มีหลายวิธีที่นักลงทุนและผู้ค้าสามารถช่วยจำกัดความเสี่ยงได้ หนึ่งในนั้นคือการป้องกันความเสี่ยง
- สาระสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงคืออะไร มันคืออะไร และทำงานอย่างไรในตัวอย่างจริง
- ทำไมคุณถึงต้องการการป้องกันความเสี่ยงด้วยคำง่ายๆ
- ประเภทของการป้องกันความเสี่ยงในการแลกเปลี่ยน ในการซื้อขายและไม่ใช่ในการแลกเปลี่ยน
- เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง
- ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยง
- ข้อผิดพลาดเมื่อใช้เครื่องป้องกันความเสี่ยง
- ข้อดีและข้อเสีย
สาระสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงคืออะไร มันคืออะไร และทำงานอย่างไรในตัวอย่างจริง
การป้องกันความเสี่ยงเป็นมาตรการเพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในตลาดการเงิน โดยพื้นฐานแล้ว คุณทำการเทรดย้อนกลับเพื่อชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากสถานะที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้
ตัวอย่าง:
สมมติว่าคุณเป็นเจ้าของหุ้น Gazprom เนื่องจากอาจมีการปรับฐานราคาน้ำมันและภูมิรัฐศาสตร์ คุณเกรงว่าราคาหุ้นจะตก ในกรณีนี้ คุณสามารถใช้การป้องกันความเสี่ยงได้ นั่นคือ เปิดสถานะเมื่อหุ้นตก หากสิ่งนี้ไม่เกิดขึ้นคุณจะสูญเสียเล็กน้อย มีเพียงส่วนเล็ก ๆ ของเมืองหลวงซึ่งถูกวางในฤดูใบไม้ร่วง แต่ถ้าเอกสารของแก๊ซพรอมล่ม คุณก็จะได้กำไรในระยะสั้น จะครอบคลุมการขาดทุนในตำแหน่งที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้
- กองทุนป้องกันความเสี่ยง พวกเขาจัดการเงินทุนของผู้อื่นอย่างมืออาชีพและใช้กลยุทธ์ต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจำกัดความเสี่ยงด้านตลาด
- ผู้ส่งออกและผู้นำเข้า . บริษัทดังกล่าวรับประกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานหรือการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
- เทรดเดอร์ . นักเก็งกำไรเปิดตำแหน่งย้อนกลับในเครื่องมือเดียวกัน เป้าหมายคือการลดความเสี่ยงจากความผันผวนในการซื้อขาย
- นักลงทุนรายใหญ่ . พวกเขาประกันความเสี่ยงพอร์ตตามประเทศ สกุลเงินและอุตสาหกรรม
Hedge ไม่ได้มีไว้สำหรับผู้เล่นรายใหญ่เท่านั้น นอกจากนี้ยังใช้โดยนักลงทุนเอกชนรายย่อยที่มีทุนน้อย
ทำไมคุณถึงต้องการการป้องกันความเสี่ยงด้วยคำง่ายๆ
เครื่องมือความปลอดภัยใช้เพื่อวัตถุประสงค์ดังต่อไปนี้:
- การคุ้มครองสถานะซื้อในกรณีที่สินทรัพย์อาจตก คุณสามารถเปิดการซื้อขายชอร์ตได้โดยใช้หลักทรัพย์เดียวกัน หากคุณเปลี่ยนอัตราราคา คุณจะแทบไม่สูญเสียอะไรเลย
- การประกันภัยสำหรับการซื้อขายระยะสั้นในกรณีที่ราคาสินทรัพย์เพิ่มขึ้น ในการทำเช่นนี้ คุณต้องเปิดตำแหน่ง Long ในตราสารเดียวกัน สิ่งนี้จะประกันความผันผวน
- ป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน การป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเป็นวิธีปกป้องการเงินของคุณในกรณีที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผันผวน
- การลดความเสี่ยงในการดำเนินงานที่เฉพาะเจาะจงสำหรับวัฏจักรธุรกิจ ตัวอย่างเช่น ใช้การป้องกันความเสี่ยงในกรณีที่มีการละเมิดวันที่ส่งมอบ
- ขจัดความไม่แน่นอน หากคุณไม่มีแผนชัดเจนว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาดในอนาคตอันใกล้นี้ คุณสามารถใช้การป้องกันความเสี่ยงได้ ซื้อตราสารผกผันและประกันทุนต่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่อาจเกิดขึ้น
ประเภทของการป้องกันความเสี่ยงในการแลกเปลี่ยน ในการซื้อขายและไม่ใช่ในการแลกเปลี่ยน
การป้องกันความเสี่ยงมีหลายประเภท ทั้งหมดขึ้นอยู่กับเรื่อง ลองพิจารณาสิ่งพื้นฐานที่สุด ตามประเภทของเครื่องมือ:
- Exchange – สัญญาที่ร่างขึ้นจากการแลกเปลี่ยน เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงยอดนิยมคือตัวเลือกและฟิวเจอร์ส ช่วยประกันความเสี่ยงทางการเงิน บุคคลที่สามในการทำธุรกรรมคือสำนักหักบัญชี เธอมีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินการและส่งมอบสัญญา
- OTC – สัญญาที่สรุปนอกการแลกเปลี่ยน ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถทำธุรกรรมได้โดยตรงหรือเกี่ยวข้องกับบุคคลที่สาม เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงหลักคือการส่งต่อและแลกเปลี่ยน ธุรกรรมเหล่านี้เป็นแบบครั้งเดียว ไม่สามารถขายให้กับบุคคลที่สามได้ การป้องกันความเสี่ยง OTC มักใช้เพื่อจำกัดความเสี่ยงทางธุรกิจ
ตามขนาดของความเสี่ยงของผู้เอาประกันภัย:
- การป้องกันความเสี่ยง แบบเต็ม – ขนาดของธุรกรรมย้อนกลับเท่ากับปริมาณของตำแหน่งที่เปิดครั้งแรก
- การป้องกันความเสี่ยง บางส่วน – ปริมาณของการซื้อขายแลกเปลี่ยนน้อยกว่าขนาดของสถานะที่เปิดไว้ก่อนหน้านี้
ตามประเภทคู่สัญญา:
- ป้องกันความเสี่ยงของ ผู้ซื้อ นักลงทุนรับประกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของราคาหรือการเสื่อมสภาพในเงื่อนไขสัญญาของสัญญา
- การป้องกันความเสี่ยงของผู้ขาย ในกรณีนี้ ประกันความเสี่ยงจากการตกต่ำของราคาหรือการเสื่อมสภาพตามเงื่อนไขของสัญญา
ตามเวลาที่ทำรายการ:
- ป้องกันความเสี่ยงแบบคลาสสิก ขั้นแรก พวกเขาร่างข้อตกลงหลัก ตามด้วยข้อตกลงการประกันภัย
- การ ป้องกันความเสี่ยงที่เหนือกว่า ทุกอย่างเกิดขึ้นในทางกลับกัน ขั้นแรกพวกเขาทำข้อตกลงประกันจากนั้นจึงทำข้อตกลงหลัก
ตามประเภทของสินทรัพย์อ้างอิง:
- การป้องกันความเสี่ยง ที่แท้จริง – สินทรัพย์อ้างอิงในการซื้อขายหลักและการซื้อขายย้อนกลับจะเหมือนกัน
- ข้าม – ตำแหน่งหลักเป็นผู้ประกันตนโดยสินทรัพย์อ้างอิงอื่น
ตามประเภทของเงื่อนไขสัญญาป้องกันความเสี่ยง:
- ฝ่ายเดียว – การสูญเสียทางการเงินและรายได้เกิดขึ้นเพียงด้านเดียวของธุรกรรม
- ทวิภาคี – การแบ่งกำไรและค่าใช้จ่ายตกทั้งสองด้าน
เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง
เครื่องมือแลกเปลี่ยนหลักสำหรับการป้องกันความเสี่ยงคือ:
- ตำแหน่งสั้น . ในสถานการณ์นี้ คุณยืมหลักทรัพย์ ขาย แล้วซื้อในราคาที่ถูกกว่า ความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อคืนคือกำไรที่จะเกิดขึ้นในตลาดขาลง การซื้อขายดังกล่าวเรียกว่าการซื้อขายมาร์จิ้น คุณซื้อขายหุ้นที่ยืมมา นายหน้าจะคิดค่าคอมมิชชั่นสำหรับการใช้หลักทรัพย์ นอกจากนี้ยังสามารถบังคับปิดการซื้อขายในอัตราที่ไม่เอื้ออำนวยสำหรับคุณหากสถานะไม่ปลอดภัย
- ตัวเลือก นี่คือสัญญาที่ผู้ซื้อสามารถขายสินทรัพย์ได้ในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และไม่ว่าราคาจะอยู่ที่เท่าไรในขณะที่ขาย หากคุณคาดว่าราคาสินทรัพย์จะลดลง ให้ซื้อตัวเลือก PUT ดังนั้นคุณจึงกำหนดราคากระดาษ ในอนาคตหากหุ้นพัง คุณก็ขายสินทรัพย์ในราคาเดิมได้ หากราคาไม่ตก แสดงว่าคุณมีสิทธิ์ที่จะไม่ขายสินทรัพย์
- ฟิวเจอร์ส นี่คือสัญญาสำหรับการขายสินทรัพย์ในวันที่กำหนดในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากคุณคิดว่ากระดาษจะถูกลง แสดงว่าคุณขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในวันที่ครบกำหนดของสัญญา อีกฝ่ายหนึ่งจะต้องซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้
- สลับ . ในส่วนของการทำธุรกรรมล่วงหน้า คู่สัญญาจะแลกเปลี่ยนการชำระเงินในช่วงระยะเวลาหนึ่ง การป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวมักใช้โดยผู้จัดการกองทุน ตัวอย่างเช่น บริษัท FinExเมื่อจัดการกองทุน ETF
- ETF ผกผัน _ กองทุนดังกล่าวได้รับการออกแบบเพื่อสะท้อนเกณฑ์มาตรฐานที่ปฏิบัติตาม หากดัชนีหลักลดลง ดัชนีก็จะสูงขึ้น ETF ผกผันเสนอการเติบโตใน 1x, 2x และอื่น ๆ นั่นคือสามารถซื้อขายด้วยเลเวอเรจได้
สำคัญ! เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงข้างต้นมีให้สำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเท่านั้น
ในตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์ จะใช้ Forward เพื่อป้องกันความเสี่ยง สัญญานี้เกี่ยวข้องกับการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิง เงื่อนไขของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกกำหนดโดยคู่สัญญาเอง 
ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยง
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐและทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันที่ดี หากนักลงทุนมีทองคำในพอร์ตการลงทุน และเขากลัวว่าราคาสินทรัพย์จะตก เขาก็สามารถป้องกันความเสี่ยงผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับดัชนีดอลลาร์สหรัฐได้ การป้องกันความเสี่ยงประเภทนี้เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยงข้าม
ข้อผิดพลาดเมื่อใช้เครื่องป้องกันความเสี่ยง
เมื่อป้องกันความเสี่ยง นักลงทุนและผู้ค้าที่ไม่มีประสบการณ์บางครั้งก็ทำผิดพลาด ส่งผลให้สูญเสียเงินทุนบางส่วน ข้อผิดพลาดในการป้องกันความเสี่ยงที่พบบ่อยที่สุดคือ:
- สินทรัพย์อ้างอิงถูกเลือกอย่างไม่ถูกต้องระหว่างการป้องกันความเสี่ยงข้าม
- มีการกำหนดเงื่อนไขที่ผิดพลาดของการทำธุรกรรม
- เลือกเครื่องมือการซื้อขายที่ไม่ถูกต้องสำหรับการป้องกันความเสี่ยง
- ไม่มีหลักประกันสำหรับการซื้อขายด้วยเลเวอเรจ
- คำนวณปริมาณการโต้แย้งอย่างไม่ถูกต้อง
ข้อดีและข้อเสีย
| ข้อดี | ข้อบกพร่อง |
| กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงช่วยให้ราคาสินทรัพย์ลดลงอย่างราบรื่น | คุณต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้กับโบรกเกอร์เพื่อทำการซื้อขายแบบย้อนกลับ |
| มีการเพิ่มขึ้นของความมั่นคงของรายได้พอร์ตในระยะไกล | ประกันไม่ได้จ่ายออกเสมอไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการป้องกันความเสี่ยงข้ามกับสินทรัพย์อ้างอิงที่แตกต่างกัน |
| ไม่มีการเบิกจ่ายที่สำคัญ พอร์ตโฟลิโอมีความทนทานต่อความผันผวนของราคา | คุณสามารถประสบความสูญเสียอย่างร้ายแรงในกรณีที่มีข้อ จำกัด ในการแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น ระหว่างการซื้อขายมาร์จิ้นด้วยเลเวอเรจหรือสภาพคล่องต่ำ |
| กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงสามารถใช้ได้ในตลาดแลกเปลี่ยนและในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล | มีจำนวนธุรกรรมเพิ่มขึ้น ทุกตำแหน่งที่เปิดจะต้องมีการตรวจสอบ มิเช่นนั้นคุณอาจพลาดช่วงเวลาที่ดีในการออก |
| ธุรกรรมทั้งหมดมีความปลอดภัย | ในการเข้าถึงเครื่องมือที่หลากหลาย คุณต้องมีสถานะของนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม |
การป้องกันความเสี่ยงเป็นการดำเนินการที่ซับซ้อนเพื่อลดความเสี่ยงผ่านการใช้เครื่องมือพิเศษ ใช้โดยผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพเท่านั้น ดังนั้น ก่อนทำธุรกรรมดังกล่าว ให้เข้าใจหลักการทำงานของอนุพันธ์แต่ละรายการ ซึ่งไม่เพียงแต่จะช่วยประหยัดทุน แต่ยังช่วยกระจายการลงทุนในอนาคตอีกด้วย
