Was ist Risikoabsicherung in einfachen Worten, Tools und Methoden

Es gibt mehrere Möglichkeiten, wie Anleger und Händler das Risiko begrenzen können. Eine davon ist die Absicherung.

Was ist die Essenz des Hedging, was ist das und wie funktioniert es an einem realen Beispiel

Hedging ist eine Maßnahme zur Reduzierung der Risiken, die auf den Finanzmärkten entstehen. Im Wesentlichen tätigen Sie einen umgekehrten Handel, um mögliche Verluste bei einer zuvor eröffneten Position auszugleichen.
Beispiel:
Angenommen, Sie besitzen eine Gazprom-Aktie. Aufgrund einer möglichen Korrektur der Gaspreise und der Geopolitik befürchten Sie, dass die Aktienkurse fallen werden. In diesem Fall können Sie auf Hedging zurückgreifen. Das heißt, eröffnen Sie eine Position auf den Fall der Aktie. Geschieht dies nicht, verlieren Sie ein wenig. Nur ein kleiner Teil des Kapitals, das auf den Sturz gelegt wurde. Aber wenn die Papiere von Gazprom zusammenbrechen, dann macht man mit einem Short-Deal Gewinn. Es deckt Verluste aus einer zuvor eröffneten Position ab.
Wer verwendet Hedging-Strategien:

1. Hedgefonds . Sie verwalten das Kapital anderer professionell und wenden verschiedene Strategien zur Begrenzung von Marktrisiken an.
2. Exporteure und Importeure . Solche Unternehmen versichern die Risiken, die mit der Unterbrechung von Lieferketten oder Wechselkursänderungen verbunden sind.
3. Händler . Spekulanten eröffnen umgekehrte Positionen auf demselben Instrument. Ziel ist es, das Volatilitätsrisiko im Handel zu reduzieren.
4. Große Investoren . Sie versichern Portfoliorisiken nach Ländern, Währungen und Branchen.

Hedge ist nicht nur für große Spieler verfügbar. Es wird auch von kleinen Privatanlegern mit wenig Kapital genutzt.

Warum brauchen Sie eine Risikoabsicherung in einfachen Worten

Das Sicherheitswerkzeug wird für folgende Zwecke verwendet:

1. Schutz einer Long-Position im Falle eines möglichen Rückgangs des Vermögenswertes. Sie können einen Short-Trade auf dasselbe Wertpapier eröffnen. Wenn Sie den Preis ändern, verlieren Sie fast nichts.
2. Versicherung für einen Short-Trade im Falle eines Anstiegs des Vermögenspreises. Dazu müssen Sie eine Long-Position auf demselben Instrument eröffnen. Dies wird gegen Volatilität versichern.
3. Absicherung gegen Wechselkursschwankungen. Die Währungsrisikoabsicherung ist eine Möglichkeit, Ihre Finanzen im Falle von Wechselkursschwankungen zu schützen.
4. Reduzierung der geschäftszyklusspezifischen operationellen Risiken. Beispielsweise wird bei Überschreitung von Lieferterminen eine Absicherung eingesetzt.
5. Beseitigung von Unsicherheit. Wenn Sie keinen klaren Plan haben, was in naher Zukunft mit dem Markt passieren wird, können Sie auf eine Absicherung zurückgreifen. Kaufen Sie inverse Instrumente und versichern Sie Ihr Kapital gegen mögliche Wertänderungen.

Absicherungsarten an der Börse, im Handel und nicht an der Börse

Es gibt mehrere Klassifikationen von Absicherungen. Alle hängen vom Thema ab. Betrachten wir die grundlegendsten. Nach Instrumententyp:

1. Börse – Verträge, die an der Börse zustande kommen. Beliebte Absicherungsinstrumente sind Optionen und Futures. Sie helfen, finanzielle Risiken abzusichern. Der Dritte in der Transaktion ist die Clearingstelle. Sie ist für die Ausführung und Lieferung des Vertrages verantwortlich.
2. OTC – Verträge, die außerhalb der Börse abgeschlossen werden. Käufer und Verkäufer können die Transaktion direkt durchführen oder einen Dritten einschalten. Die wichtigsten Sicherungsinstrumente sind Forwards und Swaps. Diese Transaktionen sind einmalig. Sie dürfen nicht an Dritte verkauft werden. OTC-Hedging wird in der Regel zur Begrenzung von Geschäftsrisiken eingesetzt.

Nach der Größe der versicherten Risiken:

• vollständiges Hedging – die Größe der Reverse-Transaktion entspricht dem Volumen der ersten offenen Position;
• teilweises Hedging – das Volumen des Gegengeschäfts ist geringer als die Größe der zuvor eröffneten Position.

Nach Art der Gegenpartei:

• Käuferabsicherung . Der Anleger versichert die Risiken, die mit einer voraussichtlichen Preissteigerung oder Verschlechterung der Vertragsbedingungen verbunden sind.
• Absicherung des Verkäufers . In diesem Fall werden Risiken gegen einen möglichen Preisverfall oder eine Verschlechterung der Vertragsbedingungen versichert.

Zum Zeitpunkt der Transaktion:

• Klassische Hecke . Zuerst erstellen sie den Hauptvertrag, dann den Versicherungsvertrag.
• Überlegene Hecke . Alles passiert andersherum. Zuerst erstellen sie einen Versicherungsvertrag, dann den Hauptvertrag.

Nach Art des Basiswerts:

• reines Hedging – der zugrunde liegende Vermögenswert im Main- und Reverse-Trade ist derselbe;
• cross – die Hauptposition ist durch einen anderen zugrunde liegenden Vermögenswert versichert.

Nach Art der Hedging-Vertragsbedingungen:

• einseitig – finanzielle Verluste und Einnahmen werden nur von einer Seite der Transaktion getragen;
• bilateral – die Aufteilung von Gewinn und Aufwand erfolgt auf beiden Seiten.

Absicherungsinstrumente

Die wichtigsten Börseninstrumente zur Absicherung sind:

1. Short-Stellung . In dieser Situation leihen Sie Wertpapiere, verkaufen sie und kaufen sie dann zu einem niedrigeren Kurs. Die Differenz zwischen Verkaufs- und Rückkaufpreis ist der Gewinn, der in einem fallenden Markt erzielt wird. Ein solcher Handel wird als Margenhandel bezeichnet. Sie handeln mit geliehenen Aktien. Für den Einsatz von Wertpapieren erhebt der Makler eine Provision. Es kann auch einen Trade zu einem für Sie ungünstigen Kurs zwangsweise schließen, wenn die Position nicht gesichert ist.
2. Option . Dies ist ein Vertrag, bei dem der Käufer einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Kurs verkaufen kann. Und es spielt keine Rolle, wie hoch der Preis zum Zeitpunkt des Verkaufs sein wird. Wenn Sie einen Rückgang der Vermögenskurse erwarten, kaufen Sie eine PUT-Option. Somit legen Sie den Preis des Papiers fest. Wenn die Aktien in Zukunft zusammenbrechen, können Sie den Vermögenswert zum ursprünglichen Preis verkaufen. Wenn die Notierungen nicht fallen, haben Sie das Recht, den Vermögenswert nicht zu verkaufen.
3. Zukünfte . Dies ist ein Vertrag über den Verkauf eines Vermögenswerts zu einem bestimmten Datum zu einem vorher festgelegten Kurs. Wenn Sie glauben, dass das Papier billiger wird, verkaufen Sie einen Terminkontrakt. Am Fälligkeitstag des Vertrags ist die andere Partei verpflichtet, den Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen.
4. Tauschen . Im Rahmen eines Termingeschäfts tauschen die Parteien Zahlungen für einen bestimmten Zeitraum aus. Fondsmanager greifen in der Regel auf eine solche Absicherung zurück. Zum Beispiel das Unternehmen FinEx bei der Verwaltung von ETF-Fonds.
5. Inverse ETFs . Solche Fonds sind so konzipiert, dass sie die Benchmarks widerspiegeln, denen sie folgen. Wenn der Hauptindex fällt, dann steigen sie. Inverse ETFs bieten Wachstum in 1x, 2x usw. Das heißt, der Handel mit Hebelwirkung ist verfügbar.

Wichtig! Die oben genannten Risikoabsicherungsinstrumente stehen nur qualifizierten Anlegern zur Verfügung.

Im außerbörslichen Markt wird ein Forward zur Absicherung eingesetzt. Dieser Vertrag beinhaltet die Lieferung des Basiswertes. Die Bedingungen des Termingeschäfts werden von den Parteien selbst festgelegt.

Absicherungsbeispiel

Der US-Dollar-Index und Gold weisen eine gute umgekehrte Korrelation auf. Hat ein Anleger Gold in seinem Portfolio und befürchtet einen Kursverfall des Vermögenswerts, kann er die Risiken durch einen Futures-Kontrakt auf den US-Dollar-Index absichern. Diese Art der Absicherung wird als Cross-Hedging bezeichnet.
Wie Sie auf dem Chart sehen können, sind die Futures auf den US-Dollar-Index im Laufe des Jahres gewachsen. Dadurch konnten die Verluste, die durch die Abschwächung des Goldes entstanden sind, größtenteils wieder aufgeholt werden. Im Laufe des Jahres stieg der US-Dollar-Index um 6,34 %, Gold fiel um 7,76 %.

Fehler bei der Verwendung einer Hecke

Bei der Absicherung von Risiken machen unerfahrene Anleger und Trader manchmal Fehler. In der Folge führen sie zum Verlust eines Teils des Kapitals. Die häufigsten Hedging-Fehler sind:

• bei einem Cross-Hedge wurde der Basiswert falsch ausgewählt;
• es werden fehlerhafte Bedingungen der Transaktion festgelegt;
• das falsche Handelsinstrument zur Absicherung ausgewählt wird;
• keine Sicherheiten für den Handel mit Hebelwirkung;
• das Volumen des Gegengeschäfts ist falsch berechnet.

Vorteile und Nachteile

Vorteile	Nachteile
Eine Hedging-Strategie hilft, einen Rückgang des Preises eines Vermögenswerts auszugleichen.	Sie müssen Maklern Provisionen für Reverse Trades zahlen.
Die Stabilität der Portfolioerträge über eine lange Distanz wird erhöht.	Nicht immer zahlt sich die Versicherung aus. Insbesondere beim Cross-Hedging mit verschiedenen Basiswerten.
Es gibt keine größeren Drawdowns. Das Portfolio wird widerstandsfähiger gegenüber starken Kursschwankungen.	Im Falle von Devisenbeschränkungen können Sie schwere Verluste erleiden. Zum Beispiel beim Margenhandel mit Hebelwirkung oder geringer Liquidität.
Absicherungsstrategien sind auf dem Börsenmarkt und im Kryptohandel anwendbar.	Die Gesamtzahl der Transaktionen steigt. Jede offene Position muss überwacht werden. Andernfalls können Sie einen guten Moment zum Verlassen verpassen.
Alle Transaktionen sind sicher.	Um auf eine Vielzahl von Tools zugreifen zu können, benötigen Sie den Status eines qualifizierten Anlegers.

Hedging ist eine komplexe Operation, um Risiken durch den Einsatz spezieller Tools zu reduzieren. Sie werden nur von professionellen Marktteilnehmern verwendet. Bevor Sie solche Transaktionen tätigen, sollten Sie sich daher mit dem Funktionsprinzip jedes Derivats vertraut machen. Dies wird nicht nur Kapital sparen, sondern auch zukünftige Investitionen diversifizieren.