ရိုးရှင်းသောစကားလုံးများ၊ ကိရိယာများနှင့် နည်းလမ်းများဖြင့် စွန့်စားကာကွယ်ခြင်းဟူသည် အဘယ်နည်း

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများနှင့် ကုန်သည်များသည် အန္တရာယ်ကို ကန့်သတ်ရန် ကူညီနိုင်သည့် နည်းလမ်းများစွာရှိသည်။ ယင်းတို့အနက် တစ်ခုမှာ အကာအကွယ်ဖြစ်သည်။

အကာအကွယ်ပေးခြင်း၏အနှစ်သာရမှာ အဘယ်နည်း၊ ၎င်းသည် အဘယ်နည်း၊ လက်တွေ့ဥပမာတစ်ခုတွင် မည်သို့လုပ်ဆောင်သနည်း။

အကာအကွယ်ပေးခြင်းသည် ငွေရေးကြေးရေးဈေးကွက်တွင် ဖြစ်ပေါ်လာသော အန္တရာယ်များကို လျှော့ချရန် တိုင်းတာမှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ အနှစ်သာရအားဖြင့်၊ သင်သည် ယခင်ဖွင့်ထားသော အနေအထားတွင် ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော ဆုံးရှုံးမှုများအတွက် လျော်ကြေးပေးရန် ပြောင်းပြန်ကုန်သွယ်မှုကို ပြုလုပ်သည်။
ဥပမာ-
သင်သည် Gazprom ရှယ်ယာပိုင်ဆိုင်သည်ဟု ဆိုကြပါစို့။ ဓာတ်ငွေ့စျေးနှုန်းများနှင့် ပထဝီဝင်နိုင်ငံရေးတွင် ဖြစ်နိုင်ခြေရှိသော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများကြောင့် စတော့ရှယ်ယာစျေးနှုန်းများ ကျဆင်းသွားမည်ကို သင်ကြောက်ရွံ့နေပါသည်။ ဤကိစ္စတွင်၊ သင်သည် hedging ကိုအပန်းဖြေနိုင်သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ အစုရှယ်ယာ ပြိုလဲခြင်းတွင် ရပ်တည်ချက်တစ်ခု ဖွင့်ထားခြင်းဖြစ်သည်။ ဒီလိုမဖြစ်ရင် နည်းနည်းလေး ဆုံးရှုံးသွားလိမ့်မယ်။ ကျဆုံးခြင်းတွင် ထားခဲ့သည့် မြို့တော်၏ အစိတ်အပိုင်း အနည်းငယ်မျှသာ ဖြစ်သည်။ သို့သော် Gazprom ၏စာရွက်များပြိုကျလျှင်သင်သည်တိုတောင်းသောသဘောတူညီချက်တွင်အမြတ်ရလိမ့်မည်။ ၎င်းသည် ယခင်ဖွင့်ထားသည့် အနေအထားတွင် ဆုံးရှုံးမှုများကို ကာမိမည်ဖြစ်သည်။
အကာအကွယ်ပေးရေး ဗျူဟာများကို မည်သူအသုံးပြုသည်-

1. အကာအကွယ် ရန်ပုံငွေများ ၎င်းတို့သည် အခြားသူများ၏ အရင်းအနှီးကို ကျွမ်းကျင်စွာ စီမံခန့်ခွဲပြီး စျေးကွက်အန္တရာယ်များကို ကန့်သတ်ခြင်းနှင့် ပတ်သက်သည့် အမျိုးမျိုးသော နည်းဗျူဟာများကို ကျင့်သုံးကြသည်။
2. တင်ပို့သူများနှင့် သွင်းကုန်လုပ်ငန်းရှင်များ ။ ထိုသို့သောကုမ္ပဏီများသည် ထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်များ နှောင့်ယှက်မှုများ သို့မဟုတ် ငွေလဲနှုန်းပြောင်းလဲမှုများနှင့် ဆက်စပ်နေသော အန္တရာယ်များကို အာမခံပါသည်။
3. ကုန်သည်များ _ စျေးကစားသူများသည် တူညီသောတူရိယာပေါ်တွင် ပြောင်းပြန်အနေအထားများကို ဖွင့်သည်။ ရည်ရွယ်ချက်မှာ ကုန်သွယ်မှုတွင် မတည်ငြိမ်မှုအန္တရာယ်ကို လျှော့ချရန်ဖြစ်သည်။
4. ကြီးမားသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ ။ ၎င်းတို့သည် နိုင်ငံ၊ ငွေကြေးနှင့် လုပ်ငန်းအလိုက် အစုစုအန္တရာယ်များကို အာမခံပါသည်။

Hedge သည် ကြီးကြီးမားမား ကစားသမားများအတွက်သာမက၊ အရင်းအနှီးနည်းသော ပုဂ္ဂလိက ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ ငယ်များကလည်း အသုံးပြုကြသည်။

ရိုးရှင်းသောစကားလုံးများဖြင့် စွန့်စားကာကွယ်ရန် အဘယ်ကြောင့် လိုအပ်သနည်း။

ဘေးကင်းရေးကိရိယာကို အောက်ပါရည်ရွယ်ချက်များအတွက် အသုံးပြုသည်-

1. ပစ္စည်း၌ ပြုတ်ကျခြင်း ဖြစ်နိုင်သော အခြေအနေမျိုးတွင် ရှည်လျားသော အနေအထားကို ကာကွယ်ခြင်း။ တူညီသောစာရွက်ပေါ်တွင် Short trade ကိုသင်ဖွင့်နိုင်သည်။ ဈေးနူန်းပြောင်းရင် ဘာမှနီးပါး ဆုံးရှုံးသွားမယ်။
2. ပစ္စည်းဈေးနှုန်း မြင့်တက်ပါက ကာလတို ကုန်သွယ်မှုအတွက် အာမခံ။ ဒီလိုလုပ်ဖို့၊ တူညီတဲ့တူရိယာပေါ်မှာ Long position ကိုဖွင့်ရပါမယ်။ ဒါက မတည်ငြိမ်မှုကို အာမခံပါလိမ့်မယ်။
3. ငွေလဲနှုန်းပြောင်းလဲမှုကို တားဆီးကာကွယ်ပါ။ Currency risk hedging သည် နိုင်ငံခြားငွေလဲလှယ်နှုန်း အတက်အကျရှိသောအခါတွင် သင်၏ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာကို ကာကွယ်ရန် နည်းလမ်းတစ်ခုဖြစ်သည်။
4. လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုဆိုင်ရာ အန္တရာယ်များကို လျှော့ချခြင်း။ ဥပမာ၊ ပေးပို့သည့်ရက်စွဲများကို ချိုးဖောက်ပါက အကာအရံတစ်ခုကို အသုံးပြုသည်။
5. မသေချာမရေရာမှုပပျောက်ရေး။ မဝေးတော့တဲ့အနာဂတ်မှာ စျေးကွက်မှာဘာတွေဖြစ်လာမလဲဆိုတာအတွက် ရှင်းရှင်းလင်းလင်း အစီအစဉ်မရှိရင် ခြံတစ်ခြံမှာ အပန်းဖြေနိုင်ပါတယ်။ ပြောင်းပြန်တူရိယာများကို ဝယ်ယူပြီး တန်ဖိုးပြောင်းလဲမှုများအတွက် အရင်းအနှီးကို အာမခံပါ။

လဲလှယ်မှုတွင် အကာအကွယ်ပေးသည့် အမျိုးအစားများ၊ အရောင်းအ၀ယ်တွင်မဟုတ်ဘဲ လဲလှယ်မှုတွင် အကာအကွယ်ပေးသည့် အမျိုးအစားများ

အခြံအရံအမျိုးအစားများစွာရှိသည်။ ၎င်းတို့အားလုံးသည် ဘာသာရပ်ပေါ်တွင်မူတည်သည်။ အခြေခံအကျဆုံးတွေကို သုံးသပ်ကြည့်ရအောင်။ တူရိယာအမျိုးအစားအလိုက်

1. Exchange – လဲလှယ်မှုတွင်ရေးဆွဲထားသော စာချုပ်များ။ လူကြိုက်များသော အကာအကွယ်တူရိယာများသည် ရွေးချယ်မှုများနှင့် အနာဂတ်များဖြစ်သည်။ ၎င်းတို့သည် ငွေကြေးအန္တရာယ်များကို အာမခံရန် ကူညီပေးသည်။ အရောင်းအဝယ်တွင် တတိယအဖွဲ့အစည်းမှာ ရှင်းလင်းရေးအိမ်ဖြစ်သည်။ စာချုပ်ကို အကောင်အထည်ဖော်ရန်နှင့် ပေးပို့ခြင်းအတွက် သူမတွင် တာဝန်ရှိသည်။
2. OTC – လဲလှယ်မှုပြင်ပတွင် နိဂုံးချုပ်ထားသော စာချုပ်များ။ ဝယ်သူနှင့် ရောင်းသူသည် အရောင်းအဝယ်ကို တိုက်ရိုက်လုပ်ဆောင်နိုင်သည် သို့မဟုတ် ပြင်ပအဖွဲ့အစည်းမှ ပါဝင်နိုင်သည်။ အဓိက အကာအကွယ်ပေးသည့် ကိရိယာများမှာ ရှေ့သို့နှင့် လဲလှယ်မှုများဖြစ်သည်။ ဤငွေပေးငွေယူများသည် တစ်ကြိမ်သာဖြစ်သည်။ ၎င်းတို့ကို ပြင်ပအဖွဲ့အစည်းများထံ ရောင်းချ၍ မရပါ။ လုပ်ငန်းအန္တရာယ်များကို ကန့်သတ်ရန်အတွက် OTC အကာအကွယ်ကို အများအားဖြင့် အသုံးပြုသည်။

အာမခံထားနိုင်သည့် အန္တရာယ်များ အရွယ်အစားအားဖြင့်-

• full hedging – ပြောင်းပြန်ငွေပေးငွေယူ၏အရွယ်အစားသည်ပထမဖွင့်အနေအထား၏အသံအတိုးအကျယ်နှင့်ညီမျှသည်။
• partial hedging – တန်ပြန်ကုန်သွယ်မှု၏ ပမာဏသည် ယခင်ဖွင့်ထားသည့် အနေအထား၏ အရွယ်အစားထက် နည်းပါးသည်။

မိတ်ဖက်အမျိုးအစားအားဖြင့်-

• ဝယ်သူခြံ ။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူသည် စာချုပ်ပါ စာချုပ်ပါ စည်းကမ်းချက်များတွင် စျေးနှုန်းများ မြင့်တက်ခြင်း သို့မဟုတ် ယိုယွင်းလာခြင်းနှင့် ဆက်စပ်နေသော အန္တရာယ်များကို အာမခံပါသည်။
• ရောင်းသူ၏ခြံ ။ ဤကိစ္စတွင်၊ စာချုပ်ပါစည်းကမ်းချက်များ၌ စျေးနှုန်းများ ကျဆင်းခြင်း သို့မဟုတ် ယိုယွင်းပျက်စီးခြင်းအတွက် အန္တရာယ်များကို အာမခံပါသည်။

အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်သည့်အချိန်တွင်-

• ဂန္ထဝင်ခြံ ။ ပထမအချက်က အဓိကသဘောတူညီချက်ကို ရေးဆွဲပြီးတော့ အာမခံသဘောတူညီချက်ကို ရေးဆွဲတယ်။
• သာလွန်သော အကာ ။ အရာရာတိုင်းဟာ တစ်ဖက်တစ်လမ်းကနေ ဖြစ်ပျက်နေပါတယ်။ ပထမအချက်က အာမခံသဘောတူညီချက်တစ်ခု ရေးဆွဲပြီးနောက် အဓိကအချက်။

အရင်းခံပစ္စည်းအမျိုးအစားအားဖြင့်-

• အကာအကွယ် ကင်းစင်ခြင်း – ပင်မနှင့်ပြောင်းပြန်ကုန်သွယ်မှုများတွင် အရင်းခံပိုင်ဆိုင်မှုသည် အတူတူပင်။
• cross – ပင်မရာထူးကို အခြားအရင်းခံပစ္စည်းဖြင့် အာမခံထားသည်။

အကာအကွယ်ပေးရေး စာချုပ် စည်းကမ်းချက်များ အမျိုးအစားအားဖြင့်-

• တစ်ဖက်သတ် – ငွေကြေးဆုံးရှုံးမှုနှင့် ဝင်ငွေသည် ငွေပေးငွေယူ၏ တစ်ဖက်တည်းမှ အကျုံးဝင်သည်။
• အကျိုးအမြတ်နှင့် ကုန်ကျစရိတ်များကို နှစ်ဖက်စလုံးတွင် ခွဲဝေပေးခြင်း ။

အကာအကွယ်တူရိယာများ

အကာအရံအတွက် အဓိကလဲလှယ်ကိရိယာများမှာ-

1. အနေအထားတို . ဤအခြေအနေမျိုးတွင် သင်သည် ငွေချေး၊ ၎င်းတို့ကို ရောင်းချပြီးနောက် ၎င်းတို့ကို သက်သာသောနှုန်းဖြင့် ဝယ်ယူပါ။ ရောင်းဈေးနှင့် ပြန်ဝယ်သည့်ဈေးကြား ကွာခြားချက်မှာ အကျဈေးတွင် ရရှိမည့် အမြတ်ဖြစ်သည်။ ထိုသို့သောကုန်သွယ်မှုကို margin trading ဟုခေါ်သည်။ ချေးထားတဲ့ စတော့ရှယ်ယာတွေ အရောင်းအဝယ်လုပ်သလား။ ပွဲစားသည် ငွေချေးခြင်းအတွက် ကော်မရှင်ခယူပါမည်။ ၎င်းသည် ရာထူးမလုံခြုံပါက သင့်အတွက် မသင့်လျော်သောနှုန်းဖြင့် ကုန်သွယ်မှုကို အတင်းအကျပ်ပိတ်နိုင်သည်။
2. ရွေးချယ် ခွင့် ဤသည်မှာ ဝယ်သူသည် ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသော နှုန်းထားဖြင့် ပစ္စည်းတစ်ခုကို ရောင်းချနိုင်သည့် စာချုပ်ဖြစ်သည်။ ရောင်းတဲ့ အချိန်မှာ ဈေးဘယ်လောက်ကျမလဲဆိုတာ အရေးမကြီးပါဘူး။ ပိုင်ဆိုင်မှုကိုးကားချက်များ လျော့ကျသွားစေရန် မျှော်လင့်ပါက PUT ရွေးချယ်မှုကို ဝယ်ယူပါ။ ထို့ကြောင့် စာရွက်၏စျေးနှုန်းကို သင်ပြင်ပေးသည်။ နောင်တွင် အစုရှယ်ယာများ ပြိုကျပါက ပိုင်ဆိုင်မှုကို မူရင်းဈေးဖြင့် ရောင်းချနိုင်သည်။ အကယ်၍ ကိုးကားချက်များ ကျဆင်းခြင်းမရှိပါက ပိုင်ဆိုင်မှုကို မရောင်းရန် အခွင့်အရေးရှိသည်။
3. အနာဂတ် များ ဤသည်မှာ ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသောနှုန်းဖြင့် သတ်မှတ်ထားသောရက်စွဲတစ်ခုတွင် ပိုင်ဆိုင်မှုတစ်ခုရောင်းချခြင်းအတွက် စာချုပ်ဖြစ်သည်။ စာရွက်က ပိုဈေးသက်သာမယ် လို့ထင်ရင် အနာဂတ်စာချုပ်ကို ရောင်းလိုက်ပါ။ စာချုပ်သက်တမ်းကုန်ဆုံးသည့်နေ့တွင်၊ အခြားသူသည် ပိုင်ဆိုင်မှုကို ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသောစျေးနှုန်းဖြင့် ဝယ်ယူရန်တာဝန်ရှိသည်။
4. လဲလှယ် ပါ။ ရှေ့သို့ငွေလွှဲခြင်း၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းအနေဖြင့်၊ ပါတီများသည် သတ်မှတ်ထားသော ကာလတစ်ခုအတွက် ငွေပေးချေမှုများကို လဲလှယ်ကြသည်။ ထိုသို့သော အကာအကွယ်များကို ရံပုံငွေမန်နေဂျာများက အသုံးပြုလေ့ရှိသည်။ ဥပမာအားဖြင့် ETF ရန်ပုံငွေများကိုစီမံခန့်ခွဲသည့်အခါ FinEx ကုမ္ပဏီ။
5. ပြောင်းပြန် ETFs ။ ထိုသို့သော ရန်ပုံငွေများသည် ၎င်းတို့လိုက်နာရမည့် စံနှုန်းများကို ထင်ဟပ်စေရန် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားသည်။ ပင်မအညွှန်းကိန်းကျလျှင် တက်လာသည်။ ပြောင်းပြန် ETF များသည် 1x၊ 2x စသည်ဖြင့် တိုးတက်မှုကို ပေးသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ leverage ဖြင့် ကုန်သွယ်မှုကို ရရှိနိုင်ပါသည်။

အရေးကြီးသည်! အထက်ဖော်ပြပါ စွန့်စားကာကွယ်မှုတူရိယာများကို အရည်အချင်းပြည့်မီသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသာ ရရှိနိုင်ပါသည်။

ကောင်တာပေါ်ရှိ စျေးကွက်တွင် ရှေ့တန်းကို ကာကွယ်ရန် အသုံးပြုသည်။ ဤစာချုပ်တွင် အရင်းခံပစ္စည်းကို ပေးအပ်ခြင်း ပါဝင်သည်။ ရှေ့တန်းစာချုပ်ပါ စည်းကမ်းချက်များကို နှစ်ဖက်သဘောတူသူများက သတ်မှတ်သည်။

အကာအကွယ်နမူနာ

အမေရိကန် ဒေါ်လာ အညွှန်းကိန်း နှင့် ရွှေ သည် ကောင်းသော ပြောင်းပြန် ဆက်နွယ်မှု ရှိသည်။ အကယ်၍ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူတစ်ဦးသည် ၎င်း၏အစုစုတွင်ရွှေရှိပြီး ပိုင်ဆိုင်မှု၏စျေးနှုန်းကျဆင်းမှုကိုကြောက်ပါက၊ ထို့နောက်အမေရိကန်ဒေါ်လာအညွှန်းကိန်းအတွက်အနာဂတ်စာချုပ်တစ်ခုမှတစ်ဆင့်အန္တရာယ်များကိုကာကွယ်နိုင်သည်။ ဤအကာအကွယ်အမျိုးအစားကို cross hedging ဟုခေါ်သည်။
ဇယားတွင် သင်တွေ့မြင်ရသည့်အတိုင်း၊ အမေရိကန် ဒေါ်လာအညွှန်းကိန်းအတွက် အနာဂတ်သည် တစ်နှစ်တာအတွင်း ကြီးထွားလာသည်။ ယင်းကြောင့် ရွှေများ ကျဆင်းမှုကြောင့် ဆုံးရှုံးမှု အများစုကို ပြန်လည်ရရှိစေခဲ့သည်။ ယခုနှစ်တွင် အမေရိကန် ဒေါ်လာ အညွှန်းကိန်း 6.34% မြင့်တက်ခဲ့ပြီး ရွှေသည် 7.76% ကျဆင်းခဲ့သည်။

အကာအရံအသုံးပြုသောအခါအမှားများ

စွန့်စားရမှုများကို ကာကွယ်သည့်အခါ၊ အတွေ့အကြုံမရှိသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများနှင့် ကုန်သည်များသည် တစ်ခါတစ်ရံတွင် အမှားများလုပ်တတ်ပါသည်။ ထို့ကြောင့် ၎င်းတို့သည် မြို့တော်၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း ဆုံးရှုံးခြင်းဆီသို့ ဦးတည်သွားကြသည်။ အဖြစ်အများဆုံး အကာအကွယ်အမှားများမှာ-

• အကာအရံတစ်ခုအတွင်း အရင်းခံပိုင်ဆိုင်မှုကို မှားယွင်းစွာရွေးချယ်ခဲ့သည်၊
• ငွေပေးငွေယူ၏မှားယွင်းသောအခြေအနေများကိုသတ်မှတ်ထားသည်။
• အကာအရံအတွက် မှားယွင်းသောကုန်သွယ်ကိရိယာကို ရွေးချယ်ထားသည်။
• Leverage ဖြင့် ကုန်သွယ်မှုအတွက် အပေါင်ပစ္စည်းမရှိ၊
• တန်ပြန်ငွေပေးချေမှု၏ ပမာဏကို မှားယွင်းစွာ တွက်ချက်ထားသည်။

အားသာချက် အားနည်းချက်

အကာအကွယ်ပေးခြင်းသည် အထူးကိရိယာများအသုံးပြုခြင်းဖြင့် အန္တရာယ်များကိုလျှော့ချရန် ရှုပ်ထွေးသောလုပ်ဆောင်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ ၎င်းတို့ကို ပရော်ဖက်ရှင်နယ် စျေးကွက်တွင် ပါဝင်သူများသာ အသုံးပြုသည်။ ထို့ကြောင့်၊ ထိုသို့သော အရောင်းအဝယ်များ မပြုလုပ်မီ၊ ဆင်းသက်လာမှုတစ်ခုစီ၏ လည်ပတ်မှုနိယာမကို နားလည်ပါ။ ၎င်းသည် အရင်းအနှီးကို သက်သာစေရုံသာမက အနာဂတ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကိုပါ ကွဲပြားစေမည်ဖြစ်သည်။