投資家やトレーダーがリスクを制限するのに役立ついくつかの方法があります。これらの1つはヘッジです。
ヘッジの本質は何ですか、それは何ですか、そしてそれは実際の例でどのように機能しますか
ヘッジは、金融市場で発生するリスクを軽減するための手段です。本質的に、あなたは以前にオープンしたポジションで起こりうる損失を補うためにリバーストレードを行います。
例：
あなたがガスプロム株を所有しているとしましょう。ガス価格や地政学が修正される可能性があるため、株価が下落するのではないかと心配しています。この場合、ヘッジに頼ることができます。つまり、株の落ち込みでポジションをオープンします。これが起こらなければ、あなたは少し失うでしょう。秋に置かれた首都のほんの一部。しかし、ガスプロムの論文が崩壊した場合、あなたは短期間に利益を上げるでしょう。以前に開いたポジションの損失をカバーします。
- ヘッジファンド。彼らは他の人々の資本を専門的に管理し、市場リスクの制限に関連するさまざまな戦略を適用します。
- 輸出業者および輸入業者。このような企業は、サプライチェーンの混乱や為替レートの変動に伴うリスクを保証します。
- トレーダー。投機家は同じ楽器で逆の位置を開きます。目標は、取引のボラティリティのリスクを減らすことです。
- 大規模な投資家。国、通貨、業界ごとのポートフォリオリスクを保証します。
ヘッジはビッグプレーヤーだけでなく利用可能です。また、資本がほとんどない小規模な個人投資家によっても使用されます。
簡単な言葉でリスクヘッジが必要なのはなぜですか
安全ツールは、次の目的で使用されます。
- 資産が下落する可能性がある場合のロングポジションの保護。同じ証券でショートトレードを開くことができます。価格レートを変更しても、ほとんど何も失われません。
- 資産価格が上昇した場合の短期取引の保険。これを行うには、同じ商品でロングポジションを開く必要があります。これにより、ボラティリティが保証されます。
- 為替レートの変動に対するヘッジ。通貨リスクヘッジは、外国為替レートが変動した場合にあなたの財政を保護する方法です。
- ビジネスサイクルに固有のオペレーショナルリスクを削減します。たとえば、納期に違反した場合はヘッジが使用されます。
- 不確実性の排除。近い将来に市場に何が起こるかについて明確な計画がない場合は、ヘッジに頼ることができます。インバース商品を購入し、価値の変化に対して資本を保証します。
取引所ではなく取引での取引所でのヘッジの種類
ヘッジにはいくつかの分類があります。それらのすべては主題に依存します。最も基本的なものを考えてみましょう。楽器の種類別：
- 取引所-取引所で作成された契約。人気のあるヘッジ手段はオプションと先物です。それらは、財務リスクを保証するのに役立ちます。取引の第三者は手形交換所です。彼女は契約の履行と引き渡しに責任があります。
- OTC-取引所外で締結された契約。買い手と売り手は、トランザクションを直接実行することも、サードパーティを関与させることもできます。主なヘッジ手段はフォワードとスワップです。これらのトランザクションは1回限りです。第三者に販売することはできません。OTCヘッジは通常、ビジネスリスクを制限するために使用されます。
被保険者のリスクの大きさによって：
- フルヘッジ-リバーストランザクションのサイズは、最初のオープンポジションのボリュームに等しくなります。
- 部分ヘッジ-カウンタートレードのボリュームは、以前に開いたポジションのサイズよりも少なくなります。
カウンターパーティタイプ別：
- バイヤーヘッジ。投資家は、価格の上昇または契約条件の悪化の可能性に関連するリスクに保険をかけます。
- 売り手のヘッジ。この場合、価格の下落や契約条件の悪化に対してリスクが保証されます。
取引時までに：
- 古典的な生け垣。最初に、彼らは主要な取引を作成し、次に保険取引を作成します。
- 優れたヘッジ。すべてが逆に起こります。最初に、彼らは保険契約を作成し、次に主要な契約を作成します。
原資産の種類別：
- 純粋なヘッジ-メイントレードとリバーストレードの原資産は同じです。
- クロス-メインポジションは別の原資産によって保証されています。
ヘッジ契約条件の種類別：
- 一方的-金銭的損失と収入は、取引の片側だけが負担します。
- 二国間-利益と費用の分割は両側にあります。
ヘッジ手段
ヘッジのための主な交換手段は次のとおりです。
- ショートポジション。この状況では、証券を借りて売却し、その後、より低いレートで購入します。販売価格と買戻し価格の違いは、ダウンマーケットで得られる利益です。このような取引は証拠金取引と呼ばれます。あなたは借りた株を下取りします。証券の使用手数料はブローカーが負担します。また、ポジションが確保されていない場合、不利なレートで取引を強制的に終了する可能性があります。
- オプション。これは、買い手が所定のレートで資産を売却できる契約です。そして、販売時の価格は関係ありません。資産相場の減少が予想される場合は、プットオプションを購入してください。したがって、紙の価格を固定します。将来、株式が崩壊した場合、元の価格で資産を売却することができます。相場が下がらない場合は、資産を売却しない権利があります。
- 先物。これは、特定の日に所定のレートで資産を売却するための契約です。紙が安くなると思うなら、先物契約を売ります。契約の期日には、相手方は所定の価格で資産を購入する義務があります。
- 交換します。先渡取引の一環として、当事者は一定期間の支払いを交換します。このようなヘッジは通常、ファンドマネージャーが利用します。たとえば、ETFファンドを管理する場合のFinEx会社。
- 逆ETF。そのようなファンドは、彼らが従うベンチマークを反映するように設計されています。メインインデックスが下がると、上昇します。インバースETFは1倍、2倍などの成長を提供します。つまり、レバレッジでの取引が可能です。
重要！上記のリスクヘッジ手段は、資格のある投資家のみが利用できます。
店頭市場では、フォワードはヘッジに使用されます。この契約には、原資産の引渡しが含まれます。先渡契約の条件は、当事者自身が設定します。
ヘッジの例
米ドルインデックスと金には、良好な逆相関があります。投資家がポートフォリオに金を保有していて、資産価格の下落を恐れている場合、米ドルインデックスの先物契約を通じてリスクをヘッジすることができます。このタイプのヘッジは、クロスヘッジと呼ばれます。
ヘッジを使用する際の間違い
リスクをヘッジするとき、経験の浅い投資家やトレーダーは時々間違いを犯します。その結果、それらは資本の一部の損失につながります。最も一般的なヘッジミスは次のとおりです。
- クロスヘッジ中に原資産が誤って選択された。
- トランザクションの誤った条件が設定されています。
- ヘッジのための間違った取引手段が選択されています。
- レバレッジで取引するための担保はありません。
- カウンタートランザクションのボリュームが正しく計算されていません。
長所と短所
| 利点 | 短所 |
| ヘッジ戦略は、資産価格の下落をスムーズにするのに役立ちます。 | あなたは逆取引をするためにブローカーに手数料を支払う必要があります。 |
| 長期にわたってポートフォリオ収益の安定性が向上します。 | 保険は必ずしも報われるわけではありません。特に、異なる原資産とのクロスヘッジの場合。 |
| 大きなドローダウンはありません。ポートフォリオは、相場の急激な変動に対してより抵抗力があります。 | 交換制限が発生した場合、重大な損失を被る可能性があります。たとえば、レバレッジまたは低流動性の証拠金取引中。 |
| ヘッジ戦略は、為替市場と暗号取引に適用できます。 | トランザクションの総数が増加しています。すべてのオープンポジションを監視する必要があります。そうしないと、終了する良い瞬間を逃す可能性があります。 |
| すべてのトランザクションは安全です。 | 幅広いツールにアクセスするには、資格のある投資家のステータスが必要です。 |
ヘッジは、特別なツールを使用してリスクを軽減するための複雑な操作です。それらはプロの市場参加者によってのみ使用されます。したがって、そのような取引を行う前に、各デリバティブの動作原理を理解してください。これは資本を節約するだけでなく、将来の投資を多様化するでしょう。
