X’inhu l-hedging tar-riskju fi kliem, għodod u metodi sempliċi

Hemm diversi modi kif l-investituri u n-negozjanti jistgħu jgħinu biex jillimitaw ir-riskju. Waħda minn dawn hija l-hedging.

X’inhi l-essenza tal-hedging, x’inhu u kif taħdem fuq eżempju reali

Il-hedging huwa miżura biex jitnaqqsu r-riskji li jinqalgħu fis-swieq finanzjarji. Essenzjalment, tagħmel kummerċ invers biex tikkumpensa għal telf possibbli fuq pożizzjoni miftuħa qabel.
Eżempju:
Ejja ngħidu li għandek sehem ta’ Gazprom. Minħabba korrezzjoni possibbli fil-prezzijiet tal-gass u l-ġeopolitika, inti tibża li l-kwotazzjonijiet tal-istokk se jaqgħu. F’dan il-każ, tista ‘tirrikorri għall-hedging. Jiġifieri, tiftaħ pożizzjoni fuq il-waqgħa tal-istokk. Jekk dan ma jseħħx, allura inti titlef ftit. Parti żgħira biss tal-kapital, li tpoġġiet fuq il-waqgħa. Imma jekk il-karti ta ‘Gazprom kollass, allura inti tagħmel profitt fuq ftehim qasir. Se tkopri t-telf fuq pożizzjoni miftuħa qabel.
Min Juża Strateġiji ta’ Hedging:

1. Hedge Funds . Huma jimmaniġġjaw b’mod professjonali l-kapital ta ‘nies oħrajn u japplikaw diversi strateġiji relatati mal-limitazzjoni tar-riskji tas-suq.
2. Esportaturi u Importaturi . Kumpaniji bħal dawn jassiguraw ir-riskji assoċjati mat-tfixkil tal-ktajjen tal-provvista jew bidliet fir-rata tal-kambju.
3. Kummerċjanti . L-ispekulaturi jiftħu pożizzjonijiet b’lura fuq l-istess strument. L-għan huwa li jitnaqqas ir-riskju ta ‘volatilità fil-kummerċ.
4. Investituri kbar . Jassiguraw ir-riskji tal-portafoll skont il-pajjiż, il-munita u l-industrija.

Hedge huwa disponibbli mhux biss għal atturi kbar. Jintuża wkoll minn investituri privati ​​żgħar bi ftit kapital.

Għaliex għandek bżonn kopertura tar-riskju fi kliem sempliċi

L-għodda tas-sikurezza tintuża għall-għanijiet li ġejjin:

1. Protezzjoni ta’ pożizzjoni twila f’każ ta’ waqgħa possibbli fl-assi. Tista ‘tiftaħ kummerċ Short fuq l-istess karta. Jekk tibdel ir-rata tal-prezz, ma titlef kważi xejn.
2. Assigurazzjoni għal kummerċ qasir f’każ ta’ żieda fil-prezz tal-assi. Biex tagħmel dan, għandek bżonn tiftaħ pożizzjoni twila fuq l-istess strument. Dan se jassigura kontra l-volatilità.
3. Hedge kontra bidliet fir-rata tal-kambju. Il-hedging tar-riskju tal-munita huwa mod kif tipproteġi l-finanzi tiegħek f’każ ta’ varjazzjonijiet fir-rata tal-kambju.
4. It-tnaqqis tar-riskji operattivi speċifiċi għaċ-ċiklu tan-negozju. Pereżempju, jintuża hedge f’każ ta ‘ksur tad-dati tal-kunsinna.
5. Eliminazzjoni ta’ inċertezza. Jekk ma jkollokx pjan ċar għal x’se jiġri fis-suq fil-futur qarib, allura tista ‘tirrikorri għal hedge. Ixtri strumenti inversi u assigura kapital kontra bidliet possibbli fil-valur.

Tipi ta ‘hedging fuq il-kambju, fil-kummerċ u mhux fuq il-kambju

Hemm diversi klassifikazzjonijiet tal-hedge. Kollha kemm huma jiddependu fuq is-suġġett. Ejja nikkunsidraw dawk l-aktar bażiċi. Skont it-tip ta’ strument:

1. Skambju – kuntratti li huma mfassla fuq il-kambju. Strumenti tal-hedging popolari huma għażliet u futuri. Jgħinu biex jiġu assigurati r-riskji finanzjarji. Il-parti terza fit-tranżazzjoni hija l-clearing house. Hija responsabbli għall-eżekuzzjoni u l-kunsinna tal-kuntratt.
2. OTC – kuntratti li huma konklużi barra l-iskambju. Ix-xerrej u l-bejjiegħ jistgħu jesegwixxu t-tranżazzjoni direttament jew jinvolvu parti terza. L-istrumenti ewlenin tal-hedging huma forwards u swaps. Dawn it-tranżazzjonijiet huma ta’ darba. Ma jistgħux jinbiegħu lil partijiet terzi. Il-hedging OTC normalment jintuża biex jillimita r-riskji tan-negozju.

Skont id-daqs tar-riskji assigurati:

• hedging sħiħ – id-daqs tat-tranżazzjoni inversa huwa ugwali għall-volum tal-ewwel pożizzjoni miftuħa;
• hedging parzjali – il-volum tal-kontro-kummerċ huwa inqas mid-daqs tal-pożizzjoni miftuħa qabel.

Skont it-tip ta’ kontroparti:

• Hedge tax-xerrej . L-investitur jassigura r-riskji li huma assoċjati ma’ żieda probabbli fil-prezzijiet jew deterjorament fit-termini kuntrattwali tal-kuntratt.
• Il-hedge tal-bejjiegħ . F’dan il-każ, ir-riskji huma assigurati kontra tnaqqis possibbli fil-prezzijiet jew deterjorament fit-termini tal-kuntratt.

Saż-żmien tat-tranżazzjoni:

• Hedge klassiku . L-ewwel, huma jfasslu l-ftehim prinċipali, imbagħad il-ftehim tal-assigurazzjoni.
• Hedge Superjuri . Kollox jiġri bil-maqlub. L-ewwel, huma jfasslu ftehim ta ‘assigurazzjoni, imbagħad dak prinċipali.

Skont it-tip ta’ assi sottostanti:

• hedging pur – l-assi sottostanti fil-kummerċ prinċipali u invers huwa l-istess;
• cross – il-pożizzjoni prinċipali hija assigurata minn assi sottostanti ieħor.

Skont it-tip ta’ termini tal-kuntratt tal-hedging:

• unilaterali – it-telf finanzjarju u d-dħul jitħallsu minn naħa waħda biss tat-tranżazzjoni;
• bilaterali – id-diviżjoni tal-profitti u l-ispejjeż taqa ‘fuq iż-żewġ naħat.

Strumenti ta’ Hedging

L-istrumenti ewlenin tal-kambju għall-hedging huma:

1. Pożizzjoni qasira . F’din is-sitwazzjoni, tissellef titoli, tbigħhom, u mbagħad tixtrihom b’rata aktar baxxa. Id-differenza bejn il-prezz tal-bejgħ u tax-xiri mill-ġdid hija l-profitt li se jsir f’suq ‘l isfel. Tali kummerċ jissejjaħ kummerċ marġinali. Int tinnegozja f’ħażniet mislufa. Is-sensar se jieħu kummissjoni għall-użu tat-titoli. Jista ‘wkoll jagħlaq kummerċ b’mod sfurzat b’rata mhux favorevoli għalik jekk il-pożizzjoni ma tkunx assigurata.
2. Għażla . Dan huwa kuntratt li taħtu x-xerrej jista’ jbigħ assi b’rata predeterminata. U ma jimpurtax x’se jkun il-prezz fil-ħin tal-bejgħ. Jekk tistenna tnaqqis fil-kwotazzjonijiet tal-assi, imbagħad tixtri għażla PUT. Għalhekk, tiffissa l-prezz tal-karta. Fil-futur, jekk l-ishma kollass, allura tista ‘tbigħ l-assi bil-prezz oriġinali. Jekk il-kwotazzjonijiet ma jaqgħux, allura għandek id-dritt li ma tbigħx l-assi.
3. Futuri . Dan huwa kuntratt għall-bejgħ ta’ assi f’data speċifika b’rata predeterminata. Jekk taħseb li l-karta se ssir irħas, allura tbigħ kuntratt tal-futures. Fid-data dovuta tal-kuntratt, il-parti l-oħra tkun obbligata li tixtri l-assi bi prezz predeterminat.
4. Skambju . Bħala parti minn transazzjoni bil-quddiem, il-partijiet jiskambjaw pagamenti għal ċertu perjodu. Tali hedging ġeneralment jirrikorru għaliha mill-maniġers tal-fondi. Per eżempju, il- kumpanija FinEx meta timmaniġġja l-fondi ETF.
5. ETFs inversi . Fondi bħal dawn huma mfassla biex jirriflettu l-parametri referenzjarji li jsegwu. Jekk l-indiċi prinċipali jaqa ‘, allura dawn jogħlew. L-ETFs inversi joffru tkabbir f’1x, 2x, eċċ. Jiġifieri, il-kummerċ b’ingranaġġ huwa disponibbli.

Importanti! L-istrumenti tal-hedging tar-riskju ta’ hawn fuq huma disponibbli biss għal investituri kwalifikati.

Fis-suq over-the-counter, forward huwa użat għall-hedge. Dan il-kuntratt jinvolvi l-kunsinna tal-assi sottostanti. It-termini tal-kuntratt bil-quddiem huma stabbiliti mill-partijiet infushom.

Eżempju tal-hedging

L-indiċi tad-dollaru Amerikan u d-deheb għandhom korrelazzjoni inversa tajba. Jekk investitur ikollu deheb fil-portafoll tiegħu, u jibża’ minn tnaqqis fil-prezz tal-assi, allura jista’ jhedge r-riskji permezz ta’ kuntratt tal-futures għall-indiċi tad-dollaru Amerikan. Dan it-tip ta ‘hedging jissejjaħ cross hedging.
Kif tistgħu taraw fuq iċ-ċart, il-futures fuq l-indiċi tad-dollaru Amerikan kibru matul is-sena. Dan għamilha possibbli li jiġu rkuprati ħafna mit-telf imġarrab minħabba d-dgħjufija tad-deheb. Matul is-sena, l-indiċi tad-dollaru Amerikan żdied b’6.34%, id-deheb naqas b’7.76%.

Żbalji meta tuża hedge

Meta jiħħeġġjaw ir-riskji, xi drabi l-investituri u n-negozjanti mingħajr esperjenza jagħmlu żbalji. Bħala riżultat, dawn iwasslu għat-telf ta ‘parti mill-kapital. L-iżbalji tal-hedging l-aktar komuni huma:

• l-assi sottostanti intgħażel ħażin waqt cross hedge;
• jiġu stabbiliti kundizzjonijiet żbaljati tat-tranżazzjoni;
• jintgħażel l-istrument tal-kummerċ ħażin għall-hedging;
• l-ebda kollateral għall-kummerċ b’ingranaġġ;
• il-volum tal-kontro-tranżazzjoni huwa kkalkulat ħażin.

Vantaġġi u liżvantaġġi

Vantaġġi	Difetti
Strateġija ta’ hedging tgħin biex itaffi tnaqqis fil-prezz tal-assi.	Ikollok bżonn tħallas kummissjonijiet lis-sensara biex tagħmel kummerċ invers.
Hemm żieda fl-istabbiltà tad-dħul tal-portafoll fuq distanza twila.	L-assigurazzjoni mhux dejjem tħallas. Speċjalment meta cross hedging ma’ assi sottostanti differenti.
M’hemm l-ebda drawdown maġġuri. Il-portafoll isir aktar reżistenti għal varjazzjonijiet qawwija fil-kwotazzjonijiet.	Tista ‘tbati telf serju fil-każ ta’ restrizzjonijiet tal-kambju. Per eżempju, waqt kummerċ marġini b’ingranaġġ jew likwidità baxxa.
Strateġiji ta ‘hedging huma applikabbli fis-suq tal-kambju u fil-kummerċ tal-kripto.	Hemm żieda fin-numru totali ta ‘tranżazzjonijiet. Kull pożizzjoni miftuħa trid tiġi mmonitorjata. Inkella, tista’ titlef mument tajjeb biex toħroġ.
It-tranżazzjonijiet kollha huma siguri.	Biex taċċessa firxa wiesgħa ta ‘għodod, għandek bżonn l-istatus ta’ investitur kwalifikat.

Il-hedging hija operazzjoni kumplessa biex jitnaqqsu r-riskji permezz tal-użu ta’ għodod speċjali. Jintużaw biss minn parteċipanti professjonali fis-suq. Għalhekk, qabel ma tagħmel tranżazzjonijiet bħal dawn, tifhem il-prinċipju ta ‘operazzjoni ta’ kull derivattiv. Dan mhux biss se jiffranka l-kapital, iżda wkoll jiddiversifika investimenti futuri.