పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేయడంలో సహాయపడే అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. వీటిలో ఒకటి హెడ్జింగ్.
హెడ్జింగ్ యొక్క సారాంశం ఏమిటి, అది ఏమిటి మరియు నిజమైన ఉదాహరణలో ఇది ఎలా పని చేస్తుంది
హెడ్జింగ్ అనేది ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లలో తలెత్తే నష్టాలను తగ్గించడానికి ఒక కొలత. సారాంశంలో, మీరు గతంలో తెరిచిన స్థానంపై సాధ్యమయ్యే నష్టాలను భర్తీ చేయడానికి రివర్స్ ట్రేడ్ చేస్తారు.
ఉదాహరణ:
మీరు Gazprom షేర్‌ని కలిగి ఉన్నారని అనుకుందాం. గ్యాస్ ధరలు మరియు భౌగోళిక రాజకీయాలలో సాధ్యమయ్యే దిద్దుబాటు కారణంగా, స్టాక్ కోట్లు పడిపోతాయని మీరు భయపడుతున్నారు. ఈ సందర్భంలో, మీరు హెడ్జింగ్ను ఆశ్రయించవచ్చు. అంటే, స్టాక్ పతనంపై ఒక స్థానాన్ని తెరవండి. ఇది జరగకపోతే, మీరు కొద్దిగా కోల్పోతారు. రాజధానిలో కొద్ది భాగం మాత్రమే పతనంపై ఉంచబడింది. కానీ Gazprom యొక్క పేపర్లు కూలిపోతే, అప్పుడు మీరు ఒక చిన్న ఒప్పందంలో లాభం పొందుతారు. ఇది గతంలో తెరిచిన స్థానంపై నష్టాలను కవర్ చేస్తుంది.
- హెడ్జ్ ఫండ్స్ . వారు వృత్తిపరంగా ఇతర వ్యక్తుల మూలధనాన్ని నిర్వహిస్తారు మరియు మార్కెట్ నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి సంబంధించిన వివిధ వ్యూహాలను వర్తింపజేస్తారు.
- ఎగుమతిదారులు మరియు దిగుమతిదారులు . సరఫరా గొలుసుల అంతరాయం లేదా మారకపు రేటులో మార్పులతో సంబంధం ఉన్న నష్టాలను అటువంటి కంపెనీలు బీమా చేస్తాయి.
- వ్యాపారులు . స్పెక్యులేటర్లు అదే పరికరంలో రివర్స్ స్థానాలను తెరుస్తారు. ట్రేడింగ్లో అస్థిరత ప్రమాదాన్ని తగ్గించడమే లక్ష్యం.
- పెద్ద పెట్టుబడిదారులు . వారు దేశం, కరెన్సీ మరియు పరిశ్రమల వారీగా పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాలకు బీమా చేస్తారు.
హెడ్జ్ పెద్ద ఆటగాళ్లకే కాదు. ఇది తక్కువ మూలధనంతో చిన్న ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారులచే కూడా ఉపయోగించబడుతుంది.
మీకు సాధారణ పదాలలో రిస్క్ హెడ్జింగ్ ఎందుకు అవసరం
భద్రతా సాధనం క్రింది ప్రయోజనాల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది:
- ఆస్తిలో పతనం సాధ్యమైన సందర్భంలో సుదీర్ఘ స్థానం యొక్క రక్షణ. మీరు అదే సెక్యూరిటీపై షార్ట్ ట్రేడ్‌ని తెరవవచ్చు. మీరు ధర రేటును మార్చినట్లయితే, మీరు దాదాపు ఏమీ కోల్పోరు.
- ఆస్తి ధర పెరిగినట్లయితే స్వల్ప వాణిజ్యానికి బీమా. దీన్ని చేయడానికి, మీరు అదే పరికరంలో లాంగ్ పొజిషన్‌ను తెరవాలి. ఇది అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా భీమా చేస్తుంది.
- మారకపు రేటులో మార్పులకు వ్యతిరేకంగా రక్షణ. కరెన్సీ రిస్క్ హెడ్జింగ్ అనేది విదేశీ మారకపు రేటులో హెచ్చుతగ్గుల విషయంలో మీ ఆర్థిక రక్షణకు ఒక మార్గం.
- వ్యాపార చక్రానికి నిర్దిష్ట కార్యాచరణ ప్రమాదాలను తగ్గించడం. ఉదాహరణకు, డెలివరీ తేదీల ఉల్లంఘన విషయంలో హెడ్జ్ ఉపయోగించబడుతుంది.
- అనిశ్చితి తొలగింపు. సమీప భవిష్యత్తులో మార్కెట్‌కు ఏమి జరుగుతుందో మీకు స్పష్టమైన ప్రణాళిక లేకపోతే, మీరు హెడ్జ్‌ని ఆశ్రయించవచ్చు. విలోమ సాధనాలను కొనుగోలు చేయండి మరియు విలువలో సాధ్యమయ్యే మార్పులకు వ్యతిరేకంగా మూలధనాన్ని బీమా చేయండి.
ఎక్స్ఛేంజ్లో హెడ్జింగ్ రకాలు, ట్రేడింగ్లో మరియు ఎక్స్ఛేంజ్లో కాదు
హెడ్జ్ యొక్క అనేక వర్గీకరణలు ఉన్నాయి. అవన్నీ సబ్జెక్ట్ మీద ఆధారపడి ఉంటాయి. అత్యంత ప్రాథమికమైన వాటిని పరిశీలిద్దాం. పరికరం రకం ద్వారా:
- మార్పిడి – మార్పిడిపై రూపొందించబడిన ఒప్పందాలు. ప్రముఖ హెడ్జింగ్ సాధనాలు ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్‌లు. వారు ఆర్థిక నష్టాలను భీమా చేయడానికి సహాయం చేస్తారు. లావాదేవీలో మూడవ పక్షం క్లియరింగ్ హౌస్. ఒప్పందం అమలు మరియు పంపిణీకి ఆమె బాధ్యత వహిస్తుంది.
- OTC – మార్పిడి వెలుపల ముగిసిన ఒప్పందాలు. కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత నేరుగా లావాదేవీని అమలు చేయవచ్చు లేదా మూడవ పక్షాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు. ప్రధాన హెడ్జింగ్ సాధనాలు ఫార్వర్డ్ మరియు స్వాప్‌లు. ఈ లావాదేవీలు ఒక్కసారి మాత్రమే. వాటిని మూడవ పక్షాలకు విక్రయించలేరు. OTC హెడ్జింగ్ సాధారణంగా వ్యాపార నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
బీమా చేయబడిన నష్టాల పరిమాణం ద్వారా:
- పూర్తి హెడ్జింగ్ – రివర్స్ లావాదేవీ పరిమాణం మొదటి ఓపెన్ స్థానం యొక్క వాల్యూమ్‌కు సమానం;
- పాక్షిక హెడ్జింగ్ – కౌంటర్-ట్రేడ్ పరిమాణం గతంలో తెరిచిన స్థానం పరిమాణం కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
కౌంటర్ పార్టీ రకం ద్వారా:
- కొనుగోలుదారు హెడ్జ్ . ధరల పెరుగుదల లేదా ఒప్పందం యొక్క ఒప్పంద నిబంధనలలో క్షీణతతో ముడిపడి ఉన్న నష్టాలకు పెట్టుబడిదారు బీమా చేస్తాడు.
- విక్రేత యొక్క హెడ్జ్ . ఈ సందర్భంలో, ధరలు తగ్గడం లేదా కాంట్రాక్ట్ నిబంధనలలో క్షీణతకు వ్యతిరేకంగా నష్టాలు బీమా చేయబడతాయి.
లావాదేవీ సమయానికి:
- క్లాసిక్ హెడ్జ్ . మొదట, వారు ప్రధాన ఒప్పందాన్ని, తర్వాత బీమా ఒప్పందాన్ని రూపొందిస్తారు.
- సుపీరియర్ హెడ్జ్ . అంతా పక్కాగా జరుగుతుంది. మొదట, వారు భీమా ఒప్పందాన్ని రూపొందించారు, తరువాత ప్రధానమైనది.
అంతర్లీన ఆస్తి రకం ద్వారా:
- స్వచ్ఛమైన హెడ్జింగ్ – ప్రధాన మరియు రివర్స్ ట్రేడ్‌లలో అంతర్లీన ఆస్తి ఒకటే;
- క్రాస్ – ప్రధాన స్థానం మరొక అంతర్లీన ఆస్తి ద్వారా బీమా చేయబడింది.
హెడ్జింగ్ కాంట్రాక్ట్ నిబంధనల రకం ద్వారా:
- ఏకపక్ష – ఆర్థిక నష్టాలు మరియు ఆదాయం లావాదేవీ యొక్క ఒక వైపు మాత్రమే భరించబడతాయి;
- ద్వైపాక్షిక – లాభాలు మరియు ఖర్చుల విభజన రెండు వైపులా వస్తుంది.
హెడ్జింగ్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్
హెడ్జింగ్ కోసం ప్రధాన మార్పిడి సాధనాలు:
- చిన్న స్థానం . ఈ పరిస్థితిలో, మీరు సెక్యూరిటీలను అప్పుగా తీసుకుని, వాటిని విక్రయించి, ఆపై తక్కువ ధరకు కొనుగోలు చేయండి. అమ్మకం మరియు తిరిగి కొనుగోలు ధర మధ్య వ్యత్యాసం డౌన్ మార్కెట్‌లో వచ్చే లాభం. అలాంటి వ్యాపారాన్ని మార్జిన్ ట్రేడింగ్ అంటారు. మీరు అరువు తెచ్చుకున్న స్టాక్‌లలో వ్యాపారం చేస్తారు. సెక్యూరిటీల వినియోగానికి బ్రోకర్ కమీషన్ తీసుకుంటాడు. స్థానం సురక్షితం కాకపోతే, ఇది మీకు అననుకూల రేటుతో వ్యాపారాన్ని బలవంతంగా మూసివేయవచ్చు.
- ఎంపిక . కొనుగోలుదారు ముందుగా నిర్ణయించిన రేటుకు ఆస్తిని విక్రయించగల ఒప్పందం ఇది. మరియు విక్రయ సమయంలో ధర ఎంత ఉంటుందనేది పట్టింపు లేదు. మీరు ఆస్తి కోట్‌లలో తగ్గుదలని ఆశించినట్లయితే, PUT ఎంపికను కొనుగోలు చేయండి. అందువలన, మీరు కాగితం ధరను నిర్ణయించండి. భవిష్యత్తులో, షేర్లు కుప్పకూలినట్లయితే, మీరు అసలు ధరకు ఆస్తిని విక్రయించవచ్చు. కోట్లు తగ్గకపోతే, ఆస్తిని విక్రయించకుండా ఉండే హక్కు మీకు ఉంటుంది.
- ఫ్యూచర్స్ . ఇది ఒక నిర్దిష్ట తేదీలో ముందుగా నిర్ణయించిన రేటుతో ఆస్తిని విక్రయించే ఒప్పందం. కాగితం చౌకగా మారుతుందని మీరు అనుకుంటే, మీరు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని విక్రయిస్తారు. ఒప్పందం గడువు తేదీలో, ఇతర పక్షం ముందుగా నిర్ణయించిన ధరకు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది.
- మార్పిడి . ఫార్వార్డ్ లావాదేవీలో భాగంగా, పార్టీలు నిర్దిష్ట కాలానికి చెల్లింపులను మార్పిడి చేసుకుంటాయి. ఇటువంటి హెడ్జింగ్ సాధారణంగా ఫండ్ మేనేజర్లచే ఆశ్రయించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ETF నిధులను నిర్వహించేటప్పుడు FinEx కంపెనీ.
- విలోమ ETFలు . ఇటువంటి నిధులు వారు అనుసరించే బెంచ్‌మార్క్‌లను ప్రతిబింబించేలా రూపొందించబడ్డాయి. ప్రధాన సూచిక పడిపోతే, అప్పుడు అవి పెరుగుతాయి. విలోమ ETFలు 1x, 2x, మొదలైన వాటిలో వృద్ధిని అందిస్తాయి. అంటే, పరపతితో ట్రేడింగ్ అందుబాటులో ఉంది.
ముఖ్యమైనది! పైన పేర్కొన్న రిస్క్ హెడ్జింగ్ సాధనాలు అర్హత కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే అందుబాటులో ఉంటాయి.
ఓవర్-ది-కౌంటర్ మార్కెట్‌లో, హెడ్జ్ చేయడానికి ఫార్వర్డ్ ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ ఒప్పందంలో అంతర్లీన ఆస్తి పంపిణీ ఉంటుంది. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క నిబంధనలు పార్టీలచే సెట్ చేయబడతాయి. [శీర్షిక id=”attachment_14276″ align=”aligncenter” width=”631″]
హెడ్జింగ్ ఉదాహరణ
US డాలర్ ఇండెక్స్ మరియు బంగారం మంచి విలోమ సహసంబంధాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. ఒక పెట్టుబడిదారుడు తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో బంగారం కలిగి ఉంటే మరియు అతను ఆస్తి ధరలో పతనం గురించి భయపడితే, అతను US డాలర్ ఇండెక్స్ కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ద్వారా నష్టాలను నిరోధించవచ్చు. ఈ రకమైన హెడ్జింగ్ను క్రాస్ హెడ్జింగ్ అంటారు.
హెడ్జ్ ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు తప్పులు
నష్టాలను నిరోధించేటప్పుడు, అనుభవం లేని పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు కొన్నిసార్లు తప్పులు చేస్తారు. ఫలితంగా, వారు రాజధానిలో కొంత భాగాన్ని కోల్పోయేలా చేస్తారు. అత్యంత సాధారణ హెడ్జింగ్ తప్పులు:
- క్రాస్ హెడ్జ్ సమయంలో అంతర్లీన ఆస్తి తప్పుగా ఎంపిక చేయబడింది;
- లావాదేవీ యొక్క తప్పుడు పరిస్థితులు సెట్ చేయబడ్డాయి;
- హెడ్జింగ్ కోసం తప్పు వ్యాపార పరికరం ఎంపిక చేయబడింది;
- పరపతితో వ్యాపారం చేయడానికి అనుషంగిక లేదు;
- కౌంటర్-లావాదేవీ పరిమాణం తప్పుగా లెక్కించబడుతుంది.
లాభాలు మరియు నష్టాలు
| ప్రయోజనాలు | లోపాలు |
| హెడ్జింగ్ వ్యూహం ఆస్తి ధరలో పతనాన్ని సులభతరం చేయడంలో సహాయపడుతుంది. | రివర్స్ ట్రేడ్‌లు చేయడానికి మీరు బ్రోకర్లకు కమీషన్లు చెల్లించాలి. |
| చాలా దూరం కంటే పోర్ట్‌ఫోలియో ఆదాయం యొక్క స్థిరత్వంలో పెరుగుదల ఉంది. | భీమా ఎల్లప్పుడూ చెల్లించదు. ప్రత్యేకించి వివిధ అంతర్లీన ఆస్తులతో క్రాస్ హెడ్జింగ్ చేసినప్పుడు. |
| పెద్ద నష్టాలు లేవు. కోట్‌లలో తీవ్రమైన హెచ్చుతగ్గులకు పోర్ట్‌ఫోలియో మరింత నిరోధకతను కలిగి ఉంటుంది. | మార్పిడి పరిమితుల సందర్భంలో మీరు తీవ్రమైన నష్టాలను చవిచూడవచ్చు. ఉదాహరణకు, పరపతి లేదా తక్కువ ద్రవ్యతతో మార్జిన్ ట్రేడింగ్ సమయంలో. |
| హెడ్జింగ్ వ్యూహాలు ఎక్స్ఛేంజ్ మార్కెట్‌లో మరియు క్రిప్టో ట్రేడింగ్లో వర్తిస్తాయి. | మొత్తం లావాదేవీల సంఖ్య పెరిగింది. ప్రతి ఓపెన్ పొజిషన్‌ను పర్యవేక్షించాలి. లేకపోతే, మీరు నిష్క్రమించడానికి మంచి క్షణాన్ని కోల్పోవచ్చు. |
| అన్ని లావాదేవీలు సురక్షితంగా ఉంటాయి. | విస్తృత శ్రేణి సాధనాలను యాక్సెస్ చేయడానికి, మీకు అర్హత కలిగిన పెట్టుబడిదారు హోదా అవసరం. |
హెడ్జింగ్ అనేది ప్రత్యేక సాధనాలను ఉపయోగించడం ద్వారా ప్రమాదాలను తగ్గించడానికి సంక్లిష్టమైన ఆపరేషన్. వారు ప్రొఫెషనల్ మార్కెట్ భాగస్వాములు మాత్రమే ఉపయోగిస్తారు. అందువల్ల, అటువంటి లావాదేవీలు చేయడానికి ముందు, ప్రతి ఉత్పన్నం యొక్క ఆపరేషన్ సూత్రాన్ని అర్థం చేసుకోండి. ఇది మూలధనాన్ని ఆదా చేయడమే కాకుండా, భవిష్యత్ పెట్టుబడులను కూడా వైవిధ్యపరుస్తుంది.
