간단한 단어, 도구 및 방법으로 위험 헤징이란 무엇입니까?

투자자와 거래자가 위험을 제한하는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 방법이 있습니다. 그 중 하나가 헷징입니다.

헤징의 본질은 무엇이며 실제 사례에서 어떻게 작동합니까?

헤징은 금융 시장에서 발생하는 위험을 줄이기 위한 조치입니다. 본질적으로 이전에 개설된 포지션에서 발생할 수 있는 손실을 보상하기 위해 역 거래를 합니다.
예:
귀하가 Gazprom 주식을 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 가스 가격과 지정학적 조정 가능성으로 인해 주가가 하락할 것을 두려워합니다. 이 경우 헤지에 의지할 수 있습니다. 즉, 주가가 하락할 때 포지션을 엽니다. 이것이 일어나지 않으면, 당신은 약간 잃을 것입니다. 가을에 세워진 수도의 작은 부분. 그러나 Gazprom의 신문이 무너지면 짧은 거래로 이익을 얻을 것입니다. 이전에 개설된 포지션의 손실을 보상합니다.
누가 헤징 전략을 사용합니까?

1. 헤지펀드 . 그들은 다른 사람의 자본을 전문적으로 관리하고 시장 위험을 제한하는 것과 관련된 다양한 전략을 적용합니다.
2. 수출업자 및 수입업자 . 이러한 회사는 공급망 중단 또는 환율 변동과 관련된 위험을 보장합니다.
3. 상인 . 투기꾼은 같은 상품에서 역포지션을 엽니다. 목표는 거래의 변동성 위험을 줄이는 것입니다.
4. 대규모 투자자 . 국가, 통화 및 산업별로 포트폴리오 위험을 보장합니다.

헤지는 큰 선수들에게만 제공되는 것이 아닙니다. 자본이 적은 소규모 개인 투자자도 사용합니다.

간단한 단어로 위험 헷지가 필요한 이유

안전 도구는 다음과 같은 목적으로 사용됩니다.

1. 자산이 하락할 가능성이 있는 경우 매수 포지션을 보호합니다. 동일한 증권에 대해 공매도 거래를 열 수 있습니다. 가격을 변경하면 거의 아무것도 잃지 않을 것입니다.
2. 자산 가격 상승의 경우 단기 거래에 대한 보험. 이렇게 하려면 동일한 상품에서 롱 포지션을 열어야 합니다. 이것은 변동성을 보장합니다.
3. 환율 변동에 대한 헤지. 환율 위험 헤징은 환율 변동 시 재정을 보호하는 방법입니다.
4. 비즈니스 주기와 관련된 운영 위험을 줄입니다. 예를 들어, 납기일 위반의 경우 헤지가 사용됩니다.
5. 불확실성 제거. 가까운 장래에 시장에 무슨 일이 일어날지에 대한 명확한 계획이 없다면 헤지에 의지할 수 있습니다. 인버스 상품을 구매하고 가능한 가치 변동에 대비하여 자본을 보장하십시오.

거래소가 아닌 거래에서 거래소의 헤징 유형

헤지에는 여러 분류가 있습니다. 그들 모두는 주제에 따라 다릅니다. 가장 기본적인 것들을 생각해 봅시다. 기기 유형별:

1. 교환 – 교환에서 작성된 계약. 인기 있는 헤징 수단은 옵션과 선물입니다. 재정적 위험을 보장하는 데 도움이 됩니다. 거래의 제3자는 청산소입니다. 그녀는 계약의 실행 및 전달을 담당합니다.
2. OTC – 거래소 외부에서 체결되는 계약. 구매자와 판매자는 거래를 직접 실행하거나 제3자를 참여시킬 수 있습니다. 주요 헤징 수단은 선도 및 스왑입니다. 이러한 거래는 일회성입니다. 제3자에게 판매할 수 없습니다. OTC 헤징은 일반적으로 비즈니스 위험을 제한하는 데 사용됩니다.

피보험 위험의 크기에 따라:

• 완전 헤징 – 역 거래의 크기는 첫 번째 오픈 포지션의 양과 같습니다.
• 부분 헤징 – 반대 거래의 양이 이전에 열린 위치의 크기보다 작습니다.

상대방 유형별:

• 구매자 헤지 . 투자자는 가격 인상 가능성 또는 계약 조건의 악화와 관련된 위험을 보장합니다.
• 판매자의 헤지 . 이 경우 가격 하락 또는 계약 조건 악화에 대한 위험이 보장됩니다.

거래 시점까지:

• 클래식 헤지 . 먼저 주요 거래를 작성한 다음 보험 거래를 작성합니다.
• 우수한 헤지 . 모든 것이 반대 방향으로 발생합니다. 먼저 보험 계약을 체결한 다음 주요 계약을 체결합니다.

기초 자산 유형별:

• 순수 헤징 – 메인 및 리버스 트레이드의 기본 자산은 동일합니다.
• 교차 – 주요 위치는 다른 기초 자산에 의해 보장됩니다.

헤징 계약 조건 유형별:

• 일방적 – 재정적 손실과 수입은 거래의 한 쪽에서만 부담합니다.
• 양측 – 이익과 비용의 분할은 양쪽에 해당합니다.

헤징 수단

헤징을 위한 주요 교환 수단은 다음과 같습니다.

1. 숏 포지션 . 이런 상황에서 유가 증권을 빌려서 매도한 다음 더 낮은 가격으로 매수합니다. 판매 가격과 재구매 가격의 차이는 하락장에서 발생하는 이익입니다. 이러한 거래를 마진 거래라고 합니다. 빌린 주식을 거래합니다. 브로커는 유가 증권 사용에 대한 수수료를 받습니다. 또한 포지션이 확보되지 않은 경우 불리한 요율로 거래를 강제 종료할 수도 있습니다.
2. 옵션 . 이것은 구매자가 자산을 미리 정해진 요율로 판매할 수 있는 계약입니다. 그리고 판매 시점에 가격이 얼마인지는 중요하지 않습니다. 자산 견적이 감소할 것으로 예상되면 PUT 옵션을 구매하십시오. 따라서 종이 가격을 고정합니다. 앞으로 주식이 붕괴되면 자산을 원래 가격으로 팔 수 있습니다. 견적이 떨어지지 않으면 자산을 판매하지 않을 권리가 있습니다.
3. 선물 . 특정일에 미리 정해진 이율로 자산을 매각하는 계약입니다. 종이가 더 싸질 것이라고 생각하면 선물 계약을 매도합니다. 계약 만기일에 상대방은 미리 정해진 가격으로 자산을 매입할 의무가 있습니다.
4. 스왑 . 선도 거래의 일부로 당사자는 일정 기간 동안 지불을 교환합니다. 이러한 헤징은 일반적으로 펀드 매니저가 사용합니다. 예를 들어, ETF 펀드를 관리할 때 FinEx 회사.
5. 인버스 ETF . 이러한 펀드는 그들이 따르는 벤치마크를 반영하도록 설계되었습니다. 주요 지수가 하락하면 상승합니다. 인버스 ETF는 1배, 2배 등의 성장을 제공합니다. 즉, 레버리지로 거래가 가능합니다.

중요한! 위의 위험 헷지 수단은 자격을 갖춘 투자자만 사용할 수 있습니다.

장외 시장에서 선도는 헤지를 위해 사용됩니다. 이 계약에는 기초 자산의 인도가 포함됩니다. 선도 계약의 조건은 당사자가 스스로 설정합니다.
거래소 및 OTC 헤지 수단[/캡션]

헤징 예

미국 달러 인덱스와 금은 좋은 역상관관계를 가지고 있습니다. 투자자가 포트폴리오에 금을 보유하고 자산 가격 하락을 두려워한다면 미국 달러 지수에 대한 선물 계약을 통해 위험을 헤지할 수 있습니다. 이러한 유형의 헤징을 교차 헤징이라고 합니다.
차트에서 볼 수 있듯이 미국 달러 지수의 선물은 한 해 동안 성장했습니다. 이를 통해 금 약세로 인해 발생한 손실을 대부분 만회할 수 있었습니다. 1년 동안 미국 달러 지수는 6.34% 상승했고 금은 7.76% 하락했습니다.

헤지를 사용할 때의 실수

위험을 헤지할 때 경험이 부족한 투자자와 거래자는 때때로 실수를 합니다. 결과적으로 자본의 일부를 잃게 됩니다. 가장 흔한 헤징 실수는 다음과 같습니다.

• 교차 헤지 동안 기초 자산이 잘못 선택되었습니다.
• 거래의 잘못된 조건이 설정되었습니다.
• 헤징을 위한 잘못된 거래 수단이 선택되었습니다.
• 레버리지 거래에 대한 담보 없음;
• 역 거래의 양이 잘못 계산되었습니다.

장점과 단점

헤징은 특수한 도구를 사용하여 위험을 줄이기 위한 복잡한 작업입니다. 전문 시장 참가자만 사용합니다. 따라서 이러한 거래를 하기 전에 각 파생상품의 작동 원리를 이해하십시오. 이것은 자본을 절약할 뿐만 아니라 미래 투자를 다양화할 것입니다.