Có một số cách mà các nhà đầu tư và thương nhân có thể giúp hạn chế rủi ro. Một trong số này là bảo hiểm rủi ro.
- Bản chất của bảo hiểm rủi ro là gì, nó là gì và nó hoạt động như thế nào trên một ví dụ thực tế
- Tại sao bạn cần phòng ngừa rủi ro bằng những từ đơn giản
- Các loại bảo hiểm rủi ro trên sàn giao dịch, trong giao dịch và không phải trên sàn giao dịch
- Công cụ phòng hộ
- Ví dụ về phòng hộ
- Những sai lầm khi sử dụng hàng rào
- Ưu điểm và nhược điểm
Bản chất của bảo hiểm rủi ro là gì, nó là gì và nó hoạt động như thế nào trên một ví dụ thực tế
Phòng ngừa rủi ro là một biện pháp nhằm giảm thiểu rủi ro phát sinh trên thị trường tài chính. Về bản chất, bạn thực hiện một giao dịch ngược lại để bù đắp cho những khoản lỗ có thể xảy ra trên một vị thế đã mở trước đó.
Ví dụ:
Giả sử bạn sở hữu một cổ phiếu Gazprom. Do có thể có sự điều chỉnh về giá khí đốt và địa chính trị, bạn sợ rằng giá cổ phiếu sẽ giảm. Trong trường hợp này, bạn có thể sử dụng biện pháp phòng ngừa rủi ro. Đó là, mở một vị thế khi cổ phiếu giảm giá. Nếu điều này không xảy ra, thì bạn sẽ mất một ít. Chỉ một phần nhỏ vốn đã được dồn vào mùa thu. Nhưng nếu giấy tờ của Gazprom sụp đổ, thì bạn sẽ kiếm được lợi nhuận trong một giao dịch ngắn hạn. Nó sẽ bù đắp cho các khoản lỗ trên một vị thế đã mở trước đó.
- Quỹ phòng hộ . Họ quản lý vốn của người khác một cách chuyên nghiệp và áp dụng nhiều chiến lược khác nhau liên quan đến việc hạn chế rủi ro thị trường.
- Nhà xuất khẩu và Nhà nhập khẩu . Các công ty như vậy bảo hiểm rủi ro liên quan đến sự gián đoạn chuỗi cung ứng hoặc thay đổi tỷ giá hối đoái.
- Thương nhân . Các nhà đầu cơ mở các vị thế đảo ngược trên cùng một công cụ. Mục đích là để giảm rủi ro biến động trong giao dịch.
- Các nhà đầu tư lớn . Họ bảo hiểm rủi ro danh mục đầu tư theo quốc gia, tiền tệ và ngành.
Hedge không chỉ dành cho những người chơi lớn. Nó cũng được sử dụng bởi các nhà đầu tư tư nhân nhỏ với ít vốn.
Tại sao bạn cần phòng ngừa rủi ro bằng những từ đơn giản
Công cụ an toàn được sử dụng cho các mục đích sau:
- Bảo vệ vị thế lâu dài trong trường hợp tài sản có thể bị rơi. Bạn có thể mở giao dịch Ngắn hạn trên cùng một chứng khoán. Nếu bạn thay đổi tỷ giá, bạn sẽ gần như không mất gì.
- Bảo hiểm cho một giao dịch ngắn trong trường hợp giá tài sản tăng. Để làm điều này, bạn cần mở một vị trí Long trên cùng một công cụ. Điều này sẽ đảm bảo chống lại sự biến động.
- Phòng ngừa trước những thay đổi trong tỷ giá hối đoái. Bảo hiểm rủi ro tiền tệ là một cách để bảo vệ tài chính của bạn trong trường hợp có biến động về tỷ giá hối đoái.
- Giảm rủi ro hoạt động cụ thể cho chu kỳ kinh doanh. Ví dụ, một hàng rào được sử dụng trong trường hợp vi phạm ngày giao hàng.
- Loại bỏ sự không chắc chắn. Nếu bạn không có một kế hoạch rõ ràng cho những gì sẽ xảy ra với thị trường trong tương lai gần, thì bạn có thể sử dụng biện pháp phòng ngừa. Mua các công cụ nghịch đảo và đảm bảo vốn trước những thay đổi có thể có về giá trị.
Các loại bảo hiểm rủi ro trên sàn giao dịch, trong giao dịch và không phải trên sàn giao dịch
Có một số cách phân loại hàng rào. Tất cả chúng đều phụ thuộc vào đối tượng. Hãy xem xét những cái cơ bản nhất. Theo loại công cụ:
- Trao đổi – các hợp đồng được lập trên sàn giao dịch. Các công cụ phòng ngừa rủi ro phổ biến là quyền chọn và hợp đồng tương lai. Chúng giúp bảo hiểm rủi ro tài chính. Bên thứ ba trong giao dịch là nhà thanh toán bù trừ. Cô ấy chịu trách nhiệm về việc thực hiện và giao hợp đồng.
- OTC – hợp đồng được ký kết bên ngoài sàn giao dịch. Người mua và người bán có thể thực hiện giao dịch trực tiếp hoặc có sự tham gia của bên thứ ba. Các công cụ bảo hiểm rủi ro chính là kỳ hạn và hoán đổi. Các giao dịch này là một lần. Chúng không thể được bán cho các bên thứ ba. Bảo hiểm rủi ro OTC thường được sử dụng để hạn chế rủi ro kinh doanh.
Theo quy mô của rủi ro được bảo hiểm:
- bảo hiểm rủi ro đầy đủ – quy mô của giao dịch ngược lại bằng khối lượng của vị thế mở đầu tiên;
- tự bảo hiểm rủi ro từng phần – khối lượng của giao dịch ngược bán nhỏ hơn kích thước của vị thế đã mở trước đó.
Theo loại đối tác:
- Người mua hàng rào . Nhà đầu tư bảo hiểm các rủi ro liên quan đến khả năng tăng giá hoặc suy thoái các điều khoản của hợp đồng.
- Hàng rào của người bán . Trong trường hợp này, rủi ro được bảo hiểm chống lại việc giảm giá hoặc suy thoái các điều khoản của hợp đồng.
Vào thời điểm giao dịch:
- Hàng rào cổ điển . Đầu tiên, họ vẽ ra thỏa thuận chính, sau đó là thỏa thuận bảo hiểm.
- Bản lề cao cấp . Mọi thứ diễn ra theo chiều ngược lại. Đầu tiên, họ lập một thỏa thuận bảo hiểm, sau đó là thỏa thuận chính.
Theo loại nội dung cơ bản:
- bảo hiểm rủi ro thuần túy – tài sản cơ bản trong giao dịch chính và giao dịch ngược lại là như nhau;
- chéo – vị trí chính được bảo hiểm bởi một tài sản cơ bản khác.
Theo loại điều khoản hợp đồng bảo hiểm rủi ro:
- đơn phương – tổn thất tài chính và thu nhập chỉ do một bên của giao dịch chịu;
- song phương – việc phân chia lợi nhuận và chi phí thuộc cả hai bên.
Công cụ phòng hộ
Các công cụ trao đổi chính để bảo hiểm rủi ro là:
- Vị trí ngắn hạn . Trong tình huống này, bạn vay chứng khoán, bán chúng và sau đó mua chúng với tỷ giá thấp hơn. Chênh lệch giữa giá bán và giá mua lại là lợi nhuận thu được khi thị trường giảm giá. Giao dịch như vậy được gọi là giao dịch ký quỹ. Bạn giao dịch cổ phiếu đi vay. Người môi giới sẽ nhận hoa hồng cho việc sử dụng chứng khoán. Nó cũng có thể buộc đóng giao dịch với tỷ lệ bất lợi cho bạn nếu vị thế không được đảm bảo.
- Tùy chọn . Đây là một hợp đồng mà theo đó người mua có thể bán một tài sản với một tỷ lệ xác định trước. Và nó không quan trọng giá cả sẽ là gì tại thời điểm bán hàng. Nếu bạn mong đợi báo giá tài sản giảm, thì hãy mua tùy chọn PUT. Như vậy, bạn cố định giá của tờ giấy. Trong tương lai, nếu cổ phiếu sụp đổ, thì bạn có thể bán tài sản đó với giá gốc. Nếu báo giá không giảm, thì bạn có quyền không bán tài sản đó.
- Hợp đồng tương lai . Đây là một hợp đồng để bán một tài sản vào một ngày cụ thể với một tỷ lệ xác định trước. Nếu bạn nghĩ rằng tờ giấy sẽ trở nên rẻ hơn, thì bạn bán một hợp đồng tương lai. Vào ngày đáo hạn của hợp đồng, bên kia sẽ có nghĩa vụ mua tài sản với mức giá xác định trước.
- Hoán đổi . Là một phần của giao dịch kỳ hạn, các bên trao đổi các khoản thanh toán trong một khoảng thời gian nhất định. Việc bảo hiểm rủi ro như vậy thường được các nhà quản lý quỹ áp dụng. Ví dụ, công ty FinEx khi quản lý quỹ ETF.
- ETF nghịch đảo . Các quỹ như vậy được thiết kế để phản ánh các tiêu chuẩn mà họ tuân theo. Nếu chỉ số chính giảm, thì chúng sẽ tăng. ETF nghịch đảo cung cấp mức tăng trưởng 1x, 2x, v.v. Đó là, giao dịch với đòn bẩy có sẵn.
Quan trọng! Các công cụ phòng ngừa rủi ro trên chỉ dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện.
Trong thị trường mua bán không cần kê đơn, một kỳ hạn được sử dụng để tự bảo vệ. Hợp đồng này liên quan đến việc giao tài sản cơ bản. Các điều khoản của hợp đồng kỳ hạn do các bên tự đặt ra.
Ví dụ về phòng hộ
Chỉ số đô la Mỹ và vàng có mối tương quan nghịch đảo tốt. Nếu một nhà đầu tư có vàng trong danh mục đầu tư của mình và anh ta sợ giá tài sản giảm, thì anh ta có thể phòng ngừa rủi ro thông qua hợp đồng tương lai cho chỉ số đô la Mỹ. Loại phòng ngừa rủi ro này được gọi là bảo hiểm rủi ro chéo.
Những sai lầm khi sử dụng hàng rào
Khi phòng ngừa rủi ro, các nhà đầu tư và nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm đôi khi mắc sai lầm. Kết quả là họ dẫn đến mất một phần vốn. Các sai lầm phòng ngừa rủi ro phổ biến nhất là:
- tài sản cơ bản đã được chọn không chính xác trong quá trình phòng hộ chéo;
- các điều kiện sai lầm của giao dịch được đặt ra;
- công cụ giao dịch sai để bảo hiểm rủi ro được chọn;
- không có tài sản thế chấp để giao dịch với đòn bẩy;
- khối lượng của giao dịch đối ứng được tính toán không chính xác.
Ưu điểm và nhược điểm
| Thuận lợi | nhược điểm |
| Một chiến lược phòng ngừa rủi ro giúp làm dịu sự sụt giảm giá của một tài sản. | Bạn cần phải trả hoa hồng cho các nhà môi giới để thực hiện các giao dịch ngược lại. |
| Có sự gia tăng tính ổn định của thu nhập danh mục đầu tư trong một khoảng cách dài. | Bảo hiểm không phải lúc nào cũng trả hết. Đặc biệt là khi bảo hiểm rủi ro chéo với các tài sản cơ bản khác nhau. |
| Không có rút tiền lớn. Danh mục đầu tư trở nên chống chọi tốt hơn với những biến động mạnh trong báo giá. | Bạn có thể bị thiệt hại nghiêm trọng trong trường hợp hạn chế trao đổi. Ví dụ, trong quá trình giao dịch ký quỹ với đòn bẩy hoặc tính thanh khoản thấp. |
| Các chiến lược phòng ngừa rủi ro có thể áp dụng trên thị trường hối đoái và giao dịch tiền điện tử. | Tổng số lượng giao dịch tăng lên. Mọi vị trí mở đều phải được theo dõi. Nếu không, bạn có thể bỏ lỡ một thời điểm tốt để thoát. |
| Tất cả các giao dịch được bảo mật. | Để tiếp cận một loạt các công cụ, bạn cần có tư cách của một nhà đầu tư đủ năng lực. |
Bảo hiểm rủi ro là một hoạt động phức tạp nhằm giảm thiểu rủi ro thông qua việc sử dụng các công cụ đặc biệt. Chúng chỉ được sử dụng bởi những người tham gia thị trường chuyên nghiệp. Vì vậy, trước khi thực hiện các giao dịch đó, hãy hiểu rõ nguyên lý hoạt động của từng phái sinh. Điều này không chỉ giúp tiết kiệm vốn mà còn đa dạng hóa các khoản đầu tư trong tương lai.
