ישנן מספר דרכים שבהן משקיעים וסוחרים יכולים לעזור להגביל את הסיכון. אחד מהם הוא גידור.
מהי המהות של גידור, מה זה ואיך זה עובד על דוגמה אמיתית
גידור הוא אמצעי לצמצום הסיכונים המתעוררים בשווקים הפיננסיים. בעצם, אתה מבצע סחר הפוך כדי לפצות על הפסדים אפשריים בפוזיציה שנפתחה בעבר.
דוגמה:
נניח שאתה הבעלים של מניית גזפרום. עקב תיקון אפשרי במחירי הגז ובגיאופוליטיקה, אתה חושש ששער המניות יירד. במקרה זה, אתה יכול לפנות לגידור. כלומר, לפתוח פוזיציה על נפילת המניה. אם זה לא יקרה, אז תפסידו קצת. רק חלק קטן מהבירה, אשר הונחה על הסתיו. אבל אם הניירות של גזפרום יקרסו, אז תרוויחו על עסקה קצרה. זה יכסה הפסדים בפוזיציה שנפתחה בעבר.
- קרנות גידור . הם מנהלים בצורה מקצועית את ההון של אנשים אחרים ומיישמים אסטרטגיות שונות הקשורות להגבלת סיכוני שוק.
- יצואנים ויבואנים . חברות כאלה מבטחות את הסיכונים הכרוכים בשיבוש שרשראות האספקה או בשינויים בשער החליפין.
- סוחרים . ספקולנטים פותחים עמדות הפוכות באותו מכשיר. המטרה היא להפחית את הסיכון לתנודתיות במסחר.
- משקיעים גדולים . הם מבטחים סיכוני תיק לפי מדינה, מטבע וענף.
גידור זמין לא רק לשחקנים גדולים. הוא משמש גם משקיעים פרטיים קטנים עם מעט הון.
למה אתה צריך גידור סיכונים במילים פשוטות
כלי הבטיחות משמש למטרות הבאות:
- הגנה על פוזיציה ארוכה במקרה של נפילה אפשרית בנכס. אתה יכול לפתוח עסקת שורט על אותו נייר. אם תשנה את תעריף המחיר, לא תפסיד כמעט כלום.
- ביטוח לסחר בחסר במקרה של עלייה במחיר הנכס. כדי לעשות זאת, עליך לפתוח עמדה ארוכה באותו מכשיר. זה יבטיח מפני תנודתיות.
- גידור מפני שינויים בשער החליפין. גידור סיכוני מטבע הוא דרך להגן על הכספים שלך במקרה של תנודות בשער החליפין.
- הפחתת סיכונים תפעוליים ספציפיים למחזור העסקים. לדוגמה, גדר חיה משמשת במקרה של הפרה של מועדי אספקה.
- ביטול אי הוודאות. אם אין לך תוכנית ברורה מה יקרה לשוק בעתיד הקרוב, אז אתה יכול לפנות לגידור. קנה מכשירים הפוכים ובטח הון מפני שינויים אפשריים בערך.
סוגי גידור בבורסה, במסחר ולא בבורסה
ישנם מספר סיווגים של גידור. כולם תלויים בנושא. בואו ניקח בחשבון את הבסיסיים ביותר. לפי סוג המכשיר:
- חליפין – חוזים שנערכים בבורסה. מכשירי גידור פופולריים הם אופציות וחוזים עתידיים. הם עוזרים לבטח סיכונים פיננסיים. הצד השלישי בעסקה הוא המסלקה. היא אחראית על ביצוע ומסירת החוזה.
- OTC – חוזים שנכרתים מחוץ לבורסה. הקונה והמוכר יכולים לבצע את העסקה ישירות או לערב צד שלישי. מכשירי הגידור העיקריים הם פורוורד והחלפה. עסקאות אלו הן חד פעמיות. לא ניתן למכור אותם לצדדים שלישיים. גידור OTC משמש בדרך כלל להגבלת סיכונים עסקיים.
לפי גודל הסיכונים המבוטחים:
- גידור מלא – גודל העסקה ההפוכה שווה לנפח הפוזיציה הפתוחה הראשונה;
- גידור חלקי – נפח הסחר נגדי קטן מגודל הפוזיציה שנפתחה קודם לכן.
לפי סוג צד שכנגד:
- גידור קונה . המשקיע מבטח את הסיכונים הקשורים לעלייה צפויה במחירים או להרעה בתנאים החוזיים של החוזה.
- גדר חיה של המוכר . במקרה זה, סיכונים מבוטחים מפני ירידת מחירים אפשרית או הרעה בתנאי החוזה.
עד למועד העסקה:
- גדר חיה קלאסית . ראשית, הם עורכים את העסקה העיקרית, ולאחר מכן את עסקת הביטוח.
- גידור מעולה . הכל קורה הפוך. ראשית, הם עורכים עסקת ביטוח, ואז העיקרית.
לפי סוג נכס הבסיס:
- גידור טהור – נכס הבסיס בעסקאות הראשיות וההפוכות זהה;
- צלב – הפוזיציה הראשית מבוטחת בנכס בסיס אחר.
לפי סוג תנאי חוזה הגידור:
- חד צדדי – הפסדים כספיים והכנסות מושא רק בצד אחד של העסקה;
- דו צדדי – חלוקת הרווחים וההוצאות נופלת על שני הצדדים.
מכשירי גידור
מכשירי ההחלפה העיקריים לגידור הם:
- פוזיציה קצרה . במצב זה, אתה לווה ניירות ערך, מוכר אותם ואז רוכש אותם בשער נמוך יותר. ההבדל בין מחיר המכירה לרכישה חוזרת הוא הרווח שייווצר בירידה בשוק. מסחר כזה נקרא מסחר במרווח. אתה סוחר במניות שאלו. הברוקר ייקח עמלה עבור השימוש בניירות ערך. זה גם יכול לסגור בכוח עסקה בשיעור לא נוח עבורך אם הפוזיציה לא מאובטחת.
- אפשרות . זהו חוזה לפיו הקונה יכול למכור נכס בשיעור קבוע מראש. וזה לא משנה מה יהיה המחיר בזמן המכירה. אם אתה מצפה לירידה בציטוט הנכסים, קנה אופציית PUT. כך, אתה קובע את מחיר הנייר. בעתיד, אם המניות יקרסו, אז אתה יכול למכור את הנכס במחיר המקורי. אם הציטוטים לא נופלים, אז יש לך את הזכות לא למכור את הנכס.
- עתיד . מדובר בחוזה למכירת נכס במועד מסוים בשיעור קבוע מראש. אם אתה חושב שהנייר יהיה זול יותר, אז אתה מוכר חוזה עתידי. במועד הפירעון של החוזה, הצד השני יחויב לקנות את הנכס במחיר שנקבע מראש.
- החלפה . במסגרת עסקת פורוורד, הצדדים מחליפים תשלומים לתקופה מסוימת. גידור כזה נעזר בדרך כלל על ידי מנהלי הקרנות. למשל, חברת FinEx בעת ניהול קרנות תעודות סל.
- תעודות סל הפוכות . קרנות כאלה נועדו לשקף את אמות המידה שהן עוקבות אחריהם. אם המדד הראשי יורד, אז הם עולים. תעודות סל הפוכות מציעות צמיחה ב-1x, 2x וכו’. כלומר, מסחר עם מינוף זמין.
חָשׁוּב! מכשירי גידור הסיכון לעיל זמינים רק למשקיעים מוסמכים.
בשוק ללא מרשם משתמשים בפורוורד לגידור. חוזה זה כרוך במסירת נכס הבסיס. תנאי החוזה האקדמי נקבעים על ידי הצדדים עצמם.
דוגמה לגידור
למדד דולר ארה”ב ולזהב יש מתאם הפוך טוב. אם למשקיע יש זהב בתיק, והוא חושש מירידה במחיר הנכס, אז הוא יכול לגדר את הסיכונים באמצעות חוזה עתידי למדד דולר ארה”ב. סוג גידור זה נקרא גידור צולב.
טעויות בעת שימוש בגדר חיה
בעת גידור סיכונים, משקיעים וסוחרים חסרי ניסיון עושים לפעמים טעויות. כתוצאה מכך, הם מובילים לאובדן חלק מההון. טעויות הגידור הנפוצות ביותר הן:
- נכס הבסיס נבחר באופן שגוי במהלך גידור צולב;
- נקבעים תנאים שגויים של העסקה;
- נבחר מכשיר מסחר שגוי לגידור;
- ללא בטחונות למסחר עם מינוף;
- היקף העסקה הנגדית מחושב בצורה שגויה.
יתרונות וחסרונות
| יתרונות | פגמים |
| אסטרטגיית גידור עוזרת להחליק נפילה במחיר הנכס. | אתה צריך לשלם עמלות לברוקרים עבור ביצוע עסקאות הפוכות. |
| ישנה עלייה ביציבות ההכנסה מהתיק למרחקים ארוכים. | ביטוח לא תמיד משתלם. במיוחד כשגידור צולב עם נכסי בסיס שונים. |
| אין נפילות גדולות. התיק הופך עמיד יותר בפני תנודות חדות במירכאות. | אתה יכול לסבול הפסדים חמורים במקרה של הגבלות חליפין. למשל, במהלך מסחר במרווח עם מינוף או נזילות נמוכה. |
| אסטרטגיות גידור ישימות בשוק החליפין ובמסחר בקריפטו. | יש עלייה במספר העסקאות הכולל. יש לפקח על כל עמדה פתוחה. אחרת, אתה יכול להחמיץ רגע טוב ליציאה. |
| כל העסקאות מאובטחות. | כדי לגשת למגוון רחב של כלים, אתה צריך סטטוס של משקיע מוסמך. |
גידור הוא פעולה מורכבת לצמצום סיכונים באמצעות שימוש בכלים מיוחדים. הם משמשים רק משתתפים מקצועיים בשוק. לכן, לפני ביצוע עסקאות כאלה, הבן את עקרון הפעולה של כל נגזר. זה לא רק יחסוך הון, אלא גם יגוון השקעות עתידיות.
