Çfarë është mbrojtja e rrezikut me fjalë, mjete dhe metoda të thjeshta

Ka disa mënyra që investitorët dhe tregtarët mund të ndihmojnë në kufizimin e rrezikut. Një nga këto është mbrojtja.

Cili është thelbi i mbrojtjes, çfarë është dhe si funksionon në një shembull real

Mbrojtja është një masë për të reduktuar rreziqet që lindin në tregjet financiare. Në thelb, ju bëni një tregti të kundërt për të kompensuar humbjet e mundshme në një pozicion të hapur më parë.
Shembull:
Le të themi se zotëroni një aksion të Gazprom. Për shkak të një korrigjim të mundshëm të çmimeve të gazit dhe gjeopolitikës, keni frikë se kuotat e aksioneve do të bien. Në këtë rast, mund të drejtoheni në mbrojtje. Kjo do të thotë, hapni një pozicion në rënien e aksioneve. Nëse kjo nuk ndodh, atëherë do të humbni pak. Vetëm një pjesë e vogël e kryeqytetit, e cila u vu në vjeshtë. Por nëse letrat e Gazprom shemben, atëherë do të fitoni me një marrëveshje të shkurtër. Ai do të mbulojë humbjet në një pozicion të hapur më parë.
Kush përdor strategjitë mbrojtëse:

1. Fondet mbrojtëse . Ata menaxhojnë në mënyrë profesionale kapitalin e njerëzve të tjerë dhe aplikojnë strategji të ndryshme që lidhen me kufizimin e rreziqeve të tregut.
2. Eksportuesit dhe Importuesit . Kompani të tilla sigurojnë rreziqet që lidhen me ndërprerjen e zinxhirëve të furnizimit ose ndryshimet në kursin e këmbimit.
3. Tregtarët . Spekulatorët hapin pozicione të kundërta në të njëjtin instrument. Qëllimi është të zvogëlohet rreziku i paqëndrueshmërisë në tregti.
4. Investitorë të mëdhenj . Ato sigurojnë rreziqet e portofolit sipas vendit, monedhës dhe industrisë.

Hedge është i disponueshëm jo vetëm për lojtarët e mëdhenj. Përdoret edhe nga investitorë të vegjël privatë me pak kapital.

Pse keni nevojë për mbrojtjen e rrezikut me fjalë të thjeshta

Mjeti i sigurisë përdoret për qëllimet e mëposhtme:

1. Mbrojtja e një pozicioni të gjatë në rast të një rënie të mundshme të aktivit. Ju mund të hapni një Short Trade për të njëjtën vlerë. Nëse ndryshoni normën e çmimit, nuk do të humbni pothuajse asgjë.
2. Sigurimi për një tregti të shkurtër në rast të rritjes së çmimit të aktivit. Për ta bërë këtë, duhet të hapni një pozicion të gjatë në të njëjtin instrument. Kjo do të sigurojë kundër paqëndrueshmërisë.
3. Mbrojtja ndaj ndryshimeve në kursin e këmbimit. Mbrojtja e rrezikut valutor është një mënyrë për të mbrojtur financat tuaja në rast të luhatjeve të kursit të këmbimit valutor.
4. Reduktimi i rreziqeve operacionale specifike për ciklin e biznesit. Për shembull, një mbrojtje përdoret në rast të shkeljes së datave të dorëzimit.
5. Eliminimi i pasigurisë. Nëse nuk keni një plan të qartë për atë që do të ndodhë me tregun në të ardhmen e afërt, atëherë mund të drejtoheni në një mbrojtje. Bleni instrumente të anasjellta dhe siguroni kapitalin kundër ndryshimeve të mundshme në vlerë.

Llojet e mbrojtjes në bursë, në tregti dhe jo në bursë

Ekzistojnë disa klasifikime të mbrojtjes. Të gjitha varen nga tema. Le të shqyrtojmë më themeloret. Sipas llojit të instrumentit:

1. Shkëmbim – kontrata që përpilohen në bursë. Instrumentet e njohura mbrojtëse janë opsionet dhe kontratat e së ardhmes. Ato ndihmojnë për të siguruar rreziqet financiare. Pala e tretë në transaksion është shtëpia e kleringut. Ajo është përgjegjëse për ekzekutimin dhe dorëzimin e kontratës.
2. OTC – kontrata që lidhen jashtë bursës. Blerësi dhe shitësi mund të ekzekutojnë transaksionin drejtpërdrejt ose të përfshijnë një palë të tretë. Instrumentet kryesore mbrojtëse janë forwards dhe swaps. Këto transaksione janë një herë. Ato nuk mund t’i shiten palëve të treta. Mbrojtja OTC zakonisht përdoret për të kufizuar rreziqet e biznesit.

Sipas madhësisë së rreziqeve të siguruara:

• mbrojtje e plotë – madhësia e transaksionit të kundërt është e barabartë me vëllimin e pozicionit të parë të hapur;
• mbrojtje e pjesshme – vëllimi i kundërtregtisë është më i vogël se madhësia e pozicionit të hapur më parë.

Sipas llojit të palës tjetër:

• Mbrojtja e blerësit . Investitori siguron rreziqet që lidhen me një rritje të mundshme të çmimeve ose përkeqësim të kushteve kontraktuale të kontratës.
• Mbrojtja e shitësit . Në këtë rast, rreziqet janë të siguruara nga një rënie e mundshme e çmimeve ose përkeqësim të kushteve të kontratës.

Deri në kohën e transaksionit:

• Gardh klasik . Së pari, ata hartojnë marrëveshjen kryesore, pastaj marrëveshjen e sigurimit.
• Gardh Superior . Gjithçka ndodh anasjelltas. Së pari, ata hartojnë një marrëveshje sigurimi, pastaj atë kryesore.

Sipas llojit të aktivit bazë:

• mbrojtje e pastër – aktivi bazë në tregtinë kryesore dhe të kundërt është i njëjtë;
• kryq – pozicioni kryesor është i siguruar nga një aktiv tjetër themelor.

Sipas llojit të kushteve të kontratës mbrojtëse:

• e njëanshme – humbjet financiare dhe të ardhurat përballohen vetëm nga njëra anë e transaksionit;
• dypalësh – ndarja e fitimeve dhe shpenzimeve bie nga të dyja palët.

Instrumentet mbrojtëse

Instrumentet kryesore të këmbimit për mbrojtjen janë:

1. Pozicioni i shkurtër . Në këtë situatë, ju merrni hua letrat me vlerë, i shisni dhe më pas i blini me një normë më të ulët. Diferenca midis çmimit të shitjes dhe riblerjes është fitimi që do të arrihet në një treg në rënie. Një tregti e tillë quhet tregtimi i marzhit. Ju tregtoni aksione të marra hua. Ndërmjetësi do të marrë një komision për përdorimin e letrave me vlerë. Ai gjithashtu mund të mbyllë me forcë një tregti me një normë të pafavorshme për ju nëse pozicioni nuk është i siguruar.
2. Opsioni . Kjo është një kontratë sipas së cilës blerësi mund të shesë një aktiv me një tarifë të paracaktuar. Dhe nuk ka rëndësi se cili do të jetë çmimi në momentin e shitjes. Nëse prisni një ulje të kuotave të aktiveve, atëherë blini një opsion PUT. Kështu, ju rregulloni çmimin e letrës. Në të ardhmen, nëse aksionet shemben, atëherë mund ta shisni aktivin me çmimin origjinal. Nëse kuotat nuk bien, atëherë ju keni të drejtë të mos e shesni aktivin.
3. Futures . Kjo është një kontratë për shitjen e një aktivi në një datë të caktuar me një tarifë të paracaktuar. Nëse mendoni se letra do të bëhet më e lirë, atëherë ju shisni një kontratë të së ardhmes. Në datën e caktuar të kontratës, pala tjetër do të jetë e detyruar të blejë aktivin me një çmim të paracaktuar.
4. këmbe . Si pjesë e një transaksioni përpara, palët shkëmbejnë pagesa për një periudhë të caktuar. Një mbrojtje e tillë zakonisht përdoret nga menaxherët e fondeve. Për shembull, kompania FinEx kur menaxhon fondet ETF.
5. ETF inverse . Fonde të tilla janë krijuar për të pasqyruar standardet që ata ndjekin. Nëse indeksi kryesor bie, atëherë ato rriten. ETF-të inverse ofrojnë rritje në 1x, 2x, etj. Kjo do të thotë, tregtimi me levë është i disponueshëm.

E rëndësishme! Instrumentet e mësipërme të mbrojtjes së rrezikut janë të disponueshme vetëm për investitorët e kualifikuar.

Në tregun pa bursë, një forwarder përdoret për të mbrojtur. Kjo kontratë përfshin dorëzimin e aktivit bazë. Kushtet e kontratës së ardhshme përcaktohen nga vetë palët.

Shembull mbrojtës

Indeksi i dollarit amerikan dhe ari kanë një korrelacion të mirë të anasjelltë. Nëse një investitor ka ar në portofolin e tij dhe ka frikë nga një rënie e çmimit të aktivit, atëherë ai mund të mbrojë rreziqet përmes një kontrate të së ardhmes për indeksin e dollarit amerikan. Ky lloj mbrojtjeje quhet mbrojtje e kryqëzuar.
Siç mund ta shihni në grafik, kontratat e së ardhmes në indeksin e dollarit amerikan u rritën gjatë vitit. Kjo bëri të mundur rikuperimin e shumicës së humbjeve të shkaktuara nga dobësimi i arit. Gjatë vitit, indeksi i dollarit amerikan u rrit me 6.34%, ari ra me 7.76%.

Gabimet kur përdorni një gardh

Kur mbrojnë rreziqet, investitorët dhe tregtarët e papërvojë ndonjëherë bëjnë gabime. Si rrjedhojë, ato çojnë në humbjen e një pjese të kapitalit. Gabimet më të zakonshme të mbrojtjes janë:

• aktivi bazë është përzgjedhur gabimisht gjatë një mbrojtjeje të kryqëzuar;
• janë vendosur kushte të gabuara të transaksionit;
• është zgjedhur instrumenti i gabuar i tregtimit për mbrojtje;
• nuk ka kolateral për tregtimin me levë;
• vëllimi i kundërtransaksionit është llogaritur gabimisht.

Pro dhe kundra

Mbrojtja është një operacion kompleks për të reduktuar rreziqet nëpërmjet përdorimit të mjeteve speciale. Ato përdoren vetëm nga pjesëmarrësit profesionistë të tregut. Prandaj, përpara se të bëni transaksione të tilla, kuptoni parimin e funksionimit të secilit derivat. Kjo jo vetëm që do të kursejë kapitalin, por edhe do të diversifikojë investimet e ardhshme.