Mi a kockázatfedezet egyszerű szavakkal, eszközökkel és módszerekkel

A befektetők és a kereskedők számos módon segíthetik a kockázat csökkentését. Ezek egyike a fedezeti ügylet.

Mi a fedezeti ügylet lényege, mi az és hogyan működik valós példán

A fedezeti ügylet a pénzügyi piacokon felmerülő kockázatok csökkentését célzó intézkedés. Lényegében fordított kereskedést köt, hogy kompenzálja a korábban nyitott pozíció esetleges veszteségeit.
Példa:
Tegyük fel, hogy Gazprom részvénye van. A gázárak és a geopolitika esetleges korrekciója miatt fél a részvényárfolyamok esésétől. Ebben az esetben fedezethez folyamodhat. Vagyis nyisson pozíciót a részvény esésére. Ha ez nem történik meg, akkor veszít egy kicsit. Csak egy kis része a fővárosnak, amely az őszre került. De ha a Gazprom papírjai összeomlanak, akkor egy rövid üzletből profitot fogsz csinálni. Ez fedezi a korábban nyitott pozíció veszteségét.
Ki alkalmaz fedezeti stratégiákat:

1. Fedezeti alapok . Szakszerűen kezelik mások tőkéjét, és különféle stratégiákat alkalmaznak a piaci kockázatok korlátozásához.
2. Exportőrök és importőrök . Az ilyen társaságok biztosítják az ellátási láncok megszakadásával vagy az árfolyam változásával kapcsolatos kockázatokat.
3. Kereskedők . A spekulánsok fordított pozíciókat nyitnak ugyanazon a hangszeren. A cél a kereskedési volatilitás kockázatának csökkentése.
4. Nagy befektetők . Biztosítják a portfóliókockázatokat országonként, pénznemenként és iparágonként.

A fedezeti szolgáltatás nem csak a nagy játékosok számára elérhető. Kis tőkével rendelkező kis magánbefektetők is használják.

Miért van szükség kockázatfedezetre egyszerű szavakkal?

A biztonsági eszközt a következő célokra használják:

1. Hosszú pozíció védelme az eszköz esetleges esése esetén. Ugyanazon az értékpapíron short ügyletet nyithat. Ha megváltoztatja az árfolyamot, szinte semmit nem veszít.
2. Biztosítás short ügyletre az eszközár emelkedése esetén. Ehhez meg kell nyitnia egy Long pozíciót ugyanazon a hangszeren. Ez biztosíték a volatilitás ellen.
3. Fedezet az árfolyam változásai ellen. A devizakockázat-fedezet egy módja annak, hogy megvédje pénzügyeit a devizaárfolyam ingadozása esetén.
4. Az üzleti ciklusra jellemző működési kockázatok csökkentése. Például fedezetet használnak a szállítási dátumok megsértése esetén.
5. A bizonytalanság megszüntetése. Ha nincs világos terve, hogy mi fog történni a piaccal a közeljövőben, akkor fedezethez folyamodhat. Vásároljon inverz eszközöket, és biztosítson tőkét az esetleges értékváltozások ellen.

A fedezeti ügyletek típusai a tőzsdén, a kereskedésben és nem a tőzsdén

A fedezet többféle osztályozása létezik. Mindegyik a témától függ. Tekintsük a legalapvetőbbeket. A műszer típusa szerint:

1. Csere – a tőzsdén megkötött szerződések. A népszerű fedezeti eszközök az opciók és a határidős ügyletek. Segítenek a pénzügyi kockázatok biztosításában. A tranzakcióban részt vevő harmadik fél az elszámolóház. Ő felel a szerződés végrehajtásáért és szállításáért.
2. OTC – a tőzsdén kívül kötött szerződések. A vevő és az eladó végrehajthatja a tranzakciót közvetlenül vagy harmadik fél bevonásával. A fő fedezeti eszközök a határidős ügyletek és a swapok. Ezek a tranzakciók egyszeriek. Harmadik félnek nem értékesíthetők. Az OTC fedezeti ügyletet általában az üzleti kockázatok korlátozására használják.

A biztosított kockázatok nagysága szerint:

• teljes fedezeti ügylet – a penziós ügylet mérete megegyezik az első nyitott pozíció volumenével;
• részleges fedezeti ügylet – az ellenkereskedés volumene kisebb, mint a korábban nyitott pozíció nagysága.

Partnertípus szerint:

• Vevő sövény . A befektető biztosítja azokat a kockázatokat, amelyek az árak valószínű emelkedésével vagy a szerződéses feltételek romlásával járnak.
• Az eladó sövénye . Ebben az esetben a kockázatok az esetleges áresés vagy a szerződési feltételek romlása ellen biztosítottak.

A tranzakció időpontjára:

• Klasszikus sövény . Először megkötik a főügyletet, majd a biztosítási szerződést.
• Superior Hedge . Minden fordítva történik. Először biztosítási szerződést kötnek, majd a főt.

Mögöttes eszköz típusa szerint:

• tiszta fedezeti ügylet – a mögöttes eszköz a fő és a fordított kereskedésben ugyanaz;
• kereszt – a fő pozíciót egy másik mögöttes eszköz biztosítja.

A fedezeti szerződési feltételek típusa szerint:

• egyoldalú – a pénzügyi veszteségeket és bevételeket csak az ügylet egyik oldala viseli;
• kétoldalú – a nyereség és a kiadások megosztása mindkét oldalra esik.

Fedezeti eszközök

A fedezeti ügylet fő tőzsdei eszközei a következők:

1. Rövid pozíció . Ebben a helyzetben értékpapírokat vesz fel kölcsön, eladja, majd alacsonyabb árfolyamon vásárolja meg. Az eladási és a visszavásárlási ár közötti különbség az a nyereség, amelyet a lefelé mutató piacon meg lehet termelni. Az ilyen kereskedést margin kereskedésnek nevezik. Kölcsönzött részvényekkel kereskedik. A bróker az értékpapírok használatáért jutalékot vesz fel. Az is előfordulhat, hogy az Ön számára kedvezőtlen árfolyamon erőszakosan lezár egy kereskedést, ha a pozíció nincs biztosítva.
2. Opció . Ez egy olyan szerződés, amelynek értelmében a vevő előre meghatározott árfolyamon eladhat egy eszközt. És az sem mindegy, hogy mennyi lesz az ár az eladáskor. Ha az eszközjegyzések csökkenésére számít, akkor vásároljon PUT opciót. Így rögzíti a papír árát. A jövőben, ha a részvények összeomlanak, akkor az eszközt az eredeti áron értékesítheti. Ha a jegyzések nem esnek, akkor Önnek joga van nem eladni az eszközt.
3. Határidős . Ez egy eszköz adott időpontban, előre meghatározott árfolyamon történő eladására vonatkozó szerződés. Ha úgy gondolja, hogy a papír olcsóbb lesz, akkor határidős szerződést ad el. A szerződés esedékessége napján a másik fél köteles az eszközt előre meghatározott áron megvásárolni.
4. Csere . A határidős ügylet részeként a felek egy bizonyos időszakra fizetnek egymással. Az ilyen fedezethez általában az alapkezelők folyamodnak. Például a FinEx cég az ETF alapok kezelésekor.
5. Inverz ETF -ek . Az ilyen alapokat úgy alakították ki, hogy tükrözzék az általuk követett referenciaértékeket. Ha a fő index csökken, akkor emelkedik. Az inverz ETF-ek 1x, 2x stb. növekedést kínálnak. Azaz elérhető a tőkeáttétellel való kereskedés.

Fontos! A fenti kockázati fedezeti eszközök csak minősített befektetők számára érhetők el.

A tőzsdén kívüli piacon a határidős fedezetet használják. Ez a szerződés a mögöttes eszköz átadását foglalja magában. A határidős szerződés feltételeit a felek maguk határozzák meg.

Fedezeti példa

Az amerikai dollár index és az arany között jó fordított korreláció van. Ha egy befektetőnek van arany a portfóliójában, és fél az eszköz árfolyamának esésétől, akkor az USA-dollár indexre vonatkozó határidős szerződéssel fedezheti a kockázatokat. Ezt a típusú fedezeti ügyletet keresztfedezetnek nevezik.
Amint az a diagramon is látható, az USA-dollár-index határidős árfolyama nőtt az év során. Ez lehetővé tette az arany gyengülése miatt keletkezett veszteségek nagy részének megtérülését. Az év során az USA dollár indexe 6,34%-kal emelkedett, az arany 7,76%-kal esett.

Hibák a sövény használatakor

A kockázatok fedezésekor a tapasztalatlan befektetők és kereskedők néha hibáznak. Ennek eredményeként a tőke egy részének elvesztéséhez vezetnek. A leggyakoribb fedezeti hibák a következők:

• az alapul szolgáló eszközt hibásan választották ki keresztfedezet során;
• az ügylet hibás feltételei vannak rögzítve;
• rossz kereskedési eszközt választottak fedezeti céllal;
• nincs biztosíték a tőkeáttétellel történő kereskedéshez;
• az ellentranzakció volumene rosszul van kiszámítva.

Előnyök és hátrányok

Előnyök	hátrányai
A fedezeti stratégia segít kisimítani egy eszköz árának esését.	Jutalékot kell fizetnie a brókereknek a fordított kereskedésekért.
A portfóliójövedelem stabilitása hosszú távon növekszik.	A biztosítás nem mindig térül meg. Különösen akkor, ha keresztfedezetet különböző fedezeti eszközökkel.
Nincsenek jelentősebb hiányosságok. A portfólió ellenállóbbá válik a jegyzések éles ingadozásaival szemben.	Az árfolyamkorlátozások esetén komoly veszteségeket szenvedhet. Például tőkeáttétellel vagy alacsony likviditással folytatott margin kereskedés során.
A fedezeti stratégiák alkalmazhatók a tőzsdei piacon és a kriptokereskedelemben.	Növekszik az összes tranzakció száma. Minden nyitott pozíciót figyelni kell. Ellenkező esetben kihagyhat egy jó pillanatot a kilépéshez.
Minden tranzakció biztonságos.	Az eszközök széles skálájának eléréséhez minősített befektetői státusz szükséges.

A fedezeti ügylet egy összetett művelet a kockázatok speciális eszközök használatával történő csökkentése érdekében. Csak professzionális piaci szereplők használják őket. Ezért, mielőtt ilyen ügyleteket kötne, ismerje meg az egyes származékos termékek működési elvét. Ezzel nemcsak tőkét takaríthatunk meg, hanem a jövőbeni befektetéseket is diverzifikálják.