Гади сүзләр, кораллар һәм ысуллар белән риск хеджы нәрсә ул

Инвесторлар һәм сәүдәгәрләр рискны чикләргә булышыр өчен берничә ысул бар. Шуларның берсе – хедж.

Хеджның асылы нәрсә, ул нәрсә һәм ул чын мисалда ничек эшли

Хеджинг – финанс базарында килеп чыккан куркынычларны киметү чарасы. Асылда, сез элек ачылган позициядә булган югалтуларны каплау өчен кире сәүдә ясыйсыз.
Мисал:
Әйтик, сезнең Газпром өлеше бар. Газ бәяләрендә һәм геосәясәттә төзәтмәләр булырга мөмкин, сез запас бәяләре төшәр дип куркасыз. Бу очракта сез хеджга мөрәҗәгать итә аласыз. Ягъни, акциянең төшүендә позиция ач. Әгәр бу булмаса, сез бераз югалырсыз. Көзгә салынган башкаланың кечкенә өлеше генә. Ләкин “Газпром” кәгазьләре җимерелсә, сез кыска килешү буенча табыш ясарсыз. Элегерәк ачылган урында югалтуларны каплаячак.
Хедж стратегиясен кем куллана:

1. Хедж фондлары . Алар профессиональ рәвештә башкаларның капиталын идарә итәләр һәм базар куркынычларын чикләү белән бәйле төрле стратегияләр кулланалар.
2. Экспортчылар һәм импортчылар . Мондый компанияләр тәэмин итү чылбырының өзелүе яки алмашу курсының үзгәрүе белән бәйле куркынычларны иминләштерәләр.
3. Сәүдәгәрләр . Спекуляторлар бер үк коралда кире позицияләр ачалар. Максат – сәүдәдә үзгәрүчәнлек куркынычын киметү.
4. Зур инвесторлар . Алар ил, валюта һәм сәнәгать буенча портфолио куркынычларын иминләштерәләр.

Хедж зур уенчылар өчен генә түгел. Аны шулай ук ​​аз капиталы булган кечкенә шәхси инвесторлар куллана.

Нигә сезгә гади сүзләр белән хедж кертү куркынычы кирәк

Куркынычсызлык коралы түбәндәге максатларда кулланыла:

1. Актив төшү мөмкин булган очракта озын позицияне саклау. Шул ук куркынычсызлык буенча сез кыска сәүдә ача аласыз. Әгәр дә бәя бәясен үзгәртсәгез, сез бернәрсә дә югалтмассыз.
2. Актив бәясе арткан очракта кыска сәүдә өчен страховка. Моның өчен сезгә шул ук коралда Озын позиция ачарга кирәк. Бу үзгәрүчәнлектән иминләштерәчәк.
3. Валюта курсының үзгәрүенә каршы торыгыз. Валюта рискларын хеджлау – валюта курсының үзгәрүләре булган очракта сезнең финансларыгызны саклау ысулы.
4. Бизнес циклына хас оператив рискларны киметү. Мәсәлән, киредән җибәрү вакыты бозылган очракта кулланыла.
5. Билгесезлекне бетерү. Якын киләчәктә базарда нәрсә булачагы турында төгәл планыгыз булмаса, сез киредән мөрәҗәгать итә аласыз. Кире инструментларны сатып алыгыз һәм капиталны кыйммәтнең үзгәрүеннән иминләштерегез.

Биржада түгел, сәүдәдә хедж төрләре

Хеджның берничә классификациясе бар. Аларның барысы да темага бәйле. Иң төпләрен карап чыгыйк. Инструмент төре буенча:

1. Биржа – биржада төзелгән контрактлар. Популяр хедж кораллары – вариантлар һәм киләчәк. Алар финанс куркынычларын иминләштерергә булышалар. Килешүдә өченче як – клиринг йорты. Ул контрактны үтәү һәм тапшыру өчен җаваплы.
2. OTC – биржадан тыш төзелгән килешүләр. Сатып алучы һәм сатучы турыдан-туры операцияне башкара ала яки өченче якны җәлеп итә ала. Төп хедж кораллары алга һәм своплар. Бу операцияләр бер тапкыр. Аларны өченче якка сатып булмый. OTC хедж гадәттә бизнес рискларын чикләү өчен кулланыла.

Страховкаланган рисклар күләме буенча:

• тулы хедж – кире операциянең күләме беренче ачык позиция күләменә тигез;
• өлешчә хедж – контр-сәүдә күләме элек ачылган позиция күләменнән азрак.

Контрагент төре буенча:

• Сатып алучы киредән . Инвестор бәяләрнең артуы яки контракт шартларында начарлану белән бәйле булган куркынычларны иминләштерә.
• Сатучы киртәсе . Бу очракта, бәяләр төшү яки контракт шартларының начарлануыннан рисклар иминләштерелгән.

Транзакция вакытында:

• Классик киртә . Башта алар төп килешү төзиләр, аннары страховка килешүе.
• Supгары Хедж . Барысы да бүтәнчә була. Башта иминият килешүе төзиләр, аннары төп килешү.

Төп актив төре буенча:

• саф хедж – төп һәм кире сәүдәдәге төп актив бер үк;
• кросс – төп позиция бүтән төп актив белән иминләштерелгән.

Хедж контракт шартлары төре буенча:

• бер яклы – финанс югалтулар һәм керемнәр операциянең бер ягы белән күтәрелә;
• ике яклы – табыш һәм чыгымнарны бүлү ике якка да төшә.

Хедж кораллары

Хедж өчен төп алмашу кораллары:

1. Кыска позиция . Бу очракта сез кыйммәтле кәгазьләр аласыз, аларны сатасыз, аннары түбән ставкада сатып аласыз. Сату һәм сатып алу бәясе арасындагы аерма түбән базарда ясалачак табыш. Мондый сәүдә маржа сәүдәсе дип атала. Сез алынган запасларда сәүдә итәсез. Брокер кыйммәтле кәгазьләр куллану буенча комиссия алачак. Әгәр дә позиция тәэмин ителмәсә, ул сезнең өчен уңайсыз ставкада көчләп ябылырга мөмкин.
2. Вариант . Бу контракт, сатып алучы активны алдан билгеләнгән ставкада сата ала. Сату вакытында бәянең нинди булуы мөһим түгел. Әгәр дә сез актив цитаталарның кимүен көтәсез икән, PUT опциясен сатып алыгыз. Шулай итеп, сез кәгазь бәясен төзәтәсез. Киләчәктә, акцияләр җимерелсә, сез активны төп бәягә сата аласыз. Әгәр цитаталар төшмәсә, сезнең активны сатмаска хокукыгыз бар.
3. Киләчәк . Бу билгеле бер датада алдан билгеләнгән ставкада актив сату өчен контракт. Әгәр дә сез кәгазь арзанрак булыр дип уйлыйсыз икән, сез фьючер контрактын сатасыз. Контрактның билгеләнгән көнендә, икенче як активны алдан билгеләнгән бәягә сатып алырга тиеш.
4. Алмаштыру . Алга җибәрү операциясе кысаларында, яклар билгеле бер вакыт өчен түләүләрне алыштыралар. Мондый хедж гадәттә фонд менеджерлары тарафыннан кулланыла. Мәсәлән, FinEx компаниясе ETF фондлары белән идарә иткәндә.
5. Кире ETF . Мондый акча алар ияргән күрсәткечләрне чагылдыру өчен эшләнгән. Әгәр төп индекс төшсә, алар күтәрелә. Кире ETFлар 1х, 2х һ.б. үсешен тәкъдим итә. Ягъни, рычаг белән сәүдә итү мөмкин.

Мөһим! Aboveгарыдагы риск хедж кораллары квалификацияле инвесторлар өчен генә кулланыла.

Базардан тыш базарда хедж өчен форвард кулланыла. Бу контракт төп активны китерүне үз эченә ала. Алга җибәрү шартларын яклар үзләре билгели.
Алмаштыру һәм OTC хедж кораллары [/ caption]

Хеджинг мисалы

АКШ доллары индексы һәм алтынның кире корреляциясе бар. Әгәр дә инвесторның портфелендә алтын булса, һәм ул актив бәянең төшүеннән курка икән, ул АКШ доллары индексы өчен фьючер контракты аша куркынычларны кире кага ала. Бу төр хедж кросс хедж дип атала.
Графиктан күргәнегезчә, АКШ доллары индексындагы фьючерлар ел дәвамында үсә. Бу алтынның зәгыйфьләнүе аркасында китерелгән югалтуларның күбесен кайтарырга мөмкинлек бирде. Ел дәвамында АКШ доллары индексы 6,34% ка, алтын 7,76% ка төште.

Кирпеч кулланганда хаталар

Рискларны хеджлаганда, тәҗрибәсез инвесторлар һәм сәүдәгәрләр кайвакыт хаталар ясыйлар. Нәтиҗәдә, алар башкаланың бер өлешен югалтуга китерәләр. Иң еш очрый торган хедж хаталары:

• төп актив кросс киртәсе вакытында дөрес сайланмаган;
• операциянең хаталы шартлары куелган;
• хедж өчен дөрес булмаган сәүдә коралы сайланган;
• рычаг белән сәүдә итү өчен залог юк;
• контр-транзакция күләме дөрес исәпләнмәгән.

Яхшы һәм начар яклары

Уңай яклары	Кимчелекләр
Хедж стратегиясе актив бәянең төшүен җиңеләйтергә ярдәм итә.	Кире сәүдә ясаган өчен брокерларга комиссия түләргә кирәк.
Озак дистанциядә портфолио керемнәренең тотрыклылыгы арта.	Страховка һәрвакыт түләми. Бигрәк тә төрле төп активлар белән хедж ясаганда.
Зур кимчелекләр юк. Портфолио цитаталардагы кискен үзгәрүләргә чыдамрак була.	Алмашлык чикләүләре булган очракта сез җитди югалтулар кичерергә мөмкин. Мисал өчен, маржа сәүдәсе вакытында рычаг яки түбән ликвидлелек белән.
Хедж стратегиясе алмашу базарында һәм крипто сәүдәсендә кулланыла.	Транзакцияләрнең гомуми саны арта. Everyәрбер ачык позиция күзәтелергә тиеш. Otherwiseгыйсә, чыгу өчен яхшы мизгелне сагынып була.
Барлык операцияләр дә куркынычсыз.	Төрле коралларга керү өчен сезгә квалификацияле инвестор статусы кирәк.

Хеджинг – махсус кораллар ярдәмендә рискларны киметү өчен катлаулы операция. Аларны профессиональ базарда катнашучылар гына куллана. Шуңа күрә, мондый операцияләр ясаганчы, һәр туемның эш принцибын аңлагыз. Бу капиталны саклап калмыйча, киләчәк инвестицияләрне дә диверсификацияләячәк.