමු විවෘත ස්ථානයේ පරිමාවට සමාන වේ;
- අර්ධ හෙජිං – ප්රති-වෙළඳාමේ පරිමාව කලින් විවෘත කළ ස්ථානයේ ප්‍රමාණයට වඩා අඩුය.
ප්‍රතිපක්ෂ වර්ගය අනුව:
- ගැනුම්කරු හෙජ් . කොන්ත්රාත්තුවේ කොන්ත්‍රාත් කොන්දේසිවල මිල ඉහළ යාම හෝ පිරිහීම සමඟ සම්බන්ධ වන අවදානම් ආයෝජකයා රක්ෂණය කරයි.
- විකුණුම්කරුගේ වැට . මෙම අවස්ථාවෙහිදී, කොන්ත්රාත්තුවේ කොන්දේසි වල මිල පහත වැටීම හෝ පිරිහීමකට එරෙහිව අවදානම් රක්ෂණය කරනු ලැබේ.
ගනුදෙනුවේ කාලය වන විට:
- සම්භාව්ය හෙජ් . පළමුව, ඔවුන් ප්රධාන ගනුදෙනුව සකස් කරයි, පසුව රක්ෂණ ගනුදෙනුව.
- සුපිරි හෙජ් . සෑම දෙයක්ම අනෙක් අතට සිදු වේ. පළමුව, ඔවුන් රක්ෂණ ගනුදෙනුවක් සකස් කරයි, පසුව ප්රධාන එක.
යටින් පවතින වත්කම් වර්ගය අනුව:
- පිරිසිදු හෙජිං – ප්රධාන සහ ප්රතිලෝම වෙළඳාමේ යටින් පවතින වත්කම සමාන වේ;
- හරස් – ප්රධාන ස්ථානය වෙනත් යටින් පවතින වත්කමකින් රක්ෂණය කර ඇත.
හෙජිං කොන්ත්රාත්තුවේ කොන්දේසි වර්ගය අනුව:
- ඒකපාර්ශ්වික – මූල්ය පාඩු සහ ආදායම දරනු ලබන්නේ ගනුදෙනුවේ එක් පැත්තකින් පමණි;
- ද්විපාර්ශ්වික – ලාභ සහ වියදම් බෙදීම දෙපැත්තටම වැටේ.
හෙජින් උපකරණ
හෙජිං සඳහා ප්රධාන හුවමාරු උපකරණ වනුයේ:
- කෙටි පිහිටීම . මෙම තත්වය තුළ, ඔබ සුරැකුම්පත් ණයට ගෙන, ඒවා විකුණා, පසුව අඩු මිලකට ඒවා මිලදී ගන්න. විකුණුම් සහ ප්‍රතිමිලදී ගැනීමේ මිල අතර වෙනස වන්නේ පහළ වෙළඳපලක ලැබෙන ලාභයයි. එවැනි වෙළඳාමක් මාජින් වෙළඳාම ලෙස හැඳින්වේ. ඔබ ණයට ගත් කොටස් වල වෙළඳාම් කරයි. සුරැකුම්පත් භාවිතය සඳහා තැරැව්කරු කොමිස් මුදලක් ලබා ගනී. තනතුර සුරක්ෂිත කර නොමැති නම් ඔබට අවාසිදායක අනුපාතයකින් වෙළඳාමක් බලහත්කාරයෙන් වසා දැමිය හැකිය.
- විකල්පය . මෙය කලින් තීරණය කළ මිලකට වත්කමක් ගැනුම්කරුට විකිණිය හැකි ගිවිසුමක් යටතේය. ඒවගේම විකුනන වෙලාවෙ මිල කීයද කියල වැඩක් නෑ. ඔබ වත්කම් මිල ගණන් වල අඩුවීමක් අපේක්ෂා කරන්නේ නම්, PUT විකල්පයක් මිලදී ගන්න. මේ අනුව, ඔබ කඩදාසි මිල නියම කරන්න. අනාගතයේදී, කොටස් කඩා වැටුණහොත්, ඔබට මුල් මිලට වත්කම් විකිණීමට හැකිය. මිල ගණන් නොවැටෙන්නේ නම්, වත්කම විකිණීම නොකිරීමට ඔබට අයිතියක් ඇත.
- අනාගත . මෙය කලින් තීරණය කළ අනුපාතයකට නිශ්චිත දිනයක වත්කමක් විකිණීමේ කොන්ත්‍රාත්තුවකි. කඩදාසි මිල අඩු වනු ඇතැයි ඔබ සිතන්නේ නම්, ඔබ අනාගත ගිවිසුමක් විකුණයි. කොන්ත්රාත්තුවේ නියමිත දිනට, අනෙක් පාර්ශවය කලින් තීරණය කළ මිලකට වත්කම් මිලදී ගැනීමට බැඳී සිටී.
- හුවමාරු කරන්න . ඉදිරි ගනුදෙනුවක කොටසක් ලෙස, පාර්ශවයන් යම් කාල සීමාවක් සඳහා ගෙවීම් හුවමාරු කර ගනී. එවැනි හෙජින් සාමාන්යයෙන් අරමුදල් කළමනාකරුවන් විසින් පිහිටවනු ලැබේ. උදාහරණයක් ලෙස, ETF අරමුදල් කළමනාකරණය කිරීමේදී FinEx සමාගම.
- ප්රතිලෝම ETFs . එවැනි අරමුදල් සැලසුම් කර ඇත්තේ ඔවුන් අනුගමනය කරන මිණුම් සලකුණු පිළිබිඹු කිරීම සඳහා ය. ප්රධාන දර්ශකය පහත වැටේ නම්, ඔවුන් ඉහළ යයි. ප්රතිලෝම ETF 1x, 2x, ආදියෙන් වර්ධනයක් ලබා දෙයි. එනම්, leverage සමඟ වෙළඳාම් කළ හැකිය.
වැදගත්! ඉහත අවදානම් හෙජින් උපකරණ ලබා ගත හැක්කේ සුදුසුකම් ලත් ආයෝජකයින්ට පමණි.
කවුන්ටරයෙන් පිටත වෙළඳපොලේ, ඉදිරි ආරක්ෂකයෙකු භාවිතා කරයි. මෙම කොන්ත්රාත්තුවට යටින් පවතින වත්කම් ලබා දීම ඇතුළත් වේ. ඉදිරි ගිවිසුමේ නියමයන් පාර්ශවයන් විසින්ම සකසා ඇත. [Caption id=”attachment_14276″ align=”aligncenter” width=”631″]
හෙජිං උදාහරණය
එක්සත් ජනපද ඩොලර් දර්ශකය සහ රත්රන් හොඳ ප්රතිලෝම සහසම්බන්ධයක් ඇත. ආයෝජකයෙකු තම කළඹෙහි රත්රන් තිබේ නම්, ඔහු වත්කම්වල මිල පහත වැටීමට බිය වන්නේ නම්, ඔහුට එක්සත් ජනපද ඩොලර් දර්ශකය සඳහා අනාගත ගිවිසුමක් හරහා අවදානම් ආරක්ෂා කළ හැකිය. මෙම ආකාරයේ හෙජින් හරස් හෙජින් ලෙස හැඳින්වේ.
හෙජ් භාවිතා කිරීමේදී වැරදි
අවදානම් ආරක්ෂා කරන විට, අද්දැකීම් අඩු ආයෝජකයින් සහ වෙළඳුන් සමහර විට වැරදි කරති. එහි ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, ඔවුන් ප්රාග්ධනයේ කොටසක් අහිමි වීමට හේතු වේ. වඩාත් පොදු හෙජින් වැරදි නම්:
- හරස් වැටක් අතරතුර යටින් පවතින වත්කම වැරදි ලෙස තෝරාගෙන ඇත;
- ගනුදෙනුවේ වැරදි කොන්දේසි සකසා ඇත;
- හෙජින් සඳහා වැරදි වෙළඳ මෙවලමක් තෝරා ඇත;
- උත්තෝලනය සමඟ වෙළඳාම් කිරීම සඳහා ඇපයක් නැත;
- ප්රති-ගනුදෙනු පරිමාව වැරදි ලෙස ගණනය කර ඇත.
වාසි සහ අවාසි
| වාසි | අඩුපාඩු |
| හෙජිං උපාය මාර්ගයක් වත්කමක මිල පහත වැටීම සමනය කිරීමට උපකාරී වේ. | ප්රතිලෝම වෙළඳාම් කිරීම සඳහා ඔබ තැරැව්කරුවන්ට කොමිස් ගෙවිය යුතුය. |
| දිගු දුරක් පුරා කළඹ ආදායමේ ස්ථාවරත්වයේ වැඩි වීමක් දක්නට ලැබේ. | රක්ෂණය සැමවිටම ගෙවන්නේ නැත. විශේෂයෙන්ම විවිධ යටින් පවතින වත්කම් සමඟ හරස් හෙජින් කිරීමේදී. |
| විශාල අඩුපාඩු නොමැත. උපුටා දැක්වීම්වල තියුණු උච්චාවචනයන්ට කළඹ වඩාත් ප්‍රතිරෝධී වේ. | විනිමය සීමා කිරීම් වලදී ඔබට බරපතල පාඩු විඳිය හැකිය. උදාහරණයක් ලෙස, උත්තෝලනය හෝ අඩු ද්‍රවශීලතාවය සහිත ආන්තික වෙළඳාම අතරතුර. |
| විනිමය වෙළඳපොලේ සහ ක්‍රිප්ටෝ වෙළඳාමේ හෙජින් උපාය මාර්ග අදාළ වේ. | මුළු ගනුදෙනු ප්‍රමාණයේ වැඩි වීමක් දක්නට ලැබේ. සෑම විවෘත ස්ථානයක්ම නිරීක්ෂණය කළ යුතුය. එසේ නොමැතිනම්, ඔබට පිටවීමට හොඳ මොහොතක් මග හැරිය හැක. |
| සියලුම ගනුදෙනු ආරක්ෂිතයි. | පුළුල් පරාසයක මෙවලම් වෙත ප්‍රවේශ වීමට, ඔබට සුදුසුකම් ලත් ආයෝජකයෙකුගේ තත්ත්වය අවශ්‍ය වේ. |
හෙජින් යනු විශේෂ මෙවලම් භාවිතයෙන් අවදානම් අවම කිරීම සඳහා සංකීර්ණ මෙහෙයුමකි. ඒවා භාවිතා කරනු ලබන්නේ වෘත්තීය වෙළඳපල සහභාගිවන්නන් විසින් පමණි. එබැවින්, එවැනි ගනුදෙනු සිදු කිරීමට පෙර, එක් එක් ව්යුත්පන්නයේ ක්රියාකාරිත්වයේ මූලධර්මය තේරුම් ගන්න. මෙය ප්රාග්ධනය ඉතිරි කිරීම පමණක් නොව, අනාගත ආයෝජන විවිධාංගීකරණය කරනු ඇත.
