Шта је заштита од ризика једноставним речима, алатима и методама

Постоји неколико начина на које инвеститори и трговци могу помоћи у ограничавању ризика. Један од њих је хеџинг.

Шта је суштина хеџинга, шта је то и како функционише на стварном примеру

Хеџинг је мера за смањење ризика који настају на финансијским тржиштима. У суштини, вршите обрнуту трговину да бисте надокнадили могуће губитке на претходно отвореној позицији.
Пример:
Рецимо да поседујете деоницу Газпрома. Због могуће корекције цена гаса и геополитике, плашите се да ће берзанске котације пасти. У овом случају, можете прибегавати хеџингу. То јест, отворите позицију на паду акције. Ако се то не догоди, онда ћете мало изгубити. Само мали део капитала, који је стављен на јесен. Али ако се папири Газпрома сруше, онда ћете зарадити на кратком послу. Покриваће губитке на претходно отвореној позицији.
Ко користи стратегије заштите:

1. Хеџ фондови . Професионално управљају туђим капиталом и примењују различите стратегије везане за ограничавање тржишних ризика.
2. Извозници и увозници . Такве компаније осигуравају ризике повезане са прекидом ланаца снабдевања или променама курса.
3. Традерс . Шпекуланти отварају обрнуте позиције на истом инструменту. Циљ је да се смањи ризик од волатилности у трговању.
4. Велики инвеститори . Они осигуравају ризике портфеља по земљи, валути и индустрији.

Хеџ је доступан не само великим играчима. Користе га и мали приватни инвеститори са мало капитала.

Зашто вам је потребна заштита од ризика једноставним речима

Сигурносни алат се користи у следеће сврхе:

1. Заштита дуге позиције у случају могућег пада имовине. Можете отворити кратку трговину на истом хартију од вредности. Ако промените цену, нећете изгубити скоро ништа.
2. Осигурање за кратку трговину у случају повећања цене имовине. Да бисте то урадили, потребно је да отворите дугу позицију на истом инструменту. Ово ће осигурати од нестабилности.
3. Заштитите се од промена девизног курса. Заштита од валутног ризика је начин да заштитите своје финансије у случају флуктуација девизног курса.
4. Смањење оперативних ризика специфичних за пословни циклус. На пример, хеџ се користи у случају кршења датума испоруке.
5. Отклањање неизвесности. Ако немате јасан план шта ће се десити са тржиштем у блиској будућности, онда можете прибегавати заштити. Купите инверзне инструменте и осигурајте капитал од могућих промена вредности.

Врсте заштите на берзи, у трговању а не на берзи

Постоји неколико класификација живих ограда. Сви они зависе од предмета. Хајде да размотримо најосновније. По врсти инструмента:

1. Размена – уговори који се састављају на берзи. Популарни инструменти хеџинга су опције и будућности. Они помажу да се осигурају финансијски ризици. Трећа страна у трансакцији је клириншка кућа. Она је одговорна за извршење и испоруку уговора.
2. ОТЦ – уговори који се закључују ван берзе. Купац и продавац могу извршити трансакцију директно или укључити трећу страну. Главни инструменти заштите су термински уговори и свопови. Ове трансакције су једнократне. Не могу се продати трећим лицима. ОТЦ хеџинг се обично користи за ограничавање пословних ризика.

По величини осигураних ризика:

• потпуно хеџинг – величина обрнуте трансакције је једнака обиму прве отворене позиције;
• делимично хеџинг – обим контра-трговине је мањи од величине претходно отворене позиције.

По врсти друге уговорне стране:

• Буиер хедге . Инвеститор осигурава ризике који су повезани са вероватним повећањем цена или погоршањем уговорних услова уговора.
• Жива ограда продавца . У овом случају, ризици су осигурани од могућег пада цена или погоршања услова уговора.

До тренутка трансакције:

• Класична жива ограда . Прво састављају главни уговор, затим уговор о осигурању.
• Супериор Хедге . Све се дешава обрнуто. Прво склапају уговор о осигурању, а затим главни.

Према врсти основне имовине:

• чисто хеџинг – основна имовина у главној и обрнутој трговини је иста;
• крст – главна позиција је осигурана другом основном имовином.

По врсти услова уговора о хеџингу:

• једнострано – финансијске губитке и приходе сноси само једна страна трансакције;
• билатерална – подела добити и расхода пада на обе стране.

Хедгинг Инструментс

Главни инструменти размене за хеџинг су:

1. Кратка позиција . У овој ситуацији, позајмљујете хартије од вредности, продајете их, а затим их купујете по нижој стопи. Разлика између продајне и откупне цене је профит који ће бити остварен на паду. Такво трговање се назива трговање на маргинама. Тргујете позајмљеним акцијама. Брокер ће узети провизију за коришћење хартија од вредности. Такође може принудно затворити трговину по неповољној стопи за вас ако позиција није осигурана.
2. Опција . Ово је уговор по коме купац може продати имовину по унапред одређеној стопи. И није битно колика ће бити цена у тренутку продаје. Ако очекујете смањење котација имовине, онда купите опцију ПУТ. Тако фиксирате цену папира. У будућности, ако се акције сруше, онда можете продати имовину по оригиналној цени. Ако котације не падају, онда имате право да не продате имовину.
3. Футурес . Ово је уговор о продаји имовине на одређени датум по унапред одређеној стопи. Ако мислите да ће папир појефтинити, онда продајете фјучерс уговор. На дан доспећа уговора, друга страна ће бити у обавези да купи имовину по унапред одређеној цени.
4. Свап . Као део терминске трансакције, стране размењују плаћања за одређени период. Таквом хеџингу обично прибегавају менаџери фондова. На пример, компанија ФинЕк када управља ЕТФ фондовима.
5. Инверзни ЕТФ-ови . Такви фондови су дизајнирани да одражавају стандарде које прате. Ако главни индекс падне, онда расту. Инверзни ЕТФ-ови нуде раст од 1к, 2к, итд. То јест, доступно је трговање са левериџом.

Важно! Горе наведени инструменти заштите од ризика доступни су само квалификованим инвеститорима.

На ванберзанском тржишту, форвард се користи за заштиту. Овај уговор укључује испоруку основног средства. Услове терминског уговора одређују саме стране. [цаптион ид=”аттацхмент_14276″ алигн=”алигнцентер” видтх=”631″]
Инструменти заштите на берзи и ванберзанском трговању[/цаптион]

Пример хеџинга

Индекс америчког долара и злато имају добру инверзну корелацију. Ако инвеститор има злато у свом портфолију и плаши се пада цене имовине, онда може да заштити ризике кроз фјучерс уговор за индекс америчког долара. Ова врста заштите се назива унакрсна хеџинг.
Као што можете видети на графикону, фјучерси на индекс америчког долара су расли током године. То је омогућило да се надокнади већина губитака насталих због слабљења злата. Током године, индекс америчког долара је порастао за 6,34%, злато је пало за 7,76%.

Грешке при коришћењу живе ограде

Када се заштите од ризика, неискусни инвеститори и трговци понекад праве грешке. Као резултат тога, они доводе до губитка дела капитала. Најчешће грешке у хеџингу су:

• основно средство је погрешно одабрано током унакрсног хеџинга;
• постављени су погрешни услови трансакције;
• одабран је погрешан трговачки инструмент за заштиту;
• нема колатерала за трговање са левериџом;
• обим противтрансакције је погрешно израчунат.

За и против

Хеџинг је сложена операција смањења ризика коришћењем специјалних алата. Користе их само професионални учесници на тржишту. Стога, пре него што извршите такве трансакције, схватите принцип рада сваког деривата. Ово не само да ће уштедети капитал, већ ће и диверсификовати будуће инвестиције.