Basit kelimeler, araçlar ve yöntemlerle riskten korunma nedir?

Yatırımcıların ve tüccarların riski sınırlamaya yardımcı olabilecekleri birkaç yol vardır. Bunlardan biri korunmadır.

Riskten korunmanın özü nedir, nedir ve gerçek bir örnek üzerinde nasıl çalışır?

Riskten korunma, finansal piyasalarda ortaya çıkan riskleri azaltmaya yönelik bir önlemdir. Özünde, önceden açılmış bir pozisyondaki olası kayıpları telafi etmek için bir ters işlem yaparsınız.
Örnek:
Diyelim ki bir Gazprom hisseniz var. Gaz fiyatlarında ve jeopolitikte olası bir düzeltme nedeniyle hisse senedi fiyatlarının düşmesinden korkuyorsunuz. Bu durumda, riskten korunmaya başvurabilirsiniz. Yani, hisse senedinin düşüşünde bir pozisyon açın. Bu olmazsa, biraz kaybedersiniz. Düşen sermayenin sadece küçük bir kısmı. Ancak Gazprom’un kağıtları çökerse, kısa bir anlaşmadan kâr edersiniz. Daha önce açılmış bir pozisyondaki kayıpları karşılayacaktır.
Riskten Korunma Stratejilerini Kimler Kullanır:

1. Hedge Fonlar . Başkalarının sermayesini profesyonelce yönetirler ve piyasa risklerini sınırlama ile ilgili çeşitli stratejiler uygularlar.
2. İhracatçılar ve İthalatçılar . Bu tür şirketler, tedarik zincirlerinin bozulması veya döviz kurundaki değişikliklerle ilgili riskleri sigortalamaktadır.
3. tüccarlar _ Spekülatörler aynı enstrümanda ters pozisyonlar açar. Amaç, ticarette oynaklık riskini azaltmaktır.
4. Büyük yatırımcılar . Ülke, para birimi ve sektör bazında portföy risklerini sigortalarlar.

Hedge sadece büyük oyuncular için geçerli değildir. Aynı zamanda az sermayeli küçük özel yatırımcılar tarafından da kullanılır.

Neden basit kelimelerle riskten korunmaya ihtiyacınız var?

Güvenlik aracı aşağıdaki amaçlar için kullanılır:

1. Varlıkta olası bir düşüş durumunda uzun bir pozisyonun korunması. Aynı menkul kıymet üzerinde bir Kısa işlem açabilirsiniz. Fiyat oranını değiştirirseniz, neredeyse hiçbir şey kaybetmezsiniz.
2. Varlık fiyatında bir artış olması durumunda kısa vadeli işlem sigortası. Bunu yapmak için aynı enstrümanda bir Uzun pozisyon açmanız gerekir. Bu volatiliteye karşı sigorta sağlayacaktır.
3. Döviz kurundaki değişikliklere karşı önlem alın. Kur riskinden korunma, döviz kurundaki dalgalanmalar durumunda mali durumunuzu korumanın bir yoludur.
4. İş döngüsüne özgü operasyonel riskleri azaltmak. Örneğin, teslimat tarihlerinin ihlali durumunda bir hedge kullanılır.
5. Belirsizliğin ortadan kaldırılması. Yakın gelecekte piyasaya ne olacağına dair net bir planınız yoksa, bir hedge yöntemine başvurabilirsiniz. Ters enstrümanlar satın alın ve sermayeyi olası değer değişikliklerine karşı sigortalayın.

Borsada, alım satımda ve borsada olmayan riskten korunma türleri

Hedgenin birkaç sınıflandırması vardır. Hepsi konuya bağlıdır. En temel olanları ele alalım. Enstrüman türüne göre:

1. Borsa – borsada düzenlenen sözleşmeler. Popüler korunma araçları opsiyonlar ve vadeli işlemlerdir. Finansal risklerin sigortalanmasına yardımcı olurlar. İşlemdeki üçüncü taraf takas odasıdır. Sözleşmenin yürütülmesinden ve tesliminden sorumludur.
2. OTC – borsa dışında yapılan sözleşmeler. Alıcı ve satıcı, işlemi doğrudan gerçekleştirebilir veya üçüncü bir kişiyi dahil edebilir. Başlıca korunma araçları vadeli işlemler ve takaslardır. Bu işlemler tek seferliktir. Üçüncü şahıslara satılamazlar. OTC riskten korunma genellikle iş risklerini sınırlamak için kullanılır.

Sigortalanan risklerin büyüklüğüne göre:

• tam riskten korunma – ters işlemin boyutu, ilk açık pozisyonun hacmine eşittir;
• Kısmi riskten korunma – karşı ticaretin hacmi, önceden açılmış pozisyonun boyutundan daha azdır.

Karşı taraf türüne göre:

• Alıcı çiti . Yatırımcı, olası fiyatlardaki artış veya sözleşmenin sözleşme şartlarındaki bozulma ile ilişkili riskleri sigortalar.
• Satıcının çiti . Bu durumda olası bir fiyat düşüşüne veya sözleşme şartlarında bozulmaya karşı riskler sigortalanır.

İşlem zamanına kadar:

• Klasik çit . Önce ana anlaşmayı, ardından sigorta anlaşmasını yaparlar.
• Üstün Hedge . Her şey tam tersi oluyor. Önce bir sigorta anlaşması, ardından asıl anlaşma hazırlarlar.

Dayanak varlığın türüne göre:

• saf riskten korunma – ana ve ters işlemlerde dayanak varlık aynıdır;
• çapraz – ana pozisyon başka bir dayanak varlık tarafından sigortalanır.

Riskten korunma sözleşmesi şartlarının türüne göre:

• tek taraflı – finansal kayıplar ve gelirler işlemin yalnızca bir tarafı tarafından karşılanır;
• ikili – kar ve giderlerin bölünmesi her iki tarafa da düşer.

Riskten Korunma Araçları

Riskten korunma için ana değişim araçları şunlardır:

1. Kısa pozisyon . Bu durumda menkul kıymetleri ödünç alır, satar ve daha sonra daha düşük bir oranda satın alırsınız. Satış ve yeniden satın alma fiyatı arasındaki fark, aşağı bir piyasada elde edilecek kârdır. Bu tür ticarete marj ticareti denir. Ödünç alınan hisse senetleriyle işlem yaparsınız. Broker, menkul kıymetlerin kullanımı için bir komisyon alacaktır. Ayrıca, pozisyon güvence altına alınmamışsa, sizin için olumsuz bir oranda bir ticareti zorla kapatabilir.
2. Seçenek _ Bu, alıcının önceden belirlenmiş bir oranda bir varlığı satabileceği bir sözleşmedir. Ve satış anında fiyatın ne olacağı önemli değil. Varlık kotasyonlarında bir düşüş bekliyorsanız, bir PUT seçeneği satın alın. Böylece kağıdın fiyatını sabitlemiş olursunuz. Gelecekte, hisseler çökerse, varlığı orijinal fiyatından satabilirsiniz. Fiyatlar düşmezse, varlığı satmama hakkınız vardır.
3. Vadeli İşlemler Bu, bir varlığın belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir oranda satışına ilişkin bir sözleşmedir. Kağıdın ucuzlayacağını düşünüyorsanız, vadeli işlem sözleşmesi satıyorsunuz. Sözleşmenin vade tarihinde karşı taraf, varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satın almakla yükümlü olacaktır.
4. takas . Vadeli işlemin bir parçası olarak, taraflar belirli bir süre için ödemeleri değiştirir. Bu tür korunmaya genellikle fon yöneticileri başvurur. Örneğin, ETF fonlarını yönetirken FinEx şirketi.
5. Ters ETF’ler . Bu tür fonlar, izledikleri kriterleri yansıtmak için tasarlanmıştır. Ana endeks düşerse, yükselirler. Ters ETF’ler 1x, 2x vb. Büyüme sunar. Yani kaldıraçla işlem yapılabilir.

Önemli! Yukarıdaki riskten korunma araçları yalnızca nitelikli yatırımcılar tarafından kullanılabilir.

Tezgah üstü piyasada, riskten korunmak için bir vadeli işlem kullanılır. Bu sözleşme, dayanak varlığın teslimini içerir. Forward sözleşmesinin şartları tarafların kendileri tarafından belirlenir.

Riskten Korunma Örneği

ABD doları endeksi ve altın arasında iyi bir ters korelasyon var. Bir yatırımcının portföyünde altın varsa ve varlığın fiyatının düşmesinden korkuyorsa, ABD doları endeksi için bir vadeli işlem sözleşmesi yoluyla risklerden korunabilir. Bu tür korunmaya çapraz korunma denir.
Grafikte görebileceğiniz gibi, ABD doları endeksindeki vadeli işlemler yıl boyunca arttı. Bu, altının zayıflaması nedeniyle oluşan kayıpların çoğunu geri kazanmayı mümkün kıldı. Yıl boyunca ABD doları endeksi %6,34 arttı, altın %7,76 düştü.

Bir çit kullanırken hatalar

Riskleri hedge ederken, deneyimsiz yatırımcılar ve tüccarlar bazen hata yaparlar. Sonuç olarak, sermayenin bir kısmının kaybına yol açarlar. En yaygın riskten korunma hataları şunlardır:

• çapraz koruma sırasında dayanak varlığın yanlış seçilmiş olması;
• işlemin hatalı koşulları belirlenir;
• riskten korunma için yanlış alım satım aracının seçilmesi;
• kaldıraç ile ticaret için teminat yok;
• karşı işlemin hacmi yanlış hesaplanmıştır.

Avantajlar ve dezavantajlar

Avantajlar	Dezavantajları
Riskten korunma stratejisi, bir varlığın fiyatındaki düşüşü düzeltmeye yardımcı olur.	Ters alım satım yapmak için komisyonculara komisyon ödemeniz gerekir.
Portföy gelirinin istikrarında uzun bir mesafe boyunca bir artış var.	Sigorta her zaman ödemez. Özellikle farklı dayanak varlıklarla çapraz riskten korunma söz konusu olduğunda.
Önemli bir dezavantaj yok. Portföy, tekliflerdeki keskin dalgalanmalara karşı daha dirençli hale gelir.	Takas kısıtlamaları durumunda ciddi kayıplar yaşayabilirsiniz. Örneğin, kaldıraçlı veya düşük likiditeli marj ticareti sırasında.
Riskten korunma stratejileri, döviz piyasasında ve kripto ticaretinde uygulanabilir.	Toplam işlem sayısında artış var. Her açık pozisyon izlenmelidir. Aksi takdirde, çıkmak için iyi bir anı kaçırabilirsiniz.
Tüm işlemler güvenlidir.	Çok çeşitli araçlara erişmek için nitelikli bir yatırımcı statüsüne ihtiyacınız var.

Riskten korunma, özel araçların kullanımı yoluyla riskleri azaltmak için karmaşık bir işlemdir. Yalnızca profesyonel piyasa katılımcıları tarafından kullanılırlar. Bu nedenle, bu tür işlemleri yapmadan önce her türevin çalışma prensibini anlayın. Bu sadece sermaye tasarrufu sağlamakla kalmayacak, aynı zamanda gelecekteki yatırımları da çeşitlendirecektir.