Што е заштита од ризик со едноставни зборови, алатки и методи

Постојат неколку начини на кои инвеститорите и трговците можат да помогнат во ограничувањето на ризикот. Еден од нив е хеџинг.

Која е суштината на хеџирањето, што е тоа и како функционира на вистински пример

Хеџирањето е мерка за намалување на ризиците што се јавуваат на финансиските пазари. Во суштина, правите обратна трговија за да ги надоместите можните загуби на претходно отворената позиција.
Пример:
Да речеме дека поседувате удел на Гаспром. Поради можна корекција на цените на бензинот и геополитиката, се плашите дека берзите ќе паднат. Во овој случај, можете да прибегнете кон хеџирање. Односно, отворете позиција при падот на акциите. Ако ова не се случи, тогаш ќе изгубите малку. Само мал дел од главниот град, кој беше ставен на есен. Но, ако весниците на Гаспром пропаднат, тогаш ќе остварите профит на краток договор. Ќе ги покрие загубите на претходно отворена позиција.
Кој користи стратегии за хеџинг:

1. Хеџ фондови . Тие професионално управуваат со туѓиот капитал и применуваат различни стратегии поврзани со ограничување на пазарните ризици.
2. Извозници и увозници . Таквите компании ги осигуруваат ризиците поврзани со нарушување на синџирите на снабдување или промени во девизниот курс.
3. Трговци . Шпекулантите отвораат обратни позиции на истиот инструмент. Целта е да се намали ризикот од нестабилност во тргувањето.
4. Големи инвеститори . Тие ги осигуруваат ризиците на портфолиото по земја, валута и индустрија.

Хеџ е достапен не само за големите играчи. Го користат и малите приватни инвеститори со мал капитал.

Зошто ви треба заштита од ризик со едноставни зборови?

Безбедносната алатка се користи за следните цели:

1. Заштита на долга позиција во случај на можен пад на средството. Можете да отворите Short trade на истата хартија од вредност. Ако ја промените цената, нема да изгубите речиси ништо.
2. Осигурување за кратка трговија во случај на зголемување на цената на средството. За да го направите ова, треба да отворите Долга позиција на истиот инструмент. Ова ќе се осигура од нестабилност.
3. Хеџ против промените на девизниот курс. Хеџирањето на валутниот ризик е начин да ги заштитите вашите финансии во случај на флуктуации на девизниот курс.
4. Намалување на оперативните ризици специфични за деловниот циклус. На пример, хеџ се користи во случај на прекршување на датумите на испорака.
5. Елиминација на неизвесноста. Ако немате јасен план за тоа што ќе се случи со пазарот во блиска иднина, тогаш можете да прибегнете кон жива ограда. Купете инверзни инструменти и осигурете го капиталот од можни промени во вредноста.

Видови на хеџирање на берзата, во тргувањето, а не на берзата

Постојат неколку класификации на хеџ. Сите тие зависат од темата. Ајде да ги разгледаме најосновните. По тип на инструмент:

1. Размена – договори кои се склопуваат на берзата. Популарни хеџинг инструменти се опциите и фјучерсите. Тие помагаат да се осигураат финансиските ризици. Трета страна во трансакцијата е клириншката куќа. Таа е одговорна за извршување и испорака на договорот.
2. ОТЦ – договори кои се склучуваат надвор од берзата. Купувачот и продавачот можат директно да ја извршат трансакцијата или да вклучат трето лице. Главните хеџинг инструменти се форвардовите и своповите. Овие трансакции се еднократни. Тие не можат да се продаваат на трети лица. ОТЦ хеџирањето обично се користи за ограничување на деловните ризици.

Според големината на осигурените ризици:

• целосна хеџинг – големината на обратната трансакција е еднаква на обемот на првата отворена позиција;
• делумно хеџирање – обемот на контра-трговијата е помал од големината на претходно отворената позиција.

По тип на договорна страна:

• Купувач хеџ . Инвеститорот ги осигурува ризиците кои се поврзани со веројатно зголемување на цените или влошување на договорните услови на договорот.
• Хеџ на продавачот . Во овој случај, ризиците се осигурани од можен пад на цените или влошување на условите на договорот.

До моментот на трансакцијата:

• Класичен хеџ . Прво, тие го составуваат главниот договор, а потоа договорот за осигурување.
• Супериорна жива ограда . Сè се случува обратно. Прво, тие составуваат договор за осигурување, а потоа главниот.

По тип на основно средство:

• чисто хеџирање – основното средство во главната и обратната трговија е исто;
• крос – главната позиција е осигурана од друго основно средство.

Според типот на условите на договорот за хеџинг:

• еднострано – финансиските загуби и приходи се на товар само на едната страна од трансакцијата;
• билатерални – поделбата на добивката и расходите паѓа на двете страни.

Инструменти за хеџинг

Главните инструменти за размена за хеџирање се:

1. Кратка позиција . Во оваа ситуација, позајмувате хартии од вредност, ги продавате, а потоа ги купувате по пониска стапка. Разликата помеѓу продажната и откупната цена е профитот што ќе се оствари на надолниот пазар. Таквото тргување се нарекува тргување со маргина. Вие тргувате со позајмени акции. Брокерот ќе зема провизија за користење на хартии од вредност. Исто така, може насилно да затвори трговија по неповолна стапка за вас, ако позицијата не е обезбедена.
2. Опција . Ова е договор според кој купувачот може да продаде средство по однапред одредена стапка. И не е важно која ќе биде цената во моментот на продажба. Ако очекувате намалување на понудите за средства, тогаш купете опција PUT. Така, ја одредувате цената на хартијата. Во иднина, ако акциите пропаднат, тогаш можете да го продадете средството по оригиналната цена. Ако понудите не паднат, тогаш имате право да не го продавате средството.
3. Фјучерси . Ова е договор за продажба на средство на одреден датум по однапред одредена стапка. Ако мислите дека хартијата ќе поевтини, тогаш продавате фјучерс договор. На датумот на доспевање на договорот, другата страна ќе биде обврзана да го купи средството по однапред одредена цена.
4. Заменете . Како дел од напредна трансакција, страните разменуваат плаќања за одреден период. Кон таквото хеџирање обично прибегнуваат менаџерите на фондовите. На пример, компанијата FinEx кога управува со фондовите на ЕТФ.
5. Инверзни ETF . Таквите средства се дизајнирани да ги отсликаат одредниците што ги следат. Ако главниот индекс падне, тогаш тие се зголемуваат. Инверзните ETF нудат раст во 1x, 2x, итн. Односно, тргувањето со потпора е достапно.

Важно! Горенаведените инструменти за заштита од ризик се достапни само за квалификувани инвеститори.

На пазарот преку шалтер, напред се користи за хеџ. Овој договор вклучува испорака на основното средство. Условите на форвард-договорот ги поставуваат самите страни.

Пример за хеџинг

Индексот на американскиот долар и златото имаат добра инверзна корелација. Ако инвеститорот има злато во своето портфолио и се плаши од пад на цената на средството, тогаш може да ги заштити ризиците преку фјучерс договор за индексот на американскиот долар. Овој тип на хеџинг се нарекува вкрстено хеџирање.
Како што можете да видите на графиконот, фјучерсите на индексот на американскиот долар пораснаа во текот на годината. Ова овозможи да се повратат поголемиот дел од загубите настанати поради слабеењето на златото. Во текот на годината, индексот на американскиот долар порасна за 6,34%, златото падна за 7,76%.

Грешки при користење на жива ограда

При заштита на ризиците, неискусните инвеститори и трговци понекогаш прават грешки. Како резултат на тоа, тие доведуваат до губење на дел од капиталот. Најчестите грешки во заштитата се:

• основното средство е погрешно избрано за време на вкрстена хеџ;
• се поставуваат погрешни услови на трансакцијата;
• е избран погрешен инструмент за тргување за хеџирање;
• нема колатерал за тргување со потпора;
• погрешно е пресметан обемот на контра-трансакцијата.

Добрите и лошите страни

Предности	Недостатоци
Стратегијата за хеџирање помага да се изедначи падот на цената на средството.	Треба да плаќате провизии на брокери за правење обратни занаети.
Има зголемување на стабилноста на приходот од портфолиото на долги растојанија.	Осигурувањето не секогаш се исплати. Особено кога вкрстено хеџирање со различни основни средства.
Нема големи повлекувања. Портфолиото станува поотпорно на остри флуктуации во наводниците.	Може да претрпите сериозни загуби во случај на ограничувања за размена. На пример, за време на тргување со маржа со потпора или ниска ликвидност.
Стратегиите за хеџирање се применливи на пазарот на размена и во трговијата со крипто.	Зголемување има и кај вкупниот број на трансакции. Секоја отворена позиција треба да се следи. Во спротивно, може да пропуштите добар момент за излез.
Сите трансакции се безбедни.	За да пристапите до широк спектар на алатки, потребен ви е статус на квалификуван инвеститор.

Хеџирањето е сложена операција за намалување на ризиците преку употреба на специјални алатки. Тие се користат само од професионални учесници на пазарот. Затоа, пред да направите такви трансакции, разберете го принципот на работа на секој дериват. Ова не само што ќе заштеди капитал, туку и ќе ги диверзифицира идните инвестиции.