Wat is risikoverskansing in eenvoudige woorde, gereedskap en metodes

Daar is verskeie maniere waarop beleggers en handelaars kan help om risiko te beperk. Een hiervan is verskansing.

Wat is die essensie van verskansing, wat is dit en hoe werk dit op ‘n werklike voorbeeld

Verskansing is ‘n maatreël om die risiko’s wat in finansiële markte ontstaan, te verminder. In wese maak jy ‘n omgekeerde handel om te vergoed vir moontlike verliese op ‘n voorheen oopgemaakte posisie.
Voorbeeld:
Kom ons sê jy besit ‘n Gazprom-aandeel. As gevolg van ‘n moontlike regstelling in gaspryse en geopolitiek, is jy bang dat die aandelekoerse sal daal. In hierdie geval kan u na verskansing toevlug. Dit wil sê, maak ‘n posisie oop oor die val van die voorraad. As dit nie gebeur nie, sal jy ‘n bietjie verloor. Slegs ‘n klein deel van die hoofstad, wat op die val gesit is. Maar as die koerante van Gazprom ineenstort, sal jy wins maak op ‘n kort transaksie. Dit sal verliese op ‘n voorheen oopgemaakte posisie dek.
Wie gebruik verskansingstrategieë:

1. Verskansingsfondse . Hulle bestuur ander mense se kapitaal professioneel en pas verskeie strategieë toe wat verband hou met die beperking van markrisiko’s.
2. Uitvoerders en invoerders . Sulke maatskappye verseker die risiko’s wat verband hou met die ontwrigting van voorsieningskettings of veranderinge in die wisselkoers.
3. Handelaars . Spekulante maak omgekeerde posisies op dieselfde instrument oop. Die doel is om die risiko van wisselvalligheid in handel te verminder.
4. Groot beleggers . Hulle verseker portefeuljerisiko’s volgens land, geldeenheid en industrie.

Hedge is nie net vir groot spelers beskikbaar nie. Dit word ook deur klein private beleggers met min kapitaal gebruik.

Hoekom het jy risikoverskansing in eenvoudige woorde nodig

Die veiligheidsinstrument word vir die volgende doeleindes gebruik:

1. Beskerming van ‘n lang posisie in geval van ‘n moontlike daling in die bate. Jy kan ‘n kort handel op dieselfde sekuriteit oopmaak. As jy die pryskoers verander, sal jy amper niks verloor nie.
2. Versekering vir ‘n kort handel in die geval van ‘n toename in die bateprys. Om dit te doen, moet jy ‘n Lang posisie op dieselfde instrument oopmaak. Dit sal verseker teen wisselvalligheid.
3. Verskans teen veranderinge in die wisselkoers. Valutarisikoverskansing is ‘n manier om jou finansies te beskerm in geval van skommelinge in die buitelandse wisselkoers.
4. Verminder operasionele risiko’s spesifiek vir die sakesiklus. Byvoorbeeld, ‘n heining word gebruik in die geval van oortreding van afleweringsdatums.
5. Uitskakeling van onsekerheid. As jy nie ‘n duidelike plan het vir wat in die nabye toekoms met die mark gaan gebeur nie, kan jy na ‘n verskansing toevlug. Koop omgekeerde instrumente en verseker kapitaal teen moontlike waardeveranderings.

Tipes verskansing op die beurs, in die handel en nie op die beurs nie

Daar is verskeie klassifikasies van heining. Almal van hulle hang af van die onderwerp. Kom ons kyk na die mees basiese. Volgens tipe instrument:

1. Ruil – kontrakte wat op die beurs opgestel word. Gewilde verskansingsinstrumente is opsies en termynkontrakte. Hulle help om finansiële risiko’s te verseker. Die derde party in die transaksie is die verrekeningshuis. Sy is verantwoordelik vir die uitvoering en lewering van die kontrak.
2. OTC – kontrakte wat buite die uitruil gesluit word. Die koper en verkoper kan die transaksie direk uitvoer of ‘n derde party betrek. Die belangrikste verskansingsinstrumente is termynkontrakte en ruiltransaksies. Hierdie transaksies is eenmalig. Hulle kan nie aan derde partye verkoop word nie. OTC-verskansing word gewoonlik gebruik om besigheidsrisiko’s te beperk.

Volgens die grootte van die versekerde risiko’s:

• volle verskansing – die grootte van die omgekeerde transaksie is gelyk aan die volume van die eerste oop posisie;
• gedeeltelike verskansing – die volume van die teenhandel is minder as die grootte van die voorheen oopgemaakte posisie.

Volgens teenparty tipe:

• Koper verskansing . Die belegger verseker die risiko’s wat verband hou met ‘n waarskynlike styging in pryse of verswakking in die kontraktuele bepalings van die kontrak.
• Die verkoper se heining . In hierdie geval is risiko’s verseker teen ‘n moontlike daling in pryse of verswakking in die bepalings van die kontrak.

Teen die tyd van die transaksie:

• Klassieke heining . Eerstens stel hulle die hoofooreenkoms op, dan die versekeringstransaksie.
• Superior Hedge . Alles gebeur andersom. Eerstens stel hulle ‘n versekeringsooreenkoms op, dan die hoof een.

Volgens tipe onderliggende bate:

• suiwer verskansing – die onderliggende bate in die hoof- en omgekeerde transaksies is dieselfde;
• kruis – die hoofposisie is verseker deur ‘n ander onderliggende bate.

Volgens tipe verskansingskontrakbepalings:

• eensydig – finansiële verliese en inkomste word slegs deur een kant van die transaksie gedra;
• bilateraal – die verdeling van winste en uitgawes val aan beide kante.

Verskansingsinstrumente

Die belangrikste ruilinstrumente vir verskansing is:

1. Kort posisie . In hierdie situasie leen jy sekuriteite, verkoop dit en koop dit dan teen ‘n laer koers. Die verskil tussen die verkoop- en terugkoopprys is die wins wat in ‘n afwaartse mark gemaak sal word. Sulke handel word marge-handel genoem. Jy handel in aandele wat geleen is. Die makelaar sal ‘n kommissie neem vir die gebruik van sekuriteite. Dit kan ook ‘n handel met geweld teen ‘n ongunstige koers vir jou sluit as die posisie nie verseker is nie.
2. Opsie . Dit is ‘n kontrak waarvolgens die koper ‘n bate teen ‘n voorafbepaalde koers kan verkoop. En dit maak nie saak wat die prys sal wees ten tyde van die verkoop nie. As jy ‘n afname in batekwotasies verwag, koop dan ‘n PUT-opsie. So bepaal jy die prys van die papier. In die toekoms, as die aandele ineenstort, kan jy die bate teen die oorspronklike prys verkoop. As kwotasies nie val nie, dan het jy die reg om nie die bate te verkoop nie.
3. Futures . Dit is ‘n kontrak vir die verkoop van ‘n bate op ‘n spesifieke datum teen ‘n voorafbepaalde koers. As jy dink die papier gaan goedkoper word, dan verkoop jy ‘n termynkontrak. Op die vervaldatum van die kontrak sal die ander party verplig wees om die bate teen ‘n voorafbepaalde prys te koop.
4. Ruil . As deel van ‘n vooruittransaksie ruil die partye betalings vir ‘n sekere tydperk. Sulke verskansing word gewoonlik deur fondsbestuurders gebruik. Byvoorbeeld, die FinEx- maatskappy wanneer ETF-fondse bestuur word.
5. Omgekeerde ETF’s . Sulke fondse is ontwerp om die maatstawwe wat hulle volg, te weerspieël. As die hoofindeks daal, dan styg hulle. Inverse ETF’s bied groei in 1x, 2x, ens. Dit wil sê, handel met hefboomfinansiering is beskikbaar.

Belangrik! Bogenoemde risikoverskansingsinstrumente is slegs vir gekwalifiseerde beleggers beskikbaar.

In die oor-die-toonbank-mark word ‘n voorspeler gebruik om te verskans. Hierdie kontrak behels die lewering van die onderliggende bate. Die bepalings van die vooruitkontrak word deur die partye self bepaal.

Verskansing voorbeeld

Die Amerikaanse dollar-indeks en goud het ‘n goeie omgekeerde korrelasie. As ‘n belegger goud in sy portefeulje het, en hy is bang vir ‘n daling in die bate se prys, dan kan hy die risiko’s verskans deur ‘n termynkontrak vir die Amerikaanse dollar-indeks. Hierdie tipe verskansing word kruisverskansing genoem.
Soos u op die grafiek kan sien, het die termynkontrakte op die Amerikaanse dollar-indeks gedurende die jaar gegroei. Dit het dit moontlik gemaak om die meeste van die verliese wat gely is weens die verswakking van goud te verhaal. Oor die jaar het die Amerikaanse dollar-indeks met 6,34% gestyg, goud het met 7,76% gedaal.

Foute wanneer ‘n heining gebruik word

Wanneer risiko’s verskans, maak onervare beleggers en handelaars soms foute. As gevolg hiervan lei hulle tot die verlies van ‘n deel van die kapitaal. Die mees algemene verskansingsfoute is:

• die onderliggende bate is verkeerd gekies tydens ‘n kruisverskansing;
• foutiewe voorwaardes van die transaksie gestel word;
• die verkeerde handelsinstrument vir verskansing gekies word;
• geen kollateraal vir verhandeling met hefboomfinansiering nie;
• die volume van die teentransaksie is verkeerd bereken.

Voordele en nadele

Verskansing is ‘n komplekse operasie om risiko’s te verminder deur die gebruik van spesiale gereedskap. Hulle word slegs deur professionele markdeelnemers gebruik. Verstaan ​​dus die beginsel van werking van elke afgeleide voordat u sulke transaksies doen. Dit sal nie net kapitaal bespaar nie, maar ook toekomstige beleggings diversifiseer.