Hvað er áhættuvörn í einföldum orðum, verkfærum og aðferðum

Það eru nokkrar leiðir sem fjárfestar og kaupmenn geta hjálpað til við að takmarka áhættu. Eitt af þessu er áhættuvarnir.

Hver er kjarni áhættuvarna, hvað er það og hvernig virkar það á raunverulegu dæmi

Verndun er aðgerð til að draga úr áhættu sem skapast á fjármálamörkuðum. Í meginatriðum gerir þú öfug viðskipti til að bæta upp hugsanlegt tap á áður opinni stöðu.
Dæmi:
Segjum að þú eigir Gazprom hlut. Vegna mögulegrar leiðréttingar á gasverði og landfræðilegum stjórnmálum ertu hræddur um að hlutabréfaverð lækki. Í þessu tilviki geturðu gripið til áhættuvarna. Það er að opna stöðu á falli hlutabréfa. Ef þetta gerist ekki, þá muntu tapa aðeins. Aðeins lítill hluti af höfuðborginni, sem var sett á haustið. En ef blöð Gazprom hrynja, þá muntu græða á stuttum samningi. Það mun mæta tapi á áður opinni stöðu.
Hver notar áhættuvarnaraðferðir:

1. Vogunarsjóðir . Þeir hafa faglega umsjón með fjármagni annarra og beita ýmsum aðferðum sem tengjast því að takmarka markaðsáhættu.
2. Útflytjendur og innflytjendur . Slík fyrirtæki tryggja áhættu sem fylgir truflun á aðfangakeðjum eða breytingum á gengi.
3. Kaupmenn . Spákaupmenn opna öfugar stöður á sama tækinu. Markmiðið er að draga úr hættu á sveiflum í viðskiptum.
4. Stórir fjárfestar . Þeir tryggja eignasafnsáhættu eftir landi, gjaldmiðli og atvinnugrein.

Hedge er ekki aðeins í boði fyrir stóra leikmenn. Það er einnig notað af litlum einkafjárfestum með lítið fjármagn.

Af hverju þarftu áhættuvörn í einföldum orðum

Öryggisverkfærið er notað í eftirfarandi tilgangi:

1. Verndun á langri stöðu ef um hugsanlegt fall eignarinnar er að ræða. Þú getur opnað Short viðskipti á sama pappír. Ef þú breytir verðinu taparðu nánast engu.
2. Trygging fyrir skortviðskiptum ef eignaverð hækkar. Til að gera þetta þarftu að opna Long stöðu á sama hljóðfæri. Þetta mun tryggja gegn óstöðugleika.
3. Verjast gengisbreytingum. Gjaldeyrisáhættuvörn er leið til að vernda fjárhag þinn ef gengissveiflur verða.
4. Að draga úr rekstraráhættu sem tengist hagsveiflunni. Til dæmis er vörn notuð ef brotið er á afhendingardögum.
5. Eyðing óvissu. Ef þú ert ekki með skýra áætlun um hvað verður um markaðinn á næstunni, þá geturðu gripið til áhættuvarna. Kaupa öfug gerninga og tryggja fjármagn gegn hugsanlegum verðbreytingum.

Tegundir áhættuvarna í kauphöllinni, í viðskiptum en ekki í kauphöllinni

Það eru nokkrar flokkanir á áhættuvörnum. Þau eru öll háð efninu. Við skulum íhuga þau grundvallaratriði. Eftir gerð hljóðfæris:

1. Skipti – samningar sem gerðir eru á kauphöllinni. Vinsæl áhættuvarnartæki eru valkostir og framtíðarsamningar. Þeir hjálpa til við að tryggja fjárhagslega áhættu. Þriðji aðilinn í viðskiptunum er greiðslustöðin. Hún ber ábyrgð á framkvæmd og afhendingu samningsins.
2. OTC – samningar sem gerðir eru utan kauphallarinnar. Kaupandi og seljandi geta framkvæmt viðskiptin beint eða tekið þátt í þriðja aðila. Helstu áhættuvarnir eru framvirkir og skiptasamningar. Þessi viðskipti eru einskipti. Ekki er hægt að selja þær til þriðja aðila. OTC áhættuvörn er venjulega notuð til að takmarka viðskiptaáhættu.

Eftir stærð vátryggðrar áhættu:

• full áhættuvörn – stærð öfugviðskipta er jöfn rúmmáli fyrstu opnu stöðunnar;
• varnir að hluta – rúmmál gagnviðskipta er minna en stærð áður opnuðrar stöðu.

Eftir tegund mótaðila:

• Kaupandi verja . Fjárfestirinn tryggir þá áhættu sem tengist líklegri verðhækkun eða rýrnun á samningsskilmálum samningsins.
• Hlíf seljanda . Í þessu tilviki er áhætta tryggð gegn hugsanlegu verðfalli eða versnun samningsskilmála.

Við viðskiptin:

• Klassísk vörn . Fyrst semja þeir aðalsamninginn, síðan tryggingarsamninginn.
• Superior Hedge . Allt gerist á hinn veginn. Fyrst gera þeir tryggingasamning, síðan þann helsta.

Eftir tegund undirliggjandi eignar:

• hrein áhættuvarnir – undirliggjandi eign í aðal- og bakviðskiptum er sú sama;
• kross – aðalstaðan er tryggð með annarri undirliggjandi eign.

Eftir tegund áhættuvarnarsamningsskilmála:

• einhliða – fjárhagslegt tap og tekjur eru bornar af aðeins annarri hlið viðskipta;
• tvíhliða – skipting hagnaðar og gjalda fellur á báða bóga.

Varnartæki

Helstu skiptigerningar til áhættuvarna eru:

1. Stutt staða . Í þessum aðstæðum tekur þú verðbréf að láni, selur þau og kaupir þau síðan á lægra gengi. Munurinn á sölu- og endurkaupsverði er hagnaðurinn sem verður á lægri markaði. Slík viðskipti eru kölluð framlegðarviðskipti. Þú átt viðskipti með hlutabréf sem þú hefur fengið að láni. Miðlari mun taka þóknun fyrir notkun verðbréfa. Það getur líka lokað viðskiptum með valdi á óhagstæðu gengi fyrir þig ef staðan er ekki tryggð.
2. Valkostur . Þetta er samningur þar sem kaupandi getur selt eign á fyrirfram ákveðnu gengi. Og það er sama hvert verðið verður við sölu. Ef þú býst við lækkun á eignatilboðum skaltu kaupa PUT valkost. Þannig festir þú verðið á blaðinu. Í framtíðinni, ef hlutabréfin hrynja, þá geturðu selt eignina á upprunalegu verði. Ef tilboð falla ekki, þá hefur þú rétt á að selja ekki eignina.
3. Framtíðir . Þetta er samningur um sölu á eign á tilteknum degi á fyrirfram ákveðnu gengi. Ef þú heldur að blaðið verði ódýrara, þá selur þú framtíðarsamning. Á gjalddaga samnings verður gagnaðili skuldbundinn til að kaupa eignina á fyrirfram ákveðnu verði.
4. Skipta . Sem hluti af framvirkum viðskiptum skiptast aðilar á greiðslum í ákveðið tímabil. Slík áhættuvarnir eru venjulega gripið til af sjóðsstjórum. Til dæmis, FinEx fyrirtækið við stjórnun ETF sjóða.
5. Andhverfur ETFs . Slíkir sjóðir eru hannaðir til að endurspegla viðmiðin sem þeir fylgja. Ef aðalvísitalan lækkar þá hækka þær. Inverse ETFs bjóða upp á vöxt í 1x, 2x osfrv. Það er, viðskipti með skuldsetningu eru í boði.

Mikilvægt! Ofangreind áhættuvarnartæki eru aðeins í boði fyrir hæfa fjárfesta.

Á lausasölumarkaði er framvirkur notaður til að verjast. Þessi samningur felur í sér afhendingu undirliggjandi eignar. Skilmálar framvirks samnings eru settir af aðilum sjálfum.

Verðtrygging Dæmi

Bandaríkjadalsvísitala og gull hafa góða öfuga fylgni. Ef fjárfestir er með gull í eignasafni sínu, og hann er hræddur við lækkun á verði eignarinnar, þá getur hann varið áhættuna með framvirkum samningi um Bandaríkjadalsvísitölu. Þessi tegund áhættuvarna er kölluð krossvörn.
Eins og sjá má á myndinni jukust framtíðarsamningar á Bandaríkjadalsvísitölu á árinu. Þetta gerði það að verkum að hægt var að endurheimta megnið af tapinu sem varð vegna veikingar gulls. Á árinu hækkaði vísitala Bandaríkjadals um 6,34%, gull lækkaði um 7,76%.

Mistök við notkun á limgerði

Við áhættuvarnir gera óreyndir fjárfestar og kaupmenn stundum mistök. Þar af leiðandi leiða þær til taps á hluta fjármagnsins. Algengustu áhættuvarnarmistökin eru:

• undirliggjandi eign var ranglega valin við krossvörn;
• röng skilyrði viðskipta eru sett;
• rangt viðskiptatæki til áhættuvarna er valið;
• engar tryggingar fyrir viðskipti með skuldsetningu;
• magn mótfærslunnar er rangt reiknað.

Kostir og gallar

Kostir	Gallar
Varnarstefna hjálpar til við að jafna lækkun á verði eignar.	Þú þarft að greiða þóknun til miðlara fyrir öfug viðskipti.
Það er aukning á stöðugleika eignasafnstekna yfir langa vegalengd.	Tryggingar borga sig ekki alltaf. Sérstaklega þegar krossvarnir eru með mismunandi undirliggjandi eignir.
Það eru engin meiriháttar niðurfellingar. Eignasafnið verður ónæmari fyrir miklum sveiflum í tilvitnunum.	Þú getur orðið fyrir alvarlegu tjóni ef gjaldeyrishöft koma upp. Til dæmis, við framlegðarviðskipti með skuldsetningu eða lítið lausafé.
Varnaraðferðir eiga við á gjaldeyrismarkaði og í dulritunarviðskiptum.	Það er aukning í heildarfjölda viðskipta. Fylgjast þarf með hverri opinni stöðu. Annars geturðu misst af góðu augnabliki til að hætta.
Öll viðskipti eru örugg.	Til að fá aðgang að fjölbreyttu úrvali verkfæra þarftu stöðu hæfs fjárfestis.

Verðtrygging er flókin aðgerð til að draga úr áhættu með notkun sértækja. Þau eru aðeins notuð af faglegum markaðsaðilum. Þess vegna, áður en þú gerir slík viðskipti, skildu meginregluna um starfsemi hverrar afleiðu. Þetta mun ekki aðeins spara fjármagn heldur einnig auka fjölbreytni í framtíðarfjárfestingum.