Inona no atao hoe fiarovana amin’ny risika amin’ny teny, fitaovana ary fomba tsotra

Misy fomba maro ahafahan’ny mpampiasa vola sy ny mpivarotra manampy amin’ny famerana ny risika. Ny iray amin’ireo dia ny hedging.

Inona no fototry ny hedging, inona izany ary ahoana no fomba fiasa amin’ny ohatra tena izy

Ny hedging dia fepetra iray hampihenana ny loza mety hitranga amin’ny tsenam-bola. Amin’ny ankapobeny, manao varotra mivadika ianao mba hanonerana ny mety ho fatiantoka amin’ny toerana nosokafana teo aloha.
Ohatra:
Andeha atao hoe manana anjara Gazprom ianao. Noho ny mety hisian’ny fanitsiana ny vidin’ny entona sy ny geopolitics, matahotra ianao fa hilatsaka ny quote stock. Amin’ity tranga ity, afaka mampiasa hedging ianao. Izany hoe, manokatra toerana eo amin’ny fianjeran’ny tahiry. Raha tsy mitranga izany dia ho very kely ianao. Ampahany kely amin’ny renivohitra ihany no natao tamin’ny fararano. Fa raha mirodana ny gazety Gazprom, dia hahazo tombony amin’ny fifanarahana fohy ianao. Izy io dia handrakotra ny fatiantoka amin’ny toerana nisokatra teo aloha.
Iza no mampiasa paikady fiarovana:

1. Hedge Funds . Mitantana amin’ny fomba matihanina ny reniben’ny olon-kafa izy ireo ary mampihatra paikady isan-karazany mifandraika amin’ny famerana ny risika amin’ny tsena.
2. Mpanondrana sy mpanafatra . Ny orinasa toy izany dia miantoka ny risika mifandray amin’ny fanelingelenana ny rojo famatsiana na ny fiovan’ny tahan’ny fifanakalozana.
3. Mpivarotra . Ireo mpitsikilo dia manokatra toerana mivadika amin’ny fitaovana iray ihany. Ny tanjona dia ny hampihenana ny mety hisian’ny volatility amin’ny varotra.
4. Mpampiasa vola lehibe . Miantoka ny risika portfolio amin’ny firenena, vola ary indostria izy ireo.

Ny Hedge dia tsy azon’ny mpilalao lehibe ihany. Ampiasain’ireo mpampiasa vola madinika tsy miankina izay manana renivola kely ihany koa.

Nahoana ianao no mila fiarovana amin’ny risika amin’ny teny tsotra

Ny fitaovana fiarovana dia ampiasaina amin’ireto tanjona manaraka ireto:

1. Fiarovana amin’ny toerana lava raha sendra mety ho fianjerana ny fananana. Azonao atao ny manokatra varotra fohy amin’ny fiarovana mitovy. Raha ovainao ny taham-bidy dia tsy ho very na inona na inona ianao.
2. Fiantohana amin’ny varotra fohy raha misy ny fiakaran’ny vidin’ny fananana. Mba hanaovana izany, dia mila manokatra toerana lava amin’ny fitaovana iray ihany. Izany dia hiantoka amin’ny volatility.
3. Hedge manohitra ny fiovan’ny tahan’ny fifanakalozana. Ny fiarovana ny risika amin’ny vola dia fomba iray hiarovana ny volanao raha misy ny fiovaovan’ny tahan’ny fifanakalozana vahiny.
4. Mampihena ny risika amin’ny asa manokana amin’ny tsingerin’ny fandraharahana. Ohatra, ny fefy dia ampiasaina raha misy fandikana ny daty fanaterana.
5. Fanafoanana ny tsy fahazoana antoka. Raha tsy manana drafitra mazava momba izay hitranga amin’ny tsena atsy ho atsy ianao, dia afaka mampiasa fefy ianao. Mividiana fitaovana inverse ary miantoka renivola manoloana ny mety ho fiovan’ny sanda.

Karazana hedging amin’ny fifanakalozana, amin’ny varotra fa tsy amin’ny fifanakalozana

Misy sokajy maromaro ny hedge. Izy rehetra dia miankina amin’ny lohahevitra. Andeha hodinihintsika ny tena fototra. Araka ny karazana fitaovana:

1. Exchange – fifanarahana natao tamin’ny fifanakalozana. Ny fitaovana fiarovana malaza dia safidy sy hoavy. Manampy amin’ny fiantohana ny loza ara-bola izy ireo. Ny antoko fahatelo amin’ny fifampiraharahana dia ny trano fanadiovana. Izy no tompon’andraikitra amin’ny fanatanterahana sy fanaterana ny fifanarahana.
2. OTC – fifanarahana izay vita ivelan’ny fifanakalozana. Ny mpividy sy ny mpivarotra dia afaka manatanteraka mivantana ny fifampiraharahana na mandray anjara amin’ny antoko fahatelo. Ny fitaovam-piarovana lehibe dia mandroso sy swap. Indray mandeha ireo fifampiraharahana ireo. Tsy azo amidy amin’ny antoko fahatelo izy ireo. Ny fiarovana OTC dia matetika ampiasaina mba hamerana ny loza ateraky ny orinasa.

Araka ny haben’ny risika azo antoka:

• fefy feno – ny haben’ny varotra mivadika dia mitovy amin’ny habetsaky ny toerana misokatra voalohany;
• fefy ampahany – ny habetsaky ny fifanoherana dia kely noho ny haben’ny toerana nosokafana teo aloha.

Amin’ny karazana mpifanandrina:

• Fefy mpividy . Ny mpampiasa vola dia miantoka ny loza mety hitranga amin’ny fiakaran’ny vidim-piainana na ny fahasimban’ny fifanarahana amin’ny fifanarahana.
• Ny fefin’ny mpivarotra . Amin’ity tranga ity, ny risika dia azo antoka amin’ny mety ho fianjeran’ny vidiny na ny fahasimbana amin’ny fepetran’ny fifanarahana.

Amin’ny fotoanan’ny transaction:

• Fefy klasika . Voalohany, manao ny fifanarahana lehibe izy ireo, avy eo ny fifanarahana fiantohana.
• Superior Hedge . Mifanohitra amin’izany kosa no mitranga. Voalohany, manao fifanarahana fiantohana izy ireo, avy eo ny lehibe.

Araka ny karazana fananana fototra:

• fefy madio – ny fananana fototra amin’ny varotra lehibe sy mivadika dia mitovy;
• cross – ny toerana lehibe dia miantoka amin’ny fananana fototra iray hafa.

Amin’ny karazana fifanarahana fifanarahana hedging:

• unilateral – ny fatiantoka ara-bola sy ny fidiram-bola dia zakain’ny lafiny iray amin’ny fifampiraharahana;
• bilateral – ny fizarana ny tombony sy ny fandaniana dia mianjera amin’ny andaniny roa.

Fitaovana Hedging

Ny fitaovana fifanakalozana lehibe ho an’ny hedging dia:

1. Toerana fohy . Amin’ity toe-javatra ity, mindrana antoka ianao, mivarotra azy ireo, ary mividy azy ireo amin’ny vidiny ambany kokoa. Ny fahasamihafana eo amin’ny vidin’ny varotra sy ny fividianana indray dia ny tombony azo amin’ny tsena midina. Ny varotra toy izany dia antsoina hoe varotra margin. Manao varotra amin’ny tahiry nindramina ianao. Ny broker dia handray komisiona amin’ny fampiasana antoka. Afaka manakatona an-keriny varotra amin’ny tahan’ny tsy mety aminao ihany koa izy raha tsy azo antoka ny toerana.
2. Option . Izany dia fifanarahana izay ahafahan’ny mpividy mivarotra fananana amin’ny sarany efa voafaritra mialoha. Ary tsy maninona izay vidiny amin’ny fotoana fivarotana. Raha manantena ny fihenan’ny vidin’ny fananana ianao, dia mividiana safidy PUT. Noho izany, amboary ny vidin’ny taratasy ianao. Amin’ny ho avy, raha mirodana ny ampahany, dia azonao atao ny mivarotra ny fananana amin’ny vidiny voalohany. Raha tsy lavo ny quote, dia manan-jo tsy hivarotra ny fananana ianao.
3. Futures . Izany dia fifanekena amin’ny fivarotana fananana amin’ny daty voafaritra amin’ny tahan’ny efa voafaritra mialoha. Raha heverinao fa ho mora kokoa ny taratasy, dia mivarotra fifanarahana amin’ny hoavy ianao. Amin’ny daty voatondron’ny fifanarahana, ny ankilany dia tsy maintsy mividy ny fananana amin’ny vidiny efa voafaritra mialoha.
4. Swap . Ao anatin’ny fifampiraharahana mialoha, ny andaniny dia mifanakalo vola mandritra ny fe-potoana iray. Ny hedging toy izany dia matetika ataon’ny mpitantana ny vola. Ohatra, ny orinasa FinEx rehefa mitantana ny vola ETF.
5. Inverse ETFs . Ny famatsiam-bola toy izany dia natao hitaratra ny mari-pamantarana arahin’izy ireo. Raha mianjera ny tondro fototra dia miakatra izy ireo. Inverse ETFs dia manolotra fitomboana amin’ny 1x, 2x, sns. Izany hoe, misy ny varotra miaraka amin’ny leverage.

Zava-dehibe! Ireo fitaovana fiarovana amin’ny risika etsy ambony dia tsy misy afa-tsy amin’ny mpampiasa vola mahafeno fepetra.

Ao amin’ny tsenan’ny over-the-counter, ny forward dia ampiasaina hanafenana. Ity fifanarahana ity dia misy ny fandefasana ny fananana fototra. Ny fepetran’ny fifanekena mandroso dia napetraky ny andaniny sy ny ankilany.

Ohatra Hedging

Ny fanondroana dolara amerikana sy ny volamena dia manana fifandraisana mifanohitra tsara. Raha manana volamena ao amin’ny portfolio-ny ny mpampiasa vola, ary matahotra ny fianjeran’ny vidin’ny fananana, dia afaka miaro ny risika amin’ny alàlan’ny fifanekena amin’ny hoavy ho an’ny tondro dolara amerikana izy. Ity karazana hedging ity dia antsoina hoe cross hedging.
Araka ny hitanao eo amin’ny tabilao, dia nitombo ny ho avin’ny dolara amerikana nandritra ny taona. Izany no nahafahana namerina ny ankamaroan’ny fatiantoka vokatry ny fihazonan’ny volamena. Nandritra ny taona dia niakatra 6,34% ny tondro dolara amerikana, nidina 7,76% ny volamena.

Fahadisoana rehefa mampiasa fefy

Rehefa manao hedging ny risika dia manao fahadisoana indraindray ny mpampiasa vola sy mpivarotra tsy manana traikefa. Vokany, mitarika amin’ny fahaverezan’ny ampahan’ny renivohitra izy ireo. Ny fahadisoana matetika amin’ny hedging dia:

• diso ny fifantenana ny fananana fototra nandritra ny fefy hazo;
• apetraka ny fepetra diso amin’ny fifampiraharahana;
• ny fitaovana ara-barotra diso ho an’ny hedging dia voafidy;
• tsy misy antoka ho an’ny varotra miaraka amin’ny leverage;
• diso kajy ny habetsahan’ny fifanandrinana.

Tombontsoa sy lafy ratsiny

Hedging dia asa sarotra hampihenana ny risika amin’ny alalan’ny fampiasana fitaovana manokana. Ireo mpandray anjara amin’ny tsena matihanina ihany no ampiasain’izy ireo. Noho izany, alohan’ny hanaovana raharaham-barotra toy izany dia fantaro ny fitsipiky ny fiasan’ny derivative tsirairay. Tsy vitan’ny hoe hitsitsy vola fotsiny izany, fa hampitombo ny fampiasam-bola ho avy.