Apakah itu lindung nilai risiko dalam perkataan, alat dan kaedah yang mudah

Terdapat beberapa cara pelabur dan peniaga boleh membantu mengehadkan risiko. Salah satunya ialah lindung nilai.

Apakah intipati lindung nilai, apakah itu dan bagaimana ia berfungsi pada contoh sebenar

Lindung nilai adalah langkah untuk mengurangkan risiko yang timbul dalam pasaran kewangan. Pada dasarnya, anda membuat perdagangan terbalik untuk mengimbangi kemungkinan kerugian pada kedudukan yang dibuka sebelum ini.
Contoh:
Katakan anda memiliki saham Gazprom. Disebabkan kemungkinan pembetulan harga gas dan geopolitik, anda takut sebut harga saham akan jatuh. Dalam kes ini, anda boleh menggunakan lindung nilai. Iaitu, membuka kedudukan pada kejatuhan saham. Jika ini tidak berlaku, maka anda akan rugi sedikit. Hanya sebahagian kecil daripada ibu negara, yang diletakkan pada kejatuhan. Tetapi jika kertas Gazprom runtuh, maka anda akan mendapat keuntungan dalam masa yang singkat. Ia akan menampung kerugian pada kedudukan yang dibuka sebelum ini.
Siapa yang Menggunakan Strategi Lindung Nilai:

1. Dana Lindung Nilai . Mereka menguruskan modal orang lain secara profesional dan menggunakan pelbagai strategi yang berkaitan dengan mengehadkan risiko pasaran.
2. Pengeksport dan Pengimport . Syarikat sedemikian menginsuranskan risiko yang berkaitan dengan gangguan rantaian bekalan atau perubahan dalam kadar pertukaran.
3. Peniaga . Spekulator membuka kedudukan terbalik pada instrumen yang sama. Matlamatnya adalah untuk mengurangkan risiko turun naik dalam dagangan.
4. Pelabur besar . Mereka menginsuranskan risiko portfolio mengikut negara, mata wang dan industri.

Hedge tersedia bukan sahaja kepada pemain besar. Ia juga digunakan oleh pelabur swasta kecil dengan modal kecil.

Mengapa anda memerlukan lindung nilai risiko dalam perkataan mudah

Alat keselamatan digunakan untuk tujuan berikut:

1. Perlindungan kedudukan panjang sekiranya berlaku kemungkinan kejatuhan dalam aset. Anda boleh membuka dagangan Pendek pada keselamatan yang sama. Jika anda menukar kadar harga, anda tidak akan kehilangan apa-apa.
2. Insurans untuk perdagangan pendek sekiranya berlaku kenaikan harga aset. Untuk melakukan ini, anda perlu membuka kedudukan Panjang pada instrumen yang sama. Ini akan menginsuranskan terhadap turun naik.
3. Lindung nilai terhadap perubahan dalam kadar pertukaran. Lindung nilai risiko mata wang ialah satu cara untuk melindungi kewangan anda sekiranya berlaku turun naik dalam kadar pertukaran asing.
4. Mengurangkan risiko operasi khusus untuk kitaran perniagaan. Sebagai contoh, lindung nilai digunakan sekiranya berlaku pelanggaran tarikh penghantaran.
5. Penghapusan ketidakpastian. Jika anda tidak mempunyai rancangan yang jelas untuk apa yang akan berlaku kepada pasaran dalam masa terdekat, maka anda boleh menggunakan lindung nilai. Beli instrumen songsang dan pastikan modal terhadap kemungkinan perubahan dalam nilai.

Jenis lindung nilai di bursa, dalam perdagangan dan bukan di bursa

Terdapat beberapa klasifikasi lindung nilai. Kesemuanya bergantung kepada subjek. Mari kita pertimbangkan yang paling asas. Mengikut jenis instrumen:

1. Pertukaran – kontrak yang disediakan di bursa. Instrumen lindung nilai yang popular ialah opsyen dan niaga hadapan. Mereka membantu untuk menginsuranskan risiko kewangan. Pihak ketiga dalam transaksi itu ialah pusat penjelasan. Dia bertanggungjawab untuk pelaksanaan dan penghantaran kontrak.
2. OTC – kontrak yang dibuat di luar bursa. Pembeli dan penjual boleh melaksanakan transaksi secara langsung atau melibatkan pihak ketiga. Instrumen lindung nilai utama ialah hadapan dan swap. Urus niaga ini adalah sekali sahaja. Mereka tidak boleh dijual kepada pihak ketiga. Lindung nilai OTC biasanya digunakan untuk mengehadkan risiko perniagaan.

Mengikut saiz risiko yang diinsuranskan:

• lindung nilai penuh – saiz transaksi terbalik adalah sama dengan jumlah kedudukan terbuka pertama;
• lindung nilai separa – volum dagangan balas adalah kurang daripada saiz kedudukan yang dibuka sebelum ini.

Mengikut jenis rakan niaga:

• Lindung nilai pembeli . Pelabur menginsuranskan risiko yang dikaitkan dengan kemungkinan kenaikan harga atau kemerosotan dalam syarat kontrak kontrak.
• Lindung nilai penjual . Dalam kes ini, risiko diinsuranskan terhadap kemungkinan kejatuhan harga atau kemerosotan dalam syarat kontrak.

Pada masa transaksi:

• Lindung nilai klasik . Pertama, mereka membuat perjanjian utama, kemudian perjanjian insurans.
• Lindung Nilai Superior . Semuanya berlaku sebaliknya. Pertama, mereka membuat perjanjian insurans, kemudian yang utama.

Mengikut jenis aset asas:

• lindung nilai tulen – aset asas dalam dagangan utama dan terbalik adalah sama;
• silang – kedudukan utama diinsuranskan oleh aset asas yang lain.

Mengikut jenis syarat kontrak lindung nilai:

• unilateral – kerugian kewangan dan pendapatan ditanggung oleh hanya satu sisi transaksi;
• dua hala – pembahagian keuntungan dan perbelanjaan jatuh pada kedua-dua belah pihak.

Instrumen Lindung Nilai

Instrumen pertukaran utama untuk lindung nilai adalah:

1. Kedudukan pendek . Dalam keadaan ini, anda meminjam sekuriti, menjualnya, dan kemudian membelinya pada kadar yang lebih rendah. Perbezaan antara harga jualan dan belian semula adalah keuntungan yang akan dibuat dalam pasaran turun. Perdagangan sedemikian dipanggil perdagangan margin. Anda berdagang dalam saham yang dipinjam. Broker akan mengambil komisen untuk penggunaan sekuriti. Ia juga boleh menutup dagangan secara paksa pada kadar yang tidak menguntungkan untuk anda jika kedudukan itu tidak dijamin.
2. Pilihan . Ini ialah kontrak di mana pembeli boleh menjual aset pada kadar yang telah ditetapkan. Dan tidak kira berapa harganya pada masa jualan. Jika anda menjangkakan penurunan dalam sebut harga aset, kemudian beli pilihan PUT. Oleh itu, anda menetapkan harga kertas itu. Pada masa hadapan, jika saham runtuh, maka anda boleh menjual aset tersebut pada harga asal. Jika sebut harga tidak jatuh, maka anda mempunyai hak untuk tidak menjual aset tersebut.
3. Niaga hadapan . Ini adalah kontrak untuk penjualan aset pada tarikh tertentu pada kadar yang telah ditetapkan. Jika anda berfikir bahawa kertas itu akan menjadi lebih murah, maka anda menjual kontrak niaga hadapan. Pada tarikh tamat kontrak, pihak yang satu lagi berkewajipan untuk membeli aset tersebut pada harga yang telah ditetapkan.
4. Tukar . Sebagai sebahagian daripada transaksi hadapan, pihak-pihak menukar pembayaran untuk tempoh tertentu. Lindung nilai sedemikian biasanya digunakan oleh pengurus dana. Contohnya, syarikat FinEx apabila menguruskan dana ETF.
5. ETF songsang . Dana sedemikian direka bentuk untuk mencerminkan tanda aras yang mereka ikuti. Jika indeks utama jatuh, maka mereka naik. ETF songsang menawarkan pertumbuhan dalam 1x, 2x, dsb. Iaitu, berdagang dengan leverage tersedia.

Penting! Instrumen lindung nilai risiko di atas hanya tersedia untuk pelabur yang layak.

Dalam pasaran over-the-counter, hadapan digunakan untuk melindung nilai. Kontrak ini melibatkan penyerahan aset asas. Syarat kontrak hadapan ditetapkan oleh pihak sendiri.

Contoh Lindung Nilai

Indeks dolar AS dan emas mempunyai korelasi songsang yang baik. Jika pelabur mempunyai emas dalam portfolionya, dan dia takut kejatuhan harga aset, maka dia boleh melindung nilai risiko melalui kontrak niaga hadapan untuk indeks dolar AS. Lindung nilai jenis ini dipanggil lindung nilai silang.
Seperti yang anda boleh lihat pada carta, niaga hadapan pada indeks dolar AS meningkat pada tahun tersebut. Ini memungkinkan untuk memulihkan sebahagian besar kerugian yang ditanggung akibat kelemahan emas. Sepanjang tahun, indeks dolar AS meningkat sebanyak 6.34%, emas jatuh sebanyak 7.76%.

Kesilapan semasa menggunakan lindung nilai

Apabila melindung nilai risiko, pelabur dan peniaga yang tidak berpengalaman kadangkala membuat kesilapan. Akibatnya, ia membawa kepada kehilangan sebahagian daripada modal. Kesilapan lindung nilai yang paling biasa ialah:

• aset asas telah salah dipilih semasa lindung nilai silang;
• syarat transaksi yang salah ditetapkan;
• instrumen dagangan yang salah untuk lindung nilai dipilih;
• tiada cagaran untuk berdagang dengan leverage;
• isipadu urus niaga balas salah dikira.

Kebaikan dan keburukan

Kelebihan	Kecacatan
Strategi lindung nilai membantu melancarkan kejatuhan harga aset.	Anda perlu membayar komisen kepada broker untuk membuat dagangan terbalik.
Terdapat peningkatan dalam kestabilan pendapatan portfolio dalam jarak jauh.	Insurans tidak selalunya membuahkan hasil. Terutama apabila lindung nilai silang dengan aset asas yang berbeza.
Tiada penarikan utama. Portfolio menjadi lebih tahan terhadap turun naik mendadak dalam sebut harga.	Anda boleh mengalami kerugian serius sekiranya berlaku sekatan pertukaran. Contohnya, semasa dagangan margin dengan leveraj atau kecairan rendah.
Strategi lindung nilai boleh digunakan dalam pasaran pertukaran dan dalam perdagangan crypto.	Terdapat peningkatan dalam jumlah transaksi. Setiap kedudukan terbuka perlu dipantau. Jika tidak, anda boleh terlepas detik yang baik untuk keluar.
Semua transaksi adalah selamat.	Untuk mengakses pelbagai alat, anda memerlukan status pelabur yang berkelayakan.

Lindung nilai ialah operasi yang kompleks untuk mengurangkan risiko melalui penggunaan alat khas. Ia hanya digunakan oleh peserta pasaran profesional. Oleh itu, sebelum membuat transaksi sedemikian, fahami prinsip operasi setiap derivatif. Ini bukan sahaja menjimatkan modal, tetapi juga mempelbagaikan pelaburan masa hadapan.